Владимир Коровкин: О параллелизме банковских систем

О параллельности банковских систем:
возможности и вызовы исламского
банкинга в России
«На плоскости через
точку, не лежащую через
данную прямую проходит
более, чем одна прямая,
не пересекающая
данную»
Н. И. Лобачевский
Ректор Казанского
университета в 18271845 г.г.
2
Исламский банкинг привлекает все большее
внимание в мире
Рост мировых активов
в 2,5 раза за 6 лет…
Общий объем активов
исламских финансовых
организаций:
– 2008 - $ 700 млрд.
– 2013 - $ 1 800 млрд.
80% активов
приходится на банки
… все же нишевой
сегмент мирового рынка
Менее 1% мировых
финансовых активов
Исламские банки не
входят в топ-100
мировых банков
– Активы крупнейшего Al
Rajhi Bank ($70 млрд)
примерно в 3 раза меньше
активов Beijing Bank, 100го в мире
3
Три группы стран по доле исламского
банкинга в финансовой системе
Системообразующая доля: более 50% рынка
– Иран (100%), Саудовская Аравия (55%)
Важная для системы доля: более 5% рынка
– Кувейт (30%), Катар, Бахрейн (по 25%), Бангладеш, Малайзия
(по 20%), ОАЭ (15%), Иордания (12%), Индонезия, Пакистан,
Турция, Египет (<10%)
Нишевая доля: менее 1%
– Европа: Великобритания, Германия, Ирландия, Люксембург
– Азия: Сингапур, Гонконг
– Африка: Кения, Южная Африка
– Наиболее актуальны вопросы параллельности, участие
светских и немусульманских органов в регулировании
исламской деятельности
4
Исламский банкинг в России: важен
правильный старт
Подход 1
Начать с конкретного
кейса и постепенно
решать возникающие
сложности
Преимущество:
скорость и прагматизм
Риск: зафиксировать в
регулировании
несистемные,
ситуационные решения
Подход 2
Создать «целевой
образ» исламских
финансов в России и на
основе его системно
разработать
регулирование
Преимущество:
системность и полнота
решений
Риск: задержка на
старте
5
Зачем исламский банкинг в России? Три
перспективы
Культурно-социальная: около 20 млн. граждан России
исповедуют ислам (по данным Духовного управления мусульман
европейской части РФ), они имеют право на получение культурно
комфортных финансовых услуг
Развитие финансовой системы: исламские финансы
основаны на работе с реальным сектором и инвестиционными
проектами, именно в этой области традиционные банки часто
демонстрируют недостаточную эффективность
Международная интеграция: новый уровень
внешнеэкономического сотрудничества со странами высокого
развития исламских финансов
В зависимости от расстановки приоритетов между
перспективами может меняться «целевой образ» исламского
банкинга России
6
Вызовы развития исламского банкинга, как
системы, в России
Исламские финансы – не просто набор специфических
продуктов, а глубокая всеобъемлюще организованная система
Регуляторные вызовы
– Прямые (Банк России): разрешение операций исламского
банкинга, институциональные решения (создание банков с
нуля, преобразование существующих, «исламские окна»),
создание процедур мониторинга,
– Косвенные (налоговые органы, органы защиты прав
потребителей): существенные новации в налогообложении как
для банков, так и для клиентов; оценка соблюдения халяля,
как существенной потребительской характеристики услуги
Рыночные вызовы: возможности исламских банков в
конкуренции с обычными банками за пассивы и активы
Компетенционные вызовы: создание эффективной системы
шариатских советов при банках, их коммуникация с
регуляторами и руководством крупных клиентов
7
Опыт ряда европейских стран показывает
глубину необходимых преобразований .1
Великобритания: решены вопросы двойного налогообложения
сделки продажи при исламской ипотеке, регулирование выпуска
облигаций принимает во внимание практику сукук, созданы
Секретариат Великобритании по исламским финансам (интегрирован в
CityUK) и рабочая группа по исламским финансам правительства
Великобритании (2013)
Первый на Западе полноценный розничный исламский банк (2004), в
настоящий момент – 5 банков, первые корпоративные сукук в Европе
(2005), Лондон – один из мировых исламских финансовых центров, 25
крупных юридических фирм специализируются в области исламского
финансового права
Ирландия: заключены налоговые соглашения со всеми основными
странами исламских финансов, в налоговом кодексе отдельно описаны
исламские финансовые инструменты, финансовый регулятор создал
выделенную команду по работе с исламскими продуктами и
институтами
20% исламских инвестиционных фондов за пределами Среднего
Востока
8
Опыт ряда европейских стран показывает
глубину необходимых преобразований .2
Франция: ParisEUROPLACE создал комитет по исламским финансам (2007),
финансовый регулятор выпустил специальные распоряжения по исламским
инвестиционным фондам и сукук, Парижская биржа создала секцию сукук,
введено 4 налоговых новации для мурабаха, сукук, иджара, истисна’
В настоящий момент работают 6 исламских инвестиционных фондов
(активы $ 150 млн,), на рынки выведены розничные ипотечные и депозитные
продукты
Люксембург: закон о секьюритизации создал возможности для развития сукук в
стране (2004), ЦБ Люксембурга стал первым европейским ЦБ-членом IFSB
Первая европейская страна с исламской страховой компанией (1982), первая
европейская страна с биржевым листингом сукук (2002, к настоящему
моменту 16 листингов), страна используется крупным немецким банком, как
резиденция для исламской торговой платформы
Германия: финансовый регулятор в принципе разрешил зарубежным банкам
проведение регулярных исламских банковских операций в стране (2009)
Первый на Западе выпуск сукук региональным правительством (СаксонияАнхальт, 2004)
9
Системный подход к исламским финансам в
России: работа на перспективу
Два риска текущего момента:
– Недооценить потенциал исламских финансов и не создать
соответствующих системных решений
– Развить завышенные ожидания эффектов, разочароваться и
бросить процесс в самом начале
Значение исламского банкинга для России заключается в
возможностях долгосрочного развития финансовой системы
страны в перспективах
– Финансового включения всех культурных групп граждан РФ
– Развития реального сектора и этичного бизнеса
– Укрепления внешнеторговых связей и международного
авторитета
10
С Уважением,
Владимир Владиславович Коровкин
Институт исследований развивающихся
рынков СКОЛКОВО
iems.skolkovo.ru
11