ТЕОРИИ «БОЛЬШОГО РЫВКА» Доцент, д.э.н. Корытцев М. А.
advertisement
Доцент, д.э.н. Корытцев М. А. ТЕОРИИ «БОЛЬШОГО РЫВКА» Экономический рост согласно кейнсианскому подходу модернизации предполагал необходимость экономического рывка – бурного развития индустриального сектора, но такой рост был невозможен без значительного притока инвестиций – но в развивающихся странах при слабом уровне экономического развития традиционно сбережения были незначительны и не могли обеспечить достаточных инвестиционных ресурсов – поэтому единственный способ обеспечить значительный рост инвестиций было РЕЗКО УВЕЛИЧИТЬ ПРИТОК (ИМПОРТ) ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Экономическое развитие ПРИ ТАКОМ ПОДХОДЕ ПОНИМАЕТСЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, СОПРОВОЖДАЮЩИЙСЯ ГЛУБОКИМИ СТРУКТУРНЫМИ ИЗМЕНЕНИЯМИ, ОХВАТЫВАЮЩИМИ ОСНОВНЫЕ ОТРАСЛИ ПРИТОК ИНВЕСТИЦИЙ ОБЕСПЕЧИВАЮТ «БОЛЬШОЙ РЫВОК» - РОСТ ИНДУСТРИИ (БЛАГОДАРЯ ЭТОМУ В ТОМ ЧИСЛЕ ОБЕСПЕЧИВАЕТСЯ ВЫХОД ИЗ «ПОРОЧНОГО КРУГА НИЩЕТЫ») ЛОГИКА (ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ) РОСТА Приток инвести ций (12 – 15 % НД) Рост средне душево го дохода Рост числа предпринимателей Стимулирование предприни мательской активности Рост индуцированных инвестиций КРИТИЧЕСКОЕ ОТНОШЕНИЕ К РЕГУЛИРУЮЩЕЙ СПОСОБНОСТИ РЫНКА ПРЕДПОЛАГАЛО ДОМИНИРОВАНИЕ Т. НАЗ. МАКРОПОДХОДА В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКЕ, ПОДРАЗУМЕВАЮЩЕГО Регулирование притока инвестиций с целью обеспечения оптимальных темпов роста Регулируемое распределение инвестиционных ресурсов среди предпринимателей Внедрение элементов планирования экономического развития ПРИНЦИПИАЛЬНАЯ СХЕМА МАКРОПОДХОДА Выбор критерия – темп роста Анализ полномочий Распределение капвложений по отраслям Коррекция распределения Анализ индивидуальных проектов Сопоставление результатов РАЗНОВИДНОСТИ ТЕОРИИ «БОЛЬШОГО РЫВКА» Сбалансированный набор инвестиций (Р. Нурксе) Несбалансированные инвестиции как стимул экономического роста (А. Хиршман) Сбалансированный рост посредством несбалансированных инвестиций (Г. Зингер) СБАЛАНСИРОВАННЫЙ НАБОР ИНВЕСТИЦИЙ (РАГНАР НУРКСЕ) Отсутствие соответствия спроса и предложения на начальном этапе Требуется синхронное приложение капитала к широкому кругу отраслей Подобная инвестиционная политика призвана 1) создать инфраструктуру 2) преодолеть узость рынка 3) автономные инвестиции стимулируют индуцированные ПОСЛЕДСТВИЯ ИНДУСТРИАЛИЗАЦИИ Повышается спрос на продукцию других секторов Реализация выгод от текущих инвестиций в долгосрочном периоде Снижение производственных издержек благодаря развитию инфраструктуры Расширение внутреннего рынка – экономический рост РАСШИРЕНИЕ РЫНКА И РОСТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА ВОЗМОЖНЫ БЛАГОДАРЯ РОСТУ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ В ИНДУСТРИАЛЬНОМ СЕКТОРЕ БЛАГОДАРЯ Возросшей зарплате, необходимой для привлечения рабочей силы из аграрного сектора Более высокой производительности труда в технически более оснащённом индустриальном секторе ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИДЕИ «БОЛЬШОГО РЫВКА ПОСРЕДСТВОМ РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ «СБАЛАНСИРОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ» Высокая коррупция среди государственной бюрократии Сложности планирования оптимального набора инвестиций, в т.ч. при наличии временного лага Потребность в значительном объёме инвестиций НЕСБАЛАНСИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК СТИМУЛ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА (АЛЬБЕРТ ХИРШМАН) Приток инвестиций неизбежно нарушает равновесие Нарушение равновесия само по себе служит стимулом к притоку новых инвестиций Новые инвестиции создадут новые стимулы к экономическому росту – вместо государственного регулирования в этой сфере следует больше доверять рыночному саморегулированию НЕСБАЛАНСИРОВАННОСТЬ ЭКОНОМИКИ КАК СТИМУЛ К ИНВЕСТИЦИЯМ Инвестиции Неравновесие Несбалансир ованность как стимул к дальнейшим инвестициям … Новое неравновесие Новые инвестиции ТРАЕКТОРИЯ СБАЛАНСИРОВАННОГО И НЕСБАЛАНСИРОВАННОГО РОСТА Несбал. рост Сбал. рост ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИДЕИ «БОЛЬШОГО РЫВКА ПОСРЕДСТВОМ РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ «НЕСБАЛАНСИРОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ» В развивающейся экономике рыночный механизм функционирует недостаточно эффективно Несбалансированность становится не столько стимулом к инвестированию сколько усиливает диспропорции в экономике, дисбалансируя экономику «СБАЛАНСИРОВАННЫЙ РОСТ ПОСРЕДСТВОМ НЕСБАЛАНСИРОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ» (ГАНС ЗИНГЕР) Выбор приоритетных отраслей в начале модернизации, стимулирующих рост дохода большинства населения – как правило, аграрный сектор, развитие импортозамещения и т.п. Дальнейший рост и развитие иных отраслей происходит как следствие гармоничного развития важнейших отраслей хозяйства Ченери Х., Бруно М., Страут А, Экстейн П., Картер Н. и др. МОДЕЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА С ДВУМЯ ДЕФИЦИТАМИ (TWO GAPS MODEL) ХАРАКТЕРИСТИКИ МОДЕЛИ Представляла собой систему средне- и долгосрочных регрессионных моделей, в которых темпы роста определялись в зависимости от дефицита внутренних или внешних ресурсов Её актуальность была обоснована исследованием проблем притока необходимых иностранных инвестиций ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ МОДЕЛИ Расчёт необходимых ресурсов, получаемых как разность сбережений (S) и инвестиций (I) Вычисление внешнеторгового дефицита (экспорт (Х) минус импорт (М)) Определение абсорбционной (поглотительной) способности – максимального объёма капитальных ресурсов, который данная страна способна производительно использовать СИСТЕМА УРАВНЕНИЙ МОДЕЛИ В СТАТИКЕ Y=Q Y=C+S+M Q=C+I+X (I – S) = (M – X) – т.е. дефицит сбережений равен торговому дефициту ВАРИАНТЫ КОМПЕНСАЦИИ ДЕФИЦИТА Разница между валовыми внутренними инвестициями и внутренними сбережениями компенсируется иностранной помощью I–S=F т.е I = S + F Разница между экспортом и импортом также может быть компенсирована иностранной помощью М – Х = F т.е. М = Х + F ПРИ ЭТОМ – ОБЪЁМ ИНОСТРАННОЙ ПОМОЩИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕННОГО ПРЕДУСМОТРЕННОГО ПОЛИТИКОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ ЗАДАННОГО ЦЕЛЕВОГО ТЕМПА РОСТА ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ НАИБОЛЬШИМ ИЗ ЭТИХ ДВУХ ДЕФИЦИТОМ ПОМОЩЬ НЕОБХОДИМА НЕ ТОЛЬКО ДЛЯ ПРЕОДОЛЕНИЯ ДЕФИЦИТА И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ТЕКУЩЕГО РОСТА, НО И ДЛЯ ПОСТЕПЕННОГО ОТКАЗА ОТ САМОЙ ИНОСТРАННОЙ ПОМОЩИ ДВА ПЕРИОДА МОДЕЛИ Периоды Среднесрочный (5 – 10 лет) Долгосрочный (свыше 10 лет) Стадии Большой толчок При преобладании дефицита сбережений При преобладании торгового дефицита ЭМПИРИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ (1957 – 1963 ГГ.) Средние темпы прироста сбережений – 6-8%, Максимальные темпы прироста сбережений – 12 – 15 % - эти значения были приняты как величина абсорбционной способности стран «третьего мира» Максимально возможные темпы прироста сбережений при этом могли обеспечивать 5 – 7 % роста ВНП ДЕФИЦИТ СБЕРЕЖЕНИЙ FT = F0 + (Β X K – A’) (YT – Y0) ГДЕ В – МАКСИМАЛЬНО ВОЗМОЖНЫЙ ТЕМП РОСТА ИНВЕСТИЦИЙ К – ПРИРОСТНОЙ КАПИТАЛЬНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ (ICOR) A’ – ПРЕДЕЛЬНАЯ НОРМА СБЕРЕЖЕНИЙ (ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЯМ) ПРЕДПОЛАГАЕТСЯ, ЧТО ПЕРВАЯ СТАДИЯ МОДЕРНИЗАЦИИ ЗАКОНЧИТСЯ ТОГДА, КОГДА ТЕМП РОСТА ИНВЕСТИЦИЙ СРАВНЯЕТСЯ С ТЕМПОМ РОСТА ВНП. ЕСЛИ ЭТО ПРОИЗОЙДЁТ В НЕКОТОРЫЙ МОМЕНТ ВРЕМЕНИ M (T = M), TO IM = K X R X YM; ГДЕ R – ЦЕЛЕВОЙ ТЕМП РОСТА ВНП ТОРГОВЫЙ ДЕФИЦИТ FT = MT – XT = MN + M’ (YT – YN) – XN (I + X)^T-N ГДЕ M’ - ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ИМПОРТУ X – ТРЕБУЕМЫЙ ТЕМП РОСТА ЭКСПОРТА ДЕФИЦИТ ТОРГОВОГО БАЛАНСА БУДЕТ ЛИКВИДИРОВАН ЕСЛИ X > R A M’ < МСР МОДЕЛЬ С ДВУМЯ ДЕФИЦИТАМИ: ГРАФИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ Дефицит сбережений Торговый дефицит Целевой рост ВНП ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ФИЗИЧЕСКИЙ КАПИТАЛ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ Отраслевой структурой при привлечении инвестиций Уровнем коррупции в регулирующих ведомствах Кроме того - Получение инвестиционной помощи разрушает стимулы рецепиента к поиску внутренних источников роста ГОНКОНГ Объём выпуска на одного рабочего – 328 % НИГЕРИЯ Объём выпуска на одного рабочего – 12 % СРАВНИТЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИЗИЧЕСКОГО КАПИТАЛА (РОСТ (1960 – 85 ГГ.) БОЛЕЕ 250 %) ЯПОНИЯ ГАМБИЯ Объём выпуска на одного рабочего – 260 % Объём выпуска на одного рабочего 2% СРАВНИТЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИЗИЧЕСКОГО КАПИТАЛА (РОСТ (1960 – 85 ГГ.) БОЛЕЕ 500 %) ПРИМЕР ТАНЗАНИИ (1976 – 1990 ГГ.) При росте объёма физического капитала в год на одного рабочего – 8 % Снижение объёма производства на одного рабочего в год – 3,4 % ПРИМЕР ЗАМБИИ (1960 – 1994) При пропорциональном росте ВВП относительно инвестиций за указанный период подушевой доход в стране вырос бы с 900 до 21000 долл. Реально за этот период он снизился до 600 долл. (в ценах 1985 г.) ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ БОЛЬШОГО РЫВКА Предоставляемая помощь часто не становится инвестициями вообще В лучшем случае лишь часть предоставляемой помощи (как правило незначительная, трансформируется в инвестиции). Тем более не происходит кумулятивного эффекта поощрения инвестиций – т.е. предоставление помощи не стимулирует приток дополнительных инвестиций (исключения – Тунис, Марокко, Мальта, ШриЛанка (для периода 1965-1995 гг.))
