Б. Кисловский пер., д. 13 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КЛИРИНГА

НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КЛИРИНГА
НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ММВБ
ПРОСТОЙ КЛИРИНГ ГОД СПУСТЯ
ЗАО ММВБ
www.micex.ru
Б. Кисловский пер., д. 13
НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КЛИРИНГА
- Клиринг внебиржевых сделок
- Проведение расчетов на фондовом
рынке с использованием счетов
Участников клиринга, открываемых
в региональных Расчётных центрах
Преимущества и недостатки внебиржевого рынка:
Преимущество:
- участники не несут дополнительных расходов на
заключение сделок на бирже
Недостатки:
- невозможность использования клиринговой
инфраструктуры для исполнения обязательств по
внебиржевым сделкам
-
отсутствие возможности синхронного исполнения
обязательств и требований по внебиржевым сделкам
-
невозможность «пролонгации» сделок
-
неоправданное движение денежных средств и ценных
бумаг, приводящее к повышению издержек и риску
неисполнения обязательств
Предлагаемый клиринговый сервис
1 этап:
Возможность включения в общий клиринг сделок
внебиржевого РЕПО Банка России с участниками рынка
ценных бумаг (кредитными организациями) с
корпоративными еврооблигациями
2 этап:
Возможность включения в общий клиринг любых
внебиржевых сделок с ценными бумагами, включенными в
Клиринговый лист ценных бумаг ЗАО ММВБ, со
стандартными сроками исполнения обязательств,
заключенных через специализированную Систему
электронного документооборота НДЦ
Технология клиринга внебиржевых сделок (начало)
ÌÌÂÁ
Ñèñòåìà êëèðèíãà
3
Ó÷àñòíèê
êëèðèíãà ïðîäàâåö
2
2
3
Заключение внебиржевой сделки
Регистрация данных о внебиржевой
сделке в Системе клиринга
(Поручение на клиринг
внебиржевой сделки)
Исполнение обязательств по
внебиржевой сделке (Регистрация
отчета на исполнение,
специального или срочного отчета
на исполнение)
3
3
2
1
1
è
Ó÷àñòíèê
êëèðèíãà ïîêóïàòåëü
2
Ñèñòåìà
ýëåêòðîííîãî
äîêóìåíòîîáîðîòà
1
ÍÄÖ
1
Технология клиринга внебиржевых сделок (продолжение)
ÌÌÂÁ
Ìíîãîñòîðîí
íèé êëèðèíã
Îò÷åò íà
èñïîëíåíèå ïî
âíåáèðæåâîé
ñäåëêå
Ñèñòåìà êëèðèíãà
Ñïåöèàëüíûé îò÷åò
íà èñïîëíåíèå ïî
âíåáèðæåâûì è
áèðæåâûì ñäåëêàì
Ó÷àñòíèê
êëèðèíãà
Ïðîñòîé
êëèðèíã
Ñðî÷íûé îò÷åò
íà èñïîëíåíèå ïî
âíåáèðæåâîé
ñäåëêå
Проведение расчетов на фондовом рынке с использованием
счетов Участников клиринга, открываемых в
региональных Расчётных центрах (начало)
ФБ ММВБ
Ðååñòð ñäåëîê
Поручение на
расчеты
Поручение на
расчеты
НДЦ
ММВБ
РП ММВБ
òîðãîâûå ñ÷åòà
òîðãîâûå ñ÷åòà äåïî
Отчет об исполнении
поручения на расчеты
Отчет об исполнении
поручения на расчеты
Проведение расчетов на фондовом рынке с использованием
счетов Участников клиринга, открываемых в
региональных Расчётных центрах (продолжение)
РП ММВБ (Москва)
ФБ ММВБ
òîðãîâûå ñ÷åòà
РП ММВБ (Ростов)
òîðãîâûå ñ÷åòà
Ðååñòð ñäåëîê
Поручения
на расчеты
Поручение на
расчеты
РП ММВБ
(Нижний Новгород)
òîðãîâûå ñ÷åòà
НДЦ
ММВБ
òîðãîâûå ñ÷åòà äåïî
РП ММВБ
(Владивосток)
òîðãîâûå ñ÷åòà
Отчет об исполнении
поручения на расчеты
Отчеты об исполнении
поручений на расчеты
РП ММВБ
(Екатеринбург)
òîðãîâûå ñ÷åòà
Результаты внедрения технологии простого клиринга
(начало)
Количество УК, ежемесячно исполняющих сделки на
условиях простого клиринга
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
мар.08
апр.08
май.08
июн.08
июл.08
авг.08
сен.08
окт.08
ноя.08
дек.08
янв.09
фев.09
мар.09
Результаты внедрения технологии простого клиринга
(продолжение)
Объем исполненных обязательств и сделок по простому клирингу
100,00
90,00
300
Объем исполненных обязательств за месяц
Количество сделок
250
80,00
70,00
200
50,00
150
40,00
100
30,00
20,00
50
10,00
0,00
0
мар.08 апр.08 май.08 июн.08 июл.08 авг.08 сен.08 окт.08 ноя.08 дек.08 янв.09 фев.09 мар.09
Штук
Млрд. руб
60,00
Результаты внедрения технологии простого клиринга
(продолжение)