МТС, Новатэк, Сбербанк, Лукойл, Роснефть

Ваш доступ к капиталу!
Рынок Т+2
Настройка торгового терминала ИТС-Фонды
под новый режим торговли.
Настройка терминала под новый режим
Таблица текущих значений
Настройка торговой системы Quik для работы в Т+2
Настройка торговой системы Quik для работы в Т+2
Настройка торговой системы Quik для работы в Т+2
После обновления в торговой системе появятся 2 вида лимитов:
1. Т0 – текущие средства бумаги или деньги
2. Т2 – текущие + план. Средства
При оценке денежных средств и количества бумаг достаточно обращать
внимание на лимит Т2 (так как он уже содержит информацию о будущих
поступлениях средств).
Инвестиционные идеи на 2014
год
Динамика Индекса ММВБ и РТС за 2012-2013г
Перспективы российского рынка
Негатив:
• Отток капитала из фондов инвестирующих в Россию с начала года
составил 2,5 млрд. долл.
• Высокие политические риски
Позитив:
• Высокая недооцененность российского рынка и, как следствие,
высокий потенциал роста
• Отсутствие пузырей на рынках (европейские и американские
индикаторы обновили свои исторические значения)
• Продолжение сверхмягкой денежной политики европейских и
американских центробанков
Наиболее важные события в мире до конца года.
1. Заседания ФРС в конце октября – начале ноября и в
середине декабря (страхи по поводу уменьшения объема
QE3)
2. Кто станет преемником председателя ФРС Бена
Бернанке?
3. Решение по потолку госдолга США – октябрь 2013
Перспективные идеи на ближайшее полугодие
• Дивидендные
истории: Сургутнефтегаз, Татнефть,
Нижнекамскнефтехим, НорНикель
• Переход на выплату дивидендов для госкомпаний
исходя из МСФО (Газпром, Транснефть)
• Приватизация госкомпаний
• Сильные устойчивые компании: МТС, Новатэк,
Сбербанк, Лукойл
Сургутнефтегаз пр.
• Чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие 2013 года – 154 млрд.
руб. (рост +50% к 1 полугодию 2012), план на год 300 млрд.
• По итогам 2012 года дивиденды составили 1,48 рубля на одну
привилегированную акцию
• Размер ожидаемых дивидендов по итогам 2013 года порядка 2,5
рубля
• Привилегированные акции могут стоить дороже обыкновенных уже
в ближайшее время, цель до весны порядка 26-27 рублей.
• Дивидендная доходность может составить порядка 10%
Татнефть
• Финансовые результаты за 1 полугодие на уровне прошлого года
• Компания направляет на выплату дивидендов 30% от чистой
прибыли по международным стандартам финансовой отчетности
• Размер дивидендов по итогам 2012 года составил 8,6 рубля на
одну обыкновенную и привилегированную акцию
• Прогноз на 2013 год 7-8 рублей на акцию
• Ожидаемая дивидендная доходность 7-8%
Нижнекамскнефтехим
•Компания, стабильно выплачивающая неплохие дивиденды 10% на
привилегированные и 8% на обыкновенные акции
• Финансовые результаты: по итогам 1 полугодия чистая прибыль снизилась
на 25%
• Дивиденды по итогам 2013 года могут быть ниже чем в прошлые годы
• Ориентир по дивидендной доходности порядка 9%
• Производственные мощности компании задействованы почти на 100%, на
данный момент идет процесс их расширения, который позволит удвоить
возможности к 2017 году
ГМК Норильский никель
• Завершен конфликт акционеров, негативно влиявший на капитализацию
компании
• Утверждена дивидендная политика, предусматривающая направление на
выплату дивидендов 3 млрд. долл. в течение 3 лет (примерно 600 рублей на
одну обыкновенную акцию)
• В связи с негативной рыночной ситуацией размер дивидендов может быть
уменьшен (ожидается понижение суммы не более чем на 30%, т.е. не меньше
2,1 млрд. долл.)
• В 2012 году на выплату дивидендов было направлено порядка 2 млрд. долл.,
таким образом, размер дивиденда по итогам 2013 года может быть 400 руб. на
акцию
• Ориентир по дивидендной доходности 8%, ориентир по цене 5500 рублей
Переход на выплату дивидендов по стандартам
МСФО для госкомпаний
• Крупнейшие госкомпании со следующего года могут направлять
на дивиденды минимум 25% чистой прибыли по МСФО, решение
согласовано, но документально не принято
• В случае принятия решения, наиболее сильный рост дивидендной
доходности ожидается в таких бумагах, как Газпром, Транснефть
• Также обсуждается возможность увеличить дивиденды до 35% от чистой
прибыли по международным стандартам
Приватизация госкомпаний
• Доходы от приватизации госкомпаний в 2014 году ожидаются в размере
196,8 млрд руб., в 2015 году – 158,5 млрд. руб., на 2016 год 99,9 млрд руб.
• Государство планирует уменьшить свои доли в Аэрофлоте до 25% к 2016
году сейчас 51,2%
• Государство планирует полностью продать свою долю в Ростелекоме до 2016
года
• По ВТБ, Роснефти и Русгидро предлагается сохранить долю государства на
уровне 50%
МТС, Новатэк, Сбербанк, Лукойл, Роснефть
• Компании очень устойчиво ведут себя в периоды падения рынка в
целом, быстрее других восстанавливаются
• На текущих уровнях стоят достаточно дорого, покупать лучше при
просадках
• Продавать при достижении локальных максимумов, либо при
формировании разворотной свечной формации
Удачных Вам инвестиций!