Одним из самых эффективных финансовых инструментов

В.Н. Жмурова
Научный руководитель А.Г. Беленький
(РЭУ им. Г.В. Плеханова)
ФАКТОРИНГ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
РАЗВИТИЯ
Одним из самых эффективных финансовых инструментов, позволяющих решить
вопрос недостаточности денежных средств у предприятий, на сегодняшний день является
факторинг – комплекс услуг по авансированию и инкассированию дебиторской
задолженности с последующим возможным страховым, бухгалтерским, консалтинговым и
юридическим обслуживанием клиента. Это комплекс финансовых услуг, оказываемых
клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности, регламентируемых ГК РФ
(Глава 43). Недостаточность оборотных средств у предприятий приводит к простоям
производственных мощностей, кассовым разрывам и другим финансовым затруднениям.
Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику – получить
основную часть оплаты товара сразу после его поставки. Факторинговое обслуживание
особенно выгодно для мелких и средних предприятий, испытывающих трудности с
источниками кредитования для пополнения оборотного капитала. Его преимущества:
увеличение финансового оборота в короткие сроки без увеличения кредитной нагрузки;
освобождение поставщика от работ по отслеживанию дебиторской задолженности;
отсутствие залога и поручительства; исключение для клиента опасности неплатежа при
невозвратном факторинге.
В соответствии с исследованиями NeoAnalytics в 2010 г, в РФ более 70% факторов
применяют открытый факторинг с правом регресса. Главной причиной неразвитости
безрегрессного факторинга зачастую является невозможность качественной оценки
надежности покупателей и неготовность принятия на себя кредитного риска. Рынок
факторинга по объему уступленных денежных требований вырос на 37,5%, лидирующие
позиции занимали: Промсвязьбанк (30%), Альфа-Банк (10%), Национальная
факторинговая компания (9%). События, оказавшие наибольшее влияние на развитие
факторинга: последствия пиковой фазы кризиса, принятие нового Закона о торговле.
Согласно обзору АФК в ноябре 2012г., оборот факторинга вырос на 62,5% по
сравнению с 2011г. Лидеры: ВТБ Факторинг (23%, рост с 16%), Промсвязьбанк (18%),
Альфа-банк (11%). Доля безрегрессного факторинга в обороте компании ВТБ Факторинг
превысила 40%, отражая высокое качество работы ее факторинговой инфраструктуры.
На Западе лишь 30% сделок с заключаются с регрессом благодаря передаче рисков
неоплаты денежных требований страховщикам.
Членство российских факторов в международных ассоциациях (IFG, FCI)
открывает большие возможности, является подтверждением их профессионализма и
высокого качества услуг.
Сдерживающие факторы развития факторинга в РФ: недостоверность
официальной финансовой отчетности; неналаженность схемы документооборота;
инертность мышления работников бухгалтерии; дефицит кадров в отрасли и др.
Тенденции развития: увеличение факторинговых комиссий в связи с ростом ставок
денежного рынка; предложение услуг с отсутствием нижнего порога финансирования и
ускорение процедуры его предоставления; увеличение доли безрегрессного факторинга;
расширение спектра отраслей; рост борьбы за рынок при вступлении в конкуренцию
крупных банков. В 2013г. факторам необходимо совершать стремительную региональную
экспансию для повышения знаний об услуге среди потенциальных клиентов. Условиями
успеха на российском рынке факторинга станут качественный риск-менеджмент,
внимание к IТ-инфраструктуре бизнеса, гибкость и оперативность в работе с клиентами
внутри страны и за рубежом.
*АФК - Ассоциация Факторинговых Компаний, IFG – International Factors Group, FCI –
Factors Chain International, РФК - Русская Факторинговая Компания