Полюс Золото: ключевые факты деятельности - Эксперт РА

KAZAKHGOLD Group Ltd как пример
успешного делового сотрудничества
России и Казахстана
Форум Эксперт-100 Казахстан, 30 ноября 2009г.
Текслер Алексей Леонидович, председатель совета директоров АО ГМК
«КазахАлтын», дочерней компании ОАО «Полюс Золото»
Полюс Золото: ключевые
факты деятельности






Полюс Золото – крупнейший производитель золота в России
2008
1П2009
Выручка, $млн
1,062
442
Производство Au, млн унц.
1.2
0.4
TCC, $/унц.
392
361
EBITDA, $млн
436
218
Рентабельность по EBITDA, %
41
48
Запасы (P&P, JORC), млн унц.
74.1
Наталка
Ввод: 2013г.
Мощность: 10
млн т.р/г.
Титимухта
Мощность: 2,2 млн т.р/г
Москва
Олимпиада
Мощность: 8 млн.т р/г
Магадан
Куранах
Мощность: 4,5 млн т.р/г
Якутск
Благодатное
Ввод: 2010г.
Мощность: 6 млн т.р/г
Западное
Мощность: 0,8 млн т.р/г.
Красноярск
Иркутск
Россыпи
Пр-во 2008: 5,8 т золота
Вернинское
Ввод: 2011г.
Мощность: 2,2 млн т.р/г.
2
КазахГолд: ключевые
факты деятельности
Краткий обзор
Казахголд – один из ведущих производителей
золота в Казахстане и странах СНГ
 С 2005г. акции компании обращаются на
Основные показатели
Рыноч. Капитализация
$424 млн
Чистый долг
$271 млн1
Резервы (B1 + C1)
13.7 млн.унц.
Ресурсы (С2 + P1)
45.9 млн.унц.
Итого
59.6 млн.унц.
Ресурсы (JORC: MI&I)2
15.0 млн.унц.
Лондонской фондовой бирже
 Ключевые активы компании – Аксу, Бестобе
и Жолымбет – расположены в северной
части Казахстана
 За последние 2 года на данных предприятиях



было произведено свыше 300 тыс. унц.
Золота;
Сокращение объемов производства с 232 тыс.
унц. в 2007г. до 104 тыс. унц. в 2008г. и 55 тыс.
унц. за 9 мес. 2009г;
Кроме того, Казахголд владеет активами в
Восточном Казахстане (Акжал,
Каскабулакское), Северном Казахстане
(Южное Караул-Тюбе) , а также в Румынии и
Кыргызстане;
Суммарные запасы по российской
классификации составляют ок. 60 млн.унц.
Ресурсы (JORC: “Неклассифиц.")2 19.6 млн.унц.
Итого
34.5 млн.унц.
2007
2008
Производство (тыс. унц.)
232
1043
Выручка ($ млн.)
177
91
Чистая прибыль ($ млн.)
119
19
Чистые активы ($ млн.)
782
954
(1)
(2)
(3)
Включая заем в размере $31млн., предоставленный основным
акционером
Аудит проведен компанией Wardell Armstrong
Что составляет, по данным GFMS, 15% от объема производства
золота в Казахстане.
3
КазахГолд:
характеристика производства
Производственные мощности:

Каждое из трех основных предприятий располагает собственными перерабатывающими мощностями:
 Аксу: ЗИФ и фабрика кучного выщелачивания;
 Бестобе: ЗИФ и фабрика кучного выщелачивания ;
 Жолымбет: ЗИФ.
Развитая инфраструктура в регионе:

Предприятия имеют широкий доступ к электроэнергетическим ресурсам:



Развитая сеть авто- и железных дорог;
Фактическая близость от столицы государства;
Близкое расположение предприятий друг к другу позволяет образовать производственный кластер.
 700 км от каскада ГЭС на р.Иртыш: (Шульбинская, Усть-Каменогорская и Бухтарминская ГЭС);
Богатая минерально-сырьевая база:


3 разрабатываемых месторождения;
Ряд проектов на ранней стадии развития и производственных активов в Восточном Казахстане,
Кыргызстане и Румынии.
Значительный потенциал
роста за счет:
Развития открытой добычи;
Модернизации существующих и введения новых
мощностей;
Более глубокая переработка сырья с
доведением до сплава Доре;
Проведения аудита запасов по международной
классификации JORC.
4
КазахГолд: итоги
деятельности за 9 мес. 2009г.



Объем производства золота составил 54.9 тыс. унц.;
Объем реализации составил 52.2 тыс. унц., средневзвешенная цена
реализации - $762.5/унц.;
За первые 9 месяцев 2009 года Компанией были достигнуты следующие
результаты:

Стабильный рост объёмов производимой продукции на всех рудниках– со
148 кг золота в руде в январе до 214 кг в октябре.

Возобновлена эксплуатация и производство на комплексах кучного
выщелачивания на Аксу и Бестобе, остановленных в конце 2008 года в связи с
кризисом и отсутствием финансирования.

Выполнен значительный объем капитального ремонта ствола шахты
«Вентиляционная» на руднике Бестобе; капитальный ремонт армировки
ствола и замена проводников по стволу шахты «Западная»; построена и
запущена в эксплуатацию установка по очистке и обеспечению потребностей
шахт питьевой водой;

Восстановлена и запущена в эксплуатацию после нескольких лет простоя
шахта №39-41 рудника Аксу. Выполнены капитальные и текущие ремонты ряда
производственных и административно-бытовых объектов;

Закончено строительство кислородной станции рудника Жолымбет, в
настоящее время завершается монтаж оборудования. Выполнены капитальные
и текущие ремонты производственных цехов и ограждения территории
фабрики и промплощадки рудника.
5
Вклад КазахГолд в поддержку
основного региона деятельности
Налоговые отчисления :



Компания является одним из крупнейших налогоплательщиков региона (за 2008г. в
бюджеты всех уровней было уплачено 1,05 млрд.тенге в виде корпоративного
подоходного налога, 956,6 млн.тенге в виде НДПИ, 244,8 млн.тенге в виде социального
налога, 184,5 млн.тенге в виде прочих налогов и сборов)
Консолидированная компания – надежный налогоплательщик;
По мере роста объемов производства налоговые отчисления будут увеличиваться .
Поддержка социальной инфраструктуры:



Казахалтын является одним из градообразующих предприятий региона;
На предприятиях Группы Казахголд работает свыше 3 800 сотрудников, что составляет ок.
6% населения Степногорского района;
Компания поддерживает следующие объекты социальной инфраструктуры:
 Столовые на производственых объектах;
 Собственная гостиница в г.Степногорск;
 Поддержка систем жизнеобеспечения удаленных поселков присутствия.


Создание новых рабочих мест на севере и востоке Казахстана;
Внедрение высоких стандартов в области корпоративного управления и социальной
ответственности;
 Развитие социальных проектов и поддержка местных сообществ в сфере культуры и
образования;
 Новые стандарты качества по контролю за охраной и восстановлением окружающей
среды в регионах деятельности.
6
Текущее состояние
КазахГолд при покупке

Неспособность обслуживать собственный долг:

Тяжелая долговая нагрузка: чистый долг компании на 31.12.2008г. составлял $271 млн. при
сумме выручки за 2008г. $91 млн. и EBITDA $(27)млн.;

Отсутствие собственных накопленных денежных средств;

Недофинансирование и снижение объемов капитального строительства с
2007г.;

Отсутствие проведения эффективных геологоразведочных работ;

Тяжелое состояние основных фондов:

Высокая степень износа оборудования;

Моральное устаревание ОФ.
7
Итоги сделки:
преимущества для Казахголд
Растущие возможности консолидированной компании:
Однако, сделка с Полюсом поможет в решении накопившихся проблем в части:
 Опыта в развитии крупных золотодобывающих проектов, в т.ч. новым капитальным
строительством;
 Выхода на глобальные рынки капитала;
 Улучшение финансово-экономических условий деятельности;
 Новые прогрессивные технологии добычи и производства золота, в частности, за
счет использования собственного проектно-исследовательского центра Полюс Золото;
 Обмен опытом и обучение существующих специалистов.
8
Примеры реализации
проектов Полюс Золото
Крупномасштабные проекты, осуществленные коллективом Полюса:
С момента создания
Полюса в 2006 г.
 2 проекта были успешно
введены в эксплуатацию
ЗИФ-3 Олимпиадинского ГОК: запущена в 2007г.
Титимухта: запущена в 2009г.
 2 проекта находятся
на завершающей стадии
строительства
Благодатное: запуск в 2010г.
Вернинское: запуск в 2011г.
9
Итоги сделки:
преимущества для КазахГолд
Улучшение инвестиционного климата:
 Поддержка операционной деятельности и инвестиционных проектов Казахголд;
 Сохранение листинга на Лондонской фондовой бирже;
 Подготовка проведения допэмиссии в 4кв. 2009 г. на сумму 100 млн.долл.;
 Полюс выступает в качестве гаранта по еврооблигационному займу компании;
 Сильная текущая долговая нагрузка будет ослаблена при помощи
рефинансирования займа.
 Рост ликвидности акций компании;
 Принципиально новое восприятие компании на рынке:



Международная компания;
Один из крупнейших игроков на рынке золота в странах СНГ и в мире;
Вхождение в мировые и региональные отраслевые фондовые индексы.
10