Перезентация (на русском языке)

Передающие сети России:
Настоящее и будущее
Заместитель председателя
Правления
Андрей Казаченков
7 февраля 2012 года
Федеральная сетевая компания: Профиль компании
МЭС (Магистральные
электрические сети)
Северо-Запад
Показатель
МЭС Западная
Сибирь
МЭС Центр
Длина линий передач
МЭС Восток
124,000 км
Трансформаторная мощность
312,000 MВA*
Количество подстанций
МЭС Урал
802
Выработка электроэнергии
МЭС Юг
471 млрд. кВтч
Число служащих
23,200
МЭС Волга
Покрываемая площадь
МЭС Сибирь
13.6 млн. км2
Трансформаторная
мощность МВА
Сравнение Федеральной сетевой компании с
ведущими европейскими сетевыми компаниями
350 000
300 000
250 000
200 000
Федеральная
сетевая компания
Terna
150 000
Réseau de Transport
d'Électricité
FINGRID
100 000
50 000
Длина линий передач, км
RED Electrica
0
0
25 000
50 000
75 000
100 000
2
125 000
Федеральная сетевая
компания имеет статус
естественной монополии,
владеет и оказывает
услуги по передаче
электрической энергии по
единой национальной
электрической сети
МВА
Почему Федеральная сетевая компания имеет
инвестиционную привлекательность?
Масштаб бизнеса
Перспективы роста




Крупнейшая публично торгуемая компания по передаче
электрической энергии в мире (1) с более чем 120 000 км
линий с общей мощностью более 300 000 МВА
Ведущая, пользующаяся доверием инвесторов и
крупнейшая в России (по рыночной капитализации)
энергосбытовая компания.
Уникальная позиция природной монополии на рынке
высоковольтных передач электроэнергии в России,
работает в 73 из 83 регионов России

Поддерживающий режим регулирования


Ожидаемый спрос на электроэнергию в 2010 –
2020 гг. Среднегодовой интегрированный темп
роста в 2,4%
Система обновления направлена на повышение
эффективности и надежности сети передачи
данных, разработки модели «умной» сети
Сильные финансовые показатели

Бизнес регулирование, основанное на 5-летней
модели регулируемой базы инвестированного
капитала (RAB)
Гарантированная доходность нового
инвестированного капитала 11% в 2010 - 2012 гг. и
10% в 2013- 2014 гг.)


Динамика существенного роста показателей (в
2009 – 2010 гг. выручка увеличилась на 29%)
Строгая программа экономии средств
Фокусирование на оптимизации структуры
капитала
Возможность получить одну из самых низких
ставок долгового процента среди русских
компаний
Источник Данные компании, показатели МСФО, Агентства прогнозирования в энергетике
(1)
По длине линий электропередачи и по трансформаторной мощности
3
Стратегические приоритеты
Стабильные поставки электроэнергии и надежная
работа сети по всей территории России
Объем передаваемой электрической энергии составляет до 50%
от совокупного потребления электрической энергии, с учетом 67% энергии, поставляемой для конечного потребителя.
Обеспечение социальной и экономической стабильности в
регионах России
Развитие инфраструктуры для национального экономического роста
 Активное участие в правительственных проектах в области инфраструктуры (Сочи-2014,
Восточно-Сибирский тихоокеанский нефтепровод, саммит АТЭС, Сколково и т.д.)
 Переключение в режим долгосрочного планирования и тарифного регулирования в 2010 году
 Вклад российского регионального развития через создание инфраструктуры
Регионы, в которых работает Федеральная
сетевая
Инновации и энергосбережение должны обеспечить в будущем надежность и безопасность
национальных электрических сетей
Инвестиции в НИОКР до 2014 года: 19 млрд. рублей
Инновационные программы до 2020 года
Обеспечение рыночной стоимости для акционеров и инвесторов
Прозрачность и приверженность "лучшей практике" корпоративного управления
Большая ликвидность на ММВБ и Лондонской фондовой бирже
4
4
Развитие компании
7 апреля 2011 г.
2 февраля 2011 г.
Совет директоров
принимает
инновационную
политику компании
Совет директоров
утвердил новую
техническую
политику
1 января 2010 г.
16 июля 2008 г.
1 июля 2008 г.
1 января 2006 г.
25 июня 2002 г.
Федеральная сетевая
компания была
основана
25 июня 2002 г.
Материальнотехническая база
56 региональных
компаний сети
передачи
электрической энергии
была передана
Федеральной сетевой
компании
Федеральная сетевая
компания была
реорганизована путем
интеграции РАО ЕЭС
России, MСК и ММСК
Акции
Федеральной
сети поступили
на торги РТС и
ММВБ
5
Переход к RAB* регулированию
* RAB (Regulatory Asset
Base- регулируемая
база инвестированного
капитала)
Техническая
политика
5
Введение новых стандартов
Федеральная сетевая компания
(2003-2009 гг.)
Федеральная сетевая компания
(2010г.- настоящее)
Тарифное регулирование

Тарифное регулирование, основанное на методологии
затраты-плюс

Отсутствие стимулов для снижения затрат, так как
регулятор устанавливает тариф на основе планируемых
расходов

Тарифное регулирование

Тарифное регулирование, основанное на принципе RAB
(регулируемая база инвестированного капитала)

Компания ориентирована на снижение затрат и мотивирована
на достижение большей экономической эффективности
(рентабельности)
Высокие процентные ставки, сложность в
прогнозировании денежных потоков
Отсутствие четкой финансовой стратегии
Развитие финансовой стратегии

Компания воспринимается на финансовых рынках, как
«закрытая» компания без публичной истории

Компанией разработаны и утверждены дивидендная политика
и кредитная политика, основанные на принципах RAB

Компания является практически
международных рынках капитала

Акции компании котируются на Основном
Лондонской фондовой биржи (28 март, 2011 года)

Отсутствие долгосрочной стратегии управления долгом

Маркетинг дальновидных инвестиций - топ-менеджмент
принимает участие в мероприятиях по связи с инвесторами
(​​встречах, выездных презентациях, брифингах)

Компания ускоряет подготовку отчетности по МСФО
(за 4 месяца в 2009 финансовом году, за 2,5 месяца
в 2010 финансовом году)
неизвестной
на
Несоответствие МСФО

Несвоевременное раскрытие результатов компании для
финансовых рынков

Наличие ограничений в аудиторских заключениях

Отсутствие специализации МСФО среди собственных
сотрудников компании
6
рынке
RAB-регулирование: Трансформирование подхода к
финансированию
RAB регулирование

С 1 января 2010 года Федеральное сетевая компания работает на основе RAB регулирования

Тариф на передачу электроэнергии включает в себя прибыль на инвестированный капитал в соответствии с лучшими
международными практиками, основанными на регулируемой базе инвестированного капитала (RAB)

Нормативные стимулы создаются для улучшения эффективности работы в течение периода регулирования

Четкое планирование долгосрочных инвестиций на основе формирования источников финансирования

Оптимизация структуры капитала за счет увеличения суммы задолженности
RAB: Эволюция подходов
Январь 2010 года
• Переход на 3-летнее RAB
регулирование
Сентябрь 2010 года
• Период регулирования продлен
до 5 лет
Апрель 2011 года
• Рост тарифов на 2011 год был сглажен на 5%, обсуждались другие возможные
изменения
2010 г.
2011 г.
2012* г.
2013* г.
2014* г.
Прибыль на начальный
инвестированный капитал
3.9%
5.2%
6.5%
7.8%
9.1%
Прибыль на новый инвестированный
капитал
11%
11%
11%
10%
10%
* Подлежит одобрению регуляторов
7
Сильные и стабильные финансовые показатели
EBITDA* - корректировка
Доход
и маржа
Млн. руб.
Млн. руб.
%
90 000
150,000
100%
67,717
113,330
100,000
(1)
60 000
87,580
56,565
71,217
32,019
42,619
59.8%
30 000
50,000
0
56.6%
75%
63.9%
50%
48.7%
25%
0
2009
2010
1H2010
0%
1H2011
2009
2010
ПДПНА
1H2010
Маржа
Прибыль за период прил. (1) и маржа
Млн. руб.
Млн. руб.
%
40 000
141,800
150,000
1H2011
*EBITDA - прибыль до уплаты налогов, процентов и
амортизации (ПДПНА)
Капитальные затраты
100,000
45,459
22,810
27,910
12,692
17,160
90,934
69,581
20 000
24,6%
51,994
32,0%
10%
0
0
2009
2010
1H2010
1H2011
30%
20%
22,4%
19,6%
50,000
40%
0%
2009
2010
1H2010
Общий доход
Источник Показатели МСФО компании
С поправкой С поправкой на неспецифический резерв под обесценение для основных средств (PP & E - собственность, производство и оборудование),
обесценениеь имеющихся в наличии для продажи инвестиций и сопутствующих активов, убыток от разбавления доли в ассоциированные компании ,
переоценку потерь на PP & E, убыток от переоценки стоимости финансовых активов, удерживаемых для продажи, прибыль от продажи доступных для
продажи инвестиций
8
Маржа
1H2011
Схема развития энергетического сектора России
Генеральная схема ввода в эксплуатацию
электроэнергетических производственных мощностей

Утверждена Правительством Российской Федерации
Включает в себя:
 Цели и приоритеты развития на 15 лет
 Прогноз потребления электрической энергии
 План ввода в эксплуатацию электроэнергетических установок
Схема развития электрической сети


Схема развития энергетики регионов
Утверждена Министерством Энергетики России
Включает в себя:
 Схему и программу развития электрической сети
 Реновационную программу
 Скоординированные планы по строительству и эксплуатации
сетевой инфраструктуры и генерирующих мощностей


Утверждена: в регионах России
Включает в себя:
 Планы для введения в эксплуатацию сетевой
инфраструктуры и генерирующих мощностей
Баланс производства и потребления
электроэнергии
Инвестиционная программа Федеральной сетевой компании
Утверждены Министерством энергетики России
Согласовано с: Федеральной службой по тарифам,
Министерством экономического развития, системным
оператором ЕЭС
 Включает в себя:
 Реестр планов и характеристик строительных проектов
 Источники финансирования

9
Инвестиционная программа на 2010-2014 годы
Общий объем запланированных инвестиций на 2010-2014 годы
составляет 952,4 млрд. рублей
Обеспечение мощности
АЭС, ГЭС, ТЭС
(5180 км, 10 936 МВА*)
*МВА - мега вольт-ампер
Модернизация сети в
рамках федеральных
программ (2)
(4808 км, 4181 МВА)
Совместные проекты с
региональными
властями (1)
(5367 км, 10 890 МВА)
127.4 (13.4%)
137.9 (14.5%)
Другие проекты
развития сети
Технологическое
соединение
(33 км; 2,577 MВA)
58.7 (6.2%)
90.4 (9.5%)
28.4 (3.0%)
14.7 (1.5%)
216.3 (22.7%)
212.8 (22.3%)
Обновление материальнотехнической базы сети в
Москве, Санкт-Петербург,
Тюмень
(980 км, 17 531 МВА)
Развитие магистральных
сетей (3)
(5367 км, 10 890 МВА)
65.8 (6.9%)
Восстановление
основного капитала
(10 468 км, 37 866 МВА)
(1) Исключая Москву, Санкт-Петербурге и Тюмень
(2) Восточная Сибирь: Тихоокеанский нефтепровод, Олимпийские игры в Сочи, Ванкор, Саяны и др.
10
(3) Исключая совместные проекты с региональными властями
Инновации,
эффективное использование энергии, и
совершенствование технологических
операций
10
Ключевые инвестиционные проекты:
Обеспечение емкости
Калининской АЭС,
Электроснабжение Восточной
энергоблок № 4 (1 000 МВт)
Сибири,
Дата начала:
2009 г.
Тихоокеанский нефтепровод
Срок сдачи:
2012 г.
Дата начала:
2011 г.
Срок сдачи:
2016 г.
Подземные кабели в Москве и
Строительство Зейской ГЭС-
в Санкт-Петербурге
линии электропередачи на
Дата начала:
2011 г.
русско-китайской границе
Срок сдачи:
2015 г.
Дата начала:
2010 г.
Срок сдачи:
2013 г.
Инфраструктура Олимпийских игр
в Сочи 2014 года
Дата начала:
2008 г.
Срок сдачи:
2012 г.
Инфраструктура для саммита АТЭС
(APEC) во Владивостоке в 2012 году
Дата начала:
2008 г.
Срок сдачи:
2011 г.
Переход от воздушных линий на
Обеспечение емкости пускового
кабельные и строительство,
комплекса Богучанской ГЭС
Строительство объектов
подстанции Сколково 220 кВ
(1 000 МВт)
электроснабжения на Эльгинском
Дата начала:
Дата начала:
2012 г.
угольном месторождении
Срок сдачи:
2014 г.
Дата начала:
2011 г.
Срок сдачи:
2013 г.
2010 г.
Срок сдачи:
2012 г.
Источник: Данные компании
11
«Умные» сети — Новое качество энергетики России
«Умные» сети представляют собой совершенно новое состояние
сетей на основе новых принципов и технологий, связанных с
передачей электрической энергии трансформации, что позволяет:
Микротурбины и
аккумуляторы
 Изменение в режиме реального времени
параметров и топологии сети, в
соответствии с действующими
методологическими условиями, за
исключением возникновения и развития
чрезвычайных ситуаций
Линии электропередач
Генерация и
альтернативные
источники энергии
Потребители
Элементы
«умных»
сетей
Промышленные
объекты
 Интеграцию всех видов генерации (включая
малые генераторы) и всех типов
потребителей (от домашних хозяйств до
крупных предприятий) для ситуационного
управления спросом на их услуги и
активное участие в функционировании
энергетической системы
 Обеспечение расширения рыночных
возможностей для инфраструктуры на
основе взаимного предоставления
широкого спектра услуг для рынка и
объектов инфраструктуры
 Минимизацию потерь, развитие
самодиагностики и самовосстановления
систем при соблюдении условий
надежности и качества электрической
энергии
«Умные» сети
Передача и хранение энергии
(батареи большой емкости)
12
 Интеграцию электрических сетей и
информационной инфраструктуры, для
создания всережимного управления
системой с полномасштабной
информационной поддержкой
12
«Умные» сети: Пилотные проекты Северо-Запада и
Востока
«Умные» сети
Ст-Петербург
на Северо-Западе
Северо-Запад
Moscow
Центр
Восток
Волга
Урал
Умные» сети
Юг
на Востоке
Сибирь
Хабаровск
Владивосток
Пилотные проекты Северо-Запада
нацелены ​на:
Проекты Востока обеспечивают:
 Высококачественное энергоснабжение
месторождений природных ресурсов
 Дополнительные эффективные
мощности
 Надежность электроснабжения в южной
части Приморского края
 Обеспечение требуемой надежности
энергоснабжения городских потребителей
 Создание эффективной сети
 Обеспечение обмена электроэнергией
13
Перспективы развития энергетического моста в России
Экспорт / импорт
из / в Норвегию
Экспорт / импорт
из / в Финляндию
Санкт-Петербург
Западно-Восточный
Энергетический мост
Москва
ЕЭС (единая
энергетическая
система) Центра
ОЭС Северо-Запада
Объединённая
энергетическая
система (ОЭС )
Сибири
ЕЭС Урала
ЕЭС Волги
ЕЭС Юга
Энергетический
мост
Центр-Урал
Экспорт в
Турцию
Экспорт в
Азербайджан и
Грузию
ОЭС Востока
Экспорт в
Китай
Интеграция энергосистем
Урала и Сибири
Экспорт / импорт
из / в Казахстан
Томск
Интеграция Уральской и
Сибирской
энергетической систем
Услуги
Экспорт в Китай
Существующий экспорт
14
Экспорт в
Монголию
Строящиеся
соединения
Экспорт
в
Южную
Корею
Интеграция в международное сообщество
• Для регулирующих и регулируемых
энергетических компаний важны прямой
диалог и вовлеченность
• Сотрудничество значительно расширяет круг
обсуждаемых вопросов и вносит свой вклад в
общее развитие системы регулирования;
• Одним из способов достижения этого
взаимодействия является организация прямого
профессионального диалога между
Федеральной сетевой компанией и
иностранными сетевыми компаниями.
15
Спасибо!
16