образец меморандума

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
Проект: Название
Дата:
1. ОПИСАНИЕ КОМПАНИИ
История компании
Описание бизнес модели
Недавние тренды
Акционеры, SHA
Не более 400 слов
2. РЫНОК КОМПАНИИ
Объем рынка, темп роста
Степень проникновения
Ключевые игроки
Что происходит с рынком в текущем кризисе
Не более 300 слов
3. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ
Основные финансовые показатели компании:
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
млн. рублей
Количество магазинов на
конец года
2012А
2013А
2014А
2015Е
2016F
2017F
2018F
2019F
2020F
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Выручка
Рост выручки
в т.ч. LFL рост выручки
Себестоимость
Арендные платежи
EBITDA
Рентабельность по EBITDA
Выплата процентов
Налог на прибыль
Чистая прибыль
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Рентабельность NI
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0x
0,0x
0,0x
0,0x
0,0x
0,0x
0,0x
2017F
2018F
2019F
2020F
CapEx
Чистый долг
Долг / EBITDA
0,0x
0,0x
Анализ и комментарии по финансовым показателям компании
ROIC новых инвестиционных проектов
Не более 200 слов
4. СДЕЛКА
Основные параметры сделки (доля, цена, структура)
Источники финансирования сделки
Доходность сделки
млн. рублей
Цена входа
Долг, привлечение
Долг, обслуживание
Дивиденды
Выручка от продажи компании
2015Е
2016F
Денежный поток
Собственные инвестиции
Итого: собственные инвестиции
Финансовый результат
IRR
Cash-on-Cash
Анализ чувствительности
СТРАНИЦА 2
ИЗ
3
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
Чувствительность финансого результата, млн. рублей
Выполнение Количество Собственные EBITDA
плана по
магазинов,
инвестиции, 2020 г., млн.
открытию
2020 г.
млн. руб.
руб.
50%
75%
100%
125%
Чувствительность IRR, млн. рублей
Выполнение Количество Собственные EBITDA
плана по
магазинов,
инвестиции, 2020 г., млн.
открытию
2020 г.
млн. руб.
руб.
50%
75%
100%
125%
EV/EBITDA выхода
5,0х
6,0х
7,0х
8,0х
9,0х
8,0х
9,0х
EV/EBITDA выхода
5,0х
6,0х
7,0х
Не более 200 слов
5. ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ




Успешный формат магазинов;
Активно растущий рынок в России, устойчивый к существующей экономической ситуации;
Высокий потенциал роста компании, в том числе за счет LFL роста выручки и открытия новых
магазинов;
Сильные операционная команда и экспертиза акционеров в операционном управлении и открытии
новых магазинов;
Не более 200 слов
6. РИСКИ И ЧТО НАМ НЕ НРАВИТСЯ


Высокая оценка при входе в проект. Хороший потенциал роста компании и … делают сделку
привлекательной несмотря на стоимость компании;
Неконтрольный пакет акций компании. Отсутствие контролирующего акционера и наличие SHA
по английскому праву делают компанию независимой от одного из акционеров и прозрачной в
части ведения операционной деятельности.
Не более 200 слов
СТРАНИЦА 3
ИЗ
3