Корпоративные финансы - Магистратура

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)
ФАКУЛЬТЕТ МЕНЕДЖМЕНТА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
ПОРЯДОК ПОДГОТОВКИ И ЗАЩИТЫ
ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ МАГИСТРА
(МАГИСТЕРСКОЙ ДИССЕРТАЦИИ)
Методические указания
(для магистрантов направления подготовки
38.04.08 «Финансы и кредит»
магистерская программа
38.04.08.01 «Корпоративные финансы»)
Ростов-на-Дону
2015
СОДЕРЖАНИЕ
1
1.
1.2.
2
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
3
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ПОДГОТОВКИСтр.
ВЫПУСКНИКОВ
Виды и задачи профессиональной деятельности
3
Требования к уровню подготовки выпускника (результатам освоения5
ОП)
СОДЕРЖАНИЕ
ИТОГОВОЙ
ГОСУДАРСТВЕННОЙ
АТТЕСТАЦИИ ВЫПУСКНИКОВ
9
Форма проведения государственного экзамена
9
Перечень дисциплин, модулей, разделов, тем, выносимых на
государственный экзамен
9
Перечень учебной литературы для подготовки к государственному
экзамену
10
Перечень учебных и справочных материалов, нормативных
правовых документов, разрешенных к использованию на
государственном экзамене
11
ТРЕБОВАНИЯ
ПО
ПОДГОТОВКЕ
ВЫПУСКНИКОВ
К12
ИТОГОВОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ АТТЕСТАЦИИ
Вопросы для подготовки к государственному экзамену
12
Практические задания к государственному экзамену
14
Методические указания по подготовке к государственному экзамену
29
Примерная тематика магистерских диссертаций
30
Методические указания по подготовке и защите выпускной
квалификационной работы (магистерской диссертации)
31
2
1.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ПОДГОТОВКИ
ВЫПУСКНИКОВ
Виды и задачи профессиональной деятельности
Магистр по направлению подготовки 080300 «Финансы и кредит» должен
быть подготовлен к решению следующих профессиональных задач в
соответствии с профильной направленностью ООП магистратуры и видами
профессиональной деятельности:
аналитическая деятельность:
- выявление
и оценка направлений развития денежно-кредитных и
финансовых институтов и рынков в контексте общеэкономических и
глобальных тенденций;
- анализ
финансово-экономических
показателей,
характеризующих
деятельность коммерческих и некоммерческих организаций различных
организационно-правовых
форм,
включая
финансово-кредитные
организации, органов государственной власти и местного самоуправления,
методик их расчета; разработка и обоснование предложений по их
совершенствованию;
- поиск, анализ и оценка финансовой и экономической информации для
проведения финансовых расчетов и обоснования принимаемых
управленческих решений;
- оценка финансовой и экономической эффективности предложенных
проектов, анализ финансово-экономических результатов их реализации;
- анализ
существующих форм организации финансовых служб и
подразделений коммерческих и некоммерческих организаций различных
организационно-правовых
форм,
включая
финансово-кредитные
организации, разработка и обоснование предложений по их
совершенствованию;
- анализ и оценка концептуальных подходов к методам и инструментам
финансового и денежно-кредитного регулирования экономики;
- анализ фактически достигнутых промежуточных и итоговых результатов
финансовой деятельности коммерческих и некоммерческих организаций
различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные,
органов государственной власти и органов местного самоуправления;
- оценка эффективности использования всех видов ресурсов;
- анализ и оценка существующих финансово-экономических рисков и
прогнозирование
динамики
основных
финансово-экономических
показателей на микро-, мезо- и макроуровне;
- проведение комплексного экономического и финансового анализа и оценка
результатов
и
эффективности
деятельности
коммерческих
и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм,
включая финансово-кредитные, органов государственной власти и органов
местного самоуправления;
1.1.
3
оценка финансовой устойчивости коммерческих и некоммерческих
организаций различных организационно-правовых форм, в том числе
финансово-кредитных;
- оценка сбалансированности движения денежных и материальных потоков;
проектно-экономическая деятельность:
- подготовка проектных заданий, проектов и программ;
- разработка нормативных документов и методических материалов, а также
предложений и мероприятий по реализации подготовленных проектов и
программ;
- составление
бюджетов и финансовых планов коммерческих и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, в
том числе финансово-кредитных; расчетов к бюджетам бюджетной системы
Российской Федерации;
- идентификация и оценка рисков при принятии финансовых решений;
- организационно-управленческая деятельность:
- разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики и
стратегии развития коммерческих и некоммерческих организаций
различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные,
и их отдельных подразделений, а также финансовой политики публичноправовых образований;
- управление
движением
денежных
потоков,
формированием
и
использованием необходимых финансовых ресурсов;
- руководство финансовыми службами и подразделениями коммерческих и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм,
включая финансово-кредитные, органов государственной власти и органов
местного самоуправления, неправительственных и международных
организаций;
- руководство временными творческими коллективами, создаваемыми для
разработки финансовых аспектов новых проектных решений;
консалтинговая деятельность:
- оказание
консалтинговых услуг коммерческим и некоммерческим
организациям различных организационно-правовых форм, включая
финансово-кредитным организациям по вопросам совершенствования их
финансовой деятельности;
- проведение консалтинговых исследований финансовых проблем по заказам
организаций, включая финансово-кредитные организации, органов
государственной власти и органов местного самоуправления и разработка
предложений по совершенствованию финансовых аспектов их
деятельности;
научно-исследовательская деятельность:
- выявление и исследование актуальных проблем в области финансов и
кредита;
- разработка планов и программ проведения исследований в области
финансов и кредита;
- подготовка соответствующих заданий для научных подразделений и
-
4
отдельных исполнителей;
- разработка методов и инструментов проведения финансово-экономических
исследований, анализ полученных результатов;
- обобщение имеющихся данных для составления финансовых обзоров,
отчетов и научных публикаций в области финансов и кредита;
- поиск, сбор, обработка, анализ и систематизация информации по теме
научного исследования;
- разработка теоретических моделей исследуемых процессов, явлений и
объектов, относящихся к сфере профессиональной деятельности, оценка и
интерпретация полученных результатов;
- выявление и исследование эффективных направлений финансового
обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне;
- выявление
и исследование финансово-экономических рисков в
деятельности хозяйствующих субъектов для разработки системы
управления рисками;
- исследование проблем финансовой устойчивости организаций, в том числе
финансово-кредитных, для разработки эффективных методов обеспечения
финансовой устойчивости с учетом фактора неопределенности;
- интерпретация результатов финансово-экономических исследований с
целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений
инновационного развития коммерческих и некоммерческих организаций,
включая финансово-кредитные организации;
педагогическая деятельность:
- преподавание
финансовых и денежно-кредитных дисциплин в
образовательных учреждениях Российской Федерации;
- разработка образовательных программ и учебно-методических материалов.
Требования к уровню подготовки выпускника (результатам
освоения ОП)
Выпускник должен обладать следующими общекультурными компетенциями
(ОК):
- способностью совершенствовать и развивать свой интеллектуальный,
общекультурный и профессиональный уровень (ОК-1);
- способностью владеть навыками публичной и научной речи (ОК-2);
- способностью свободно пользоваться русским и иностранным языками как
средством делового и профессионального общения (ОК-3);
- способностью
принимать организационно-управленческие решения,
оценивать их последствия и готов нести за них ответственность (ОК-4);
- способностью генерировать новую информацию в сфере профессиональной
деятельности
для
развития,
соблюдать
основные
требования
информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны
(ОК-5);
- способностью самостоятельно овладевать новыми навыками и умениями
при смене профиля профессиональной деятельности в финансово1.2.
5
кредитной сфере (ОК-6);
- способностью к применению на практике умений и навыков организации
исследовательских и проектных работ, в управлении коллективом (ОК-7).
Выпускник
должен
обладать
следующими
профессиональными
компетенциями (ПК):
аналитическая деятельность:
- способностью владеть методами аналитической работы, связанными с
финансовыми аспектами деятельности коммерческих и некоммерческих
организаций различных организационно-правовых форм, в том числе
финансово-кредитных (ПК-1);
- способностью
анализировать и использовать различные источники
информации для проведения финансово-экономических расчетов (ПК-2);
- способностью
разработать и обосновать финансово-экономические
показатели,
характеризующие
деятельность
коммерческих
и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм,
включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного
самоуправления, и методики их расчета (ПК-3);
- способностью провести анализ и дать оценку существующих финансовоэкономических рисков, составить и обосновать прогноз динамики основных
финансово-экономических показателей на микро-, макро-, мезоуровне (ПК4);
- способностью на основе комплексного экономического и финансового
анализа дать оценку результатов и эффективности финансовохозяйственной деятельности организаций различных организационноправовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной
власти и местного самоуправления (ПК-5);
- способностью дать оценку текущей, кратко- и долгосрочной финансовой
устойчивости организации, в том числе кредитной (ПК-6);
- проектно-экономическая деятельность:
- способностью осуществлять самостоятельно или руководить подготовкой
заданий и разработкой финансовых аспектов проектных решений и
соответствующих нормативных и методических документов для реализации
подготовленных проектов (ПК-7);
- способностью предложить конкретные мероприятия по реализации
разработанных проектов и программ (ПК-8);
- способностью оценивать финансовую эффективность разработанных
проектов с учетом оценки финансово-экономических рисков и фактора
неопределенности (ПК-9);
- способностью осуществить разработку бюджетов и финансовых планов
организаций, включая финансово-кредитные, а также расчетов к бюджетам
бюджетной системы Российской Федерации (ПК-10);
- способностью обосновать на основе анализа финансово-экономических
рисков стратегию поведения экономических агентов на различных
финансовых рынках (ПК-11);
организационно-управленческая деятельность:
6
способностью руководить разработкой краткосрочной и долгосрочной
финансовой политики и стратегии развития организаций, в том числе
финансово-кредитных и их отдельных подразделений на основе критериев
финансово-экономической эффективности, а также финансовой политики
публично-правовых образований (ПК-12);
- способностью руководить финансовыми службами и подразделениями
организаций различных организационно-правовых форм, в том числе
финансово-кредитных, органов государственной власти и органов местного
самоуправления, неправительственных и международных организаций,
временными творческими коллективами, создаваемыми для разработки
финансовых аспектов новых проектных решений (ПК-13);
- способностью
обеспечить организацию работы по исполнению
разработанных и утвержденных бюджетов (ПК-14);
консалтинговая деятельность:
- способностью
оказать консалтинговые услуги коммерческим и
некоммерческим организациям различных организационно-правовых форм,
включая финансово-кредитные, по вопросам совершенствования их
финансовой деятельности (ПК-15);
- способностью провести консалтинговые исследования финансовых проблем
по заказам хозяйствующих субъектов, включая финансово-кредитные
организации, органов государственной власти и органов местного
самоуправления (ПК-16);
научно-исследовательская деятельность:
- способностью осуществлять разработку рабочих планов и программ
проведения научных исследований и разработок, подготовку заданий для
групп и отдельных исполнителей (ПК-17);
- способностью
осуществлять разработку инструментов проведения
исследований в области финансов и кредита, анализ их результатов,
подготовку данных для составления финансовых обзоров, отчетов и
научных публикаций (ПК-18);
- способностью осуществлять сбор, обработку, анализ и систематизацию
информации по теме исследования, выбор методов и средств решения задач
исследования (ПК-19);
- способностью
осуществлять разработку теоретических и новых
эконометрических моделей исследуемых процессов, явлений и объектов,
относящихся к сфере профессиональной финансовой деятельности в
области финансов и кредита, давать оценку и интерпретировать полученные
в ходе исследования результаты (ПК-20);
- способностью выявлять и проводить исследование актуальных научных
проблем в области финансов и кредита (ПК-21);
- способностью
выявлять и проводить исследование эффективных
направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро, мезо- и макроуровне (ПК-22);
- способностью
выявлять и проводить исследование финансовоэкономических рисков в деятельности хозяйствующих субъектов для
-
7
разработки системы управления рисками (ПК-23);
- способностью проводить исследование проблем финансовой устойчивости
организаций, в том числе финансово-кредитных, для разработки
эффективных методов обеспечения финансовой устойчивости с учетом
фактора неопределенности (ПК-24);
- способностью интерпретировать результаты финансово-экономических
исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных
направлений инновационного развития организаций, в том числе
финансово-кредитных (ПК-25);
педагогическая деятельность:
- способностью преподавать финансовые и денежно-кредитные дисциплины
в образовательных учреждениях Российской Федерации (ПК-26);
- способностью осуществлять разработку образовательных программ и
учебно-методических материалов (ПК-27).
8
2.
2.1.
СОДЕРЖАНИЕ ИТОГОВОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ АТТЕСТАЦИИ
Форма проведения государственного экзамена
Государственный экзамен является завершающей стадией обучения
магистрантов и предшествует защите магистерской диссертации, позволяя дать
заключение о степени сформированности требуемых компетенций по
направлению подготовки 080300 «Финансы и кредит» профиля подготовки
08030001 «Корпоративные финансы».
Форма итогового государственного экзамена – комбинированная. Магистрант
готовит письменный ответ на компетентностно - ориентированное и расчетное
задания в течение одного часа (60 минут), после чего озвучивает свой ответ перед
Комиссией.
Письменные ответы магистранта являются основанием для
выставления итоговой оценки или последующей апелляции.
2.2.
Перечень дисциплин, модулей, разделов, тем, выносимых на
государственный экзамен
№
Дисциплина
1 Корпоративные
финансы
(продвинутый
уровень)
2
Корпоративная
финансовая
стратегия
Разделы (модули)
Модуль «Концептуальные основы корпоративных финансов»
Модуль «Прикладные
финансами»
аспекты
Модуль «Теоретические
финансовой стратегии
Модуль «Характеристика
стратегии»
3
Корпоративные
финансовые риски
основы
управления
корпоративными
формирования
основных
корпоративной
направлений
финансовой
Модуль «Сущность и основные теоретические подходы
теории рисков»
к
Модуль «Разнообразие методов исследования и оценки рисков»
Модуль «Формирование политики снижения предпринимательских и
финансовых рисков»
4
Финансовое
управление
инвестициями
Модуль «Атрибутивные характеристики финансового управления
инвестициями»
Модуль
«Методические
инвестициями»
основы
финансового
управления
9
5
Финансовое
моделирование
инвестиционных
решений
2.3.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Модуль «Формирование направлений стратегического развития
организации»
Модуль «Разработка финансовой модели инвестиционного проекта»
Перечень учебной литературы для подготовки к государственному
экзамену
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N
51-ФЗ (ред. от 02.11.2013).
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «Об
обществах с ограниченной ответственностью».
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об
акционерных обществах».
Федеральный закон от 03.12.2011 N 380-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О
хозяйственных партнерствах».
Барашьян В.Ю., Карпова Е.Н., Черенков А.Я. Корпоративные финансы:
Учебное пособие. / Ростовский государственный экономический
университет (РИНХ). – Ростов н/Д., 2011.
Бочаров В.В. Корпоративные финансы [Текст] : [учеб.пособие]/ В. В.
Бочаров. – СПб.: Питер, 2008. – 272 с.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер.с англ. –
М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009. – 1008 с.
Бюджетирование деятельности промышленных предприятий [Электронный
ресурс]
/А.А.
Васильев.
Режим
доступа:
http://
www.cis2000.ru/catalog/con_43_7.shtml.
Иванова Е.А., Шишикина Л.В. Корпоративное управление. Учебное
пособие. – Ростов-на-Дону, Феникс, 2007. – 256 с.
Ивашковская И.В. Финансовые измерения корпоративных стратегий.
Стейкхолдерский подход: Монография, - 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ИНФРА-М, 2013.
Инвестиционное бизнес-планирование: учебное пособие / М.В. Чараева,
Г.М. Лапицкая, Н.В. Крашенникова. – М.: Альфа-М: ИНФРА-М, 2014
Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса [Текст] / Гос.ун-т
– Высшая школа экономики: отв. Рук. Авт. Коллектива И.В. Ивашковская. –
М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2008. – 334 с.
Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы [Текст] : учеб. для студентов высш.
учеб. заведений, обучающихся по экон. напр. и спец. / В. Е. Леонтьев, В. В.
Бочаров, Н. П. Радковская. - М.: Юрайт, 2014. - 349 с.
Орехов С.А. Основы корпоративного управления: Учебник для вузов. – М.:
Маркет ДС, 2006. – 408 с.
Пайк, Р.Корпоративные финансы и инвестирование [Текст]/ Р. Пайк, Б. Нил;
пер. с англ. Е. Ковачевой, В. Кузина,Е. Сохранского. – 4-е изд. – СПб.:
Питер, 2006. – 784 с.
10
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
Российский статистический ежегодник: стат.сборник. / Росстат. – М.: ИИЦ
«Статистика России», 2012. – 786 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ.
Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 479 с.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь./ Под ред. Проф. А.Г.
Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 1168 с.
Финансы и кредит / Под ред. Н.Г.Кузнецова. – М.: КноРус, 2013. – 443 с.
Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учеб.для студентов вузов,
обучающихся по экон. Спец., спец. 080105 «Финансы и кредит» / ред. Н. В.
Колчина. – 4-е изд., перераб. И доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 383 с.
Финнерти Дж.И., Ченг Ф. Ли. Финансы корпораций: теория, методы и
практика./ Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 686 с.
Чараева М.В. Финансовое управление реальными инвестициями
организаций: учебное пособие / М.В. Чараева. – М.: Альфа-М: ИНФРА-М,
2014. -240 с.
Чараева М.В. Развитие методологии стратегического финансового
управления реальными инвестициями российских предприятий. / —
Монография. М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2010.
Чараева М.В. Финансовое управление реальными инвестициями
предприятий: системный подход / Монография – М: ФГБОУ ВПО «РЭУ им.
Г. В. Плеханова», 2011.
Перечень учебных и справочных материалов, нормативных
правовых документов, разрешенных к использованию на
государственном экзамене.
Рабочие программы дисциплин, программы практик, программа ИГА для
направления подготовки
«Финансы и кредит», магистерская программа
«Корпоративные финансы».
Законодательно-правовые акты и нормативно-инструктивные материалы,
содержащиеся в базах данных поисковых систем «Консультант +» и «Гарант».
2.4.
11
3.
ТРЕБОВАНИЯ ПО ПОДГОТОВКЕ ВЫПУСКНИКОВ К ИТОГОВОЙ
ГОСУДАРСТВЕННОЙ АТТЕСТАЦИИ
3.1.
Вопросы для подготовки к государственному экзамену
Выделите отличительные особенности корпоративных финансов.
Охарактеризуйте современные концепции корпоративных финансов.
Раскройте основные причины возрастания роли методологических
исследований в современной финансовой науке.
Выделите и охарактеризуйте основные финансовые проблемы российских
корпораций и подходы к их решению.
Раскройте сущность финансовых инноваций и их роль в трансформации
финансовой среды корпораций.
Обоснуйте основные пути повышения качества и эффективности
корпоративного финансирования на основе применения финансовых
инноваций.
Охарактеризуйте влияние среды прямого и косвенного воздействия на
принятие управленческих финансовых решений при реализации функций
корпоративных финансов.
Сравните учетную (бухгалтерскую) и финансовую (стоимостную)
аналитические модели корпоративных финансов.
Охарактеризуйте финансовые проекции и контуры (измерения)
современных корпоративных финансов.
Раскройте понятие корпоративной финансовой стратегии и дайте общую
характеристику основных этапов ее разработки.
Охарактеризуйте процесс проектирования оптимальной организационной
структуры стратегического управления финансовой деятельностью
корпорации.
Раскройте содержание и охарактеризуйте основные этапы построения
стратегии формирования собственных финансовых ресурсов корпорации.
Раскройте содержание дивидендной политики в системе стратегического
управления
формированием
собственных
финансовых
ресурсов
корпорации.
Раскройте содержание и охарактеризуйте основные этапы построения
стратегии формирования заемных финансовых ресурсов.
Определите, как изменяется содержание финансовой информации, в
зависимости от отраслевой принадлежности и организационно-правовой
формы корпорации.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
12
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
Раскройте
систему
показателей
информационно-аналитического
обеспечения управления корпоративными финансами.
Охарактеризуйте методический инструментарий учета фактора времени в
расчетах стратегических финансовых показателей корпорации.
Охарактеризуйте систему финансирования инновационной деятельности
корпорации.
Охарактеризуйте стратегию и механизмы венчурного финансирования
корпоративных инноваций.
Раскройте значение финансовой модели для принятия корпоративных
финансовых решений.
Опишите использование финансового моделирования для повышения
эффективности деятельности корпорации.
Раскройте цели финансового моделирования инвестиционной деятельности
корпораций.
Охарактеризуйте финансовые и организационные возможности реализации
исследовательских и проектных работ на российских корпорациях.
Охарактеризуйте сущность финансового управления инвестициями и его
место в системе управления корпоративными финансами.
Раскройте особенности корпоративного управления инвестициями.
Охарактеризуйте организационное обеспечение финансового управления
реальными инвестициями корпорации.
Охарактеризуйте этапы и методы построения финансовой модели при
формировании инвестиционных проектов корпорации.
Охарактеризуйте исходные допущения при построении финансовой модели
инвестирования
Проведите сравнительный анализ и сферы применения методов построения
финансовой модели инвестиционного проекта.
Охарактеризуйте методы оценки эффективности инвестиционных проектов
корпорации с использованием анализа чувствительности в условиях
неопределённости.
Охарактеризуйте стратегии поведения корпораций на различных
финансовых рынках с учётом финансово-экономических рисков.
Раскройте функции рисков как экономической категории для разработки
системы корпоративного управления финансово-экономическими рисками.
Охарактеризуйте методический инструментарий учета фактора риска при
подготовке стратегических корпоративных финансовых решений.
Дайте характеристику
основных этапов стратегического управления
корпоративными финансовыми рисками.
Охарактеризуйте механизмы нейтрализации корпоративных финансовых
рисков.
Раскройте методические основы оценки финансовых рисков для
формирования прогноза основных финансово-экономических показателей
корпорации.
Раскройте технологию бюджетирования при реализации различных моделей
бюджетного управления корпорацией.
13
38.
39.
40.
3.2.
Дайте характеристику методов и основных этапов разработки
корпоративных бюджетов и финансовых планов.
Охарактеризуйте финансовую устойчивость корпорации и ее обеспечение в
стратегическом периоде.
Охарактеризуйте внутренний механизм восстановления финансовой
устойчивости корпорации. Приведите примеры моделей финансового
равновесия.
Практические задания к государственному экзамену
ИНТЕГРИРОВАННОЕ ПРАКТИКО-ОРИЕНТИРОВАННОЕ ЗАДАНИЕ
Предприятие ОАО «КОЛОС» планирует организовать производство и
продажу выпечки (булочек и пирожков). Дата создания фирмы - 01.09.2013.
Акционерный капитал составляет 500000 руб. Для начала своей деятельности в
случае дефицита денежных средств, предприятию может быть предоставлен
кредит ОАО «ЦЕНТР-ИНВЕСТ» в размере не более 25000 долларов США под
10% годовых с условием ежемесячной выплаты процентов и отсрочкой выплаты
на 3 месяца и ОАО Газпромбанк не более 1 млн. руб. под 20%.
Задолженность по кредиту погашается с последней выплатой. Ставка
дисконтирования в рублях – 17%, в валюте – 14%. Планируемые налоги
составляют:
1. Налог на добавленную стоимость (ежемесячно) - 18%.
2. Налог на прибыль (ежемесячно) – 20%.
3. Налог на имущество (ежеквартально) – 2,2%.
4. Отчисления в пенсионный фонд – 22%.
5. Отчисления на социальное страхование – 2,9%.
6. Отчисления на медицинское страхование – 5,1%/
Продукция предприятия:
1.Булочки с изюмом.
2.Пирожки с повидлом.
3.Повидло.
При этом повидло предприятие производит и использует частично в
качестве начинки при выпечке пирожков, частично отдает на продажу. Готовое
тесто предприятие приобретает у поставщиков. Собственных площадей
предприятие не имеет. Необходимое оборудование приобретается за счет
собственных средств и кредитов банка. Транспорт планируется взять в лизинг с
дальнейшим выкупом.
Оплата труда по подразделениям, выпускающим продукцию (основное и
вспомогательное), зависит от объема производства, т.е. сдельная. Администрация
и отдел сбыта получают фиксированную зарплату.
Основные средства приобретаются частично за счет начального капитала,
автомобиль приобретается на условиях лизинга.
Описание проекта и резюме компании.
14
Раздел «Проект» предназначен для ввода общей информации о проекте,
настройки параметров расчета и отображения данных.
Порядок выполнения:
1. Запустите программу Project Expert (Пуск – Все программы - Project
Expert 7 Professional ).
2. В окне приложения выполните команду Проект – Новый.
3. Установите параметры проекта в соответствии с рис.1:
Рис. 1 Диалоговое окно «Заголовок проекта»
4.
Для отображения данных в финансовых отчетах необходимо в
разделе Проект в модуле Отображение данных установить флажки в
соответствии с рис.2.
Рис. 2 – Вкладка «Отображение данных»
Описание экономического окружения.
В разделе «Окружение» описывается финансово-экономическая среда, в
которой планируется реализация проекта. Здесь вводятся данные, определяющие
внешние условия хозяйственной деятельности предприятия: параметры валют для
расчетов на внутреннем и внешнем рынках, ставки рефинансирования валют,
показатели инфляции, условия налогообложения.
Порядок выполнения:
15
1.
Для описания ставок дисконтирования в разделе Проект в модуле
Настройка расчета укажите значения ставок согласно условию задачи
(шаг дисконтирования – месяц, рис.3).
Рис.3. Настройка расчета.
В диалоговом окне Настройка расчета перейдите на вкладку
Показатели эффективности и на вопрос «Какая доля выплат может
финансироваться за счет поступлений того же месяца?» укажите ―
100%. Установите флажок «Учитывать проценты по займам».
3. В модуле Ставка рефинансирования (рис. 4) введите информацию в
соответствии с текущей ставкой ЦБ РФ и наблюдаемой тенденцией на
перспективу.
2.
Рис. 4. Диалог «Ставка рефинансирования»
В модуле Инфляция введите показатели инфляции по пяти группам
объектов и тенденцию изменения в соответствии с рис. 5.
16
Рис. 5. Диалоговое окно «Инфляция»
4.
В разделе Окружение введите налоги согласно условию задачи (рис.6).
Рис.6. Диалоговое окно Налоги.
Составление инвестиционного плана.
На подготовительном этапе необходимо зарегистрировать предприятие,
найти помещение и заключить договор аренды, приобрести: хлебопечку, столы
для разделки продукции, посуду, тару и компьютер с необходимым программным
обеспечением. Эту информацию введите в разделе Инвестиционный план в
модуле «Календарный план». Для того чтобы добавить новый этап, нажмите
кнопку
или воспользуйтесь командой «Редактирование/Вставить этап…».
17
Открывается диалоговое окно (рис. 7).
Рис. 7. Диалоговое окно Редактирование этапа проекта
При описании объектов, являющихся активами предприятия
(хлебопечка, компьютер), в окне редактирования этапа
нажмите кнопку
Характеристики…(рис. 8) и введите норму амортизационных отчислений – 12%.
Рис. 8. Диалог «Характеристики актива»
Календарный план проекта «Выпечка» будет состоять из семи этапов.
Введите данные для каждого этапа в соответствии с таблицей 1, установите
флажок «Фиксированная дата». Для указания срока этапа достаточно ввести его
длительность и дату начала. Дата окончания устанавливается программой.
Таблица 1.
Исходные данные для этапов
Наименование этапа
Регистрация предприятия
Аренда помещения
Длительность, дн
10
Дата начала
01.09.2013
10
11.09.2013
Стоимость этапа, руб.
10000
18
Приобретение компьютера с
программным обеспечением
Приобретение хлебопечки
Приобретение столов для
разделки
Приобретение посуды
Приобретение тары
10
20.09.2013
40000
10
5
20.09.2013
20.09.2013
100000
8000
3
2
20.09.2013
20.09.2013
2000
3000
Рис. 9. Диалоговое окно «календарный план»
Составление операционного плана.
Операционный план является планом основной деятельности, предусмотренной
проектом. Его структурными элементами являются:
1. План по персоналу
2. Общие издержки
3. Материалы и комплектующие
4. План производства
5. План сбыта.
1. План по персоналу.
Диалог «План персонала» предназначен для описания общих (постоянных)
издержек на заработную плату сотрудников организации, работающих над
проектом.
Планируемые должности:
Директор с окладом 70000 рублей.
Бухгалтер с окладом 50000 рублей.
Менеджер по продажам с окладом 30000 рублей.
Экспедитор с окладом 25000 рублей.
Мастер с окладом 40000 рублей.
Кондитер с окладом 30000 рублей – 2 чел.
Торговый представитель с окладом 25000 рублей – 2 чел.
Порядок выполнения:
Для составления плана по персоналу перейдите в раздел Операционный план и
на вкладках модуля План по персоналу введите исходные данные.
1.На вкладке Управление(рис. 10) введите данные по директору, бухгалтеру и
19
экспедитору. Выплаты – ежемесячно, в течение – всего проекта.
Рис. 10. План персонала
2. На вкладке Производство введите данные по мастеру и кондитерам.
Следует учесть тот факт, что их работа необходима с периода производства.
3.На вкладке Маркетинг введите данные по менеджеру по продажам и
торговым представителям. Их работа планируется с периода производства.
2. Общие издержки.
Диалог «Общие издержки» предназначен для ввода постоянных издержек.
Порядок выполнения:
1. В разделе Операционный план в модуле Общие издержки на вкладке
Управление (рис. 11) и Маркетинг введите данные, приведенные в таблице 2.
Общехозяйственные затраты
Наименование
Вид издержек
Аренда
Управление
Командировочные
Управление
Коммунальные
Управление
Реклама
Маркетинг
Связь
Управление
Таблица 2.
Сумма в месяц, руб.
100000
18000
30000
7000
15000
20
Рис. 11. Диалоговое окно «Общие издержки»
3. Материалы и комплектующие.
Модуль «Материалы и комплектующие» предназначен для детального
описания условий приобретения всех компонентов, используемых в
производстве.
Фирма начинает производственно-хозяйственную деятельность со 2 месяца
проекта. Цены на производимую продукцию приведены в таблице 3.
Таблица 3.
Цены на
Наименование продукции
Цена , руб.
продукцию
Булочки. 100 шт.
400
Пирожки. 10 шт
300
Повидло, 10 л
600
Порядок выполнения:
1. Для составления списка продуктов перейдите в раздел Проект и в модуле
Список продуктов введите данные согласно условию задачи (начало продаж с
01.10.2013).
2.Для ввода материалов и комплектующих перейдите в раздел Операционный
план и в модуле Материалы и комплектующие введите исходные данные (рис.
12). Для каждого из комплектующих укажите предоплату – 1 день.
Для продуктов «изюм» и «сахар» предусмотрите страховой запас в размере 10
% от потребности.
21
Рис. 12. Диалог «Сырьё, материалы»
4. План производства.
Модуль
«План
производства»
предназначен
для
описания
производственной программы предприятия. Здесь вводится информация о
прямых издержках производственного периода проекта и формируется график
производства.
Порядок выполнения:
1.Для формирования плана производства в разделе Операционный план
в диалоговом окне модуля План производства назначьте каждому продукту
свои материалы и комплектующие. Для этого выделите в списке продуктов,
например, Булочки, установите переключатель – Список материалов и
комплектующих, в поле Наименование вызовите контекстное меню и выберите
команду Добавить (кл. Ins) для добавления продуктов в соответствии с
рецептурой для булочек (рис. 13).
Рис. 13. Диалог «Производство»
2.Поле Ед. изм. заполним следующим образом: булочки – 100, пирожки – 100,
повидло – 10 т.е., нормы затрат мы будем определять для булочек или пирожков
на 100 штук, для повидла - на 10 литров.
22
Прямые затраты по каждому виду продукции введем на соответствующих
вкладках в соответствии с данными таблицы 4.
Таблица 4.
Нормы
расхода
расхода
пирожки Норма
повидло
Затраты
булочки
на
изделия
Тесто, кг
5
2,5
Изюм, кг
0,5
Сахар, кг
0,3
4
Фрукты, кг
6
Вода, л
1
зарплата
40
50
120
Эл.энергия
7
4
3
3.Производственные издержки, не отнесенные ни к материалам, ни к
зарплате, описываются на вкладке «Другие издержки». Установите
переключатель «список издержек» и введите данные в соответствии с таблицей 4.
4.В поле «Пр. цикл (дн.)» указывается время технологического цикла,
необходимого для производства единицы продукта. В тех случаях, когда
продолжительность производственного цикла не имеет существенного значения,
его можно установить равным нулю.
5. План сбыта.
Диалог «План сбыта» предназначен для ввода данных об объемах и
условиях продажи продуктов или услуг, здесь же могут устанавливаться
тенденции изменения цен и специальные условия налогообложения.
Порядок выполнения:
1. Для формирования Плана сбыта в разделе Операционный план в
модуле План сбыта (рис. 14) введите данные о продажах и цены реализации
на каждый продукт согласно условию задачи.
Таблица 5.
План сбыта готовой продукции
Наименование продукции
Булочки. 100 шт.
Пирожки. 100 шт.
Повидло, 10 л
2.
Цена, руб.
400
300
600
План производства, месяц
3300
4000
40
Если необходимо, измените масштаб проекта. Для этого нажмите
правой кнопкой мыши в область «Объем продаж» таблицы, выберите
пункт меню «Масштаб», установите флажок, например, «По кварталам до»
2015 г. включительно.
23
3.
Установите флажок «Детальное описание»
и ознакомьтесь с
содержанием вкладок «Ценообразование», «Условия оплаты» и «Условия
поставок».
Рис. 14. Диалог «План сбыта»
4. Для облегчения ввода плана сбыта используйте кнопку Быстрый ввод.
5.
Для описания закупки комплектующих в модуле Материалы и
комплектующие на вкладке Объем закупок, установите переключатель
на График закупок и для поля Объем закупок установите Масштаб: по
кварталам до 2015 года включительно.
6.
Определите объем закупок для каждого комплектующего с учетом
того, что закупка материалов должна производиться за месяц до
производства (рис. 15 ).
24
Рис.16. Объем закупок.
9. Пересчитайте проект, путём нажатия кнопки «ПЕРЕСЧИТАТЬ».
Составление финансового плана.
К разработке схемы финансирования проекта можно приступить лишь
после завершения инвестиционного плана и производственной программы
предприятия, когда определены все источники поступлений и затрат.
Раздел «Финансирование» предназначается для подготовки плана
финансовой деятельности предприятия. Здесь можно описать условия
привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и
расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных
денежных средств и использования прибыли предприятия.
Порядок выполнения:
1. Для
описания капитала в разделе Финансирование в модуле
Акционерный капитал введите исходные данные (рис. 17).
2.
3.
Рис. 17. Диалоговое окно Акционерный капитал
В разделе Финансирование
введите настройки условий
кредитования в модуле Займы (рис. 18). Промоделируйте размер и ставку
банковского кредита. Определите порядок поступления и возврата средств,
а также выплаты процентов (например, с отсрочкой первой выплаты).
Срок кредита может указываться в днях, месяцах и годах. Для
определения срока займа можно воспользоваться вспомогательной
функцией «Дата/период», которая вызывается из всплывающего меню.
Здесь можно выполнить расчет периода, задав дату окончания договора
или, напротив, определить дату завершения договора, указав срок займа.
При изменении значений одного из полей автоматически вычисляется
значение другого.
25
Рис.18. Настройка условий кредитования.
Годовая ставка процентов за кредит указывается в поле «Ставка».
Независимо от схемы выплат, начисление процентов производится ежемесячно. В
случае установки флажка «Капитализация» проценты за кредит начисляются по
схеме «сложного процента».
3. Пересчитайте проект. С помощью Кэш-фло произведите анализ движения
наличности. Обратив особое внимание на строку «Баланс наличности на конец
периода». Наличие отрицательных значений свидетельствует о недостатке
денежных средств.
Способ учета процентов за кредит можно указать в поле «Отнесение
процентов», в котором предлагается три варианта: на затраты, на прибыль или с
учетом ставки рефинансирования. В случае отнесения на затраты суммы выплат
процентов уменьшают налогооблагаемую базу.
При отнесении на прибыль проценты выплачиваются из чистой прибыли
после уплаты налогов. В случае выбора варианта «С учетом ставки
рефинансирования» выплаты процентов по кредиту относятся на затраты в
пределах ставки рефинансирования, указанной в диалоге «Учетная ставка»
(раздел «Окружение»). Оставшаяся часть выплачивается из прибыли.
В модуле Лизинг опишите условия проведения лизинговой операции по
приобретению автомобиля стоимостью 1000000 сроком на 12 месяцев.
Описание структуры платежей составляется на вкладке «Лизинговые
платежи» (рис. 19).
Условия лизингового договора могут предусматривать передачу
арендуемого имущества на баланс лизингополучателя. В этом случае следует
установить флажок «Поставить на баланс как».
Установите график выплат: с 3-го месяца ежемесячно.
26
Рис. 19. Диалог «Лизинг»
На вкладке «Страхование» установите условия страхования: стоимость
страхования – 10%.; платежи с 1 мес. ежемесячно.
Условия выкупа установим: выкупается по цене 500000 руб.
В модуле Распределение прибыли описывается порядок распределения
чистой прибыли. Введенная информация (рис.20) используется при расчете
доходов участников проекта.
Рис. 20. Диалог «Распределение прибыли»
Отчетность проекта.
Результаты финансового моделирования деятельности предприятия
отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках. Эти материалы вместе с
пояснительным текстом входят в бизнес-план, подготовку которого обеспечивает
Project Expert.
Исходными данными для анализа деятельности предприятия является
информация, содержащаяся в бухгалтерской отчётности:
 Бухгалтерский баланс.
27


Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках).
Отчеты о движении денежных средств.
Анализ проекта.
В данном разделе содержится набор разнообразных инструментов для
исследования финансовой эффективности разработанного проекта. Здесь можно
изучить динамику финансовых коэффициентов, рассмотреть показатели
эффективности инвестиций, исследовать чувствительность проекта и его
устойчивость к изменениям случайных факторов, оценить эффективность работы
каждого подразделения компании и определить доходность проекта для его
участников.
РАСЧЕТНЫЕ ЗАДАНИЯ
1.С помощью графика Кэш-фло произведите анализ движения наличности.
Постройте и интерпретируйте график по строке Баланс наличности на начало
периода.
2.Оцените баланс денежных средств и величину дефицита наличности в период
2013-2018 г.г.
3.В модуле Анализ чувствительности проведите анализ чувствительности
проекта к изменениям выбранных параметров и определите критические значения
наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.
Выделите в списке доступных параметров строки «Цена сбыта», «Объем
сбыта» и «Зарплата персонала» и нажмите кнопки «Добавить» и
«Пересчитать».
4.Сформируйте «Отчет об использовании прибыли», оцените результаты
распределения прибыли.
5.В модуле Анализ безубыточности проанализируйте значения показателей
безубыточности для каждого из видов продукции, подразделений и предприятия.
28
3.3. Методические указания по подготовке к государственному экзамену
Допуск к сдаче государственного экзамена осуществляется деканом
факультета оформлением экзаменационной ведомости.
Магистрантам, которые не могли сдать зачёты и экзамены в
общеустановленные сроки по болезни или по другим уважительным причинам,
подтверждённым
документально,
декан
факультета
устанавливает
индивидуальные сроки сдачи экзамена.
Подготовка к государственному экзамену включает два направления;
- обзорные лекции по дисциплинам, выносимым на экзамен,
- самостоятельную подготовку по вопросам, выносимым на экзамен, и
типовым расчетным заданиям.
Подготовка предусматривает изучение рекомендуемой литературы.
Магистрант может пользоваться при подготовке к ответу «Программой итоговой
государственной аттестации».
При ответе на экзамене магистрант должен учитывать следующие аспекты:
- владение понятийным аппаратом,
- анализ основных направлений в научной и научно-практической
деятельности по проблеме,
- авторская позиция,
- знание, понимание и анализ первоисточников,
- структурированность ответа в проблемной логике,
- методологическая компетентность: знание категорий, принципов, методов и
методик,
- установление междисциплинарных связей,
- лаконичность, четкость речи,
- соблюдение регламента.
Экзамен может быть приостановлен в случае, если большинство членов
государственной аттестационной комиссии покинули аудиторию.
Результаты любого из видов аттестационных испытаний, включенных в
итоговую государственную аттестацию, определяются оценками «отлично»,
«хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно» и объявляются в тот же
день.
29
1.4.
Примерная тематика магистерских диссертаций для обучающихся по
магистерской программе «Корпоративные финансы»
Направление исследования –
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
1. Развитие теории и методологии корпоративных финансов.
2. Система управления корпоративными финансами в акционерных обществах.
3. Трансформация корпоративных финансов в условиях инновационного развития
российской экономики.
4. Стратегия управления денежными потоками в корпорации.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
1.
2.
3.
4.
5.
1.
2.
3.
4.
Направление исследования –
КОРПОРАТИВНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА
Совершенствование системы корпоративного финансирования.
Эмиссия корпоративных облигаций и ее роль в механизме формирования капитала
акционерных обществ.
Развитие корпоративного финансирования инвестиционной деятельности на
основе лизинга.
Финансовые инновации в финансировании корпораций.
Управление структурой капитала организации.
Формирование дивидендной политики акционерного общества.
Направление исследования –
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ
Развитие теории и практики управления корпоративными финансовыми рисками.
Формирование системы управления корпоративными финансовыми рисками.
Направление исследования –
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
Корпоративная инвестиционная стратегия: этапы разработки и реализации.
Инвестиционное планирование и его использование в управлении
корпоративными финансами.
Формирование инвестиционных проектов развития организаций.
Развитие финансового управления реальными инвестициями.
Управление корпоративным инвестиционным портфелем.
Направление исследования –
КОРПОРАТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ, ФИНАНСОВОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ
Корпоративная финансовая стратегия: теория, методология формирования и
реализации.
Корпоративная
финансовая
стратегия
обеспечения
инновационной
деятельности.
Совершенствование системы корпоративного финансового планирования.
Организация бюджетного планирования и контроля.
30
5.
1.
2.
3.
1.
2.
3.
Корпоративный финансовый контроль, его трансформация в современных
экономических условиях.
Направление исследования –
КОРПОРАТИВНЫЕ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ
Организация корпоративных слияний и поглощений на основе оценки бизнеса.
Финансовый реинжиниринг бизнес-процессов как средство повышения
эффективности управления корпоративными финансами.
Финансовая реструктуризация бизнеса: проблемы и перспективы развития в
России.
Направление исследования –
ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛИЗАЦИЯ И АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ
Развитие инструментов и внутренних механизмов финансовой стабилизации
российских корпораций.
Управление финансовой устойчивостью организации.
Формирование антикризисного бизнес-плана организации.
3.5. Методические указания по подготовке и защите
квалификационной работы (магистерской диссертации)
выпускной
Выпускная квалификационная работа магистранта – магистерская
диссертация является обязательной составляющей итоговой государственной
аттестации выпускников магистратуры РГЭУ «РИНХ» в соответствии с
Федеральным государственным образовательным стандартом высшего
профессионального образования по направлению «Финансы и кредит» (от
17.12.2010 г. №1895), Положением о магистратуре РГЭУ (РИНХ) (от 25.02.2009)
и Положением об итоговой государственной аттестации выпускников высших
учебных заведений Российской Федерации, утвержденным приказом
Минобразования РФ от 25 марта 2003 г. № 1155.
Магистерская диссертация выполняется в соответствии с нормативным
сроком
освоения
основных
образовательных
программ
высшего
профессионального образования для получения академической степени магистра.
Защита магистерской диссертации является завершающим испытанием
выпускника магистратуры, на основе которого Государственная аттестационная
комиссия (ГАК) выносит решение о присуждении академической степени
магистра. Защита Диссертации проводится на заседании экзаменационной
комиссии по защите выпускных квалификационных работ.
К защите диссертации допускаются лица, закончившие полный цикл
магистерской подготовки и успешно выполнившие учебный план.
Результаты защиты диссертации определяются оценками по пятибалльной
системе и являются основанием для принятия Государственной аттестационной
комиссией решения о присвоении квалификационной академической степени
31
магистра по соответствующему направлению и выдаче диплома государственного
образца.
Диссертация
представляет
собой
выполненную
магистрантом
самостоятельную научно-исследовательскую работу, являющуюся научным
трудом, в котором содержится новое решение задачи, имеющей теоретическое и
практическое значение для соответствующей отрасли знаний, либо изложены
сделанные автором научно обоснованные разработки, обеспечивающие решение
важных прикладных задач. Являясь завершающим этапом высшего
профессионального образования, диссертация должна обеспечивать не только
закрепление академической культуры, но и необходимую совокупность
методологических навыков в избранной области профессиональной деятельности.
Магистерские диссертации могут иметь научно-исследовательскую или
научно-практическую направленность.
Магистр по направлению «Финансы и кредит» должен быть подготовлен к
эффективной профессиональной аналитической, проектно-экономической,
организационно-управленческой, консалтинговой, научно-исследовательской и
педагогической деятельности.
Требования к содержанию магистерских диссертаций
Требования к магистерским диссертациям (выпускным квалификационным
работам) определяются уровнем основной образовательной программы высшего
профессионального образования и квалификацией (степенью), присваиваемой
выпускнику после успешного завершения аттестационных испытаний.
Требования к содержанию и критерии оценки магистерских диссертаций по
направлению подготовки 080300 «Финансы и кредит», магистерская программа
08030001 «Корпоративные финансы» соответствуют требованиям Федерального
государственного образовательного стандарта высшего профессионального
образования. Содержание магистерской диссертации могут составить результаты
теоретических и экспериментальных исследований, разработка новых методов и
методических подходов.
Основными целями подготовки и защиты магистерских диссертаций
являются развитие общекультурных и профессиональных компетенций, в
соответствии с ФГОС ВПО по направлению «Финансы и кредит», в том числе в
рамках
аналитической,
проектно-экономической
и
организационноуправленческой деятельности, а также консалтинговой и научноисследовательской деятельности.
При выполнении выпускной квалификационной работы обучающиеся
должны показать свою способность и умение, опираясь на полученные
углубленные знания, умения и сформированные общекультурные и
профессиональные компетенции, самостоятельно решать на современном уровне
задачи своей профессиональной деятельности, профессионально излагать
специальную информацию, научно аргументировать и защищать свою точку
зрения.
Магистерская диссертация должна включать обоснование актуальности
темы и оценку степени её разработанности, содержать совокупность результатов
и научных положений, выдвигаемых автором для защиты, иметь внутреннее
32
единство, свидетельствовать о способности автора самостоятельно вести научный
поиск, используя теоретические знания и практические навыки, видеть
профессиональные проблемы, уметь формулировать задачи исследования и
методы их решения. Содержание работы могут составлять результаты
теоретических исследований, разработка новых методологических подходов к
решению научных проблем, а также решение задач прикладного характера.
Магистерская диссертация структурно должна включать:
1. титульный лист;
2. содержание (оглавление магистерской диссертации);
3. введение (5-7 печ. листов);
4. основную текстовую часть;
5. заключение (7-9 печ. листов);
6. список использованной литературы;
7. приложения (при наличии).
Структурные составляющие магистерской диссертации.
Магистерская диссертация начинается титульным листом, который содержит
обязательные реквизиты. Титульный лист магистерской диссертации подписывается
всеми указанными на нем лицами.
В разделе «Содержание» находит свое отражение структура магистерской
диссертации со ссылкой на начальную страницу текста. Название разделов в тексте
магистерской диссертации и в оглавлении должны соответствовать. Не допускается
совпадение названия темы магистерской диссертации с наименованием ее глав и
параграфов.
Введение магистерской диссертации должно включать ряд обязательных
элементов, содержание которых раскрыто в таблице 6.
Таблица 6
Содержание элементов раздела «Введение» магистерской диссертации
Элементы раздела
Содержание элементов
«Введение»
1
2
1. Актуальность Актуальность
определяется
необходимостью
дальнейших
темы
теоретических разработок и решения практических проблем в
магистерской
области корпоративных финансов.
диссертации
Обоснование актуальности выбранной темы и ее значимости для
экономики в целом и исследуемой организации (предприятия) в
частности должно быть кратким и проводится со ссылками на
соответствующие теоретические исследования и практический
опыт в нашей стране и за рубежом.
33
2. Оценка степени Оценка предполагает
характеристику достигнутого уровня
научной
решения проблемы на основе определения длительности периода, в
разработанности течение которого
указанная тема рассматривается как
темы
самостоятельный предмет исследования; направлений исследуемой
магистерской
проблемы, весьма обстоятельно разработанных, и вопросов,
диссертации
которые недостаточно освещены.
В
магистерской
диссертации
необходимо
указать
отечественных и зарубежных ученых-экономистов, чьи труды
внесли значительный вклад в разработку исследуемой проблемы.
3. Цель и задачи Цель магистерской диссертации носит общий характер, является
диссертационного емкой по содержанию.
исследования
Задачи уточняют круг теоретических и практических вопросов,
которые решаются в процессе исследования для достижения его
главной цели.
4. Объект и
Объект исследования определяется в соответствии с местом
предмет
прохождения магистрантом научно-исследовательской практикой.
диссертационного Предмет исследования определяется темой магистерской
исследования.
диссертации.
ТеоретикоТеоретико-методологической основой исследования должны
методологическая служить труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов,
основа
нормативно-правовые акты, инструктивные материалы, относящиеся
диссертационного к теме исследования.
исследования
5. Эмпирическая
Эмпирическую базу исследования могут составить данные
база исследования государственной
статистической
отчетности,
формы
бухгалтерской отчетности предприятия; налоговые декларации и
другие документы, предоставляемые в налоговые органы, банки,
страховые организации.
6.
Во введении обязательно указывается инструментарноИнструментарно- методический аппарат, в т.ч. программные средства, которые
методический
используются в процессе выполнения магистерской диссертации:
аппарат
- для поиска нормативных актов по налогообложению, бухучету,
выполнения
предпринимательству (ГАРАНТ, Консультант Плюс);
магистерской
- для поиска деловой и научной информации по теме дипломной
диссертации
работы (INTERNET);
- для проведения анализа финансово-экономического состояния
предприятия (Audit Expert); составления бизнес-плана в
международном стандарте (Рroject Expert);
- для статистической обработки данных и их графического
отображения,
обработки табличным образом организованных
данных, построения прогнозов (EXCEL, MICROSTA, StatGraf,
Forecast Expert);
- в целях создания и редактирования текста (WinWord); в целях
проведения презентации (Microsoft Power Point).
34
7. Теоретическая
Теоретическая и практическая значимость магистерской
и практическая диссертации характеризует вклад автора в решение изучаемой
значимость
проблемы. Во введении следует перечислить основные виды
диссертационного самостоятельной работы, выполненные магистрантом.
исследования
8. Положения
выносимые на
защиту
Положения выносимые на защиту характеризуют основные
выводы и предложения, сформулированные автором в процессе
написания магистерской диссертации, которые подлежат защите
перед Государственной аттестационной комиссией.
8. Апробация
Магистрантам, участвовавшим в работе научно-практических
результатов
конференций, олимпиадах, следует указать
соответствующую
магистерской
информацию: название и статус конференции, олимпиады, тему
диссертации
доклада, место, присужденное по итогам конференции, олимпиады.
9.
Публикации Магистрантам, имеющим публикации по теме магистерской
магистранта по
диссертации, следует указать название научных статей или тезисов
теме магистерской научных докладов.
диссертации
10. Структура
Завершая написание «Введения», целесообразно дать краткую
магистерской
характеристику структуры магистерской диссертации.
диссертации
После постановки во введении проблемы исследования в основной текстовой
части магистерской диссертации дается теоретический аспект проблемы, ее
методологическое и методическое решение.
Общая характеристика содержания каждого из трех разделов основной текстовой
части магистерской диссертации представлена в таблице 7.
Таблица 7
Содержание разделов основной текстовой части магистерской диссертации
Разделы
Содержание
1
2
35
1 глава
2 глава
В данном разделе освещается теоретический аспект проблемы,
предполагающий познание предмета исследования, его сущности и форм;
изучение основных этапов развития форм предмета и их проявления в
современных условиях. По итогам рассмотрения дискуссионных вопросов,
касающихся внутреннего содержания предмета исследования, имеющихся
точек зрения ученых-экономистов по данной проблеме, следует выявить
логические противоречия и сформировать свою аргументированную
позицию по данному вопросу. Характеристику развития форм предмета
необходимо обосновать с помощью статистических данных, оформленных
графически или в табличной форме.
Выводы по 1 главе должны обобщать результаты проведенного
исследования и критического анализа проблемы в каждом параграфе
данного раздела.
В аналитическом разделе магистерской диссертации дается краткая
экономическая характеристика объекта исследования (производственный
профиль, виды деятельности, основные экономические показатели и т.д.),
проводится финансовый анализ с более подробной проработкой тех сторон
его финансово-хозяйственной деятельности, которые непосредственно
связаны с проблемой исследования. В результате поведенного анализа
должны быть выявлены как положительные, так и негативные факторы,
«узкие» места, устранение которых позволит повысить эффективность
деятельности организаций и предприятий.
Во второй главе целесообразно апробировать имеющиеся модели и
методы, позволяющие решить аналитические задачи исследования. На
основе сравнения, оценить эффективность их использования.
Изложение вопросов, касающихся действующей
практики
организации исследуемых финансовых отношений на уровне организаций
(предприятий), должно даваться в сопоставлении с требованиями новейших
законодательных актов и нормативных материалов; базироваться на
достоверных и репрезентативных
данных, собранных в процессе
прохождения
научно-исследовательской
практики.
Материал,
характеризующий динамику анализируемых явлений, закономерности и
тенденции их развития, приводится в виде аналитических таблиц, схем,
диаграмм, графиков и других иллюстраций.
Выводы по 2 главе должны показать умение магистранта эффективно
вести аналитическую работу, владение моделями и методами применимыми
в рамках проводимого исследования.
36
3 глава
В третьей главе на базе выводов, содержащихся в теоретическом и
аналитическом разделах, разрабатываются конкретные мероприятия по
совершенствованию предмета исследования и функционирования объекта
исследования; производятся самостоятельные расчеты с учетом уточнения
действующих методик, внедрения новых моделей, определения новых
зависимостей, характеризующих изучаемые процессы и явления. Особое
внимание следует уделить рассмотрению путей решения проблем
корпоративных финансов, выработке практических рекомендаций по
решению вопросов, исследуемых в магистерской диссертации.
Выводы по 3 главе должны содержать обоснованные рекомендации и
конструктивные предложения, нацеленные на рационализацию и
повышение эффективности функционирования корпоративных финансов.
Основная цель при написании заключения состоит в том, чтобы на основе краткого
обобщения изложенного материала по всем главам раскрыть основные выводы,
рекомендации и предложения теоретического и практического характера, полученные в
результате проведенного исследования. В заключении определяются направления для
дальнейших исследований в рамках изучаемой проблемы.
В заключении не следует приводить табличный материал.
Список использованной литературы содержит перечень всех источников, которые
привлекались при написании магистерской диссертации (не менее 50 источников).
Источники в списке должны располагаться в следующем порядке:
официальные документы (Конституция РФ, Кодексы; Федеральные законы РФ,
Указы Президента РФ и т.д.) даются в хронологической последовательности;
нормативные акты и инструктивный материал (Приказы, Положения, Указания,
Методические рекомендации, Письма, Инструкции); материалы Госкомстата РФ даются
в хронологической последовательности;
монографии, учебная литература, статьи из научных сборников и журналов,
материалы периодической печати располагаются в алфавитном порядке;
адреса Internet.
Приложения включают таблицы; графики, диаграммы, схемы и иные иллюстрации,
занимающие более половины листа; вспомогательные и объемные материалы к
основной текстовой части работы.
Магистерская диссертация не должна иметь исключительно компилятивный
характер. Диссертация выполняется магистрантом по материалам, собранным им
лично за период обучения и прохождения научно-исследовательской и научнопедагогической практик.
Магистерская диссертация должна отличаться от бакалаврской работы
глубокой теоретической проработкой проблемы.
Подготовка к защите магистерской диссертации
При
подготовке
и
защите
диссертации
магистрант
должен
продемонстрировать владение следующими умениями:
37
- формулирования и решения задачи, возникающей в ходе научноисследовательской и педагогической деятельности, и требующей углубленных
профессиональных знаний;
- выбора необходимых методов исследования, модифицирования существующих
и разработка новых методов, исходя из задач конкретного исследования;
- обработки полученных результатов, анализ их с учетом имеющихся данных,
формулирование выводов;
- ведения библиографической работы с привлечением современных
информационных технологий;
- представления итогов проделанной работы в виде отчетов, рефератов, научных
статей, оформленных с привлечением современных средств редактирования и
печати.
Важным обязательным документом, который готовится наряду с
диссертацией к защите является автореферат. По содержанию автореферата
члены Государственной аттестационной комиссии судят о качестве
диссертационного исследования в целом. Вот почему составление автореферата наиболее ответственный этап подготовки диссертации к защите, который нельзя
сводить лишь к простому сокращению и переписыванию текста диссертации.
Автореферат составляется магистрантом самостоятельно под руководством
его научного руководителя. В процессе этой работы магистрант выделяет в своей
диссертации все, что подлежит включению в текст автореферата. В логическом
единстве с анализом проводится синтез информации, ее обобщение, поиск более
емких и точных форм ее представления, в результате чего создается новый
документ, который, несмотря на свою краткость (в среднем 10-15 машинописных
страниц), в семантическом отношении должен быть адекватен написанной
диссертации.
В структурном отношении текст автореферата можно разделить на три
части. Текст каждой части разбивается на рубрики, каждая из которых
представляет собой самостоятельный смысловой блок, хотя в целом они
логически взаимосвязаны и представляют единство, которое совокупно
характеризует всю диссертационную работу.
Общая характеристика работы даётся в первой части автореферата, которая
в основных чертах повторяет введение диссертации. Она успешно выполняет свое
назначение, если на нее отводится не менее 3 страниц машинописного текста.
Рубрики этой части соответствуют тем смысловым аспектам, применительно к
которым характеризуется актуальность выбранной темы, дается описание
научной проблемы, а также формулируются цель и задачи диссертационного
исследования. Далее указываются методы, при помощи которых получены
результаты диссертационного исследования, теоретическая и практическая
значимость работы.
Основное содержание работы раскрывается во второй части, которая по
объему составляет 5-7 страниц машинописного текста. В ней в
последовательности, установленной логикой проведенного исследования,
характеризуется каждая глава диссертации. При этом особое внимание уделяется
критическим сопоставлениям и оценкам, а также итоговым результатам
38
проведённого исследования. В автореферате допускается изложение основного
содержания работы по принципу её проблемной ориентации.
Написание автореферата завершается списком авторских публикаций
магистранта по теме работы, в которых нашли отражение основные выводы и
результаты диссертационного исследования.
На выполненную и оформленную в соответствии с указанными выше требованиями
магистерскую диссертацию дается письменный отзыв научного руководителя. В отзыве
научный руководитель характеризует качество проведенного научного
исследования, отмечает его положительные стороны, особое внимание обращает на
недостатки, определяет степень самостоятельности и творческого подхода,
проявленные магистрантом в период написания диссертации, степень соответствия
требованиям, предъявляемым к магистерским диссертациям, делает вывод о
возможности (или невозможности) ее допуска к защите в ГАК.
С целью выявления готовности магистранта к защите целесообразно проводить
предзащиту магистерской диссертации. На титульном листе диссертационной работы,
получившей одобрительный отзыв, ставится подпись научного руководителя.
Магистерская диссертация с отзывом научного руководителя направляется на
внешнюю рецензию не менее, чем за две недели до защиты. В качестве рецензента
могут выступать специалисты по теме диссертационного исследования из РГЭУ
«РИНХ» и других организаций, имеющие в обязательном порядке ученую степень
и утвержденные выпускающей кафедрой «Финансовый менеджмент».
В рецензии должна быть дана оценка актуальности темы магистерской
диссертации и соответствия проведенного исследования избранной теме;
определены самостоятельность подхода к раскрытию содержания и основных
положений рецензируемой работ (наличие собственной точки зрения автора);
умение пользоваться современными методами сбора и обработки информации,
степень обоснованности выводов и рекомендаций, достоверности полученных
результатов, их новизны и практической значимости. Наряду с положительными
сторонами работы отмечаются недостатки диссертации. В заключении рецензент
дает характеристику общего уровня магистерской диссертации и оценивает ее по
пятибалльной системе. Объем рецензии должен составлять две-три страницы
машинописного текста.
Законченная и оформленная в соответствии с указанными выше
требованиями диссертация представляется магистрантом в распечатанном виде
вместе с письменным отзывом научного руководителя и внешней рецензией на
кафедру «Финансовый менеджмент» не позднее срока, установленного приказом
о проведении защит выпускных квалификационных работ. Данный срок
устанавливается не позднее, чем за семь дней до защиты магистерской
диссертации.
Старший лаборант кафедры «Финансовый менеджмент» расписывается в
получении диссертационной работы и фиксирует срок ее сдачи в специальном
журнале. Данный вариант диссертационной работы считается окончательным, он
не подлежит доработке или замене, рассматривается руководителем магистерской
программы на предмет допуска к защите.
Процедура защиты магистерской диссертации
39
К защите представляется диссертационная работа, подписанная магистрантом,
научным руководителем магистранта, руководителем магистерской программы,
заведующим выпускающей кафедры. Подпись последнего является подтверждением
допуска диссертации к защите.
Защита магистерской диссертации проводится публично в установленное
время на заседании Государственной экзаменационной комиссии но направлению
магистерской программы 08030001 «Корпоративные финансы» РГЭУ «РИНХ» с
участием не менее двух третей её состава.
Кроме членов Государственной экзаменационной комиссии на защите
желательно присутствие научного руководителя и рецензента диссертации, а также
возможно присутствие в качестве слушателей преподавателей и магистрантов
РГЭУ «РИНХ».
Защита начинается с доклада магистранта по теме диссертации, который в
обязательном порядке должен быть согласован с научным руководителем.
Доклад следует начинать с обоснования актуальности избранной темы,
описания научной проблемы и формулировки цели работы. Далее в
последовательности, установленной логикой проведенного исследования, по главам
следует раскрывать основное содержание диссертационной работы, обращая особое
внимание на наиболее важные выводы и полученные научные результаты, научную
новизну и практическую значимость работы, критические сопоставления и оценки.
В заключительной части доклада перечисляются общие выводы из текста
заключения без повторения частных обобщений, сделанных при характеристике
глав основной части, собираются воедино основные рекомендации и предложения.
В процессе доклада (10-15 минут) магистрант должен свободно излагать основное
содержание диссертации.
После завершения доклада члены Государственной экзаменационной
комиссии задают магистранту вопросы, как непосредственно связанные с темой
диссертации, так и близко к ней относящиеся.
После окончания публичной дискуссии магистрату предоставляется
заключительное слово. В своём заключительном слове магистрант должен ответить
на замечания рецензента и членов Государственной экзаменационной комиссии.
После заключительного слова магистранта процедура защиты диссертации
считается оконченной.
После окончания защиты магистерских диссертаций на закрытом заседании
Государственной экзаменационной комиссии подводятся итоги, которые
определяются на основе оценок:
- научного руководителя за качество проведенного исследования, степень ее
соответствия требованиям, предъявляемым к магистерским диссертациям;
- рецензента за содержание диссертационной работы в целом, учитывая степень
обоснованности выводов и рекомендаций, их научной новизны и практической
значимости;
- членов ГАК за содержание и презентацию диссертационной работы, включая
доклад, ответы на замечания рецензента и вопросы членов ГАК.
При оценке магистерских диссертаций следует исходить из следующих
критериев:
40
- содержание диссертационного исследования должно свидетельствовать о высокой
теоретической
подготовке
магистранта
и
наличии
необходимых
профессиональных знаний по теме исследования;
- диссертационная работа должна иметь четкий план, логичную структуру,
правильно оформленный научный аппарат; в соответствии с установленными
требованиями составленную библиографию;
- диссертация должна быть написана грамотно, с использованием лексикона,
принятого в научном и деловом обороте;
- качество работы должно соответствовать уровню подготовки магистранта в
соответствии с требованиями учебного плана второго года обучения в
магистратуре.
Оценка магистерских диссертаций осуществляется по пятибалльной системе:
«отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно». Основаниями
для снижения оценки являются следующие аргументы:
- неактуальность темы исследования;
- несоответствие задач, решаемых в работе, поставленной цели;
- несоблюдение установленной структуры работы;
- отсутствие авторской позиции;
- ошибки в расчетах, логических построениях;
- отсутствие презентации работы.
В случае если магистерская диссертация оценена «неудовлетворительно», то
соискатель должен ее существенно переработать и представить к защите через год.
Основаниями для выставления оценки «неудовлетворительно» являются
следующие аргументы:
- цель, заявленная автором в работе, не достигнута:
- отсутствуют новизна и практическая значимость диссертационного исследования;
- нарушены авторские права.
Решение Государственной экзаменационной комиссию по итоговой оценке
принимается на закрытом заседании простым большинством голосов членов ГАК,
участвующих в заседании. При равном числе голосов голос председателя является
решающим.
Итоговая оценка по результатам защиты магистерской диссертации
магистранта проставляется в протокол заседания комиссии и зачётную книжку, в
которых расписываются председатель и члены Государственной экзаменационной
комиссии. По результатам итоговой государственной аттестации выпускника
Государственная экзаменационная «комиссия принимает решение о присвоении ему
квалификационной академической степени магистра менеджмента и выдаче
диплома государственного образца.
41
42