Финансовая среда предпринимательства и риски

МУРМАНСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И
РИСКИ
Практикум по дисциплине
для направления 080100.68 «Экономика»
Программы – Финансы и Экономика фирмы
Мурманск
2010
Финансовая среда предпринимательства и риски: практикум по
дисциплине для обучающихся по направлению подготовки 080100.68
«Экономика» / сост. к.э.н., доц. кафедры финансов и бухгалтерского учёта
В.А.Кулага. – Мурманск: МАЭУ, 2010. – 13с.
 Мурманская академия экономики и
управления, 2010
Варианты контрольных заданий по дисциплине
Вариант 1
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта
А и В, для которых
возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего
состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения
капитала в проекты А и В
Состояние
экономики
Подъем
Норма
Спад
Вероятность
данного
состояния
0,4
0,5
0,1
Проект А, IRR
Проект В, IRR
70%
30%
-20%
25%
20%
5%
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета
всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание №2.
Необходимо
построить
кривую
вероятностей
возникновения
определенных уровней потерь прибыли.
Предприниматель,
планирующий
сделку,
изучил
результаты
проводившихся им или другими предпринимателями 90 аналогичных по
виду сделок, в 50 из которых наблюдались потери прибыли. Эти
результаты представлены в таблице.
Величина
потерь прибыли
в процентах от
расчетной
прибыли
Количество
операций, в
которых имеют
место потери
данного уровня
Частота
(вероятность
возникновения
данного уровня
потерь
От 0
до 50
От 50
до 75
От 75
до 90
От 90 до
110
От 110
до 150
Таблица
От 150
до 200
25
10
7
5
3
1
Выделите на построенной кривой вероятностей потерь зоны допустимого,
критического и катастрофического рисков
Задание №3.
1. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по
предупреждению и минимизации потерь означает максимальное
использование имеющихся у менеджера средств управления риска для
минимизации их последствий?
2. Что может включать система финансовых нормативов в рамках метода
лимитирование концентрации финансовых рисков?
3. К чему сводится историко-генетический аспект защитной функции
риска?
4. Дай определение такому виду хеджирования, как короткий хедж.
Какой метод снижения риска является выгодным для обеих сторон,
участвующих в минимизации финансовых рисков?
5. Дайте
определения
следующим
видам
риска:
спекулятивный,
систематический, ликвидности, упущенной выгоды, процентный.
Вариант 2
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта
Д и С, для которых
возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего
состояния экономики.
Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения
капитала в проекты Д и С
Состояние
экономики
Подъем
Норма
Спад
Вероятность
данного
состояния
0,25
0,5
?
Проект Д, IRR
Проект С, IRR
70%
40%
10%
45%
20%
15%
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета
всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание №2.
Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней
потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил
результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100
аналогичных по виду сделок, в 70 из которых наблюдались потери
прибыли. Эти результаты представлены в таблице.
Таблица
Величина
потерь прибыли
в процентах от
расчетной
прибыли
Количество
операций, в
которых имеют
место потери
данного уровня
Частота
(вероятность
возникновения
данного уровня
потерь
От 0
до 50
От 50
до 75
От 75
до 90
От 90 до
110
От 110
до 150
От 150
до 200
35
20
8
4
2
1
Задание № 3.
1. Процесс управления финансовыми рисками включает несколько
этапов. Что необходимо определить (сделать) на первом этапе?
2. Какой
метод
снижения
риска
осуществляется
предприятиями,
работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на
товары может оказать отрицательное влияние на прибыль?
3. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по
предупреждению и минимизации потерь основан на учете в процессе
управления фактически сложившихся условий хозяйствования?
4. Сформулируйте определение такого метода минимизации риска, как
страхование.
5. При каком соотношении возможных доходов и убытков риск можно
считать в России экономически обоснованным?
6. Дайте определения следующим видам риска: чистый, рыночный,
инвестиционный, валютный, предпринимательский.
Вариант 3
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта
Б и Г, для которых
возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего
состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения
капитала в проекты Б и Г
Состояние
экономики
Вероятность
Проект Б, IRR
Проект Г, IRR
данного
состояния
Подъем
0,3
50%
15%
Норма
?
30%
20%
Спад
0,2
10%
15%
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета
всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание 2.
Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней
потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил
результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100
аналогичных по виду сделок, в 60 из которых наблюдались потери
прибыли. Эти результаты представлены в таблице.
Таблица
Величина
потерь прибыли
в процентах от
расчетной
прибыли
Количество
операций, в
которых имеют
место потери
данного уровня
Частота
(вероятность
возникновения
данного уровня
потерь
От 0
до 50
От 50
до 75
От 75
до 90
От 90 до
110
От 110
до 150
От 150
до 200
30
18
6
3
2
1
Задание №3.
1. Какой метод управления риском может привести к отрицательному
воздействию на экономическое развитие и эффективное использование
собственного капитала.?
2. Какие
виды
рисков
позволяет
минимизировать
механизм
диверсификации?
3. Дай определение такому виду хеджирования, как длинный хедж.
4. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по
предупреждению
и
минимизации
потерь
предполагает,
что
управляющие воздействия начинаются после наступления рискового
события?
5. Какие зоны выделяют на кривой риска? Охарактеризуйте, чем мы
рискуем в каждой из зон.
6. Дайте определения следующим видам риска: несистематический,
процентный, кредитный, селективный, дефляции.
Терминология по дисциплине
1. предпринимательство;
2. полное товарищество;
3. товарищество на вере;
4. общество с ограниченной ответственностью;
5. общество с дополнительной ответственностью;
6. акционерное общество;
7. производственный кооператив;
8. концерн;
9. консорциум;
10.ассоциация;
11.ФПГ;
12.синдикат;
13.картель;
14.венчурные фирмы;
15.фирма - эксплерент;
16.фирма - патиент;
17.фирма - коммутант;
18.научно-технологический парк;
19.микросреда предпринимательства;
20.макросреда предпринимательства;
21.собственные источники финансирования;
22.заемные источники финансирования;
23.лизинг;
24.факторинг;
25.кредиторская задолженность;
26.финансовый рычаг;
27.инвестиционный рынок;
28.инвестиционный проект;
29.риск;
30.избежание риска;
31.лимитирование;
32.трансфер;
33.диверсификация;
34.хеджирование;
35.страхование;
36.самострахование;
37.риск упущенной выгоды;
38.риск инфляции;
39.процентный риск;
40.риск заемщика;
41.чистые риски;
42.спекулятивные риски;
43.кредитный риск;
44.валютный риск
45.предпринимательский риск;
46.финансовый рынок;
47.фьючерсный контракт;
48.форвардный контракт;
49.опцион;
50.своп.