ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ понедельник, 7 декабря 2015 г.

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ
понедельник, 7 декабря 2015 г.
Валютныи рынок Украины
На межбанковском валютном рынка гривна укрепилась к доллару США на 2,5% до 23,20 грн./$ за счет
ограничения Нацбанком заявок на покупку валюты. Кроме того, НБУ объявил аукцион по покупке долларов США и купил $15 млн. по 23,31 грн./$ (максимальный дневной объем покупки с середины октября). На
наличном внебанковском рынке гривна незначительно укрепилась (-0,3%) до 24,93 грн./$. Мы ожидаем
увеличение девальвационного давления на гривну на наличном внебанковском рынке в декабре как за
счет выплат вкладчикам проблемных банков, так и за счет увеличения расходов государственного бюджета. На межбанковском рынке НБУ, скорее всего, будет продолжать ограничивать девальвационное давление через ограничение заявок на покупку валюты и проведение аукционов.
Международные резервы НБУ в ноябре увеличились на 1,4% или на $186 млн. до $13,1 млрд. грн. При
этом, в ноябре НБУ впервые с апреля текущего года продал больше валюты на межбанковском рынке чем
купил - отрицательное сальдо составило $143 млн. Резервы в ноябре не снизились до уровня $12,5 млрд.
благодаря проведению Нацбанком операций swap с иностранными банками на сумму $651 млн (с начала
года через свопы НБУ увеличил резервы в общей сумме на $1,3 млрд.). С учетом неполучения 3-го транша
МВФ в размере $1,7 млрд. и отсутствия планового размещения еврооблигаций под гарантию США в размере $1,0 млрд. мы снижаем прогноз резервов на конец года до уровня $12,8 млрд. и снижаем прогноз
объема государственного и гарантированного государством долга с 84% от ВВП до 80% от ВВП.
23.6486
23.2000
24.9300
за день
2.42%
-2.52%
-0.28%
% изменение
с нач. недели с нач. месяца
2.42%
-0.99%
-2.52%
-3.33%
-0.28%
-1.36%
с нач. года
49.97%
20.21%
31.21%
25.7817
25.2114
27.0914
за день
4.64%
-2.65%
-0.41%
% изменение
с нач. недели с нач. месяца
4.64%
2.03%
-2.65%
-0.57%
-0.41%
1.45%
с нач. года
34.05%
7.98%
17.86%
за день
2.57%
-3.29%
-1.07%
% изменение
с нач. недели с нач. месяца
2.57%
-3.08%
-3.29%
-6.38%
-1.07%
-4.48%
с нач. года
15.32%
6.45%
16.20% 1
Доллар/Гривна
Официальный курс НБУ
Рыночный курс закрытия на межбанке
Рыночный фиксинг межбанка (EMTA 11.00 КТ)
Курс (mid) на наличном внебанковском рынке
Евро/Гривна
Официальный курс НБУ
Рыночный курс закрытия на межбанке
Курс (mid) на наличном внебанковском рынке
Рубль/Гривна
Официальный курс НБУ
Рыночный курс закрытия на межбанке
Курс
(mid) на наличном
внебанковском
понедельник,
7 декабря
2015 г. рынке
0.3495
0.3383
0.3635
Денежныи рынок Украины
Общий объем средств на корсчетах банков в НБУ и депозитных сертификатах (ДС) незначительно снизился на
0,2 млрд. грн. до 89,5 млрд. грн. По нашим оценкам, банковская система без особых трудностей выполнит норматив обязательного резервирования (НОР) привлеченных средств за период 11.11.2015-10.12.2015, а переход
на новый период резервирования в пятницу не приведет к росту спроса на гривну со стороны банков.
Сегодня ставки на денежном рынке сохранились без изменений (18/19% овернайт, 19/20% 1 неделя), но на
текущей неделе мы ожидаем снижение ставок в первую очередь на длинном конце кривой. В частности, на
тендере по размещению ДС 09.12.2015 НБУ снизил общий объем с 2,5 млрд. грн. до 2,0 млрд. грн., что приведет к снижению ставок. Кроме того, выполнение плана по финансированию расходов сводного бюджета в декабре приведет к росту гривневой ликвидности в 1,5 раза (напомним, в декабре 2014 года объем средств на
корсчетах и в ДС вырос на 22% с 40 млрд. грн. до 49 млрд. грн).
Показатели ликвидности
Остатки на корсчетах банков в НБУ
Объем ДС в обращении
Всего Корсчета+ДС
Сегодня
Неделю назад
Месяц назад
В начале года
25 941 900 000
63 590 000 000
89 531 900 000
27 261 600 000
61 870 000 000
89 131 600 000
18 836 900 000
66 363 000 000
85 199 900 000
33 251 900 000
15 786 000 000
49 037 900 000
* Остатки на корсчетах - Необходимый объем средств для выдерживания нормы резервирования + ДС в обращении (<= 7 дн.) - Рефинансирование овернайт
Ожидаемые изменения гривневой ликвидности банковской системы на протяжении следующих 7 рабочих дней
Погашение Депозитных
Сертификатов НБУ
Сумма выплаты по
гривневым ОВГЗ
Плановый возврат
рефинансирования
(овернайт или тендерных)
Прочее
Итого оценка влияния
на ликвидность
07.12.2015
08.12.2015
09.12.2015
10.12.2015
11.12.2015
14.12.2015
15.12.2015
10 487 000 000
3 121 000 000
2 621 000 000
7 934 000 000
3 754 000 000
2 958 000 000
3 776 000 000
0
0
1 245 990 460
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-75 000 000
0
0
0
0
0
0
0
0
10 487 000 000
3 121 000 000
3 866 990 460
7 934 000 000
3 754 000 000
2 883 000 000
3 776 000 000
Итого
34 651 000 000
1 245 990 460
-75 000 000
0
35 821 990 460
Индикаторы рыночной стоимости средств, %
Срок
Kieibor
Покупка
Продажа
17.83
19.17
18.63
20.50
19.33
22.50
20.13
22.63
20.75
24.13
20.75
24.63
Овернайт
1 неделя
2 недели
1 месяц
2 месяца
3 месяца
6 месяцев
9 месяцев
1 год
понедельник,
7 декабря 2015 г.
Kievprime
Индекс ставок по депозитам физических лиц
Гривна
Доллар
Евро
USDUAH NDF Implied
Rates Differential
18.90
20.10
22.30
23.50
23.70
23.90
24.20
20.11
20.84
20.57
21.24
7.68
8.28
8.14
8.39
6.82
7.50
8.14
7.46
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
Международные рынки
На международных товарных рынках цены на нефть и на железную руду продолжают снижение. После решения стран ОПЕК (в пятницу) не сокращать объемы производства цены на нефть марки WTI сегодня снизились
на 3,5% до 38,57 $/баррель (ниже $40 за баррель впервые с августа текущего года) и продолжают тестировать
минимальные уровни. Ниже $40 за тонну до минимума с мая 2009 года сегодня снизились цены на железную
руду из-за переизбытка предложения и снижения спроса в Китае. Сырой металл продолжает снижение уже
третий год подряд и потерял 80% с пика в 2011 году на уровне 191,70 $/т.
Промышленное производство в Германии в октябре выросло хуже прогнозов из-за снижения объема производства энергии. Сезонно-скорректированный индекс промышленного производства вырос на 0,2% м/м (рынки
ожидали рост на 0,8% м/м) после снижения на 1,1% в сентябре.
Международный валютный
рынок
Евро/доллар
Доллар/рос. рубль
Фунт/доллар
Доллар/иена
Доллар/швейц. франк
Доллар/юань
Доллар/пол. злотый
Доллар/каз. тенге
Доллар/бел. рубль
Доллар/тур. лира
1.0845
69.14
1.5073
123.24
1.0013
6.4082
3.98
307.01
18 087
2.9137
Индикаторы стоимости
средств, %
Овернайт
1 неделя
2 недели
1 месяц
2 месяца
3 месяца
4 месяца
5 месяцев
6 месяцев
7 месяцев
8 месяцев
9 месяцев
10 месяцев
11 месяцев
12 месяцев
за день
-0.33%
1.61%
-0.26%
0.11%
0.49%
0.09%
0.28%
-0.26%
0.04%
0.72%
% изменение
с нач.
с нач.
недели
месяца
-0.33%
2.65%
1.61%
4.09%
-0.26%
0.11%
0.11%
0.11%
0.49%
-2.69%
0.09%
0.15%
0.28%
-1.58%
-0.26%
-0.21%
0.04%
-0.02%
0.72%
0.00%
LIBOR
с нач. года
-10.36%
13.83%
-3.24%
2.89%
0.70%
3.27%
12.25%
68.36%
64.43%
24.78%
EURIBOR
MOSPRIME
USD
EUR
EUR
RUB
0.13000
0.16395
0.28700
0.38130
0.47700
0.71215
1.04020
-0.19071
-0.23643
-0.18429
-0.14143
-0.11214
-0.02786
0.07143
-0.195
-0.194
-0.171
-0.137
-0.113
-0.030
0.014
0.068
11.48
11.54
11.73
11.84
11.86
11.80
11.93
-
понедельник, 7 декабря 2015 г.
Международные товарные рынки,
за день
цены спот в долл. США
Золото
Серебро
Сталь (China Hot Rolled)
Нефть Brent
Нефть WTI
Железная руда
Рис
Кукуруза
Пшеница
Сахар
1 076.48
14.43
283.39
41.40
38.57
40.20
11.29
1.70
1.95
21.22
Международные фондовые
рынки и рынки капитала
Украинская Биржа
РТС (Россия)
Акции Сбербанка (руб.)
S&P 500 (США)
Euro Stoxx 50 (Еврозона)
DAX (Германия)
FTSE 100 (Великобр.)
Nikkei 225 (Япония)
Shanghai Comp (Китай)
Бонды США 10Y, %
Бонды Германии 10Y, %
Бонды Великобр., 10Y, %
Бонды Греции 10Y, %
Бонды Украины, 12Y, %
CDS Украины, 5Y, б. п.
700.07
791.21
103.09
2 073.57
3 366.67
10 920.57
6 232.59
19 698.15
3 536.93
2.24%
0.61%
1.84%
8.24%
9.16%
1 029.3
-0.92%
-0.82%
0.55%
-3.72%
-3.50%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
% изменение
с нач.
с нач.
недели
месяца
-0.92%
1.10%
-0.82%
2.46%
0.55%
-0.16%
-3.72%
-7.20%
-3.50%
-7.39%
0.00%
-7.16%
0.00%
-5.20%
0.00%
0.00%
0.00%
-0.51%
0.00%
5.15%
с нач.
года
-9.11%
-8.14%
-39.14%
-27.79%
-27.60%
-41.99%
-4.08%
-10.29%
-20.73%
8.10%
изменение (% или базисные пункты)
с нач.
с нач.
с нач.
за день
недели
месяца
года
0.49%
0.49%
-2.25%
-32.25%
-2.53%
-2.53%
-6.60%
0.06%
0.04%
0.04%
0.18%
87.78%
-0.87%
-0.87%
-0.33%
0.71%
1.08%
1.08%
-3.99%
7.00%
1.57%
1.57%
-4.06%
11.37%
-0.09%
-0.09%
-1.94%
-5.08%
0.99%
0.99%
-0.25%
12.88%
0.34%
0.34%
2.66%
9.34%
-2.47
-2.47
3.86
7.34
-6.90
-6.90
13.60
6.80
-7.90
-7.90
1.70
8.60
0.00
0.00
66.70
-148.20
0.90
0.90
0.00
0.00
0.00
-1 169.77
3
ПАО «СБЕРБАНК»
ул. Владимирская 46
Киев, 01601, Украина
Тел.: +380 44 594 71 65
Факс: +380 44 247 43 23
www.sbrf.com.ua
Казначей
Дмитрий Золотько
d.zolotko@sbrf.com.ua
+380 44 247 43 11
p.lekhnovsky@sbrf.com.ua
+380 44 594 71 65
Аналитическое подразделение
Павел Лехновский
Отдел по работе на денежном и валютном рынке
Игорь Литвиненко
i.litvinenko2@sbrf.com.ua
+380 44 594 76 34
Игорь Сарнацкий
i.sarnackiy@sbrf.com.ua
+380 44 247 43 10
Отказ от ответственности: Данные, приведенные в настоящем документе, не являются рекомендацией о вложении денег. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях. Любая информация, представленная в настоящем документе, носит ознакомительный характер и не является предложением, просьбой, требованием или рекомендацией к покупке, продаже, или предоставлению (прямому или косвенному) ценных бумаг или их производных. Продажа или покупка ценных бумаг не может осуществляться на
основании информации, изложенной в настоящем документе, и указанных в нем цен. Информация, изложенная в настоящем документе, не может быть использована в основе какого-либо юридически связывающего обязательства или соглашения, включая, но не ограничиваясь, обязательства по обновлению данной информации. Она не может воспроизводиться, распространяться или издаваться любым
информируемым лицом в целях какого-либо предложения, мотива, требования или рекомендации к подписке, покупке или продаже
любых ценных бумаг или их производных. Будет считаться, что каждый, получивший информацию, провел свое собственное исследование и дал свою собственную оценку перспектив инвестиций в инструменты, упомянутые в настоящем документе. ПАО «СБЕРБАНК» не
берет на себя никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки, затраты или ущерб, понесенные в связи с использованием информации, изложенной в настоящем документе, включая представленные данные. Информация также не может быть рассмотрена в качестве рекомендации по определенной инвестиционной политике или в качестве любой другой рекомендации. Информация не
может рассматриваться как обязательство, гарантия, требование, обещание, оферта, рекомендации, консультации и т.д. ПАО
«СБЕРБАНК» не несет ответственность за последствия, возникшие у третьих лиц при использовании информации, изложенной в настоящем документе. Банк вправе в любое время и без чьего-либо уведомления изменять информацию, изложенную в настоящем документе
Третьи лица (инвесторы, акционеры и пр.) самостоятельно оценивают экономические риски и выгоды от сделки (услуги), налоговые,
юридические, бухгалтерские последствия, свою готовность и возможность принять такие риски. ПАО «СБЕРБАНК» не дает гарантии точности, полноты, адекватности воспроизведения информации третьими лицами и отказывается от ответственности за ошибки и упущения, допущенные ими при воспроизведении такой информации. Информация, изложенная в настоящем документе, не может быть интерпретирована как предложение / оферта или как рекомендация / консультация по инвестиционным, юридическим, налоговым, банковским и другим вопросам. В случае возникновения потребности в получении подобных консультаций следует обратиться к специалистам.
понедельник, 7 декабря 2015 г.
4