Приложение №1 - Энергокапитал

УТВЕРЖДЕНЫ
Приказом Генерального директора
ЗАО «ИК «Энергокапитал»
№ 66/07-12 от 31.07.2012г.
Генеральный директор
__________________/Бабарин М.С./
введены в действие с 31.07.2012г.
Тарифы Управляющего
1. Настоящие Тарифы Управляющего (далее – Тарифы) определяют размер и периодичность расчета
вознаграждения Управляющего, а также Методику расчета вознаграждения Управляющего (Приложение
№1 к Тарифам Управляющего).
2. Выбранный Тариф указывается Учредителем управления в Договоре доверительного управления
(далее – Договор).
3. Тарифы распространяются на всех учредителей управления, заключивших Договор доверительного
управления, за исключением случаев, когда Учредитель управления подписал с Управляющим
дополнительное соглашение, устанавливающее иной (индивидуальный) Тариф, включая методику
расчета вознаграждения Управляющего.
4. Размер и периодичность расчета вознаграждения Управляющего представлены в таблице
Наименование
Тарифа
Вознаграждение
за успех
Вознаграждение
за управление
Размер,
(S)%
Период
расчета
Размер,
(P)%
Мин.
сумма,
руб.
Период
расчета
0/10*
Ежегодно
0.05
2 500
Ежемесячно
«ДУ.On-line Trader»
15
Ежеквартально
0.10
1 000
Ежемесячно
«ДУ.Оптимальный выбор»
20
Ежеквартально
0.15
4 500
Ежемесячно
«ДУ.Мировые рынки»
25
Ежеквартально
0.15
9 000
Ежемесячно
30
Ежеквартально
0.15
4 500
Ежемесячно
«ДУ.
Защита от инфляции»
«ДУ. Выше рынка»
* на тарифе «ДУ.Защита от инфляции» в случае, если доход (согласно п.2.1 Методики расчета вознаграждения
Управляющего) с начала действия Договора по итогам периода расчета составляет менее 7% годовых,
вознаграждение за успех не взимается.

Тарифы указаны без учета НДС.

Вознаграждение за управление и Вознаграждение за успех рассчитывается на последний рабочий день периода
расчета.

Вознаграждение за успех не рассчитывается в случае отсутствия прироста имущества по итогам периода
расчета.

Вознаграждение за управление не рассчитывается и не взимается за календарный месяц, в течение которого был
заключен/расторгнут (прекращено действие) Договор, а также в случае нахождения в управлении в течение
календарного месяца исключительно Объектов, в отношении которых не завершено корпоративное событие и не
направлено Управляющим уведомления об отказе в реализации прав и обязанностей.

Вознаграждение за управление не может быть менее, указанной в п.4 минимальной суммы вознаграждения, за
исключением случаев, когда оно не рассчитывается и не взимается.

Минимальная стоимость Объектов для заключения Договора для каждому тарифа: «ДУ.Защита от инфляции» не
менее 5 млн. руб., «ДУ.On-line Trader» не менее 1 млн. руб., «ДУ.Оптимальный выбор» не менее 3 млн. руб.,
«ДУ.Мировые рынки» не менее 6 млн. руб., «ДУ.Выше рынка» не менее 3 млн. руб.
5. Все термины и определения, используемые в Тарифах, но ими не определенные, применяются в том
значении, которое дано в Правилах доверительного управления ценными бумагами ЗАО «ИК
«Энергокапитал».
Приложение №1
к Тарифам Управляющего
Методика расчета вознаграждения Управляющего
1. Тарифы «ДУ.Защита от инфляции», «ДУ. On-line Trader»,
«ДУ.Оптимальный выбор», «ДУ.Мировые рынки»:
1.1. Вознаграждение за успех рассчитывается как S % от прироста имущества за период расчета:
ВУСП (руб.) = ПИ*S/100, при этом
ПИ (руб.) = (ОКП – ОТО – ВНЕС + ИЗ), где
ВУСП (руб.) – вознаграждение за успех.
ПИ (руб.) – прирост имущества.
S (%) – размер вознаграждения за успех, указанный в п. 4 Тарифов.
ОКП (руб.) - оценка Объектов на конец периода расчета вознаграждения, указанного в п.4 Тарифов
(далее – период расчета).
ОТО (руб.) - оценка Объектов на точку отсчета (далее - ТО).
ТО - дата заключения Договора/дата последнего расчета вознаграждения за успех, которое было изъято
по итогам расчета.
ВНЕС – сумма оценочной стоимости Объектов, переданных в управление, с ТО до даты окончания
периода расчета.
ИЗ - сумма оценочной стоимости Объектов, изъятых из управления Учредителем управления, с ТО до
даты окончания периода расчета.
Примечание: для тарифа «ДУ.Защита от инфляции» расчет вознаграждения производится только в том
случае, если доход Объектов превысила установленную ставку. Сравнение производится согласно
формуле <ОБГОН> из п. 2.1. настоящей Методики.
1.2. Вознаграждение за управление рассчитывается как средневзвешенная стоимость Объектов,
умноженная на размер вознаграждения Управляющего (Р) в процентах:
n
Сумма (ОКДi)
i=1
ВУПР (руб.) = ----------------------- * P/100 , где
m
ВУПР (руб.) – вознаграждение за управление.
ОДКi (руб.) – оценка Объектов стоимостью выше нуля на конец рабочего дня периода расчета.
n – количество рабочих дней в периоде расчета, по итогам которых стоимость Объектов была выше нуля.
m - всего рабочих дней в периоде расчета.
P (%) – размер вознаграждения за управление, указанный в п.4 Тарифов.
2. Тариф «ДУ.Выше рынка»:
2.1. Вознаграждение за успех рассчитывается как S % от положительной разницы между приростом
имущества, возникшим в результате действий Управляющего, и приростом имущества Учредителя
управления, исходя из доходности бенчмарка, определенной Договором.
ВУСП (руб.) = (ОБГОН - ОБГОНп)* S/100, при этом
n
ОБГОН (руб.) = ОКП - (Сумма (ВНИЗi*БЕНЧi*(Tk-Ti)/36500)), где
i=1
ВУСП (руб.) – вознаграждение за успех.
ОБГОНп (руб.) – последнее значение «ОБГОН», которое привело к расчету и начислению ВУСП. На
начало действия Договора такое значение равно нулю.
ОКП (руб.) - Оценка Объектов на конец периода расчета.
ВНИЗi (руб.) – оценочная стоимость внесенных или изъятых Объектов в течение всего срока действия
Договора. Внесения отображаются как положительная величина, а изъятия – как отрицательная.
n – количество внесений и изъятий Объектов за весь срок действия Договора.
Тk – дата окончания периода расчета.
Ti – дата i-го внесения/изъятия активов.
БЕНЧi (% годовых) – доходность бенчмарка, установленная в Договоре. При этом:


фиксированный бенчмарк (например, «все, что выше Х% годовых»), все БЕНЧi равны Х для
всех i от 1 до n.
переменный бенчмарк (например, «обогнать индекс ММВБ»), БЕНЧi определяется по
формуле:
БЕНЧi = (КОНБЕНЧ - НАЧБЕНЧi) / НАЧБЕНЧi / (Tk-Ti) * 36500, где
КОНБЕНЧ – значение бенчмарка на дату окончания периода расчета
НАЧБЕНЧi – значение бенчмарка на дату i-го внесения/изъятия Объектов
S (%) – размер вознаграждения за успех, указанный в п.4 Тарифов.
2.2. Вознаграждение за управление рассчитывается как средневзвешенная стоимость Объектов,
умноженная на размер вознаграждения Управляющего (Р) в процентах:
n
Сумма (ОКДi)
i=1
ВУПР (руб.) = ----------------------- * P/100 , где
m
ВУПР (руб.) – вознаграждение за управление.
ОДКi (руб.) – оценка Объектов стоимостью выше нуля на конец рабочего дня периода расчета
вознаграждения, указанного в Тарифах (далее – период расчета).
n – количество рабочих дней в периоде расчета, по итогам которых стоимость Объектов была выше нуля.
m - всего рабочих дней в периоде расчета.
P (%) – размер вознаграждения за управление, указанный в п.4 Тарифов.