О методологических основах оценочной деятельности в

Микерин Г.И
Нейман Е.И.
Члены национального
совета по оценочной деятельности
4.12.2008 г.
Как независимая оценка стоимости имущества может помочь
предприятиям в кризисной ситуации.
Причины кризиса, который разразился в экономике, широко обсуждаются в
обществе. Этот кризис можно рассматривать как проявление смены
технологических укладов – экономических циклов, как следствие ошибок в
принимаемых на уровне правительств управленческих решений, как
проявление «злой воли и жадности» элит и т.д. Заявления о том, что после
кризиса
экономики
выйдут
обновленными
и
более
эффективными,
безусловно, правильные, но необходимо учитывать, что в кризисе нужно еще
и выжить.
Ставший уже журналистским «штампом» образ кризиса как «сдутия»
финансового «пузыря», к сожалению, создает в обществе и у лиц,
принимающих
формируются
решение
в
неверные
неверное
действия.
представления,
Как
говорил
которые
один
затем
известный
литературный персонаж – разруха начинается в головах.
Надежды на то, что достигнув «дна», мировая экономика может восстать как
«феникс из пепла» может и не оправдаться, если на этом «дне» мы все
столкнемся с голодом, разрухой и полной деградацией обществ.
Следствие кризиса, на наш взгляд, заключается в потере в настоящее
время ценовых ориентиров в экономике, что в свою очередь является
губительным, в первую очередь для реального сектора, включая и жилищное
строительство.
Отсутствие
ценовых
ориентиров
резко
увеличивает
неопределенность в банковской сфере в отношении заемщиков, что
1
практически лишает возможность проводить нормальную кредитную
политику. Кроме того, резкое падение цен на акции в первую очередь
системообразующих компаний реального сектора, приводит также к
невозможности реализации
инвестиционных проектов по техническому
перевооружению и реконструкции, девелоперских проектов и т.д.
Отсутствие ценовых ориентиров создает всеобщее недоверие и панику,
останавливается инвестиционный процесс, следствием является безработица,
социальная напряженность.
«Зараженные цены» - «цены паники», возникшие на фондовом рынке
через банки, которые являются «кровеносной системой экономики» стали
распространяться
и
разносить
возникшую
искаженную
ценовую
информацию, а это в свою очередь, приводит к панике инвесторов. Эти
«зараженные деньги», которые несут в себе не созидательный, а
разрушительный заряд – «вирус» продолжают циркулировать в мировом
экономическом организме. Поэтому добавление «новых порций» извне
«свежей крови» в виде кредитования банков государством может, на какое то
время остановить процесс, но масса уже «зараженных денег» пожирает эту
новую порцию. А это в свою очередь приводит к новому падению цен. И в
этом случае рынки из регулятора становятся источником воспроизводства
этой «ценовой пандемии». Сразу хотелось бы отметить, что выбранная нами
аналогия может быть заменена на любую иную, связанную с катастрофами,
гибелями популяций, моделями типа «хищник – жертва», процессами
горения, распространения и
передачи информации
и
всего
того
многообразия синергетических моделей, которые используются, в том числе
и в экономике. «Медицинская аналогия» была выбрана нами лишь для того,
чтобы продемонстрировать один из возможных методов «лечения». Оставим
до лучших времен будущим нобелевским лауреатам возможность найти эти
аналогии и дать им соответствующее математическое и любое иное
возможное описание.
2
В данном случае речь пойдет именно об одном из возможных подходов,
который наряду с уже принятыми в принципе правильными антикризисными
предложениями
правительства
РФ
помогут,
по
нашему
мнению,
минимизировать потери предприятий в разворачивающемся на наших глазах
кризисе.
Итак. Цены на рынках, как источник «зараженных денег» собственно и
создают основную проблему. Рыночная цена в этих условиях из источника
созидания становиться источником разрушения. И этот процесс, если
продолжить «медицинскую аналогию», будет продолжаться до тех пор, пока
«пациент» не погибнет. Поэтому, как и в медицине нужна вакцина. И такая
вакцина есть. Это не цены, а рыночная стоимость, определяемая по
методологии профессиональной оценки. Вместо «зараженных цен» «зараженных денег» используется вакцина в виде «рыночной стоимости». Но
как эту вакцину» внести в экономический организм? В этом случае только
государство
может
экономический
выступить
организм
будет
в
роли
«шприца»,
«впрыснута»
по
рыночная
которому
в
стоимость,
определяемая независимым оценщиком.
Необходимо учитывать, что предложения, которые звучат со стороны
приверженцев тотального государственного контроля над ценами, могут
привести к товарному дефициту и еще более усугубить ситуацию.
Хотелось бы напомнить многими уже позабытый факт, прошедший
практически незаметно для широкой публики, что уже один раз независимая
оценка в определенной степени спасла экономику Российской Федерации.
Речь идет о проведении с 1995 г. переоценки основных фондов. К 1995 г.
постоянно проводящаяся индексация основных фондов привела к явному
искажению отчетности компаний. Фактически мы тогда столкнулись с еще
существовавшими
представлениями
о
возможностях
тотального
государственного ценообразования в условиях возникшего стихийного рынка.
И разрешение со стороны государства использовать, наряду с индексацией,
методологию независимой оценки для целей переоценки основных фондов,
3
сняло возможный коллапс предприятий, который наметился к 1995 г. Тогда
это не потребовала серьезных административных
усилий, а вылилось в
письмо Министерства финансов РФ.
В сложившихся условиях, как нам кажется, переоценка может помочь
предприятиям, но предлагаемые мероприятия в принципе отличаются от
переоценки основных фондов 1995 г.
Действия по минимизации возникших для предприятий кризисных
явлений могут быть реализованы по двум основным направлениям:
1 Необходимо там, где цены используются качестве базы для
экономических измерений и отражаются в финансовой отчетности
разрешить предприятиям использовать рыночную стоимость, а не цены.
2. Для предприятий в первую очередь сырьевого сектора и
ориентированных на экспорт разрешить при переоценке основных
фондов учитывать экономическое обесценение основных фондов и
определять
стоимость
воспроизводства/замещения
с
учетом
экономического обесценения.
3. Эти результаты должны признаваться как контролирующими
органами, так и участниками рынка, включая банки и инвестиционные
компании.
4. Эта переоценка проводится по состоянию на 1.01.2009 г.
5. В зависимости от изменения ситуации, результаты переоценки
могут корректироваться по итогам 6 месяцев 2009 г.
По сути речь должна идти об особом виде (типе) рыночной
стоимости, которую можно определить как рыночную стоимость в
условиях кризиса, что полностью соответствует последний изменениям в
Международных стандартах оценки в части рекомендаций по введению
«квалификаторов» рыночной стоимости.
Эти предложения в первую очередь снимут часть налоговой нагрузки
на предприятия, что полностью вписывается в принимаемые в настоящее
время антикризисные меры, принимаемые правительством РФ.
4
Если
бы
своевременно
в
практику
бухгалтерского
учета
и
нормативную базу оценки стоимости имущества было бы внедрено понятие,
аналогичное «справедливой стоимости», используемое в МСФО, эта
корректировка могла бы быть проведена без каких либо сложных и
специальных процедур.
Для этого не требуется бюджетных вложений, принятия каких – то
сложных законодательных актов. В российских условиях это входит в
компетенцию Министерства финансов и Центрального банка.
Предприятия сами решат, кому это выгодно. Методологические
вопросы
определения
этой
рыночной
стоимости
и
экономического
обесценения стоимости воспроизводства/замещения мы пока опускаем, но
сделать это в сжатые сроки можно.
Ввести эту «вакцину» может и бизнес. Поскольку в большей степени от
происходящего пострадал рынок недвижимости, то для использования не цен,
а рыночной стоимости потребуется волевое решение участников рынка.
Например, Ассоциация российских банков, Ассоциация строителей
России,
Гильдия
риэлторов
и
Национальный
совет
по
оценочной
деятельности объявляют о том, что с 1 января 2009 г. в сделках на рынке
недвижимости, а также для целей кредитования в качестве взаимных
расчетов будет использоваться рыночная стоимость. При отклонении этих
сделок в диапазоне 20-30% сделки проводиться не будут.
Для целей залога и внебиржевой торговли акциями в качестве базы
также принимается рыночная стоимость. В дальнейшем, при наступлении
стабилизации ситуации на фондовом рынке, одним из возможных
ограничителей помимо вводимых в настоящее время на рынке ценных бумаг
может стать ограничение цены акций конкретного эмитента. В случае
если цена акций в процессе торгов падает ниже рыночной стоимости
бизнеса эмитента более чем на 30 – 40% и для этого нет серьезных
оснований (катастрофа, авария, банкротство и т.д.), эти акции с торгов
снимаются. В случае если цена акаций превышает 30 – 40 % рыночной
5
стоимости и для этого также нет серьезных оснований, а именно, ввод
новых
мощностей,
успешные
признаваемые
рынком
инновационные
разработки и т.д., эти акции также снимаются с торгов. Но это, видимо
меры, которые необходимо принимать в отношении будущих кризисов.
Фундаментальные причины кризиса заключаются в господствующих
до последнего времени, но уже устаревших неолиберальных взглядах
(рыночного
фундаментализма)
в
экономике.
Патерналистский
(государственный) контроль экономики привел к краху СССР, а рыночный
фундаментализм привел в конечном итоге
к краху мировой финансовой
системы.
В новой реальности стали практически формироваться эффективные
механизмы (или архитектуры), совмещающие созидательную свободу
экономического выбора с государственным подталкиванием бизнеса к
принятию общественно эффективных хозяйственных решений.
В основе рыночного фундаментализма лежит концепция идеального
рынка, которая,
в конечном счете, нашла свое отражение
в основных
(доминирующих) взглядах, в том числе, и на систему экономических
измерений. В самой науке происходит пересмотр фундаментальных основ
теории рынка, который в реальности далек от идеального (совершенного)
состояния. Это, безусловно, потребует и пересмотра, в том числе и
стандартов
оценки
стоимости
имущества,
методологии
проведения
рейтингов, концептов стоимостей для финансовой отчетности, т.е. всего
относящегося не к фундаментальному экономическому знанию, а к тому
реалистическому прикладному знанию, которое относится к экономическому
искусству. Вместе с тем, определяющей современную экономику линией
является ее инновационная направленность, переход вместе со всем миром к
экономике знаний – в особых условиях неопределенности и риска.
В
текущей
ситуации,
когда
имеются
явные
признаки
краха
фундаментальных представлений о рынке и рыночной экономике, видимо,
одним из возможных способов выхода из кризиса могло бы явиться
6
использование института профессиональной оценки стоимости имущества.
Но, как и в 1995 г. реализовать это можно только при условии
скоординированных действий всех участков рынков при поддержке
государства.
Реализация этих предложений требует всестороннего анализа и
обсуждения,
эти
предложения
входят
в
разрез
с
устоявшимися
представлениями о роли и месте профессиональной оценки в экономическом
процессе, но и сама возникшая ситуация не имеет аналогов в мировой
практике и требует неординарных решений.
Эти
предложения
полностью
корреспондируются
с
основными
тенденциями, которые сейчас широко обсуждаются в международных
финансово-экономических организациях, конкретизируют уже обозначенные
ориентиры по созданию единой международной системы стандартизации
экономических измерений, включающей оценочную и инвестиционную
деятельности, бухгалтерский учет и аудит, и пр.
Предприятиям реального сектора нужна помощь для работы в условиях
кризиса. Насколько эффективным будет предлагаемое решение сейчас
сказать сложно, но, по нашему мнению это возможность влиять на ситуацию.
Ожидания пресловутого «дна», которое превратилось в последнее время в
некое «мистическое» действо можно и нужно заменить скоординированными
и целенаправленными действиями.
Эти
предложения
были
доложены
на
прошедшем
недавно
Международном конгрессе, посвященном 15 – летию развития оценочной
деятельности.
Эти предложения обсуждались с представителями бизнеса и встретили
их поддержку и понимание.
7