Лекция 4. Финансовое плпнирование,прогнозирование и

Кафедра Финансы и налоги
Старший преподаватель
Кузьмичева Ирина Александровна
Тема 3. Финансовое
планирование, прогнозирование и
бюджетирование
Лекция 4. Финансовое планирование, прогнозирование и
бюджетирование
Содержание
• Финансовое планирование на
предприятии: принципы, содержание,
цели, задачи.
• Финансовое прогнозирование:
сущность, элементы цикла
прогнозирования, методы его
осуществления.
• Устойчивая работа предприятий в рыночных
условиях невозможна без использования
современных методов управления
финансами. Одним из основных направлений
повышения эффективности финансового
менеджмента является совершенствование
внутрифирменного финансового
планирования и контроля. Отечественный и
зарубежный практический опыт говорит о
том, что проблема совершенствования
финансового планирования на микроуровне
продолжает оставаться актуальной.
Планирование стабилизирует деятельность
предприятия в условиях непредсказуемости
рыночных отношений.
Планирование деятельности организации
имеет два тесно связанных и
взаимообусловленных аспекта:
• общеэкономический — с точки зрения
теории фирмы;
• управленческий — как функция
менеджмента, которая заключается в
умении прогнозировать деятельность
компании и использовать этот прогноз в
целях ее развития.
• Планирование помогает устранить
излишние трансакционные издержки
внутри корпорации по торговым
сделкам (контрактам), например на
поиск покупателей и поставщиков,
проведение переговоров о предмете
сделки, оплату услуг консультантов и
др.
Планирование дает ответы на
вопросы:
1.На каком уровне развития находится
предприятие (его экономический
потенциал) и каковы результаты его
финансово-хозяйственной
деятельности'
2.При помощи каких ресурсов, включая и
финансовые, могут быть достигнуты
цели предприятия?
• На основе системы долгосрочных и
оперативных планов осуществляют
организацию запланированных работ,
мотивацию персонала, контроль
результатов и их оценку с помощью
плановых показателей. Корпорация не в
состоянии полностью устранить
предпринимательский риск, но может
снизить его негативные последствия с
помощью умелого прогнозирования.
Преимущества планирования
следующие:
• планирование обеспечивает использование
благоприятных возможностей вусловиях
изменяющейся рыночной конъюнктуры;
• в результате планирования проясняются многие
возникающие проблемы;» планирование стимулирует
управленческую деятельность;
• обеспечивается четкая координация действий между
структурными подразделениями (филиалами)
корпорации;
• руководство обеспечивается необходимой
информацией;
• оптимизируется распределение ресурсов.
Финансовый план
• это обобщенный плановый документ, отражающий
поступление и расходование денежных средств на
текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше
одного года) период. Этот план необходим для
получения качественного прогноза будущих
денежных потоков. Данный плановый документ
предполагает составление текущих и капитальных
бюджетов, а также прогнозирование финансовых
ресурсов на один - три года. В России до недавнего
времени такой план составлялся в форме баланса
доходов и расходов (на год с поквартальной
разбивкой).
По определению Р. Брейли и С. Майерса, финансовое
планирование — это процесс, включающий
• анализ инвестиционных возможностей и
возможностей текущего финансирования,
которыми располагает корпорация;
• прогнозирование последствий принимаемых
решений;
• обоснование выбора варианта из ряда
возможных решений для включения его в
окончательный план;
• оценку соответствия достигнутых результатов
параметрам, установленным в финансовом
плане.
• В процессе планирования специалисты
должны предусмотреть не только
оптимистический, но и
пессимистический варианты развития
событий. Кроме того, по мнению
указанных авторов, финансовое
планирование не призвано
минимизировать риски. Напротив, это
процесс включает и планирование
рисков: какие риски следует принять, а
какие отвергнуть.
• Ф. Ли Ченг и Д. И. Финнерти
финансовое планирование понимают
как процесс анализа дивидендной,
финансовой и инвестиционной
политики, прогнозирования их
результатов, воздействия этих
результатов на экономическое
окружение корпорации и принятия
решений о допустимом уровне риска и
выборе проектов.
• Модели финансового планирования
предназначены для уточняющего
прогнозирования путем определения
взаимосвязи решений о дивидендах,
инвестициях, источниках и методах
финансирования корпорации.
Главной целью финансового
планирования является
• определение возможных объемов
финансовых ресурсов, капитала и
резервов на основе прогнозирования
величины денежных потоков за счет
собственных, заемных и привлеченных
с фондового рынка источников
финансирования.
Данная цель подразумевает:
• обеспечение производственного, научнотехнического и социального развития
корпорации прежде всего за счет
собственных средств;
• увеличение прибыли преимущественно за
счет роста объема продаж и снижения
издержек производства и обращения;
• обеспечение финансовой устойчивости,
платежеспособности и ликвидности баланса
корпорации, особенно в период реализации
крупномасштабных инвестиционных
проектов.
Задачи финансового
планирования заключаются в:
• использовании экономической, правовой, учетной и
рыночной информации, а также сведений о
финансовой и инвестиционной политике компании;
• анализе и оценке взаимосвязи решений о
дивидендах, финансировании и инвестициях;
• прогнозировании последствий управленческих
решений, с целью избежать влияния негативных
событий и четко представлять взаимосвязь
оперативных и долгосрочных решений;
• выборе решений, которые выполнимы в рамках
принятых финансового и инвестиционного планов;
• сравнительной оценке результатов реализации
выбранных решений и целей, установленных
финансовым планом.
Прогнозирование представляет
собой
• выработку на длительную перспективу
изменений финансового состояния
объекта в целом и его различных
частей. Оно может осуществляться как
на основе экстраполяции прошлого в
будущее с учетом экспертной оценки
тенденций изменений, так и на основе
прямого предвидения изменений.
• Прогнозирование имеет специфические
методологические основы, отличные от
методологии планирования. Состав
показателей прогноза может
значительно отличаться от состава
показателей будущего плана. В чем-то
прогноз может оказаться менее
подробным, чем расчеты плановых
заданий, а в чем он будет более
детально проработан.
К методам прогнозирования
относятся:
• методы экономической статистики,
• математико-статистические методы
изучения связей,
• методы экономической кибернетики и
оптимального программирования,
• эконометрические методы,
• методы исследования операций и
теории принятия решений и др.
Контрольные вопросы:
1. Финансовое планирование на предприятии: принципы,
содержание, цели, задачи.
2. Финансовое прогнозирование: сущность, элементы цикла
прогнозирования, методы его осуществления.
3. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
Модели прогнозирования банкротства.
4. Модели прогнозирования банкротства предприятия.
5. Темпы роста организации и факторы, их определяющие.
6. Бюджетирование на предприятии. Виды бюджетов.
7. Бюджетирование на предприятии. Цели, виды, формат
основных бюджетов.
8. Содержание сводного бюджета предприятия.
9. Организация бюджетирования на предприятии.
Рекомендуемая литература
Основная литература
«Финансовая политика организации», В. А. Чернов, под редакцией доктора
экономических наук М. И. Баканова. – М.: ЮНИТИ, 2003 г.- 248 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента (в 2-х тт.). – Киев: Ника-Центр, 1999.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер.с англ. – М.: Максютов
А.А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании // Финансы. –
2001. – №12.
Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия / Под ред. В.П. Савчука.
– М.: Финансы и статистика, 1998.
Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – М.:
Перспектива, 1998.
Шашурин Ю.С., Черезов А.В. Себестоимость в оперативном управлении предприятием.
– М.: ДЕКА, 2000.
Дополнительная литература
Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2003. – №9.
Шеленков В.Г. Классификация затрат, их поведение, учет // Финансы. – 2002. – №5.
Щиборщ К.В. Управление запасами на промышленном предприятии // Финансовый
менеджмент. – 2001. – №5.
Яхрушин. М. Товарные запасы: варианты оптимизации // Экономика и жизнь. – 2003. –
21 № 34.
• Спасибо за внимание!
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при условии
соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной
собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию
любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не
допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по
каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и
иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации
посредством ссылки или иным образом допускается только после получения
письменного согласия авторов.