Задание 6 (ТМ)

Задание VI
Вариант 1
Существуют два инвестиционных проекта с одинаковой нормой доходности, но
различной ценой. Какой проект Вы предпочтете?
Обоснуйте ответ, используя NPV, DPB.
Проект 1($)
Проект 2($)
75000
60000
15000
10000
Срок эксплуатации
9 лет
13 лет
Ликвидационная стоимость
500
1500
Требуемая норма доходности
12,5 %
12,5 %
Цена
Генерируемый
доход
годовой
Вариант 2
Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение трех лет: $145000 в
первом году, $60000 - во втором и $78000 - третьем. Инвестиционный проект рассчитан
на 12 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на шестом году, когда
планируемый годовой чистый денежный доход составит $73000. Нарастание чистого
годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 50%, 60%, 75%,
85%, 92% соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует как
минимум 13 процентов отдачи при инвестировании денежных средств.
Необходимо определить чистое современное значение инвестиционного проекта,
дисконтированный срок окупаемости.
Как изменится Ваше представление об эффективности проекта, если требуемый
показатель отдачи составит 15%.
Вариант 3
Создание дополнительного производства предполагает приобретение основных средств
и капитальный ремонт оборудования, а также вложения в оборотные средства по
следующей схеме:
o
$95000 - исходная инвестиция до начала проекта;
o
$20000 - инвестирование в оборотные средства в первом году;
o
$20000 - инвестирование в оборотные средства во втором году;
o
$13000 - инвестирование в оборотные средства в третьем году;
o
$11000 - дополнительные инвестиции в оборудование на пятом году;
o
$5000 - затраты на капитальный ремонт на шестом году;
В конце инвестиционного проекта предприятие рассчитывает реализовать оставшиеся
основные средства по их балансовой стоимости $10000 и высвободить оборотные
средства.
Результатом инвестиционного проекта должны служить следующие чистые (т.е. после
уплаты налогов) денежные доходы:
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
$14000
$18000
$22000
$55000
$45000
$45000
$40000
$18000
Необходимо рассчитать чистое современное значение инвестиционного проекта и DPB;
Сделайте вывод о его эффективности при условии 7-ти процентной требуемой нормы
прибыльности. Сравните с вариантом вкладывания этих же средств в банк и получения
прибыли при той же норме прибыльности.
Вариант 4
Сравните по критериям NPV, IRR, DPB два проекта, если стоимость капитала 13%
Вложения капитала одинаковые 60000 $, но в первом проекте они сделаны сразу, а во
втором равномерно в 3 года;
Соответственно первый проект генерирует доход 13000 ежегодно, второй: 5000, 8000,
9500, 12000, 14000, 17000, 17000, 17000, 17000.
Срок действия проектов – 9 лет.
Вариант 5
На производстве имеется отделение подготовки сырья, которое используется при
необходимости измельчения различных видов сырья для разных производств одного
предприятия.
На основе нижеприведенных данных примите решение: ремонтировать оборудование
отделения или купить новое. Обоснуйте его для коэффициентов дисконтирования 8% и 10%.
Исходные данные:
Старое оборудование
Стоимость нового оборудования
Остаточная стоимость на текущий год
Срок эксплуатации
Затраты на эксплуатацию
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
7-й год
Затраты на ремонт в текущем году
Ликвидационная стоимость
Новое оборудование
17000
7500
7
7
1000
1500
1500
2000
2500
2500
2500
3300
100
100
300
500
600
700
750
5000
Вариант 6
Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение
коэффициента дисконтирования равно 20%.
Инвестиции
Денежные потоки по годам:
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
Проект 1
$450
Проект 2
$350
180
180
180
180
100
125
150
200
300
400
Проект 3
$1000
5000
Вариант 7
Предприятию предлагаются два инвестиционных проекта внедрения новой технологической
линии.
Проект 1($)
Проект 2($)
Стоимость
18000
24000
Срок действия проекта
7 лет
11 лет
Ликвидационная стоимость
1700
2300
Требуемая норма доходности
10%
11%
Начиная с третьего года эксплуатации
- в первом проекте можно получить годовой доход в размере $5500;
- во втором проекте денежные потоки составляют: 6000; 6100; 6200; 6300; 6500; 6700;
6700; 6700; 6700 $/год.
Выберите наилучший проект на основе NPV, DPB.
Вариант 8
Имеются два варианта инвестирования имеющихся у предприятия средств, в размере
$172000. Первый вариант предполагает вложение всех инвестиций в оборудование, что
обеспечивает чистый годовой денежный доход в $34000. Через 8 лет (срок
инвестиционного проекта) оборудование может быть продано за $23000.
Во втором варианте в оборудование инвестируется только $38000, остальная сумма
расходуется в товарно-материальные запасы и оборотные денежные средства. Это
позволит получать $2800 годового чистого денежного дохода в течение тех же восьми
лет. По окончании срока действия проекта высвобождаются средства, затраченные в
товарно-материальные запасы и оборотные денежные средства (продаются товарноматериальные запасы, закрываются дебиторские счета).
Выберите наиболее эффективный проект на основе NPV, DPB, IRR.
Предприятие рассчитывает на 11% отдачи на инвестируемые им денежные средства.
Вариант 9
Рассматриваются три инвестиционных проекта, рассчитанных на 10 лет и требующих
инвестиций в размере $360000.
Вложения капитала одинаковы, но в первом проекте они сделаны сразу, а во втором
равномерно в 4 года; в третьем – 50 % сразу, остальные равномерно в 3 года.
В первом проекте 3 года никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 7
лет ежегодный доход составит $132000.
От второго проекта поступления должны составить ($): 35000, 42000, 50000, 57000,
64000, 70000, 80000, 85000, 90000, 90000; третий проект дает 63500 ежегодно.
Какой из этих проектов следует принять, если коэффициент дисконтирования равен
15%? Воспользуйтесь критериями NPV, DPB.
Вариант 10
Новое оборудование для разгрузки-погрузки вагонов должно заменить устаревшее.
Какова должна быть ставка дисконтирования, чтобы принять это решение.
Остальная информация приведена в таблице:
Исходные данные:
Стоимость нового оборудования
Остаточная стоимость на текущий год
Срок эксплуатации
Затраты на эксплуатацию
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
Затраты на ремонт в текущем году
Ликвидационная стоимость
Старое оборудование
Новое оборудование
15000
400
6
1000
1500
2000
2000
2000
2000
4000
6
500
500
500
500
500
500
5000