U.S. WHEAT the world’s reliable choice Динамика развития американского и мирового рынков пшеницы сегодня и в будущем 50 лет в Европе Москва, 9 сентября 2008 Горис ван Лит, Региональный директор по Европе Американская пшеничная ассоциация Источник большей части данных в презентации –доклад Минсельхоза США от 12, 08 2008 10 основных факторов влияющих на рынок пшеницы 1. U.S. WHEAT 2. 3. Мировые запасы на начало сезона – минимальные за последние 30 лет – Исторически низкое соотношение запасов к потреблению. – Запасы у экспортеров ниже на 38% средних за десять лет. Высокие цены способствовали росту посевных площадей. Погода в основном благоприятная; рост урожайности в мире на 6% – the world’s 4. reliable choice Ожидаемое рекордное мировое производство: прогноз роста по сравнению с прошлым годом на 60 млн.тонн. – 5. 7. 8. Восполнение запасов, увеличение потребления Увеличение производства приведет к росту экспортной конкуренции – Рост экспорта: Украина -на 7 млн.тонн, Австралия - на 8 млн.тонн, ЕС –27 на 5 млн.тонн – Снижение экспорта: доля американского экспорта снизится до 21% (уменьшение на 7 млн.т), Казахстан - на 3 млн. тонн, Аргентина – 2 млн.тонн Ставки океанского фрахта по-прежнему на рекордно высоком уровне. Снижение цен на товарных рынках не привело к падению цен на пшеницу – 9. Рост производства низкоклейковинной пшеницы: Украина (51%), канадская восточная SRW (300%), американская SRW (70%) Ожидаемое увеличение импорта на 7%(8 млн.т.) до рекордных 118млн.т – 6. Однако засуха снизила урожайность в Северной Африке и Ближнем Востоке Ценовые премии SRW/кукуруза - $3 по сравнению с $1,30 в июле 2008 Новый рекорд мирового потребления: прогноз роста на 5% (28 млн.т) – Рост использования пшеницы на кормовые цели в США и Европе – Использование пшеницы в качестве сырья для биотоплива в Европе, Канаде и др. 10. Ожидается увеличение мировых конечных запасов на 18% (21 млн.т) Производство, потребление и торговля в 2008/09 • Минсельхоз США прогнозирует рекордное производство - 671 млн.тонн – На 10% (60 млн.т) выше, чем в 2007/08, на 13% (79 млн.т) выше среднего за 10 лет – Производство вырастет :в ЕС на 20%, Китае на 4%, странах Причерноморья на 14%, Индии на 3% U.S. WHEAT – Рост производства в Северной Америке: США 19% (11 млн.т), Канада 25% (5 млн.т) the world’s reliable choice – Австралия: ожидается рост на 92% (12 млн.т) –осталось несколько месяцев до уборки – Аргентина: ожидается уменьшение посевных площадей, снижение урожая на 16% • Прогноз рекордного увеличения потребления на 5% (28 млн.т) – Ожидается увеличение использования пшеницы на кормовые цели на 23% (23 млн.т) • – • • Значительное предложение пшеницы низкого мукомольного качества Продовольственное потребление пшеницы также возрастет на 5 млн.т. Ожидается новое рекордное увеличение торговли на 6% (7 млн.т) Прогноз по импорту – Индия: импорт упадет почти до нуля по сравнению с 8 млн.т, за последние 2 года – Импорт странами ЕС-27 снизится на 1,5 млн.т в связи с ростом производства – Иран: импорт вырастет на 4 млн.т, Сирия на 0,8 млн.т, Алжир :на 0,4 млн.т • Прогноз по экспорту – Увеличение экспорта: Австралия: увеличится на 8 млн.тонн до 15 млн.т, ЕС: -на 5 млн. тонн до 16 млн.т , Украина: на 7млн.т до 9 млн.тонн, – Снижение экспорта: США: до 27 млн.т (-7 млн.т), Казахстан: до 6 млн.т (-3 млн.т), Пакистан: до 1 млн. т (-1.2 млн.т) Запасы и цены 2008/09 • Ожидается пополнение мировых запасов U.S. WHEAT the world’s reliable choice – Запасы на начало сезона самые низкие с 1978 – Запасы увеличатся на 21 млн. тонн, если производство будет соответствовать прогнозам. • Отношение запасов к потреблению останется вторым исторически низким – Ожидается увеличение запасов на конец сезона у 6 основных экспортеров (включая страны Причерноморья) на 43% (12 млн.т.) по сравнению с 2007/08 • Прогноз увеличения почти вдвое конечных запасов в США • Отпускная цена на американскую пшеницу продолжает расти с $6.50 to $8.00/бушель ($239$294/MT)* • Рекордно высокая цена по форвардным продажам • $6.48 ($238/MT) in 2007/08 • Рекордно высокие цены на ГСМ и удобрения *Средневзвешенная отпускная цена производителей за сезон Впечатляющий мировой экономический рост в 2007 г. Будет ли продолжение? U.S. WHEAT the world’s reliable choice Мировое производство и потребление 680 U.S. WHEAT 660 the world’s reliable choice 640 650 622 671 600 580 560 611 MMT 620 540 520 500 93/94 96/97 99/00 Production 02/03 Use 05/06 08/09 Баланс мирового спросапредложения пшеницы U.S. WHEAT 06/07 the world’s reliable choice 07/08 08/09 MMT SUPPLY: Beginning Stocks 147 127 115 Production Supply Total 596 744 611 737 671 786 Exports / Imports 111 114 121 DEMAND: Food & Seed Feed & Residual Use Total 511 106 617 525 97 622 530 120 650 127 115 136 TRADE: ENDING STOCKS: Мировые запасы на конец сезона и цены 220 365 351 200 180 the world’s reliable choice 148 160 MMT 265 148 211 140 215 111 120 100 315 165 90 96 80 89 110 60 $/MT U.S. WHEAT 115 65 40 20 44 60 55 49 59 40 0 15 -35 88/89 90/91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 top 5 exporters rest of world HRW price Цены: средние цены с/х года 2008/09 - средние текущие цены Пять основных экспортеров: США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС-27 Рынок пшеницы США 120 U.S. WHEAT the world’s reliable choice 100 80 57 62 T M60 M 49 67 56 40 39 34 30 27 20 52 34 27 26 12 8 0 75/76 78/79 81/82 84/85 87/88 90/91 93/94 96/97 99/00 02/03 05/06 08/09 Beginning stocks Production Imports Exports Domestic Use Рынок пшеницы Канады 40 35 U.S. WHEAT 30 the world’s reliable choice MMT 25 20 20 15 17 25 17 10 5 7 4 0 99/00 02/03 Beginning stocks Production 05/06 Imports 08/09 Exports Domestic use Рынок пшеницы Австралии 35 30 the world’s reliable choice 25 MMT U.S. WHEAT 25 20 25 15 16 11 9 10 5 7 13 15 7 10 4 4 0 99/00 02/03 Beginning stocks Production 05/06 Imports 08/09 Exports Domestic Use Рынок пшеницы Аргентины 18 16 U.S. WHEAT 14 the world’s reliable choice 16 MMT 12 10 14 10 8 9 6 4 2 0 99/00 02/03 Beginning stocks Production 05/06 Imports 08/09 Exports Domestic Use Рынок пшеницы стран ЕС-27 180 160 U.S. WHEAT 140 the world’s reliable choice MMT 120 143 119 100 80 60 40 20 11 16 0 14 10 99/00 Beginning Stocks 02/03 Production 05/06 Imports 08/09 Exports Domestic Use Запасы у основных пяти экспортеров * 350 300 U.S. WHEAT the world’s reliable choice MMT 250 200 257 268 255 150 225 274 100 50 55 39 57 38 27 07/08 08/09 0 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 Beginning Stocks 05/06 06/07 Production ***США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС-27 Рынок стран Черноморского региона 140 120 U.S. WHEAT MMT the world’s reliable choice 100 80 106 60 93 40 28 22 20 9 0 94/95 96/97 Beginning stocks 98/99 Production 00/01 02/03 Imports 04/05 Exports 06/07 9 08/09 Domestic Use Черноморский регион включает страны бывшего Советского Союза, исключая страны Балтии Россия, Украина и Казахстан –основные производители пшеницы в Черноморском регионе Экспорт стран Черноморского региона 32 U.S. WHEAT 28 the world’s reliable choice 24 14 MMT 20 16 12 12 3 8 9 3 9 4 4 6 0 00/01 02/03 Kazakhstan 04/05 Ukraine 06/07 Russia 08/09 Мировой импорт пшеницы 120 U.S. WHEAT 100 MMT the world’s reliable choice 80 60 40 20 0 80/81 87/88 Others 94/95 FSU-12 01/02 China 08/09 EU-25 Тренд импорта «другими» импортерами ( ) Основные импортеры пшеницы 8 U.S. WHEAT 7 the world’s reliable choice 6 MMT 5 4 3 2 1 0 07/08 08/09 Рынок пшеницы Китая 140 U.S. WHEAT the world’s reliable choice 120 0 107 MMT 100 80 114 60 47 40 20 0 80/81 84/85 Production 88/89 92/93 Imports 96/97 00/01 Ending Stocks 04/05 08/09 Utilization Индия: запасы на начало сезона и производство U.S. WHEAT 100 the world’s reliable choice 90 80 72 70 78 76 MMT 60 65 50 40 30 20 23 10 16 5 6 0 97/98 00/01 Production 03/04 Beginning stocks 06/07 Основные покупатели пшеницы США Сезоны 2006/07 и 2007/08 U.S. WHEAT 3.5 the world’s reliable choice 3.0 MMT 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 06/07 07/08 Площади и производство пшеницы в США 75 67 3.0 3.0 62 65 MMT and million hectares the world’s reliable choice 3.1 64 56 2.9 55 2.9 2.9 2.8 2.7 2.7 45 2.6 35 2.5 2.4 21.8 25 20.6 22.9 2.3 20.2 15 2.2 96/97 98/99 00/01 Production 02/03 04/05 Harvested Area 06/07 Yield 08/09 MT/hectare U.S. WHEAT Американская озимая пшеница HRW U.S. WHEAT 35 the world’s reliable choice 30 28.7 25 MMT 26.2 20 14.6 15 12.1 10 5 4.5 3.8 07/08 08/09 0 03/04 Imports 04/05 05/06 Production 06/07 Beginning stocks Exports Американская яровая пшеница HRS 20 U.S. WHEAT 18 the world’s reliable choice 16 14 MMT 12 12.7 12.2 10 8 8.3 6 6.7 4 2 3.2 0 03/04 Imports 04/05 05/06 Production 06/07 Beginning stocks 07/08 1.7 08/09 Exports Американская озимая пшеница SRW U.S. WHEAT 20 the world’s reliable choice 18 16 14 MMT 12 10 16.6 8 9.7 6 5.7 3.9 4 2 3.0 0 03/04 Imports 04/05 05/06 Production 06/07 07/08 Beginning stocks 1.6 08/09 Exports Американская белозерная пшеница U.S. WHEAT 10 the world’s reliable choice MMT 8 6 4.6 4 3.7 6.2 2 6.7 1.2 1.0 07/08 08/09 0 03/04 Imports 04/05 05/06 Production 06/07 Beginning stocks Exports Американский дурум 5 U.S. WHEAT the world’s reliable choice 0.9 4 0.6 0.8 MMT 3 1.1 1.1 1.2 1.5 2.0 2.4 2.8 2 2.6 2.4 1.1 1 0.8 0.6 0.2 07/08 08/09 0 03/04 Imports 04/05 05/06 Production 06/07 Beginning stocks Exports Запасы американской пшеницы на конец сезона ( по типам) U.S. WHEAT the world’s reliable choice 15.6 15.6 16 16 14 14 12 12 HRW HRW 8.3 8.3 4.7 4.7 HRS HRS SRW SRW 04/05 04/05 05/06 05/06 SW SW 06/07 06/07 0.2 0.20.4 0.4 1.0 1.0 1.4 1.4 2 2 0 0 1.61.6 4 4 1.71.7 2.4 2.4 6 6 6.6 6.6 8 8 3.8 3.8 MMT MMT 10 10 durum durum 07/08 07/08 08/09 08/09 total total Баланс спроса-предложения пшеницы в США U.S. WHEAT the world’s reliable choice Beginning Stocks Production Imports Supply Total Domestic Use Exports Use Total Ending Stocks Stocks-to-Use HRW HRS SRW 07/08 08/09 07/08 08/09 07/08 08/09 MMT 4.5 3.8 3.2 1.7 3.0 1.6 26.2 28.7 12.2 12.7 9.7 16.6 0.0 0.1 1.3 1.1 0.4 0.1 30.7 32.6 16.7 15.5 13.1 18.3 12.2 14.6 26.9 3.8 14% 13.8 6.7 12.1 8.3 25.9 15.0 6.6 1.7 25% 11% 6.4 5.9 6.7 5.7 13.0 11.5 2.4 1.6 19% 13% 9.6 3.9 13.5 4.7 35% Баланс спроса-предложения пшеницы в США U.S. WHEAT the world’s reliable choice Beginning Stocks Production Imports Supply Total Domestic Use Exports Use Total Ending Stocks Stocks-to-Use White Durum 07/08 08/09 07/08 08/09 MMT 1.2 1.0 0.6 0.2 6.2 6.7 2.0 2.4 0.2 0.2 1.1 1.2 7.6 8.0 3.6 3.8 2.0 2.9 4.6 3.7 6.6 6.6 1.0 1.4 16% 22% 2.3 2.6 1.1 0.8 3.4 3.4 0.2 0.4 6% 13% Total 07/08 08/09 12.4 8.3 56.3 67.0 3.0 2.7 71.7 78.1 29.0 34.4 63.4 8.3 13% 35.2 27.2 62.4 15.6 25% В 2008/09 площади озимой пшеницы SRW выросли 6 U.S. WHEAT the world’s reliable choice million hectares 5 4 3 2 88/89 93/94 98/99 03/04 08/09 Баланс спроса-предложения пшеницы SRW официальные данные Минсельхоза США 20 18 16 U.S. WHEAT 3.8 14 the world’s reliable choice 1.6 MMT 12 10 6.0 8 10.6 6 4 5.5 2 3.9 0 01/02 02/03 Stocks • • 03/04 04/05 Use 05/06 Exports 06/07 07/08 08/09 Production Снижение экспорта на 29%, экспорт соответствует среднему за 10 лет – Уже продано 80%, экспорт вырастет (+ 2 млн.тонн?) Потребление вырастет на 76% (7 млн.т) – на 3 млн.т превысит средние показатели - Потребление будет ниже, прогноз кормового потребления слишком завышен (- 2 млн.т?) Районы производства пшеницы SRW U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Использование на кормовые цели? – – Ограниченное использование пшеницы для свиней и птицы Районы выращивания пшеницы SRW находятся далеко от откормочных площадок Оценка размера чистого дохода от пшеницы SRW на гектар до сева U.S. WHEAT SRW Кукуруза Соевые бобы 2006/07 $125 $286 $312 2008/09 2009/10 $602 $702 $645 $1382 $595 $1037 the world’s reliable choice • • • • Cash crop – получение прибыли в июле после уборки Возможность получения второго урожая – соевых бобов Прерывание цикла болезней и вредителей “Распределение рабочей нагрузки” Цены ФОБ Мексиканский залив 940 U.S. WHEAT 840 the world’s reliable choice 640 540 440 340 240 140 Sep-07 Nov-07 Jan-08 HRS 14% Feb-08 HRW ords Apr-08 Jun-08 SRW Aug-08 $/Metric Ton 740 Ценовые премии SRW по сравнению с кукурузой 450 U.S. WHEAT 400 the world’s reliable choice 350 250 $/Metric Ton 300 200 150 100 Jul-07 Aug-07 Oct-07 Dec-07 corn Feb-08 Apr-08 Jun-08 Aug-08 SRW • Цены SRW выше ожидаемых (экспорт/фонды) Цены базиса Мексиканский залив пшеницы SRW U.S. WHEAT 40 the world’s reliable choice 30 20 10 Apr-01 Apr-02 May-03 May-04 Jun-05 Jun-06 Jul-07 0 Jul-08 -10 $/Metric Ton 50 -20 -30 -40 -50 • Предыдущий рекордно низкий базис-15 центов/бушель ($5.50/MT) Конкуренция Украины 5 7 U.S. WHEAT Ukraine exports (MMT) 4 the world’s reliable choice 6 5 3 4 2 3 2 1 1 0 0 02/03 03/04 04/05 Ukraine exports • • 05/06 06/07 07/08 08/09 Egyptian imports (U.S. origin) Доля Египта в экспорте пшеницы SRW в 2007/08 составила 51% Проблемы с качеством в Украине? U.S. exports to Egypt (MMT) 8 Конкуренция экспорту пшеницы SRW U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Пшеница канадская восточная SRW – Увеличение производства в 4 раза до 2,4 млн.тонн – Преимущество в стоимости фрахта на Ближний Восток - $15 • Западная Европа – Снятие ограничений по выведенным из производства площадям – Рост производства в Великобритании и Франции на 23% (10 млн.тонн) – Преимущество в стоимости фрахта на Ближний Восток - $31 • Черноморский регион- преимущество в стоимости фрахта - $37 Посевные площади под зерновыми и масличными в США 38 U.S. WHEAT 36 the world’s reliable choice 34 37.9 million hectares XX 35.4 32 31.7 32.0 30.2 30 28 30.6 28.5 25.8 26 24 25.7 24.9 24.5 23.2 22 94/95 96/97 98/99 Wheat 00/01 02/03 Corn 04/05 06/07 08/09 Soybeans Пшеница - рост на 5% (11% по сравнению с 2006/07) SRW (+24%), дурум (+22%), SW (+9%), HRS (+7%), HRW (-1%) •Соя - на 17%, кукуруза- снижение на 7%. Ставки океанского фрахта для зерновых U.S. WHEAT 160 the world’s reliable choice 140 120 100 80 60 40 Jul-07 Sep-07 Nov-07 Jan-08 Mar-08 Apr-08 Jun-08 20 Aug-08 PNW to Japan US Gulf to Middle East (Egypt) St. Lawrence to Europe/Rotterdam Great Lakes to Italy $/Metric Ton XX 180 Выводы • Прогнозируется рост мирового производства в 2008/09 гг. благодаря увеличению посевов U.S. WHEAT the world’s reliable choice – В целом складывается благоприятная погода • Сбор урожая в южном полушарии еще нескоро – Ожидается продолжение роста потребления до новых рекордных показателей • Продовольствие, корма, биотопливо • Ожидается рост запасов – Несмотря на значительное увеличение производства отношение запасов к потреблению останется низким на уровне 21% • Мировые экспортеры • Производство и экспорт увеличатся в Канаде, ЕС-27, странах Черноморского региона и и Австралии • Ожидается увеличение запасов у основных экспортеров Где мы сейчас находимся и как мы там оказались U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Мировое предложение пшеницы и кормового зерна снижается уже более десяти лет • Значительный мировой экономический рост • Слабый доллар • Биотоплива ускоряют потребление • Прилив денег на все товарные рынки • «Созданы» новые инвестиционные механизмы • «Рождение» торговых фондов U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice Фьючерсные цены на сырую нефть U.S. WHEAT the world’s reliable choice Фьючерсные цены на золото U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice Фьючерсные цены на кукурузу, Чикагская биржа U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice Фьючерсные цены на соевые бобы, Чикагская биржа U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice U.S. WHEAT the world’s reliable choice Фьючерсные цены на пшеницу SRW, Чикагская биржа U.S. WHEAT the world’s reliable choice Американское правительство U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Законодательство по обязательному включению биотоплив в топливо будет изменено? • Тариф на импортируемый этанол будет снижен? • Законодательство по фондам, занимающимся хеджированием, будет ужесточено? • Выборы ? МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Проблемы в американском кредитном секторе распространяются далее? • Замедление мирового экономического роста? Цены на энергетических рынках достигли своего предела? • Эра «горячих товарных рынков» завершилась? ВЫВОДЫ U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Мир нуждается в постоянных хороших урожаях • Волатильность рынков останется с нами • Дискуссия: продовольствие или топливо • Внимание рынка уже переключается на урожай 2009 • Куда будут направлены денежные потоки? Убираемые в мире площади снижаются за последние 25 лет U.S. WHEAT the world’s reliable choice 235 million hectares xxx 230 225 220 215 210 205 200 195 83/84 86/87 89/90 92/93 95/96 98/99 01/02 04/05 07/08 Мировое потребление увеличивается за последние 25 лет U.S. WHEAT the world’s reliable choice Мировое производство пшеницы увеличивается за последние 25 лет, однако все же не поспевает за потреблением U.S. WHEAT the world’s reliable choice 650 600 MMT 550 500 450 400 83/84 86/87 89/90 92/93 95/96 98/99 01/02 04/05 07/08 Нужна ли нам на рынке трансгенная или ГМО пшеница ? U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Oтвет - ДА, трансгенная (ТГ) пшеница придет на мировой рынок – Больше не стоит вопрос «появится ли» ТГ пшеница, сейчас вопрос «когда появится» ТГ пшеница – Как только первый из «признаков» будет запущен в коммерческое производство, чтобы не остаться позади, другие разработчики ТГ пшеницы будут спешить выпустить другие «признаки» • Много «признаков» находятся «на полках», ожидая одобрения и выпуска Что движет нас к трансгенной пшенице U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Мировое потребление пшеницы на все цели увеличивается ежегодно в среднем на 1,3% за последние 25 лет – Рост продовольственного использования пшеницы (0,9%/в год) значительно ниже роста численности населения в мире (3,3%/год) – Потребление пшеницы на кормовые цели в настоящее время растет • Более конкурентна по цене с кормовым зерном – Использование пшеницы для биотоплива ,повидимому, возрастет • Высокоурожайные пшеницы промышленного назначения • Наиболее вероятно в странах с дефицитом кукурузы – ЕС, СНГ, другие Что движет нас к трансгенной пшенице U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Убираемые площади пшеницы в мире в среднем ежегодно уменьшаются на 0,3% за последние 25 лет: – Другие культуры, особенно трансгенные и ГМО обеспечивают более высокую рентабельность – Строительство ведет к сокращению пахотных земель • Результат- усиление конкуренции за посевные площади – Более рентабельные культуры наращивают площади – Менее рентабельные культуры теряют площади Что движет нас к трансгенной пшенице Урожайность пшеницы в мире за 25 лет U.S. WHEAT - Рост урожайности кукурузы в мире - 42% - Рост урожайности пшеницы в мире - 36% the world’s reliable choice 5.0 metric tons/hectare xxx 4.9 4.5 4.0 3.5 3.0 2.9 2.8 2.5 2.1 2.0 83/84 86/87 89/90 92/93 95/96 wheat corn 98/99 01/02 04/05 07/08 Что движет нас к трансгенной пшенице Убранные площади в мире за последние 25 лет U.S. WHEAT - Убранные площади пшеницы снизились на 8% - Убранные площади кукурузы выросли на 8% the world’s reliable choice 235.0 229.9 215.0 Million Hectares 217.5 195.0 175.0 158.6 155.0 135.0 115.0 119.7 83/84 86/87 89/90 92/93 wheat 95/96 corn 98/99 01/02 04/05 07/08 Преимущества трансгенной пшеницы U.S. WHEAT the world’s reliable choice • Агрономические преимущества и выгоды для производителей – Снижение затрат на производство • Более низкие затраты на материально-технические ресурсы – Уменьшение болезней пшеницы, сорняков и вредителей, снижающих урожайность и качество зерна • Фузариоз колоса – Уменьшение природно-климатических ограничений • Устойчивость к засухе • Устойчивость к температурам (высоким или низким) • Устойчивость к засоленным почвам – Снижение применения производителями пестицидов U.S. WHEAT the world’s reliable choice Трансгенные культуры станут частью второй «зеленой революции» • Мировой экономический рост ведет к более здоровому и изобильному питанию в мире • Современное сельское хозяйство не сможет справиться с этими растущими потребностями, а также удовлетворять спрос растущего рынка биотоплива • Трансгенные культуры- это первое наиболее значимое новшество для начала новой «зеленой революции» за более здоровую и более эффективно производимую агропродукцию • В мире пока еще не производится ни трансгенная, ни генетически модифицированная пшеница Спасибо за внимание U.S. WHEAT the world’s reliable choice