Перспективы акций Лукойл - Alfa

Рассылка № 10
«Перспективы акций Лукойл»
Инструмент: фьючерс на акции компании «Лукойл» (LKOH 12.13)
Идея: Акции компании «Лукойл» торгуются вблизи годовых максимумов. Среднесрочный шорт с целью 20300.
Примечание: Рекомендации по использованию торговой системы “Alfa-Pulse” даны во
«фьючерсных» целях. Если вам требуются рекомендации в спот ценах, пишите на адрес
стратегической поддержки.
Фундаментальный анализ:
 В прошлом году компания «Лукойл» представила новую стратегию в связи с тем,
что в 2012 году добыча нефти сократилась на 0.9% до 89.9 млн т. Компания планировала концентрироваться на увеличении добычи нефти, а не на максимизации
свободного денежного потока. По итогам 1-го полугодия компания сумела увеличить продажи нефти, но благодаря закупкам у сторонних производителей. Результатом стало в снижение рентабельности на уровне EBITDA и чистой прибыли. В
итоге имеем снижение маржи. Если рыночная конъектура относительно цен на
нефть изменится, то снижение рентабельности будет только нарастать.
 По итогам 1-го полугодия отмечается рост капитальных вложений и это отразилось
на росте амортизационных расходов и отрицательном свободном денежном потоке.
 На прошлой неделе компания Лукойл на 99% выполнила программу по выплате
дивидендов акционерам. Как правило, долгосрочные инвесторы (менеджеры компаний, инвестиционные фонды) используют дивидендные выплаты для наращивания доли в акциях компании. Отчасти этим обусловлен рост акций компании Лукойл на этой неделе, несмотря на общую коррекцию в других нефтегазовых компаниях (Роснефть, Газпром).
 “Лукойл” приобрел расположенный в Австрии завод OMV по производству моторных масел премиального сегмента, а также подразделения OMV по дистрибуции
готовой продукции в Австрии, Болгарии, Венгрии, Германии, Румынии, Словении,
Словакии, Чехии и Сербии. В настоящее время эта покупка не выглядит перспективной в условиях снижения автомобильных продаж в Европе и рецессии. Кроме
того, конкуренция на рынке моторных масел в ЕС крайне высока.
Техническая картина: дневной график
Описание:
Инструмент находится в долгосрочном повышательном канале. В настоящее время актив
торгуется вблизи верхней границы канала.
Сценарий 1: Если верхняя граница канала не будет преодолена, то следует ожидать
коррекции к уровню 20300. Пробой уровня 20300 приведёт к продолжению понижательной тенденции с целью 19 800.
Сценарий 2: Если верхняя граница голубого канала будет преодолена и цена закрепится
по дневному графику выше 20470, то это будет означать большую вероятность роста с
целью 23 000. В этом случае планируется закрыть позиции и осуществить возврат в позиции либо от уровня 23 000, либо при обратном возврате в канал.
Рекомендации по торговле:
Торгуем диапазон 21300 - 20300. Открываем шорт по текущим ценам с промежуточной
целью 20300. После прохождения отметки 20500 имеет смысл добавить шорт-позиции с
целью 19800.
Стоп по позиции: закрепление на дневном графике выше отметки 21470.
Торговая стратегия для робота “Alf-Pulse” (на основе фьючерса):
Верхняя граница 21300
Начальная точка 20340
Нижняя граница 20300
Тип заявки Sell
Количество контрактов 1
Стратегия:
от 500 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 10, Прибыль 40
300 – 500 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 20, Прибыль 40
100 – 300 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 30, Прибыль 40
50 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 50, Прибыль 40
Примечание:
С сегодняшнего дня мы участвуем в конкурсе Лучший Частный Инвестор. Наблюдать за
изменением портфеля можно будет на сайте конкурса, участник Alfa-Pulse. Все позиции
по портфелю будут открываться согласно нашим рекомендациям.
С уважением, команда “Alfa-Pulse”
26.09.2013
Дополнение к рассылке - коррекционная рассылка (от 10.10.2013)
В соответствии с рекомендацией № 10, у нас сработал стоп на уровне 21470. Дальнейшую работу по этому инструменту мы планируем вести в соответствии со следующей
идей.
Идея: Со времени выхода рекомендации №10, фьючерс Лукойла продолжил движение в
восходящем канале, рядом с верхней границы. При таком движение необходимо следить
за соответствующим смещением стопа, параллельно растущему каналу, что не было
сделано. В результате верхняя граница растущего канала сместилась к уровню стопа.
Технический анализ
Вот так развивалась ситуация в момент рассылки №10 (26.09.2013).
Как видно из графика параллельное смещение стопа неминуемо пересекается с верхней
границей канала. Кроме этого верхняя граница канал не учитывает возможные выносы,
как это было в декабре 2012 и мае 2013.
Что и произошло (10.10.13)
По графику видно, что произошло смещение стопа (21470) внутрь канала.
Вывод:
В сложившейся ситуации. Мы считаем целесообразным вернуться в закрытую ранее позицию.
Стоп по позиции: закрепление на дневном графике выше отметки 21570. Стоп имеет
смысл каждый день смещать на (+20 пунктов).
С уважением, команда “Alfa-Pulse”
10.10.2013