ОАО «Дальсвязь»

РТС: ESPK
ММВБ: DLSV
AДР: FEEOY
ОАО «Дальсвязь»
Итоги 2004 года
15 июня 2005г.
Интернет-конференция
ОАО «Дальсвязь»
1
Юридическое предупреждение
Заявления, содержащиеся в настоящей презентации и имеющие отношение к будущему, являются "заявлениями,
содержащими прогноз относительно будущих событий" в значении, придаваемом этому термину законодательством
США по ценным бумагам. Презентация содержит информацию о будущих событиях и финансовых результатах,
ожидаемых Компанией в будущем. Данные заявления являются потенциальными объектами риска Компании и в
определенной мере неопределенностью.
Факторы, способные повлиять на ожидаемые компанией результаты: ухудшение условий экономической
деятельности; изменение действующего законодательства; увеличение зависимости от ОАО «Ростелеком» в
вопросах установления пропорции, в которой делится оплата за международный и междугородный трафик;
изменение валютного курса; изменение процентных ставок; изменение цен на материалы и услуги, используемые
эмитентом; изменение политической ситуации в стране; военные конфликты и чрезвычайные ситуации;
невозможность продления лицензии на осуществление деятельности. Более подробное описание потенциальных
рисков компании можно найти в квартальных и годовых отчетах ОАО «Дальсвязь». Большинство из указанных
факторов находятся вне пределов контроля или возможности прогнозирования со стороны Компании.
С учетом сказанного выше, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо находящиеся в
настоящей презентации заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий.
Компания не несет каких-либо обязательств публично раскрывать какие-либо изменения к данной презентации с
целью отразить события или обстоятельства, которые имели место после даты настоящей презентации, либо с
целью указать на имевшие место непредвиденные события, за исключением случаев, когда такое раскрытие может
потребоваться в соответствии с законами США о ценных бумагах.
Показатели деятельности компании, содержащиеся в данной презентации, рассчитаны
согласно российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). Результаты деятельности за
2004 год, содержащиеся в данной презентации, являются аудированными и
сопоставимыми.
2
Содержание
Регион оказания услуг
Основные результаты 2004 года
Финансовые результаты за 2002 – 2004 годы
Технические результаты за 2002 – 2004 годы
Дальсвязь на рынке капиталов
3
Дальний Восток РФ
Регион оказания услуг
Дальсвязь – лидер
телекоммуникационного рынка Дальнего
Востока России;
Дальсвязь оказывает услуги в 7
регионах Дальнего Востока;
Крупнейший регион РФ;
Граница с Сев. Кореей, Сев. Америкой,
Китаем, Японией;
Территория ДВ - 3,3 млн. кв. км (что в 9
раз превышает площадь Германии);
Общее число жителей – 6,1 млн. человек
– 4,2% от общероссийской. Из них 4,8 млн.
(80%) проживает в городах.
4
Основные результаты
2004 года
Лидер телекоммуникационного рынка Дальнего Востока
Доля рынка связи обслуживаемого региона составила 51%:
85% - местной связи
89,5% - междугородной и международной связи
60% - Интернет
27% - сотовой связи (Камчатская и Магаданская
области)
5
Основные результаты
2004 года
Устойчивый рост показателей деятельности (сравнение с 2003г.)
Рост доходов – 30,6% (самый высокий по отрасли)
Рост чистой прибыли от основной деятельности - 66% (самый высокий
по отрасли)
Рост чистой прибыли (с учетом прибыли от продажи активов) – 526%
EBITDA увеличилась на 90%
EBITDA (с учетом прибыли от продажи активов) увеличилась в 3.5 раза
Уровень цифровизации составил 61,7%.
Использованная емкость сети возросла на 10% (115,7 тыс. абонентов)
Средняя численность персонала снизилась на 1.8% (341 человек)
Увеличились доходы от:
сотовой связи – на 73,6% до 332 млн. руб.
новых услуг – на 61% до 524 млн. руб.
местной связи – на 30,6% до 3,2 млрд. руб.
междугородной и международной связи – на 10% до 3,2 млрд. руб.
6
Основные результаты
2004 года
Самый высокий темп роста выручки по отрасли
Выручка (млрд. руб.)
+30,6%
8,9
+28,4%
6,8
5,3
2002 г.
2003 г.
2004 г.
Прирост выручки в 2004 году на 30,6% обусловлен увеличением объема продаж услуг
связи на 1 825,1 млн. руб. и увеличением тарифных доходов на 227,9 млн. руб.
7
Основные результаты
2004 года
Структура доходов от услуг связи
Интернет,
новые услуги
Беспроводная,
сотовая связь
Прочие
услуги
Документальная
связь
5% 2%
4%
Рост
Местная связь
(ГТС+СТС)
10%
Документальная
Интернет,
новые услуги связь
Беспроводная,
6% 2%
сотовая связь
4%
Прочие
Местная связь
услуги
9%
(ГТС+СТС)
30,5%
38%
36%
Междугородная и
международная
связь
43%
6 726 млн. руб.
2003г.
Междугородная и
международная
связь
41%
8 779 млн. руб.
2004г.
8
Основные результаты
2004 года
Операционные расходы
(млн. руб.)
Прочие расходы
7 751
706,3
535,3
5 928
1 192,1
529
481
823
244
127
385
315
314
143,1
480
627
812,2
Услуги сторонних
организаций
Расходы по услугам ОАО
«Ростелеком»
Расходы по услугам
операторов связи (кроме
входящих в группу
компаний)
Электроэнергия
Материальные затраты
Амортизация основных
фондов
671
2 941
2 353
Отчисления на
социальное страхование
Затраты на оплату труда
2003 г.
2004 г.
9
Основные результаты
2004 года
Самый высокий темп роста чистой прибыли по отрасли
Чистая прибыль от операционной
деятельности (млн. руб.)
Чистая прибыль с учетом продажи активов
(млн. руб.)
+66,4%
+526%
304,3
+37,4%
182,8
1 114
+37,4%
133
182,8
133
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
10
Рост показателей эффективности
Выручка на линию (тыс. руб.)
+21,4%
5,0
2002 г.
6,1
+20,6%
7,4
Выручка на линию
увеличилась на 20,6%
за счет роста выручки
на 30,6%, при этом
задействованная
емкость сети
увеличилась на 10,2%.
2004 г.
2003 г.
Выручка на работника (тыс. руб.)
+31,2%
492
375
277
2002 г.
+35,4%
2003 г.
2004 г.
Выручка на работника
увеличилась на 31,2%
за счет роста выручки
на 30,6% и снижения
средней численности
работников списочного
состава на 0,5%.
11
Трехкратный рост EBITDA
EBITDA* увеличилась на 90%,
составив 1,3 млрд. руб. (без
учета прибыли от продажи
активов).
EBITDA (млн. руб.)
2 431
С учетом прибыли от продажи
активов EBITDA выросла в 3,5
раза.
+248,4%
1 326
Рост EBITDA связан с
увеличением прибыли до
налогообложения в 5,1 раза (на
1,3 млрд. руб.), увеличением
амортизации в 2 раза (на 312
млн. руб.) и процентов к уплате в
3 раза (на 121 млн. руб.).
2004 г.
Маржа EBITDA составила 27%,
что в 2,7 раза больше показателя
2003 года (10%).
+12%
+90%
623
2002 г.
698
2003 г.
* EBITDA рассчитана как прибыль до налогообложения + амортизация +% к уплате.
12
130% рост доходов от услуг
местной связи
Доходы от услуг местной связи (млн. руб.)
+30,8%
3 166
+22,7%
2 421
Дальсвязь предоставляет услуги
связи на территории 7 регионов
Дальнего Востока.
Численность населения ДВФО в
2004 году составила 6,1 млн.
чел. Доля городского населения
составляет 80%.
Рынок Дальнего Востока все еще
далек от насыщения услугами
связи.
1 973
Телефонная плотность на 100
жителей в 2004 году составила
24 ед. (в 2003 году – 20,5 ед.).
2002 г.
2003 г.
2004 г.
Увеличение доходов от услуг местной связи обусловлено увеличением количества основных
телефонных аппаратов на 115,7 тыс. штук., а также увеличением тарифов по абонентской
плате в среднем на 16,5%.
13
Рост доходов от междугородной и
международной связи
Доходы от междугородных и
международных услуг (млн. руб.)
Динамика роста междугородного и
международного трафика (тыс. мин.)
+9,8%
+16,4%
+12%
3 197
2 503
2002 г.
+22,7%
2 912
628 916
561 380
457 550
2003 г.
2004 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
Увеличение доходов от междугородной и международной связи на 9,8% обусловлено
ростом исходящего платного трафика на 12%.
14
161% рост доходов от новых услуг
Доходы от новых видов услуг (млн. руб.)
524.5
+61,4%
39,1
+49,8%
217
Интернет
325
20,9
4
485,4
213
2002 г.
Динамика роста пользователей Интернет
+9,7%
115 364
304
2003 г.
Прочие новые услуги
(ISDN, IP телефония,
передача данных)
2004 г.
Количество абонентов Интернет- DSL
126 518
7 915
+154,9%
+440%
45 268
1 465
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2003 г.
2004 г.
15
Активный рост трафика новых
услуг
Соединения по IP-телефонии
(тыс. мин.)
3 880
+74,4%
2 224
2003 г.
Объем информации, переданной по сети
(Гбайт)
+55,8%
Соединения по сети Интернет с доступом
через ТФОП (тыс. мин.)
+49,7% 950 996
153 228
+35%
+89,4%
98 375
72 871
2002 г.
2004 г.
635 219
335 386
2003 г.
2004 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
16
174% рост доходов от услуг
сотовой связи
Динамика доходов от услуг сотовой связи
(млн. руб.)
+73,8%
Количество абонентов (ед.)
30 779
332
+162,7%
+45,8%
+23,6%
131
191
2002 г.
2003 г.
9 480
2004 г.
2002 г.
11 715
2003 г.
2004 г.
Дальсвязь предоставляет услуги сотовой связи стандарта GSM-900/1800 в Камчатской области
и стандарта GSM-900 в Магаданской области.
17
Снижение средней численности
персонала на 1,8%
Средняя численность персонала,
включая внешних совместителей и
работников по договорам
гражданско-правового характера
(чел.)
20 073
Дальсвязь проводит
политику сокращения
нерентабельных и
малоэффективных рабочих
мест.
- 5,5%
18 968
- 1,8%
18 627
2002 г.
2003 г.
В 2004 году сокращение
персонала составило 341
человека или 1,8% по
сравнению с показателем
2003 года.
2004 г.
18
Капитальные вложения
Капитальные вложения (млн. руб.)
3 107
+54,4%
2 012
+146,7%
816
2002 г.
2003 г.
2004 г.
В 2004 году инвестиции в основном были направлены на расширение и реконструкцию
объектов традиционной телефонии, увеличение протяженности внутризоновых волоконнооптических линий передачи, внедрение новых информационных и коммуникационных
технологий.
19
Рост емкости телефонной сети
Коэфф. Использования
монтированной емкости, %
2002
91,25
2003
85,9
2004
83,5
Динамика роста емкости сети
Монтированная емкость
сети увеличилась на
13% по сравнению с
2003 годом.
(тыс. номеров)
+13,3%
+10,2% 1 508
+11,7%
+5,1%
1 331
1 259
1 191
1 087
1 143
Монтированная емкость
Использованная
емкость
Использованная емкость
сети увеличилась на
10% по сравнению с
2003 годом.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
Прирост основных телефонных аппаратов в 2004 году составил 115 702 номера.
20
Уровень цифровизации составил
61,7%
Доля электронных АТС в общей
монтированной емкости (%)
61,7
48,3
38,7
2002 г.
2003 г.
2004 г.
21
Структура монтированной емкости
по видам АТС
Монтированная емкость (тыс. номеров)
1 191
39%
+11,7%
1 331
+13,3%
1 508
Электронные АТС
48%
62%
Координатные АТС
Квазиэлектронные АТС
44%
Декадно-шаговые АТС
38%
31%
3%
14%
2002 г.
3%
11%
2003 г.
3%
4%
2004 г.
22
Структура уставного капитал
(26 апреля 2004г.)
ОАО «Связьинвест»
Red Hand Investments Limited
Lindsell Enterprices Ltd.
Livart Investments Corp.
38,13
36,86
RCL Investments, Inc
Stotter Limited
The Bank of New York
Fenway Services Limited
J.P.Morgan Chase Bank
4,93
1,49
Maydenvale Ventures Ltd.M
4,93
1,26
1,15
1,29
1,42
1,12
1,88
1,75
Makssvit Ltd.
2,17
1,62
Floveliniya Ltd.
Hagstroemer&Qviberg
Fondkommission AB
Прочие
23
Акции ОАО «Дальсвязь» на РТС
(котировальный список «Б»)
История торгов обыкновенных акций 2003 – 2005г.г.
Биржевые котировки
$
Обыкновенные акции
Тиккер: ESPK
Номинал
20 руб.
Акций в обращении 95581421шт.
Макс. цена за 52 недели $1.5
Мин. цена за 52 недели $0.89
WA цена за 52 недели
$1.2
ESPK
+89%
2003
2004
18 мая 2005
2005
Привилегированные акции
Тиккер: ESPKP
Номинал
20 руб. Акций в обращении
31168 901шт. Макс. цена за 52
недели $1.37 Мин. цена за 52
недели $0.76 WA цена за 52
недели
$1.14
Объем торгов акций на РТС
в 2004 году увеличился в 2,3
раза и достиг 19 млн. USD.
Акции Дальсвязи также торгуются на ММВБ в котировальном списке «Б».
Тиккер: DLSV, DLSVP
24
АДР ОАО «Дальсвязь» на
внебиржевом рынке США
FEEOY
Дальсвязь осуществляет программу АДР 1 уровня с 2001 года
Банк депозитарий –
Банк кастодиан – ING Bank www.ing.com
Торговля проходит на внебиржевом рынке США
1 АДР обеспечена 30 обыкновенными акциями ОАО «Дальсвязь»
Количество АДР в обращении – до 1 274 418 шт.
С 2002 года выпускается отчетность согласно МСФО
(www.dsv.ru раздел «Инвесторам и акционерам»)
Дополнительная информация www.adr.com
max
27,5
min
25
цены за последние 52 нед.
25
Рост рыночной капитализации
Капитализация на РТС, 31 декабря 2003 – 30 апрель 2005 г.г.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
30.04.2005
28.02.2005
31.12.2004
31.10.2004
31.08.2004
30.06.2004
30.04.2004
29.02.2004
$ 173 млн.
31.12.2003
млн USD
(РТС)
Капитализация Дальсвязи по данным РТС на конец 2004 года превысила 133,7 миллионов
долларов США и уже к концу апреля 2005 года увеличилась на 30% до 173 миллионов
долларов США.
26
Рост дивидендов
Дивиденды (руб.)
3,61
обыкновенные
акции
привилегированные
акции
1,2
0,58
0,31
2002 г.
0,73
0,4
2003 г.
2004 г.
(рекомендуемый
размер)
27
Международные рейтинги
Кредитный рейтинг – Fitch Ratings
Рейтинг корпоративного управления
Standard & Poors
B
B-
2002 г.
B-
2003 г.
2004 г.
баллы
10
9
8
7
6
5
4
3
2
5,3
5,8
(5+)
4,8
(4+)
1
0
1 июля 2003 г
24 июня 2004 г
28 декабря 2004г
28
Мы готовы ответить на все Ваши вопросы
ОАО «Дальсвязь»
Россия, 690950, г. Владивосток, ул. Светланская, 57
Управление общественных связей
т. (4232) 208 500 (доб. 1550, 1553)
pr@dsv.ru
отдел по работе с инвесторами
т. (4232) 208 500 (доб. 1306)
ir@dsv.ru
29