Эксперт РА

Розничное кредитование:
ипотечный реванш
Доронкин Михаил
Директор
Банковские рейтинги
Рейтинговое Агентство RAEX («Эксперт РА»)
15 октября 2015
По итогам 2015 г. портфель необеспеченных
потребкредитов сократится на 11%,
ипотека прибавит около 5%
Основной объем просрочки по потребкредитам
отражен на балансах, ее доля будет расти из-за
сокращения величины портфеля
Драйвером рынка останется ипотека за счет
переориентации на нее розничных банков и
расширения господдержки рынка
Восстановление необеспеченного кредитования –
не ранее 2-й половины 2016 года,
докризисных темпов роста уже не будет
2
Ипотека – в лидерах по темпам роста,
необеспеченные потребкредиты – в аутсайдерах
темп прироста за 01.07.2014-01.07.2015
35%
26,4
25%
Ипотека
Кредиты крупному бизнесу
3,6
15%
5%
-5%
0%
Кредиты
МСБ
-5%
4,6
-15%
5%
6,0
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Необеспеченные
потребкредиты ФЛ
темп прироста в 2014 году (факт)
Площадь круга соответствует объему ссудного портфеля на 01.07.2015, трлн. руб.
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
•
Динамика кредитов крупному бизнесу в значительной степени определяется валютной
переоценкой (на кредиты в валюте приходится 25% портфеля)
3
Взрывной рост необеспеченных потребкредитов
сменился резкой просадкой
8000
60
53
7000
50
50
6000
40
39
31
5000
30
20
4000
20
3000
10
9
2000
0
-6
1000
-10
-11
0
-20
01.01.2009
01.01.2010
01.01.2011
01.01.2012
Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб.
01.01.2013
01.01.2014
01.01.2015
01.07.2015
Темп прироста (за предшествующие 12 месяцев), %
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
• За январь-июль 2015 года портфель необеспеченных потребкредитов
сократился примерно на 9%
4
Выдачи ипотечных кредитов резко сократились,
однако портфель кредитов продолжает расти
4000,0
3500,0
300%
258,2%
250%
200%
3000,0
158,7%
120,3%
2000,0
105,0%
67,0%
57,1%
34,5%
23,5%
1500,0
100%
%
млрд. руб.
150%
138,5%
2500,0
1,5%
20,3%
26,3%
35,9%
32,9%
50%
41,8%
1000,0
18,8% 0%
-40,1%
-50%
-83,5%
500,0
-100%
0,0
-150%
01.07.2007
01.07.2008 01.07.2009 01.07.2010 01.07.2011 01.07.2012 01.07.2013 01.07.2014
Объем предоставленных ипотечных кредитов
Задолженность по ипотечным кредитам
Темп прироста объемов выданных кредитов
01.07.2015
Темп прироста задолженности
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
• За январь-июль 2015 года портфель ипотечных кредитов вырос на 3,3%
5
Крупнейшие участники рынка заметно сократили
объемы выдачи ипотеки
Место в
рэнкинге
на
01.07.2015
Место в
рэнкинге
на
01.07.2014
Наименование банка
1
1
Сбербанк России
2
2
3
Объем выданных
ипотечных жилищных
кредитов, млн. руб.
1-е
1-е
полугодие
полугодие
2015
2014
Темп прироста
(1ПГ2015/1ПГ2014), %
304 302
388 840
-21,7%
ВТБ24
72 409
164 170
-55,9%
-
Группа Росбанка
13 339
22 974
-41,9%
4
5
Банк Москвы»
10 244
12 056
-15,0%
5
3
ГПБ
8 001
29 688
-73,0%
6
9
Банк "Санкт-Петербург"
4 070
7 714
-47,2%
7
16
Банк Жилищного Финансирования"
3 800
4 922
-22,8%
8
15
Банк "Возрождение"
2 925
5 167
-43,4%
9
12
Абсолют Банк
2 565
5 781
-55,6%
10
13
ТрансКапиталБанк
2 538
5 671
-55,2%
11
10
Банковская группа "Открытие"
2 522
10 659
-76,3%
12
14
"АК БАРС" Банк
1 833
5 395
-66,0%
13
7
Связь-Банк
1 811
8 426
-78,5%
14
18
Банк ЗЕНИТ
1 747
4 060
-57,0%
15
44
ГлобэксБанк
1 196
777
53,9%
RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования банков
6
На фоне сокращения рынка выросла доля банков
с госучастием в капитале
Доля участника рынка в общем объеме предоставленных ипотечных
кредитов в в 1пг2014 г. (внутренний круг) и 1пг2015 г. (внешний круг)
14,3%
Сбербанк России
19,7%
2,1%
2,2%
ВТБ 24
6,9%
15,7% 1,6%
21,3%
50,5%
66,1%
Банк Москвы
Прочие крупные банки с
госучастием
Остальные банки
Источник: RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования банков
• По итогам 2015 года доля банков с госучастием может достигнуть 90%
общего объема выдачи (86% за 1ПГ2015)
7
Факторы поддержки ипотечного рынка
 Запуск программы субсидирования ставок по ипотеке
и ее расширение (в объемах выдачи - с 400 млрд. руб.
до 700 млрд. руб.)
 Снижение
банками
ставок
по
собственным
программам после снижения ключевой ставки
 Небольшое смягчение требований по кредитам
 «Бегство от риска» - переориентация ряда банков на
ипотечный сегмент как наименее рискованный
 Снижение цен на первичном рынке (в т.ч. за счет
значительных скидок на квартиры)
8
В ипотеке - минимальный уровень просрочки,
качество потребкредитов ФЛ значительно хуже
14
11,7 12,1
11,0
10,3 10,5
9,4
12
%.
10
8
6
4
8,3
7,1
7,6
4,7 5,2
5,7
2,9
4,7
2
1,9
0
1,1
2,1
9,0
9,0
5,5
3,1 3,7
8,8
9,0 8,2 9,1
8,1
4,2
3,7
6,0
7,5
4,1
3,5
3,7
3,1
8,4
5,3 4,7
3,7
7,8 7,1
5,1
3,5
3,5
1,8
2,1
5,5
3,3
1,5
2,7
7,6 8,0
8,0
6,9
3,5
1,3
3,6
1,3
4,2
4,7
4,8
1,4
1,5
1,5
Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,%
Просроченная задолженность по кредитам МСБ,%
Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,%
Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), %
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
9
Опережающий рост доли просрочки по
потребкредитам связан с сокращением портфеля
70,0%
59,0%
60,0%
46,1%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
24,7%
18,9%
11,5%
10,0%
5,6%
0,0%
Ипотечные кредиты
Прочие кредиты ФЛ
-10,0%
-9,9%
Кредиты МСБ
-7,3%
Кредиты крупному
бизнесу
-20,0%
Темп прироста просроченной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15
Темп прироста остатка ссудной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
•
Крупный бизнес и МСБ – лидеры по темпам прироста просроченной
задолженности в абсолютном выражении
10
Доля просрочки будет расти во всех кредитных
сегментах
14
13,0
11,7 12,0
10,5
12
%.
10
8,3
7,1
8
6
4
4,7
7,6
5,7
5,2
2,9
2
1,9
0
1,1
9,0
9,0
5,5
4,7
2,1
3,1 3,7
8,8
9,0
8,1
6,0
7,5
4,2
4,1
3,7
8,2
3,5
3,7
3,1
9,1
8,4
5,3 4,7
3,7
7,8 7,1
5,1
7,6 8,0
5,5
3,5
3,5
2,1 1,8
3,3
1,5
2,7
8,0
6,9
6,0
4,7
3,5
1,3
3,6
1,3
1,5
1,8
Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,%
Просроченная задолженность по кредитам МСБ,%
Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,%
Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), %
Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России
11
Основные риски ухудшения качества во 2-м
полугодии – на стороне крупного бизнеса
• Кредитные риски крупных компаний проявились
уже в 1 полугодии, однако не полностью
отразились на балансах банков
• Пролонгация действия писем 209-Т и 210-Т –
косвенный признак сохраняющихся проблем с
обслуживанием кредитов у крупного бизнеса
• Публичная
реструктуризация
обязательств
крупных компаний (Мечел, Трансаэро)
12
Ипотечное кредитование - в зоне минимального
риска
• Изначально более высокие требования к заемщикам,
дополнительно усиленные в конце 2014 года
• Снижение вероятности «недостроя» нового жилья (за счет
программы субсидирования ставки по ипотеке)
• Риски «валютной» ипотеки реализовались в 1 квартале
2015 года, новые выдачи в валюте единичны
• Небольшой рост доли просрочки во 2-м полугодии
возможен по кредитам, выданным в период ажиотажного
спроса на квартиры (осень-зима 2014-2015 гг.)
13
Во второй половине 2015 года уровень просрочки
по потребительским кредитам стабилизируется
•
Основной объем просрочки по кредитам, выданным в период
«бума», отразился в отчетности в первой половине 2015 года
•
В конце 2014 года банки резко ужесточили требования к
заемщикам, новые выдачи обладают более высоким качеством
•
Рост доли просроченной задолженности будет наблюдаться
вследствие сокращения текущего портфеля
•
За счет быстрой оборачиваемости портфеля банки могут
оперативно реагировать на ухудшение экономической ситуации
•
Дальнейшее снижение реальных доходов населения скорее
негативно отразиться на объемах новых выдач, чем на их
качестве
14
Доля ссуд ФЛ, непогашенных в срок в общем объеме
ссуд ФЛ, по которым срок платежа наступил в
отчетном периоде, %, по РСБУ
Доля непогашенных в срок потребительских
кредитов стабилизировалась
25%
21,4%
21,8%
20,0%
20%
17,2%
17,8%
16,8%
15,6%
14,4%
15%
13,2%
12,1%
10%
7,7%
8,2%
9,1%
9,8%
10,8%
9,1%
6,6%
5%
3,8%
2,2%
3,9%
2,0%
2,7%
2,6%
4,9%
3,6%
10,1%
8,0%
5,8%
4,7%
10,1%
5,7%
3,6%
0%
01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 01.08.2015
ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)
ипотечные жилищные ссуды
автокредиты
иные потребительские ссуды
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России
•
Рост доли ипотечных ссуд связан со снижением объема непогашенных иных
потребительских ссуд, в абсолютном выражении объем непогашенных ипотечных ссуд 15
снизился
Базовый сценарий на 2015 год
Средневзвешенная цена на нефть 50-55$/баррель
(марки Brent)
Годовая инфляция
13%
Ключевая ставка Банка России до
конца 2015 года
10,5-11%
Портфель ипотечных кредитов
(на 01.01.2016)
3,7 трлн руб. (+5% к 2014 году)
Портфель необеспеченных
кредитов ФЛ (на 01.01.2016)
6,3 трлн. руб. (-11% к 2014 году)
16
Сокращение портфеля необеспеченных
потребкредитов будет наблюдаться до конца года
8000
60
53
7000
6000
50
50
40
39
31
5000
30
20
4000
20
3000
10
9
2000
0
-6
1000
-11
-11
0
-10
-20
01.01.2009
01.01.2010
01.01.2011
01.01.2012
01.01.2013
Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб.
01.01.2014
01.01.2015
01.07.2015
01.01.2016
(прогноз)
Темп прироста (за предшествующие 12 месяцев), %
Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России
17
Ипотечный портфель прибавит 5% по итогам года
4000
40%
3000
32%
35%
3500
35%
33%
31%
30%
25%
млрд. руб.
2500
2000
20%
1500
15%
1000
10%
5%
500
5%
0
0%
01.01.2012
01.01.2013
01.01.2014
Объем портфеля ипотечных кредитов, млрд. руб.
01.01.2015
01.01.2016 (прогноз)
Темп прироста, %
Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России
• Объем выданных ипотечных кредитов составит около 1 трлн. руб. (1,7
18
трлн. руб. годом ранее)
Ипотека останется единственным драйвером
розничного кредитования в ближайшие 2 года
• Поддержка со стороны государства (распространение
программы субсидирования на альтернативные
сделки)
• Значительный потенциал для улучшения жилищных
условий населения
• Значительно более высокая платежная дисциплина
• Сокращение разрыва в доходности между ипотекой и
необеспеченными потребами (с учетом уровня
дефолтности)
• Возможность диверсификации бизнеса
19
Влияние программы субсидирования на
ипотечный рынок будет расти
• По итогам 1ПГ2015 на кредиты в рамках программы
приходится около 40% общего объема выдач
• У отдельных банков из ТОП-20 доля кредитов по
программе достигает 60-70% выдач
• Основной объем заявок по программе будет
реализован во 2 полугодии
• По итогам 2015 года доля кредитов по программе
превысит 50% общего объема выдач
• Расширение программы на альтернативные сделки
может «добавить» около 30 млрд. руб. к выдачам
2015 года
20
Возврат к докризисным темпам роста
необеспеченного кредитования невозможен
• Потенциал роста ограничен закредитованностью
населения и отсутствием новых качественных
заемщиков
• Экстенсивный рост - только за счет существующих
заемщиков, что связано с высокими рисками
невозврата
• Отсутствие ресурсов для роста из-за резкого
сокращения % маржи и создания значительных
резервов по кредитам
• Регулятивные ограничения со стороны Банка России
• «Выход» на положительную динамику портфеля – не
ранее 2-й половины 2016 года
21
Спасибо за внимание!
Доронкин Михаил
doronkin@raexpert.ru
(495) 617-0777, доб. 1676
22