Методы определения и снижения рисков ... проектов Ибраимов Б.Т.,

Методы
проектов
определения
и
снижения
рисков
инновационных
Ибраимов Б.Т., магистрант специальности «Экономика» ВКГУ им. С.
Аманжолова
Все участники проекта понимают рисковый характер заключаемых
сделок и, естественно, заинтересованы в снижении уровня риска. Управление
проектом должно осуществляться с обязательным учетом риска участия.
Назначение анализа риска - дать потенциальным партнерам
необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в
проекте или конкретного управленческого решения.
Анализ рисков делиться на 2 дополняющих друг друга (и неразрывных
вида):
- качественный анализ;
- количественный анализ.
Задача качественного анализа: определить факторы риска, этапы и
работы, при выполнении которых риск возникает. Другими словами: задача
заключается в установлении потенциальных зон риска.
Этот этап чрезвычайно важен, так как от выявленного риска можно
застраховаться
(даже
от
непредсказуемого),
невыявленный
или
проигнорированный риск чреват серьезными экономическими последствиями
[28].
В инновационных проектах могут быть следующие основные причины
риска:
- ошибки в проектно-сметной документации;
- недостаточный уровень квалификации специалистов;
- задержки поставок;
- срыв графика субподрядчиками;
- низкое качество работ;
- разрыв контракта;
- форс-мажорные обстоятельства и др.
Каждая из этих возможных причин анализируется отдельно, причем
желательно рассмотрение отдельно каждого поставщика, каждого
субподрядчика и т.д.
Наиболее распространенными методами количественного анализа риска
являются:
- статистический;
- экспертный метод;
- метод аналогий;
- моделирование и др.
Содержание статистического метода анализа. Этот метод заключается в
сборе и классификации данных о последствиях воздействия неблагоприятных
факторов риска на другие (аналогичные) проекты.
Изучив данные о поведении каждого элемента явления и выразив их
через среднеквадратичные отклонения, можно математически рассматривать
вероятное поведение системы в целом.
Естественно,
что
поскольку
все
составляющие
системы
проанализировать из-за их большого числа невозможно, анализ ограничивается
анализом элементов, которые представляются важнейшими.
На основе этих методов можно сделать определенные заключения
общего характера.
Этот метод обладает одним недостатком: при недостаточной статистике
неразличимы последствия отдельных факторов (они «маскируются» друг
другом), конечный результат представляется как результат сложного (и
непонятного) взаимодействия ряде непредсказуемых причин.
Содержание экспертного метода анализа риска. Этот метод представляет
собой фактически еще один вариант статистического анализа.
Он заключается в привлечении возможно большего числа экспертов для
определения количественной оценки последствий действия какого-либо
фактора, либо их комбинации.
Полученные оценки анализируются с точки зрения их разброса и
выявляются наиболее вероятные последствия исследуемого явления.
Преимуществом этого метода перед статистическим заключается в том,
что каждый эксперт самостоятельно проводит анализ своего банка данных. Его
недостаток в субъективности мнений.
Метод аналогий предполагает использование данных по другим
предприятиям. Моделирование ситуации с помощью программного
обеспечения позволяет проводить испытания ситуации на внешние воздействия
[30].
Средствами разрешения рисков являются:
- избежание
- удержание
- передача
- снижение степени риска.
Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия,
связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает
отказ от прибыли.
Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его
ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен,
что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю
венчурного капитала.
Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск
кому-то другому, например страховой компании.
При выборе конкретного средства разрешения риска необходимо
исходить из следующих принципов:
- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный
капитал;
- надо думать о последствиях риска;
- нельзя рисковать многим ради малого.
Реализация первого принципа означает, что прежде, чем вкладывать
капитал, требуется:
- определить максимально возможный объем убытков по данному риску;
- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
- сопоставить его со всеми собственными ресурсами и определить, не
приведет ли потеря этого капитала к банкротству предприятия.
Реализация второго принципа требует определить к чему может
привести максимальная величина убытков, и принять решение либо об отказе
от риска, либо передаче его под ответственность другого лица или о принятии
такой ответственности на себя.
Действие третьего принципа ярко проявляется при передаче риска под
ответственность страховой компании. В этом следует определить приемлемое
для себя соотношение между страховой премией и страховой суммой [31].
Для снижения степени риска применяются различные методы. Наиболее
распространенными являются:
1) диверсификация;
2) передача риска путем заключения контрактов;
3) лимитирование;
4) самострахование;
5) страхование
6) резервирование средств[32].
Диверсификация инновационной деятельности состоит в распределении
усилий
разработчиков
(исследователей)
и
капиталовложений
для
осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не
связанных друг с другом. Диверсификация позволяет избежать часть риска при
распределении капитала между разнообразными видами деятельности [33].
Передача риска путем заключения контрактов - следующий метод
снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо
работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина
возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может
предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для
стороны передающей, так и для принимающей в случае, если:
- потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть
незначительны для стороны, принимающей на себя риск;
- принимающая сторона может находиться в лучшей позиции для
сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.
Передача риска инновационной деятельности, как правило,
производится путем заключения следующих типов контрактов:
- строительные контракты (все риски, связанные со строительством,
берет на себя строительная организация;
- аренда машин и оборудования (лизинг);
- контракты на хранение и перевозку грузов;
- контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о
снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации
инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на
складе;
- аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с
гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия
поддержания производительности определенных технических характеристик
используемого оборудования;
- договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для
инновационной деятельности;
- договор факторинга (финансирование под уступку денежного
требования - передача организацией кредитного риска позволяет получить
100% гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом
кредитный риск организации);
"Факторинг - трансакция продажи дебиторской задолженности о
сниженной цене специализированной компании компании-фактору с целью
получения средств."
- биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного
проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных
оперативных каналов закупок;
- приобретение опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для
осуществления проекта, цена на которые в будущем увеличиться. Опцион
представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу
товара по фиксированной цене в течение определенного срока;
- приобретение фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене
товаров; Фъючерс представляет собой соглашение о поставке товара в
будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности,
качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т.д. [34].
Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм
расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом
снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при
заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он
применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов,
определении сумм вложения капитала и т.п.
Самострахование означает, что предприниматель предпочитает
подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем
самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование
представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и
денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем
субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.
Самострахование логично, когда стоимость страхуемого имущества
относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми
параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации нецелесообразно
через страховую компанию страховать от пожара свое оборудование, которое
установлено в небольшом арендованном ею помещении. Самострахование
также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма
владеет
большим
количеством
однотипного
имущества.
Так,
транснациональные нефтяные компании, владеющие несколькими сотнями
танкеров, практикуют самостраховку. Расчет очень простой и логичный: потеря
одного танкера в год, что маловероятно, обойдется компании дешевле, чем
плата страховых взносов за все танкеры.
"Страхование - это соглашение, согласно которому страховщик
(например, какая-либо страховая компания) за определённое обусловленное
вознаграждение (страховую премию) принимает на себя обязательства
возместить убытки или их часть (страховую сумму) страхователю (например,
хозяину какого-либо объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в
страховом договоре опасностей или случайностей (страховой случай), которым
подвергается страхователь или застрахованное им имущество."
Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций,
когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е.
определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная
организация может минимизировать практически все имущественные, а также
многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски.
Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с
недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд
ограничений:
- высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при
заключении договора страхования;
- некоторые риски не принимаются к страхованию (если вероятность
наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не
берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие
платежи) [35].
Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет
собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление
соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость
проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в
выполнении проекта. Основной проблемой при создании резерва на покрытие
непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.
Точность оценки стоимости проекта влияет на размер резерва на покрытие
непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных
расходов сводит до минимума перерасход средств.
Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов
может производиться на базе одного из двух подходов. При первом подходе
резерв делится на две части: на общий и специальный. Общий резерв должен
покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие
аналогичные элементы. Специальный резерв включает в себя надбавки на
покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на
оплату исков по контрактам. Второй подход к созданию структуры резерва
предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат,
например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая
дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой
категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы
проекта [36].
Способы уменьшения негативных последствий от различных видов
риска, с которыми может столкнуться предприниматель [Приложение А.1, А.2].
Развитие науки управления рисками в значительной степени
рассматривается с позиции рисков финансовых институтов в условиях
относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость
рассмотрения рисков производственных предприятий в нестабильных
политических, экономических и социальных условиях требует корректировки
существующих принципов управления рисками и дополнительного
обоснования эффективности используемых методов анализа рисков.
Одной из основных причин неэффективного управления рисками
является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса.
Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает
их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще
множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области
методологии управления рисками с учетом требований современной экономики
позволяет сформировать систему принципов управления рисками:
1) решение, связанное с риском, должно быть экономически
грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты
финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
2) управление рисками должно осуществляться в рамках
корпоративной стратегии организации;
3) управлении рисками принимаемые решения должны базироваться
на необходимом объеме достоверной информации;
4) при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать
объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою
деятельность;
5) управление рисками должно носить системный характер;
6) управление рисками должно предполагать текущий анализ
эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора
используемых принципов и методов управления рисками.
Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение
различных методов.
Весь процесс управления рисками можно отобразить на рисунке 6 [38].
Рисунок 6 Процесс управления рисками
Этап постановки целей управления рисками характеризуется
использованием методов анализа и прогнозирования экономической
конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках
стратегии и текущих планов его развития.
На этапе анализа риска используются методы качественного и
количественного анализа: методы сбора имеющейся и новой информации,
моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные
методы и т. п.
На третьем этапе производится сопоставление эффективности
различных методов воздействия на риск: избежание риска, снижение риска,
принятие риска на себя, передачи части или всего риска третьим лицам,
которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.
На завершающем этапе управления рисками выбранных методов
воздействия на риск. Результатом данного этапа должно стать новое знание о
риске, позволяющее, при необходимости, откорректировать ранее
поставленные цели управления риском.
Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы
управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными
данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с
обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное
достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов,
позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами
цели управления рисками.
В современных условиях хозяйствования, характеризующихся
политической экономической и социальной нестабильностью существующая на
предприятии система управления должна включать механизм управления
рисками.
Первым этапом формирования механизма управления риском на
предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем
этапе развития экономики целью этой службы является минимизация потерь
посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса
РОФ, выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их
выполнением. При этом важно определить место службы в организационной
структуре предприятия, определить права и обязанности ее персонала и
проинформировать работников предприятия о функциях службы и характере ее
деятельности.
При разработке программы мероприятий по управлению рисками
специалистам службы риск-менеджмента следует ориентироваться на
максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что
выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих
объем возможного ущерба. В качестве таких параметров наиболее
целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и
финансовое состояние предприятия.
Завершающим этапом разработки программы является формирование
комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого
эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и
лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа обязательно
должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансовопроизводственном планировании [39].
Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм
управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования
должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее
корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению
рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия.
21. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути
снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2000. – 11 с.
22. Рабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. – М.:Аланс, 2004.– 25 с.
23. Рабовой П.Г. Риски в современном бизнесе.– М.:Аланс,2004.– 28 с.
24. Романов В.С., Бутуханов А.В. Рискообразующие факторы: характеристика и
влияние на риски //Управление риском, 2001. – 431 с.
25. Предпринимательство: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля,
проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандара. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2005. – 239 с.
26. Романов В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории
рисков //Инвестиции в России. – 2005. – 38 с.
27. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. К. 2002. – 71 с.
28. Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. – М.: Прогресс,
1994. – 116 с.
30. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. К. 2002. – 22 с.
31. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
– 210 с.
32. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2000. – 152 с.
37. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2000. – 86 с. Переехал в приложение
38. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2000. – 91 с.
39. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
– 115 с.