Обзор рынка инвестиций в европейскую коммерческую

Обзор рынка инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость.
І полугодие 2013
В Европе за 1-ое полугодие 2013 года в рынок коммерческой недвижимости было
инвестировано 58 млрд евро, что на 12% превышает показатель аналогичного периода
2012 года. Такие данные содержатся в отчете «Мировые потоки капиталов» (Global Capital
Flows), подготовленного компанией Jones Lang LaSalle.
Подобный рост стал следствием стабильно высокого спроса на коммерческую
недвижимость в крупнейших городах Европы, а также значительного улучшения положения
дел на юге региона. Здесь активность инвесторов выросла на 34% по сравнению с первой
половиной прошлого года.
Объем иностранных инвестиций в регионе удвоился. В числе крупнейших сделок —
приобретение итальянских активов компаниями Allianz и AXA, вложения катарских
бизнесменов в отели Италии и Испании, а также приобретение компанией AXA портфеля
офисной недвижимости у правительства Каталонии (Испания) за 150 млн евро. Это первая
подобная сделка в Испании с момента начала кризиса в стране.
Высокий уровень конкуренции за лучшие объекты стран Средиземноморья демонстрирует
улучшение инвестиционного климата в регионе. Показатели доходности недвижимости в
Мадриде также выросли на 30 базисных пунктов. Это первый пример положительной
динамики с начала кризиса в Испании.
Ирландия стала первым «периферийным» рынком, продемонстрировавшим
восстановление сектора инвестиций в недвижимость. За первые шесть месяцев
нынешнего года здесь были закрыты сделки общим объемом 533 млн евро, тогда как за
весь 2012 год инвестиции в рынок недвижимости Ирландии составили только 673 млн
евро. Успех Green Property – первого ирландского фонда инвестиций в недвижимость,
собравшего 310 млн евро при целевом уровне в 200 млн евро, а также увеличение объема
доступного предложения доказывают восстановление доверия к этой стране.
Ричард Блоксам, Руководитель направления европейских финансовых рынков и
инвестиций компании Jones Lang LaSalle, заявил: «Крупнейшие рынки Европы –
Великобритания, Франция, Германия – все так же привлекательны для международных
инвесторов. Однако, как мы и ожидали, вследствие растущих на протяжении вот уже
девяти месяцев подряд аппетитов инвесторов происходит и оживление рынков стран
Южной Европы. По мере сокращения разницы между ценами спроса и предложения
активность рынка будет расти».
Ритейл и портфели недвижимости
Прошедшее полугодие также отмечено ростом объемов инвестиций в торговые объекты по
сравнению с прошлым годом, в основном благодаря увеличению предложения активов.
Совместное предприятие SES Spar European Shopping Centres и Allianz Real Estate
приобрело портфель из семи торговых центров в крупных городах Австрии, Словении и
Италии. Эта сделка лишний раз подтверждает возврат доверия к средиземноморским
рынкам, а также рост внимания инвесторов, стремящихся быстро увеличить масштаб
бизнеса, к крупным портфелям недвижимости – как в одной стране, так и в нескольких
сразу.
Среди других заметных транзакций:
•
сделка по продаже BelAir (Брюссель, Бельгия) совместному предприятию Hannover
Leasing и азиатской компании за 300 млн евро;
•
покупка южнокорейскими инвесторами офисов в небоскребе Gallileo (Франкфуртна-Майне, Германия) за 262 млн евро;
•
приобретение торгового центра Silesia (Катовице, Польша) международным
консорциумом во главе с Allianz за 412 млн евро.
Роберт Стассен, Руководитель направления исследований европейских
финансовых рынков и инвестиций компании Jones Lang LaSalle, отметил:
«Позитивные итоги полугодия говорят о том, что в Европе рынок инвестиций в
недвижимость идет к годовому объему в 125 млрд евро, что соответствует результату 2012
года. Недостаток высококлассного предложения на некоторых рынках с успехом
компенсировался появлением качественных активов в других. Инвесторы чувствуют себя
более уверенно, что – наряду с повышением доступности долгового капитала – позволяет
игрокам активно вкладываться в непремиальные объекты. Во втором полугодии также
следует ожидать больших объемов инвестиций, что позволяет говорить о возможном
увеличении годового показателя относительно нашего прогноза».
Объем прямых инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость
€bn
80
Quarterly Volumes
Rolling Qtrly. Average
70
60
50
UK
Germany
France
Nordics
CEE & Russia
Benelux
S. Europe
European Portfolio
Other
EMEA
H1 12
H1 13
%
18.2
8.8
6.4
7.4
2.5
2.5
2.1
2.0
51.3
18.5
12.3
7.2
6.9
2.7
2.6
2.8
1.6
1.6
57.5
2%
39%
14%
-6%
5%
5%
34%
-23%
12%
40
30
20
10
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12 13 13
Источник: Jones Lang LaSalle
Основные цифры и факты
•
Во втором квартале 2013 года глобальный объем инвестиций в коммерческую
недвижимость достиг 121 млрд долларов. Это уже пятый квартал подряд, когда данный
показатель превышает отметку в 100 млрд долларов. В последний раз прежде подобное
случалось во втором квартале 2008 года;
•
Инвестиции в гостиничный сектор в первом полугодии 2013 года выросли на 51%
по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот результат в значительной
степени обусловлен заключением сделок с рядом крупных портфелей гостиничной
недвижимости в США и Европе;
•
Существенный рост конкуренции за премиальные объекты коммерческой
недвижимости: на каждый доллар объекта приходится 7 долларов претендующего на него
инвестиционного капитала;
•
По прогнозу Jones Lang LaSalle, мировой объем инвестиций в недвижимость в 2013
году составит около 500 млрд долл.