Дмитриев_пенсии_2 - Национальная Ассоциация

Конференция
«Развитие пенсионной системы России»
Можно ли поднять пенсии до
40% заработной платы?
Михаил Дмитриев
Президент
Центра стратегических разработок
Москва
11 октября 2007 г.
О презентации
В данном докладе представлены
результаты совместного
исследовательского проекта,
проведенного Центром
стратегических разработок и
Институтом экономики
переходного периода
2
Масштабы проблемы
• Инерционный сценарий развития
пенсионной системы приводит к
снижению ставки замещения к 2020 до 18%
• Для повышения ставки замещения до 40%
к 2015 году и поддержания ее на этом
уровне в период до 2050 потребуется
дополнительно около 220%
среднегодового ВВП за период (более 67
трлн. руб. при дисконтировании к 2007
году)
•
В период до 2020 года на эти цели
потребуется около 40 % среднегодового
ВВП (почти 13 трлн. руб)
3
20
50
20
48
20
46
20
44
20
42
20
40
20
38
20
36
20
34
20
32
20
30
20
28
20
26
20
24
20
22
20
20
20
18
20
16
20
14
20
12
20
10
20
08
Коэффициент замещения
в текущих условиях
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
4
Коэффициент замещения
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
20
50
20
48
20
46
20
44
20
42
20
40
20
38
20
36
20
34
20
32
20
30
20
28
20
26
20
24
20
22
20
20
20
18
20
16
20
14
20
12
20
10
20
08
0,0%
целевой коэффициент замещения (40% c 2015 г.)
коэффициент замещения в текущих условиях
5
Политические факторы
политическое влияние
пенсионеров пока не позволяет
им добиться значительного
увеличения пенсий
НО
доля пенсионеров в населении
будет расти
6
20
07
20
09
20
11
20
13
20
15
20
17
20
19
20
21
20
23
20
25
20
27
20
29
20
31
20
33
20
35
20
37
20
39
20
41
20
43
20
45
20
47
20
49
Соотношение численности пенсионеров
и трудоспособного населения
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
7
Политические факторы
баланс политических сил будет
смещаться в пользу пенсионеров
рано или поздно вопрос о
значительном повышении
коэффициента замещения будет
выдвинут на первый план
8
Необходимо найти решение
• Повышение средней пенсии до
40% заработной платы путем роста
налогов может замедлить
экономический рост и
дестабилизировать бюджет
• Нужен план повышения средней
пенсии до 40% заработной платы
без ущерба для экономического
роста и финансовой стабильности
9
Избежать конфликтных и
дестабилизирующих решений
ОГРАНИЧЕНИЯ
х
х
Директивное
повышение
пенсионного
возраста
Повышение
налогов
х
Чрезвычайные меры по
снижению неформальной
занятости
10
Дополнительные источники
финансирования пенсий
Средства Фонда национального
благосостояния,
распределяемые по
накопительным счетам
Добровольные накопительные
взносы, софинансируемые
государством
11
Стимулирование добровольного более
позднего выхода на пенсию
Индикативный возраст
для добровольного более позднего выхода на пенсию
мужчины
2050
2049
2048
2047
2046
2045
2044
2043
2042
2041
2040
2039
2038
2037
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
66
65
64
63
62
61
60
59
58
57
56
55
54
53
52
51
50
женщины
12
Необходимы дополнительные
источники
•
Перечисленные выше источники могут
к 2050 году повысить пенсии до 50% от
зарплаты
•
Но до 2040 года этих источников будет
недостаточно
•
В ближайшие 25 лет потребуются
дополнительные источники в объеме
около 13 трлн. руб. (в ценах 2006 г.)
13
Источники повышения коэффициента замещения
(в процентных пунктах ставки замещения)
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
20
50
20
48
20
46
20
44
Остаточный дефицит ПФР
Индикативный возраст выхода на пенсию
Средства Фонда национального благосостояния
Добровольное софинансирование (охват 80%)
Добровольное софинансирование (охват 20%)
Существующие источники
20
42
20
40
20
38
20
36
20
34
20
32
20
30
20
28
20
26
20
24
20
22
20
20
20
18
20
16
20
14
20
12
20
10
20
08
0,00%
14
Использование федерального
имущества
•
В ближайшие два десятилетия федеральное
имущество может стать основным
источником дополнительного повышения
пенсий
•
Оценочная стоимость имущества,
находящегося в федеральной
собственности, превышает остаточный
дефицит ПФР
•
Но федеральную собственность
невозможно целиком направить на
финансирование пенсий
15
Стоимость федерального имущества
и остаточный дефицит ПФР (трлн.руб.2006 года)
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Федеральное имущество:
- список 1 (госпакеты компаний, обращающихся на биржах)
- список 2 (прочие госкомпании)
- земля и недвижимость
Остаточный дефицит ПФР:
- ставка замещения 40% с 2015 г.
- ставка замещения 40% с 2022 г.
- ставка замещения 40% с 2036 г.
16
Возможные графики повышения
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
20
50
20
48
20
46
20
44
20
42
20
40
20
38
20
36
20
34
20
32
20
30
20
28
20
26
20
24
20
22
20
20
20
18
20
16
20
14
20
12
20
10
20
08
0,0%
целевой коэффициент замещения (40% c 2015 г.)
целевой коэффициент замещения (40% c 2022 г.)
целевой коэффициент замещения (40% c 2036 г.)
коэффициент замещения в текущих условиях
17
Финансирование
остаточного дефицита ПФР
•
•
Федеральная собственность
позволяет профинансировать до 50%
остаточного дефицита ПФР
Остальной дефицит может быть
покрыт за счет:
• пересмотра сроков достижения
целевого коэффициента замещения
• прироста государственного долга в
виде федеральных ценных бумаг на
сумму до 20% ВВП
18
Возможные источники финансирования
остаточного дефицита ПФР (% к ВВП 2006 г.)
9,51%
21,72%
19,07%
федеральное имущество
государственный долг
имушество/долг/корректировка целевой ставки замещения
19
График использования федеральной
собственности на выплату пенсий
График финансирования
учитывает сохранение в
федеральной собственности
ключевых стратегических
предприятий и имущества для
исполнения государственных
функций
20
60
Финансирование пенсий за счет гос.имущества
для ставки замещения 40% с 2036 г. (трлн.руб.)
50
40
30
20
10
0
2008-12
2013-17
2018-22
2023-17
2028-32
2033-37
2038-40
Государственное имущество на начало 5-летнего периода, в т.ч.:
гос. имущество для выплаты пенсий в предстоящий 5-летний период,
в т.ч.:
госпакеты Списка 1
госпакеты Списка 2
земля и недвижимость
21
Оценка гос. доли (трлн. руб. на начало периода)
и числа крупных федеральных предприятий
50
40
45
35
40
30
35
25
30
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
2008-12
2013-17
2018-22
2023-17
Оценка гос. доли (левая шкала):
Список 1
Список 2
2028-32
2033-37
2038-40
Число предприятий (правая шкала):
Список 1
Список 2
22
Механизм использования
федерального имущества
•
Федеральное имущество для
финансирования пенсий целесообразно
направлять в специальный Фонд, активы
которого распределяются по
накопительным счетам пенсионеров
•
Для своевременного финансирования
пенсий Фонд может выпускать
производные ценные бумаги,
обращающиеся на рынке и обеспеченные
его активами
23
ВЫВОДЫ
•
Несмотря на значительные расходы,
средняя пенсия может быть поэтапно
повышена до 40% от заработной платы
•
Для этого необходим комплексный подход,
основанный на:
• привлечении рентных источников
• стимулировании добровольного
софинансирования накопительных пенсий
• стимулировании добровольного более
позднего выхода на пенсию
• использовании федерального имущества
• применении инструментов государственного
долга
24
ВЫВОДЫ
Такой подход обеспечивает:
• сохранение устойчивости
государственных финансов
• оптимизацию структуры федерального
имущества
• возможность избежать роста налогового
бремени
• отказ от директивного повышения
пенсионного возраста
• благоприятные условия для
продолжения экономического роста
25
ВЫВОДЫ
•
Реализация предложенных мер
опирается на механизмы,
заложенные в действующей
пенсионной системе
•
Однако использование новые
источники финансирования
потребует развития пенсионной
реформы и внесения существенных
изменений в пенсионное
законодательство
26
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
27