Система расчетов на условии поставка против платежа в
advertisement
ДЕПОЗИТАРНО–КЛИРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ Система расчета сделок на условии Поставки Против Платежа Цели создания Система ППП создана ДКК и JP Morgan Chase в 1999г. при участии 10 ведущих операторов рынка ценных бумаг. Основная цель – устранение риска утраты активов при осуществлении расчетов по сделкам с ценными бумагами, и как следствие увеличение лимитов и расширение круга возможных контрагентов при заключении сделок. 2 Система расчетов в настоящее время Более 50 участников рынка являются пользователями системы Среднемесячное количество рассчитываемых сделок превышает 7500 шт., общим объемом более 2,5 млрд. долларов США Осуществляется расчет сделок, заключенных как на организованном, так и на открытом рынках 10 000M 9 000M 50K Количество расчетов ППП Объем расчетов ППП 45K 8 000M 40K 7 000M 35K 6 000M 30K 5 000M 25K 4 000M 20K 3 000M 15K 2 000M 10K 1 000M 5K 0M 0K 2001 2002 2 003 2004 2005 3 Участники системы Клиринговая организация – ДКК (обеспечивает при расчетах соблюдение принципа поставки против платежа) Расчетный депозитарий – ДКК (осуществляет расчеты по ценным бумагам) Расчетные банки – JP Morgan Chase NY, Citibank NY, НКО РП РТС (осуществляют расчеты по денежным средствам) Участники клиринга – депоненты ДКК, заключившие с ДКК соглашение о клиринговом обслуживании Клиенты участников клиринга – нерезиденты, за счет средств которых осуществляются расчеты 4 Схема учета активов при осуществлении расчетов (1) Расчетные банки Клиент участника клиринга Денежный счет Денежный счет Участник клиринга банк Клиент участника клиринга ДКК Участник клиринга Счет депо Счет депо 5 Схема учета активов при осуществлении расчетов (2) Для осуществления расчетов по денежным средствам используются денежные торговые счета в Расчетном банке, управление которыми осуществляет только Клиринговая организация. Для осуществления расчетов по ценным бумагам используются основные счета депо в Расчетном депозитарии. Участник клиринга устанавливает соответствие между денежным торговым счетом и основным счетом депо. 6 Схема расчетов – обеспечение активами Расчетные банки Банк покупателя Банк продавца 3 Основной денежный счет Денежный счет Основной денежный счет Денежный счет 2 ДКК Покупатель (участник клиринга/клиент участника клиринга) Продавец 1 1 Счет депо Счет депо (участник клиринга/клиент участника клиринга) 1 – подача инструкций в ДКК на осуществление расчетов на условии ППП 2 – подача инструкции Покупателем в свой банк на перевод денежных средств на денежный торговый счет в Расчетном банке 3 – перевод денежных средств банком покупателя на денежный торговый счет в Расчетном банке 7 Схема расчетов – клиринговая сессия Расчетные банки Банк покупателя Основной денежный счет 1 Основной денежный счет Денежный счет 2 4 ДКК Покупатель (участник клиринга/клиент участника клиринга) 3 Денежный счет Банк продавца Продавец 6 6 5 Счет депо Счет депо (участник клиринга/клиент участника клиринга) 1 – получение информации об остатках на денежных торговых счетах 2 – проверка достаточности активов, блокировка ЦБ на счете депо и подача инструкции в Расчетные банки на перевод денежных средств 3 – перевод денежных средств Расчетными банками 4 – предоставление отчета в ДКК о совершенных платежах 5 – перевод ЦБ со счета депо продавца на счет депо покупателя 6 – предоставление участникам клиринга отчетов по итогам клиринга 8 Схема расчетов – вывод денежных средств Банк покупателя Расчетные банки Банк продавца 2 Основной денежный счет Денежный счет Основной денежный счет Денежный счет 1 ДКК Покупатель (участник клиринга/клиент участника клиринга) Счет депо Продавец Счет депо (участник клиринга/клиент участника клиринга) 1 – подача инструкций в Расчетные банки на перевод денежных средств с денежных торговых счетов на основные счета 2 – перевод денежных средств Расчетным банком Вывод денежных средств осуществляется ДКК в соответствии с установленным участником клиринга порядком: по дополнительной инструкции участника клиринга ежедневное обнуление счета (осуществляется по итогам последней клиринговой сессии) 9 Принципы осуществления клиринга Клиринг осуществляется по принципу «сделка за сделкой» - т.е. проверка достаточности активов происходит по каждой паре поручений. Платежные инструкции в расчетные банки формируются путем вычисления минимального количества платежей для исполнения всех поручений, прошедших процедуру проверки достаточности активов (нетто-платежи). 10 Временной регламент Участники: Заключение сделок Участники: Регистрация договоров купли-продажи в ЦЭД Участники: Подача инструкций в ДКК ДКК: Сверка поданных инструкций 07.00 ДКК: Отчеты о сверке поручений Участникам 08.29 Участники: Перевод средств на денежные торговые счета Банки: Отчеты о балансах денежных торговых счетов в ДКК 09.00 Участники: Обеспечение достаточности ц.б. на счетах депо 10.30 СЕССИЯ I Банки: Отчеты об операциях по денежным торг. счетам в ДКК 17.59 12.30 СЕССИЯ II 18.00 15.00 Банки: Отчеты об операциях по денежным торг. счетам в ДКК 19.00 17.00 Участники: Обеспечение достаточности ц.б. на счетах депо Участники: Обеспечение достаточности ц.б. на счетах депо 18.30 СЕССИЯ III КЛИРИНГОВАЯ СЕССИЯ Банки: Отчеты об операциях по денежным торг. счетам в ДКК 20.00 ДКК: Проверка достаточности ден. средств и ц.б. Участники: Обеспечение достаточности ц.б. на счетах депо ДКК: Блокировка ц.б., подача инструкций в Банки СЕССИЯ IV Банки: Исполнение инструкций, подтверждение ДКК Банки: Отчеты об операциях по денежным торг. счетам в ДКК ДКК: Перевод ц.б. на счет депо покупателя Участники: Обеспечение достаточности ц.б. на счетах депо ДКК: Отчеты по итогам клиринга Участникам СЕССИЯ V ДКК: Инструкции на списание средств с денежных торг. счетов Банки: Исполнение платежных инструкций, подтверждение ДКК T T+1 T+2 T+3 T+4 11 Тарифы Исполнение поручения по сделке, заключенной в РТС - $25 Исполнение поручения по внебиржевой сделке - $30 При исполнении в течение одного дня нескольких однонаправленных поручений между одними и теми же контрагентами по одной и той же ценной бумаге тариф взимается как за исполнение одного поручения. 12 Документы Клиент участника клиринга – расчетный банк: - Договор банковского счета; - Документ, подтверждающий полномочия ДКК по управлению денежным торговым счетом. Участник клиринга – ДКК: - Соглашение о клиринговом обслуживании; - Заявление о соответствии счетов; - Заявление о регистрации клиента участника клиринга; - Подтверждение участника торгов. 13 Порядок присоединения Потенциальному участнику клиринга необходимо направить в ДКК заявление на присоединение к системе расчетов с указанием расчетного банка, в котором предполагается открытие денежного торгового счета, а также комплект документов согласно установленному перечню. Рассмотрение документов на присоединение к системе расчетов осуществляется внутренним Комитетом по рискменеджменту. 14 Контакты По вопросам обслуживания: - Роман Козлов (Вице-президент по операциям) - Сергей Аристов (Начальник Клиентского отдела) По вопросам, связанным с рассмотрением заявлений на присоединение к системе расчетов: - Виктор Грушин (Вице-президент по риск-менеджменту) Формы документов, а также детальный порядок действий для присоединения к системе расчетов размещены на сайте ДКК www.dcc.ru в разделе: документы-клиринговая деятельность. 15
