***** 1 - Ярославский регион

Индекс МСБ (RSBI):
компас для анализа микро, малого и
среднего бизнеса
Индекс Russia Small Business Index (RSBI)
RSBI – индикатор, оценивающий деловую активность в сегменте МСБ;
значение выше 50,0 пунктов указывает на рост деловой активности, а
ниже 50,0 пунктов – на снижение
База расчета: результаты опроса 4000 компаний в 24 регионах России
Периодичность: на ежеквартальной основе
Время выхода - последняя неделя месяца, следующего за отчетным
кварталом
Индекс RSBI* и его компоненты
Компоненты
Бизнес-климат
Продажи и прибыль
Цены реализации
Себестоимость
Кадры
Количество клиентов
Доступность финансирования
Баланс запасов
Инвестиции
*
Индексы*
По размеру бизнеса
Микро
Малый
Средний
Отраслевые
Производство
Торговля
Сфера услуг
Региональные
19 регионов РФ
Композитный индекс
композитное значение индекса рассчитывается по четырем компонентам со следующими весами:
продажи (0,3), кадры (0,2), доступность финансирования (0,25) и инвестиции (0,25)
Индекс RSBI – результаты по итогам 3 кв. 2015 г.
Значение RSBI за 3 квартал 2015 г. отразило ускорение темпов падения
деловой активности в сегменте МСБ. Это происходит на фоне замедления
падения ВВП РФ в сентябре, но ожиданиях небольшого ускорения его
снижения к концу года.
Траектория движения индекса в МСБ схожа с показателем крупного бизнеса (PMI).
Правда, значение индекса в крупном бизнесе свидетельствует о продолжении стагнации, в
МСБ – об ускорение снижения. Отметим, достаточно четкую иерархию показателя деловой
активности в бизнесах в зависимости от их размера. В крупном она самая высокая, в
микро – самая низкая.
42,8
Индекс RSBI и ВВП РФ (оценка МЭР)
RSBI и PMI Composite
рост
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-3,0
-4,0
-5,0
рост
65,0
60,0
55,0
46,0
44,6
39,8
41,4
50,0 п .
42,8
50,4
50,0
50,0п .
44,5
42,8
42,8
42,4
45,0
40,0
июн.14
сен.14
дек.14
ВВП, % г/г
мар.15
июн.15
сен.15
Индекс RSBI (пш)
Источник: PSB Research, Magram Market Research
35
спад
дек.15
35,0
спад
3 кв. 14
4 кв. 14
RSBI
Малый бизнес
1 кв. 15
2 кв. 15
3 кв. 15
PMI Comp.
Микро-бизнес
Средний бизнес
Источник: PSB Research, Magram Market Research
Ярославская область: результаты по итогам 3 кв. 2015 г.
40,1
Индекс RSBI Ярославской области в 3 кв. 2015 года снизился до 40,1 п. с
44,9 п. кварталом ранее (на 4,8 п.), указывая на ускорение падения деловой
активности в регионе. Уровень индекса достиг минмальных значений за всю
историю наблюдения. Динамика показателя уступила общероссийскому
индикатору и он находится ниже среднего по стране.
RSBI в РФ и Ярославской области
48,0
46,0
44,9
46,0
44,0
45,4
42,0
42,8
44,6
40,6
42,8
40,1
41,4
40,0
39,8
38,0
36,0
3 кв. 2014
4 кв. 2014
1 кв. 2015
Россия
2 кв. 2015
Ярославская область
Источник: PSB Research, Magram Market Research
3 кв. 2015
Индексы RSBI по отраслям
Во всей группе индексов RSBI в разбивке по отраслям в 3 квартале 2015 г.
наблюдалось ускорение темпов падения деловой активности. Наибольший спад
показывает торговля и сфера услуг, наименьший – производство.
В крупном бизнесе ситуация противоположная: производство сокращается, но
темпы снижения стабильны, а сфера услуг – стагнация.
RSBI и PMI в производстве
RSBI и PMI в торговле и сфере услуг
рост
65
рост
65,0
60
60,0
55
55,0
50,0
50п .
50,0
50,0п .
50,7
48,4
45,2
45,0
42,5
40
40,0
42,0
35
спад
35,0
спад
45
3 кв. 14
4 кв. 14
1 кв. 15
RSBI Пр-во
Источник: PSB Research, Magram Market Research
2 кв. 15
PMI Обр. пр-во
3 кв. 15
3 кв. 14
4 кв. 14
RSBI Торговля
1 кв. 15
PMI Сфера услуг
Источник: PSB Research, Magram Market Research
2 кв. 15
3 кв. 15
RSBI Сфера услуг
Основные компоненты индекса: RSBI продажи
Компонент RSBI Продажи показывает ускорение сжатия сегмента МСБ. В 3м кв. выручка компаний МСБ усилила темпы падения, при этом в своих
ожиданиях на в 4 кв. 2015 года бизнесмены не прогнозируют значимого
улучшения финансовых результатов.
Значение данной компоненты указывает на повышении темпов падения выручки МСБ,
что соответствует ситуации, происходящей в торговле. Розничные продажи после
замедления падения вновь ускорили снижение. Несколько лучше смотрится индекс
промышленного производства, падение которого замедляется. В целом это соответствует
тенденциям в производстве МСБ, где падение индекса продаж меньше, чем в других
сегментах.
RSBI продажи, рознич. торговля и пром. производство
43,5
рост
12,0
8,0
4,0
50,0 п .
0,0
49,0
-4,0
-8,0
40,7
48,1
43,5
36,5
-12,0
июн.14
сен.14
Пром. пр-во, % г/г
дек.14
мар.15
июн.15
Рознич. продажи, % г/г
Источник: PSB Research, Magram Market Research
сен.15
35
спад
дек.15
RSBI продажи (пш)
Ярославская область: RSBI продажи
41,4
Индекс продаж и прибыли по региону снизился на 9,0 п. Это свидетельствует
о том, что падение финансовых результатов, которое остановилось кварталом
ранее, вновь возобновилось. При этом, надо отметить, что уровень индекса
близок к среднему показателю по стране.
RSBI продажи и прибыль в РФ и Ярославской области
60,0
50,4
49,7
50,0
40,0
49,1
42,6
40,0
36,7
47,4
41,4
36,4
30,0
31,5
20,0
10,0
0,0
3 кв. 2014
4 кв. 2014
1 кв. 2015
Россия
2 кв. 2015
Ярославская область
Источник: PSB Research, Magram Market Research
3 кв. 2015
Основные компоненты индекса:
RSBI доступность финансирования
41,4
Компонент RSBI Доступность финансирования отразила улучшение
кредитных условий для бизнеса. Тем не менее, доступность кредитов для
МСБ остается плохой, индекс находится ниже 50,0 п.
Стабилизация ситуации со ставками по кредитам и их снижения улучшили значение этой
компоненты. Однако на доступность кредитов оказывает влияние не только ставка, но и
факторы, связанные с ужесточением требований банков к заемщикам. По опросам лишь
10% из числа компаний МСБ взяли кредиты в 3 кв. 2015 года, это выше чем в начале года,
но значительно ниже, чем год назад, когда таких было 24%.
RSBI доступность финансирования и ставки
20,0
38,8
18,0
36,8
Доля МСБ, взявших кредиты в банках, % от опрошенных
спад
35
38,2
41,4
43,3
16,0
14,0
50,0 п .
12,0
10,0
24%
8,0
6,0
рост
июн.14
сен.14
дек.14
мар.15
Ставки по кредитам МСБ, %
RSBI доступ. фин-ия (пш-инверт.)
июн.15
сен.15
Ставка ЦБ, %
Источник: PSB Research, Magram Market Research
дек.15
3 кв. 14
8%
9%
9%
10%
4 кв. 14
1 кв. 15
2 кв. 15
3 кв. 15
Источник: PSB Research, Magram Market Research
Основные компоненты индекса:
RSBI доступность финансирования
При этом из тех компаний, которые взяли кредиты 53% испытывали сложности при их
получении. Аналогичная цифра год назад была 43%. В тоже время все-таки небольшое
улучшение ситуации в 3 кв. произошло: в 1 кв. 2015 года на сложности указывали 61%
опрошенных.
Отметим, что о потребности в кредитовании заявляют 24% от общего количества
компаний МСБ. Т.е. кредиты получают в 2,4 раза меньше предпринимателей, чем
испытывают в них потребность.
из них те, кто констатировали сложность его получения
61%
42%
3 кв. 14
49%
4 кв. 14
57%
Доля компаний МСБ, которым необходимы кредиты
53%
24%
24%
4 кв. 14
1 кв. 15
21%
24%
17%
1 кв. 15
Источник: PSB Research, Magram Market Research
2 кв. 15
3 кв. 15
3 кв. 14
Источник: PSB Research, Magram Market Research
2 кв. 15
3 кв. 15
Ярославская область:
RSBI доступность финансирования
38,8
Индекс доступности финансирования в Ярославской области упал, тогда как средний
показатель по стране вырос. В разрез общероссийскому тренду индекс в регионе
движется второй квартал подряд. В тоже время значение индикатора как в области, так в
стране находится на низком уровне, что свидетельствует о низкой доступности кредитов
для предпринимателей.
RSBI доступность финансирования в РФ и Ярославской области
50
44,4
47,3
45,4
45
39,8
40
41,4
43,3
38,8
35
36,8
38,2
38,8
2 кв. 2015
3 кв. 2015
30
25
20
3 кв. 2014
4 кв. 2014
1 кв. 2015
Россия
Ярославская область
Источник: PSB Research, Magram Market Research
Основные компоненты индекса: RSBI инвестиции
37,7
Компонент RSBI Готовность к инвестициям отражает неготовность МСБ к
вложению собственных средств в расширение бизнеса. Падение
инвестиционной активности практически не замедляется.
Инвестиционная пауза в МСБ совпадает с отрицательной динамикой инвестиций в ОС.
Слабость индекса свидетельствует, что, как и в целом по стране, роста инвестиций в
ближайшее время в сегменте МСБ ожидать сложно.
RSBI инвестиции и инвестиции в основные средства
рост
0,0
-1,0
-2,0
-3,0
-4,0
-5,0
-6,0
-7,0
-8,0
-9,0
50,0 п .
39,8
38,8
40,9
37,7
35,9
июн.14
сен.14
дек.14
мар.15
Инвестиции в ОС, % г/г
июн.15
сен.15
35
спад
дек.15
RSBI Инвестиции (пш)
Источник: PSB Research, Magram Market Research
Ярославская область: RSBI инвестиции
34,6
Продолжил снижение индекс инвестиций и в регионе, его движение в
целом совпало с динамикой общероссийского показателя. Уровень индекса
в Ярославской области свидетельствует о крайне низкой готовности
предпринимателей вкладывать средства в расширение своего бизнеса.
RSBI инвестиции в РФ и Ярославской области
42
40
38
40,9
40,4
38,8
38,3
37,7
39,8
36,2
36,0
36
34,6
35,9
34
32
30
3 кв. 2014
4 кв. 2014
1 кв. 2015
Россия
2 кв. 2015
Ярославская область
Источник: PSB Research, Magram Market Research
3 кв. 2015
Основные компоненты индекса: RSBI кадры
Компонент RSBI Кадры впервые опустился ниже 50,0 п. Это говорит об
ухудшении ситуации с кадрами в сегменте МСБ. В 3 кв. вновь возобновился
тренд на сокращение персонала, существенно замедлился и рост оплаты
труда.
Уровень безработицы в стране, после роста в начале года, начал снижаться, но есть
ожидания ее роста к концу года. Компании, в ожидании восстановления спроса не
сокращали персонал, но значимого улучшения нет, что заставляет оптимизировать
персонал.
49,7
Что касается оплаты труда, то на фоне не готовности бизнеса повышать з/п, темпы роста
номинальных доходов населения замедляются.
RSBI найм и уровень безработицы в РФ
RSBI оплата труда и номинальные доходы населения
спад
35
6
рост
10,0
8,0
5,5
56,2
6,0
5
47,8
48,1
52,2
4,5
50,3
50,0 п .
48,1
52,4
53,7
51,4
54,2
50,0 п .
4,0
2,0
4
рост
июн.14
сен.14
дек.14
Безработица, %
мар.15
июн.15
сен.15
RSBI найм (пш-инверт.)
Источник: PSB Research, Magram Market Research
дек.15
0,0
35
спад
июн.14
сен.14
дек.14
мар.15
июн.15
Номинальные доходы населения, % г/г
Источник: PSB Research, Magram Market Research
сен.15
дек.15
RSBI оплата труда (пш)
Ярославская область: RSBI кадры
48,3
Кадровая компонента региона также упала и из зоны роста (выше 50,0 п.)
перешла в зону снижения (ниже 50,0 п). Предприниматели в регионе в 3 кв.
возобновили процессы по сокращению штата и оплаты труда, такая
тенденция может сохраниться и в 4 кв. В целом траектория движения этого
показателя и ее уровень близки к аналогичному индикатору по России.
RSBI кадры в РФ и Ярославской области
56
54,2
54
52
52,3
53,2
51,0
50,2
52,0
50
49,7
50,3
48
48,9
48,3
46
44
3 кв. 2014
4 кв. 2014
1 кв. 2015
Россия
2 кв. 2015
Ярославская область
Источник: PSB Research, Magram Market Research
3 кв. 2015
Ярославская область: резюме
На фоне позитивной динамики в первом полугодии негативные значения
показателей Индекса RSBI в 3 квартале выглядят пессимистично. Снижение
готовности малого и среднего бизнеса к инвестициям, рост цен реализации и
себестоимости свидетельствует о том, что надежды о «пройденном дне» были
преждевременными. Предприниматели не только фиксируют текущее ухудшение
состояния своих компаний, но и не ждут позитивных изменений в будущем.
Положительное влияние на бизнес-самочувствие в сегменте способны оказать
активизация господдержки, улучшение доступности финансирования
Все показатели индекса в регионе находятся ниже общероссийских уровней.
Компоненты RSBI в Ярославской области
RSBI
Цены
Бизнес- Продажи и реализаци
ожидания прибыль и товаров и
услуг
46,2
49,1
50,0
Себестоимость
производства/
оказания услуг
Кадры
Количество
клиентов/
покупателей
Доступность
Баланс
Готовность к
финансирова запасов
инвестициям
ния
продукции
33,3
53,2
52,5
44,4
48,1
36,0
3 кв. 14
45,4
4 кв. 14
40,6
26,8
31,5
65,6
26,1
50,3
39,4
45,4
62,7
38,3
1 кв. 15
42,8
36,3
36,4
62,5
32,8
48,9
42,6
47,3
57,1
40,4
2 кв. 15
44,9
46,3
50,4
54,8
40,0
52,3
49,8
39,8
53,5
36,2
3 кв. 15
40,1
38,7
41,4
58,0
29,1
48,3
43,9
38,8
53,1
34,6
Источник: PSB Research, Magram Market Research
Спасибо за внимание!
В документе использованы данные Индекса
Опоры RSBI
Организаторы:
Исполнитель:
Материалы Индекса скоро на сайте: rsbindex.ru