Презентация к вопросу "О механизмах управления

Механизмы управления
неисполненными внебиржевыми
сделками
(для обсуждения)
2015
СОДЕРЖАНИЕ:
 Buy-ins/sell-outs
 Штрафы
 Hold and release
 Повторный расчет приказа
 Гарантийный фонд
2
Buy-ins (прикуп)
Описание
1
2
3
4
5
3
• ЦД при исполнении приказа фиксирует недостаток ценных бумаг на
субсчете продавца и направляет депоненту уведомление об этом.
• Депонент на основании уведомления ЦД направляет на биржу или иную
торговую площадку (возможно организованную на базе ЦД) приказ о
прикупе ценных бумаг.
• По итогам торгов регистрируется сделка прикупа, и на субсчет продавца
зачисляются недостающие ценные бумаги.
• ЦД регистрирует сделку, указанную в пункте 1.
• Депонент регулирует вопрос со штрафами и комиссиями за организацию
прикупа и оплачивает их Бирже и ЦД.
3
Buy-ins (прикуп)
Предложения ЦД для обсуждения
 Рассмотреть возможность внедрения прикупа после изменения
законодательства.
 Инициировать изменение законодательства (в частности, в
Правила осуществления брокерской и (или) дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденные
постановлением Правления Национального Банка Республики
Казахстан от 3 февраля 2014 года № 9) в целях разрешения
брокеру прикупа ценных бумаг без приказа клиента.
 Направить предложения по изменению законодательства в
Национальный Банк Республики Казахстан.
4
4
Sel-outs (распродажа)
Описание
1
2
3
4
5
5
• ЦД при исполнении приказа фиксирует недостаток денег на счете
покупателя и направляет депоненту уведомление об этом.
• Депонент на основании уведомления ЦД направляет на биржу или иную
торговую площадку (возможно организованную на базе ЦД) приказ о
распродаже ценных бумаг.
• По итогам торгов регистрируется сделка распродажи ценных бумаг , и на
счет покупателя зачисляется недостающая сумма денег.
• ЦД регистрирует сделку, указанную в пункте 1.
• Депонент регулирует вопрос со штрафами и комиссиями за организацию
распродажи ценных бумаг и оплачивает их Бирже и ЦД.
5
Sell-outs (распродажа)
Предложения ЦД для обсуждения
 Рассмотреть возможность внедрения распродажи ценных бумаг
после изменения законодательства.
 Инициировать изменение законодательства (в частности, в
Правила осуществления брокерской и (или) дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденные
постановлением Правления Национального Банка Республики
Казахстан от 3 февраля 2014 года № 9) в целях разрешения
брокеру распродажи ценных бумаг без приказа клиента.
 Направить предложения по изменению законодательства в
Национальный Банк Республики Казахстан.
6
6
Штрафы
Описание
1
2
3
4
7
•ЦД при закрытии операционного дня фиксирует факт невозможности исполнения
встречных приказов по обязательствам депонентов и направляет депоненту
уведомление о том, что его банковский счет будет дебетован на сумму штрафа.
•Депонент на основании уведомления ЦД обеспечивает на своем банковском счете
сумму денег, необходимую для оплаты штрафа.
•ЦД в день, следующий за днем фиксации факта о невозможности исполнения
встречных приказов, дебетует банковский счет депонента и направляет часть
штрафа пострадавшей стороне.
•Если на банковском счете депонента денег недостаточно, ЦД приостанавливает
обслуживание Депонента.
7
Штрафы
Предложения ЦД для обсуждения
 Рассмотреть возможность внедрения штрафов после изменения
законодательства.
 Инициировать изменение законодательства, позволяющее
Центральному депозитарию взимать с депонента штрафы, в
том числе путем продажи финансовых инструментов депонента,
клиентов депонента.
 Направить предложения по изменению законодательства в
Национальный Банк Республики Казахстан.
8
8
Hold mechanism (удержание приказа)
Описание
1
2
9
• ЦД получает приказ на регистрацию
сделки с условием, что его
исполнение возможно только после
наступления какого-либо условия.
• ЦД приступает к исполнению
приказа только после наступления
указанного в приказе условия.
9
Hold mechanism (удержание приказа)
Предложения
 Внедрить в 2017 году.
10
10
Release mechanism
Описание
1
2
3
4
11
• ЦД приостанавливает исполнение полученного приказа до получения
иного приказа (приказа, после исполнения которого, возможно
исполнение полученного).
• ЦД при получении иного приказа рассчитывает его, а также
полученный приказ, в порядке, указанном в примере (см. слайд 12).
• ЦД направляет депонентам отчеты об исполненных приказах.
• При закрытии операционного дня, указанного в приказе как день
окончания исполнения приказа, ЦД удаляет из очереди все
неисполненные приказы и направляет депонентам отчеты о
неисполненных приказах.
11
.
Release mechanism
Пример
Брокер А предоставил приказ № 154 на покупку 150 акций по цене
10 тенге за штуку и указал, что данный приказ подлежит исполнению
только после исполнения его приказа № 157.
При предоставлении Брокером А приказа № 157 на продажу 200
облигаций по цене 10 тенге за штуку Центральный депозитарий:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
12
блокирует акции (по приказу № 154) на счете их продавца;
блокирует облигации (по приказу № 157) на счете Брокера А;
переводит деньги в сумме 1 500 тенге со счета покупателя облигаций
на счет продавца акций (по приказу № 154);
переводит деньги в сумме 500 тенге со счета покупателя облигаций на
счет Брокера А (по приказу № 157);
списывает акции со счета продавца акций и зачисляет на счет
Брокера A (по приказу № 154);
списывает облигации со счета Брокера А и зачисляет на счет
покупателя облигаций (по приказу № 157).
12
Release mechanism
Предложения
 Не внедрять.
13
4
13
Повтор приказа
Описание
1
2
3
14
• ЦД приостанавливает исполнение полученного приказа до
поступления на счет депонента необходимых активов.
• При поступлении на счет депонента необходимых активов
ЦД исполняет приказ.
• При закрытии операционного дня, указанного в приказе
как день окончания исполнения приказа, ЦД удаляет из
очереди все неисполненные приказы и направляет
депонентам отчеты об неисполненных приказах.
14
Повтор приказа
Предложения

15
Внедрить в 2017 году.
15
Гарантийный фонд
Описание
1
2
3
16
• ЦД создает взаимный гарантийный фонд (за счет
взносов депонентов) и Гарантийный фонд ЦД (за счет
средств ЦД).
• При невозможности урегулирования неисполненных
приказов иными способами для их исполнения
используются средства одного или обоих гарантийных
фондов.
• По итогам использования гарантийного фонда к
виновной стороне, в установленном порядке,
применяются санкции.
16
Повтор приказа
Предложения

17
Не внедрять.
17
Адрес: Алматы
мкр. Самал-1, 28
тел.: 262-03-09
e-mail: csd@csd.kz
web: www.kacd.kz
Спасибо за внимание!