АРТЕМОВА Анастасия Николаевна ОСОБЕННОСТИ РИСКОВ В

На правах рукописи
АРТЕМОВА Анастасия Николаевна
ОСОБЕННОСТИ РИСКОВ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ
ПЕРЕХОДНОГО ТИПА
Специальность 08.00.01 - «Экономическая теория»
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Челябинск 2005
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования определяется следующими обстоятельствами. Во-первых,
недостаточной разработанностью теоретико-методологических положений ПО вопросам неопределенности и
рисков в экономической системе. Во-вторых, повышенным риском деятельности микро-и макросубъектов,
возникающих в экономической системе переходного типа, характеризующейся высокой степенью
неоднородности и неопределенности. В-третьих, необходимостью идентификации различных видов рисков,
выявления их особенностей в российской экономике и разработки системы управления рисками для
предотвращения или снижения возможных негативных последствий и потерь в деятельности
хозяйствующих субъектов.
Степень ра зработ анност и проблемы. Проблем ы риска и неопределенности рассматривались
западными учеными-экономистами, начиная с XVII века. С течением времени менялось содержание этого
понятия, но риск как объект исследования экономической науки всегда оставался в поле зрения ученых.
Среди зарубежных экономистов, которые внесли вклад в разработку теории риска, известны: Г.
Александер, Д. Бэйли, Дж. Кейнс, Ф. Ларрен, Г. Марковиц, А. Маршалл, Д. Милль, О. Моргенштерн, Ф.
Найт, Дж. Нейман, У. Пети, Д. Сакс, А. Смит, И. фон Тюнен, И. Фишер, М. Фридмен, Дж, Хикс, У. Шарп, И.
Шумпетер, Дж. Шэкл.
В отечественной экономической науке также проводились исследования, связанные с теорией рисков. В
последние годы эта проблематика актуализировалась, появились научные работы, в которых при
рассмотрении вопросов планирования и прогнозирования деятельности хозяйствующих субъектов
учитывался факгор риска. Среди российских ученых широко известны имена В.А. Абчука. И.П.
Агафоновой, А.П. Альгииа, И.Т. Балабанова, И.В. Бархатова. В.П. Буянова, С.В. Валдайцева, В.А. Гамзы, В.М.
Гранатурова, Г.П. Журавлевой, Г.Б. Клейнера, А.А. Кудрявцева, Б.А. Райзберга. М.В. Романовой,
Л.Н. Тэпмана, Г.В. Черновой. А.С. Шаикина. О.Н. Яницкого
Актуальность поставленных проблем, их теоретическое, методологическое
неоднородных экономических систем, а также элементы теории риск-
и практическое значение, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов
менеджмента. Для решения поставленных задач автором применялись
предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и
принципы системного подхода, научные методы анализа, синтеза, сравнения,
объект.
аналогии, моделирования, обобщения и экспертных оценок.
Цель исследования: выявление особенностей экономических рисков в
Информационную базу исследования составили официальные материалы
условиях, различающихся степенью неопределенности, применительно к
Федеральной службы государственной статистики, нормативные документы и
экономической системе переходного типа.
аналитические
Исходя из поставленной цели, определены следующие задачи:
- проанализировать
эволюцию
взглядов
на
понятия
материалы
Минэкономразвития,
публикации
Института
экономических проблем переходного периода, информация по проблемам
«риск»
в
экономических рисков из интернета, результаты экспертных оценок
экономической науке и на этой основе уточнить содержание указанного
специалистов
понятия в контексте проводимого исследования;
регионального агентства экономической безопасности и управления рисками,
- разработать методологические основы системной
классификации
экономических рисков;
- обосновать, что экономическая система переходного типа обладает
высокой неопределенностью, в ней присутствует трансформационный
риск;
- выявить особенности систематического и специфического рисков в
российской экономике;
- разработать методику оценки экономических рисков и представить
различных
специализированные
(монография),
материалы
научная новизна:
1.
Уточнено
понятие
риска
как
экономической
категории,
содержанием которого являются экономические отношения, возникающие
между субъектами по поводу возможности (вероятности) наступления
негативных событий и непредвиденных потерь при наличии альтернатив
переходного типа.
неопределенности.
социально-экомомических систем.
издания
Челябинского
Наиболее существенные результаты, полученные автором, и их
хозяйственной
экономическая теория: теория переходной экономики к трансформации
научные
информация
периодической печати, аналитические разработки автора.
систему управления риском применительно к экономической системе
Область исследования 1.4 - институциональная и эволюционная
бизнес-структур,
деятельности
Отличие
в
условиях,
авторской
различающихся
трактовки
степенью
категории
«риск»
заключается в оценке степени неопределенности с учетом теоретической,
эмпирической и субъективной вероятностей.
2,
Определены методологические основы системной классификации
Объект исследования -- экономическая система переходного типа.
экономических рисков применительно к модели экономической системы с
Предмет исследования - экономические отношения между субъектами,
высокой
степенью
неопределенности.
I)
качестве
базовых
признаков
складывающиеся по поводу их деятельности, сопряженной с риском в
классификации экономических рисков предложены: степень неопределенности
экономической системе переходного типа.
условий деятельности экономических субъектов (вероятность которой
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют
определялась как теоретическая, эмпирическая, оценочная), систематичность и
фундаментальные положения экономической теории. Работа базируется на
специфичность рисков. Предложенные методологические подходы позволили
экономической теории (макро- и микроэкономике], институционально-
более глубоко изучить риски в трансформируемой экономике и выявить
эволюционной теории, к ней использованы принципы теории сложности.
особенности трансформационного риска.
Выявлено и обосновано, что процесс рыночной трансформации и
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в
формирующаяся институциональная среда экономики переходного типа
том, что теоретико-методологические и практические подходы, предложенные
сопряжены
в диссертации, могут быть использованы для разработки концепции управления
3.
с
высокой
неоднородностью
(субъектов,
пространства,
что
рисками для макро- и микросубъектов. Материалы диссертационного
обусловливает повышенный риск деятельности экономических субъектов,
исследования ориентированы на круг специалистов, занимающихся
включающий его систематические и специфические компоненты.
проблемами риска и неопределенности, инновационной экономики и могут
микропроцессов)
и
неопределенностью условий
хозяйствования,
Введено понятие «трансформационный риск», которое выявляет
быть использованы в преподавании ряда экономических дисциплин в вузах,
специфику рисков в экономической системе переходного типа. Предложенная
системе подготовки специалистов по риск-менеджменту и венчурному бизнесу,
категория
4.
выражает
экономические
возникающие по поводу
между
субъектами,
хозяйственной практике для разработки стратегии управления рисками для
неблагоприятного
исхода их
субъектов различных уровней хозяйствования.
отношения
возможности
деятельности и потерь в связи с процессом рыночной трансформации,
Апробация результатов исследования
характеризующимся высокой степенью неоднородности, неопределенности и
Разработки
автора
применяются
в
практической
деятельности
уникальности происходящих событий. 8 трансформационном риске выделены
Администрации г.Челябинска. В частности, выводы и рекомендации автора
систематические и специфические компоненты, обусловленные рыночной
использовались при подготовке «Стратегии развития муниципального
трансформацией. Это позволило предусмотреть специальные меры по
образовании «Челябинский городской округ» на 2005-2010 годы» по проблемам
снижению рисков на макро- и микроуровнях в переходной экономике.
макроэкономических факторов развития муниципального образования и
В порядке конкретизации специфических рисков рассмотрены сферы
предупреждении систематических рисков в экономике города. Разработанная
деятельности хозяйствующих субъектов, .характеризующиеся разной степенью
автором методика оценки рисков используется специалистами Промышленной
неопределенности: а) типичные ситуации в бизнесе (неопределенность низкая,
группы «Метран» при определении и управлении рисками, связанными с
вероятность оценки риска - эмпирическая); б) уникальные ситуации
инновационной деятельностью.
(неопределенность высокая, вероятность - субъективная). В качестве первых
Результаты диссертационного исследования применяются в преподавании
рассмотрена банковская сфера, вторых - инновационный бизнес. Осуществлена
курсов:
идентификация риска в каждой из этих сфер, которая позволила разработать
экономики», «Оценка кредитоспособности заемщика», «Международные
систему управления риском, учитывая специфику этих сфер.
валютно-кредитные отношения».
5.
В системе управления риском выделен компонент (оценка риска),
«Экономическая
теория».
«Государственное
регулирование
Основные положения и выводы работы докладывались на международных
позволяющий идентифицировать уровень риска в сферах экономики,
и региональных научно-практических конференциях, в том числе:
различающихся степенью неопределенности. Предложена методика оценки
Международной
риска (систематического и специфического) для экономического субъекта с
гражданского общества, бизнеса и власти» (г. Челябинск, 2004); «Человеческий
применением комплексного показателя «категория риска». Проведена
потенциал и конкурентоспособность России» {Челябинск, 2005); региональной
апробация предложенной методики для инновационной сферы как уникальной
научно-практической конференции «Особенности региональных социально-
деятельности, характеризующейся повышенной степенью неопределенности.
экономических процессов стабилизации и развития» (г. Челябинск, 2003);
научно-практической
конференции
«Взаимодействие
«Государственная и муниципальная служба в условиях формирования
7
гражданского общества и рыночной экономики: опыт, проблемы, перспективы»
I I. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ,
(г. Челябинск, 2004).
ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
По теме диссертации опубликовано 10 работ, общим объемом 3,75
печатных листа.
1. Уточнено содержание понятия «риск» в условиях деятельности
Структура и объем диссертации
хозяйствующих субъектов, различающихся степенью неопределенности.
Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих пять
Изучение содержания категории «риск» на основе различных взглядов и
параграфов, заключения, списка использованных источников и 3 приложений.
подходов, начиная с классиков и заканчивая современными западными и
Основное содержание работы изложено на 155 страницах машинописного
отечественными
текста, включая 11 таблиц и 14 рисунков. Список использованных источников
многоаспектность этого понятия. Универсального определения категории
содержит 162 наименования.
"риск" не существует, в различных моделях, системах акцентируется внимание
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель,
задачи, область, объект и предмет исследования, раскрыта научная новизна,
отмечена теоретическая и практическая значимость работы.
В первой главе «Теоретико-методологические подходы к определению
«риск», на этой основе уточнено ее содержание. В соответствии с
моделью
экономической
системы
позволяет
констатировать
многогранность,
на важнейших (в контексте конкретных исследований) признаках и свойствах
риска.
Прелставители различных школ и направлений внесли позитивный вклад в
риска в экономической системе» представлена эволюция взглядов на категорию
предложенной
учеными,
разработаны
методологические основы системной классификации экономических рисков.
теорию риска. В систематизированном виде подходы к определению категории
«риск» представлены в табл. I.
Одним из первых четко разграничил понятия «риск» и «неопределенность»
Ф. Найт. Он определил типы вероятности неблагоприятного исхода
деятельности экономических субъектов и выделил три ее типа: априорную
Во второй главе «Специфика рисков в экономической системе переходною
(теоретическую), эмпирическую (статистическую) и оценочную. Кроме того, он
типа. Понятие трансформационного риска» представлена модель
указал, что в категорию «риск» не входит га область, где уникальность
экономической
системы
трансформационного
переходного
риска.
Выявлены
раскрыто
содержание
ситуации не позволяет оценить вероятность исхода событий априорно, либо
обоснованы
особенности
эмпирически; на оценочные суждения он не распространял понятие риска в
типа,
и
систематического и специфического рисков в российской экономике.
Предложена система управления рисками, в рамках которой разработана
•силу неизмеримости неопределенности.
Исследование эволюции взглядов зарубежных ученых на категорию
методика оценки уровня риска хозяйствующею субъекта с применением
«риск» позволило выявить следующие основные достижения; -
комплексного показателя «категория риска».
категории риска и
В заключении диссертации изложены основные результаты проведенного
исследования, сформулированы выводы и практические рекомендации.
определены
неопределенности в экономической
деятельности;
неопределенность рассматривалась как сложное понятие, связанное с
ограниченностью знания, неполнотой и несовершенством информации,
уникальностью событий и каждого момента времени;
Таблица 1. Эволюция представлений о категории «риск»
-
с
учетом
неопределенности
определялись
шансы
прогнозировался
достижения
исход
результатов
событий
и
экономической
деятельности;
-
вероятность наступления событий, как правило, определялась как
априорная (теоретическая) и эмпирическая (статистическая).
В последнее десятилетие проблемы риска заняли одно из центральных
мест в исследованиях сложных экономических систем. Накопленные знания в
этой области, с одной стороны; усложнение экономической деятельности
субъектов,
динамичное
развитие
рынков,
характеризующихся
высокой
неопределенностью и нестабильностью, с другой, - существенно расширили
область исследования рисков и углубили конкретные аспекты этой
проблематики. Большое внимание ученые-экономисты уделяли теориям
сложности, хаоса, фракталов, разрабатываемых в смежных науках. Поэтому в
экономических исследованиях обозначились новые подходы, которые
рассматривали сложные экономические системы и риск в них как имманентное
свойство.
На основе исследования взглядов ученых-экономистов на категорию
«риск», диссертантом было установлено, что область исследования рисков и их
оценки в современной экономической теории может быть расширена, в связи с
этим понятие «риск» следует уточнить.
В категории «риск» отражается широкий спектр отношений между
хозяйствующими
субъектами
психологического,
экономического
и
социального характера. Эти отношения касаются таких субъектов как
индивиды, фирмы и их объединения, государства, которые взаимодействуют
между собой в процессе экономической деятельности. Отношения между
субъектами возникают по поводу их восприятия неопределенности ситуации,
альтернативности принимаемых решений, возможного неблагоприятного
исхода деятельности, вероятности наступления событий с негативными
последствиями, опасности возникновения потерь, убытков, недополучения
доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом и др., т.е. в них
присутствует элемент риска.
11
В авторской трактовке под риском как экономической категорией
рисков и обосновать авторское видение проблемы. Представляется, что
понимаются экономические отношения, возникающие между субъектами по
расширение поля исследований по классификации рисков связано с их
поводу возможности (вероятности) наступления негативных событий и
системной классификацией. Под системной классификацией экономических
непредвиденных потерь при наличии альтернатив хозяйственной деятельности
рисков автор понимает следующее:
в ситуациях, различающихся степенью неопределенности (идентичных,
- представление теоретической модели (системы), в рамках которой
типичных, уникальных).
рассматриваются риски, структурирование этой системы в соответствии с
Подход диссертанта, в отличие от традиционных трактовок, определяет
целью исследования;
риск с учетом расширения границ неопределенности, в которой действуют
- идентификация элементов системы (в данном исследовании - субъектов)
экономические субъекты. Согласно данному определению, область рисков
и взаимосвязей между ними в связи с выявлением системных рисков:
распространяется не только на ситуации идентичные, типичные (что
- анализ системы И ее внешней среды с целью выявления причин, условий
признается многими специалистами), но и на уникальные. Вероятность
и факторов риска. Исследование внешней среды на предмет возможных
неблагоприятного исхода (риска) в таких ситуациях может быть определена,
экзогенных факторов, воздействующих на уровень риска в системе;
соответственно, теоретически, эмпирически и с помощью субъективных
- выдвижение базовых принципов классификации рисков в рамках
оценок.
предложенной модели, построение системы рисков и их декомпозиция по
интересующим исследователя признакам.
2. Определены методологические основы системной классификации
Модель, в рамках которой рассматривался риск в диссертационном
экономических рисков применительно к модели экономической системы с
исследовании. - это система рыночной экономики в ее трансформационном
различной степенью неопределенности.
варианте,
Метод классификации является важным методологическим приемом,
позволяющим
упорядочить
и
систематизировать
представления
структурирование
которой
осуществлялось
по
степени
неопределенности: субъектам - от макро- (государство) до микросубъектов.
о
При этом были выдвинуты базовые принципы классификации
многообразных и многомерных объектах и явлениях, к которым относятся
экономических рисков. Базовыми, т.е. основополагающими, эти принципы
экономические риски. Многие исследователи проблем экономических рисков
представляются в силу того, что имеют наибольшую значимость при
занимались вопросами их классификации (И.А Бланк, В.П. Буянов,
исследовании трансформационных рисков с учетом институциональных
В.М. Гранатуров, Л.Н. Тэпман, А.С. Шапкин и др.). Однако к настоящему
особенностей российской экономики.
времени в экономической теории не разработано общепринятой и
В качестве первого базового принципа классификации рисков принят тип
одновременно исчерпывающей классификации рисков. Существует проблема
неопределенности, связанный со степенью вероятности возможных потерь при
недостаточной
принятии хозяйствующими субъектами решений относительно своего бизнеса.
систематизации
и
интеграции
понятийного
и
классификационного аппаратов теории рисков,
В основе такого подхода к рискам лежит концепция Ф. Найта, который выделял
В диссертации изложены представления ученых о классификации рисков
три типа вероятностей - априорную, эмпирическую и оценочную . Два первых
по основным критериям, которые были предложены ими в контексте их
вида он связывал с наличием риска, а последний определял как подлинную
теоретических моделей, систем, научных исследований. Проведенный анализ
неопределенность (неизмеримую), риск в такой ситуации оценить, по мнению
позволил оценить методологическую базу классификации экономических
12
1
Найт Ф.Х Риск, неопределенность и прибыль: Пер. с англ. М., 2003. С. 218.
13
Ф. Найта, не представлялось возможным. Он считал, что там, где нет
возможности определить ни теоретическую, ни эмпирическую вероятность
наступления неблагоприятных событий, отсутствует реальная основа для
классификации рисков, поскольку уникальные ситуации находятся за
пределами поля рисков .
Отличительная особенность позиции диссертанта состоит в том, что
принцип классификации рисков по типу неопределенности необходимо
распространить на все три вида ситуаций, явлений, процессов: идентичные,
типичные и уникальные2. Тогда вопрос о неопределенности и вероятности
событий сводится к проблеме различия и оценки степени неопределенности
экономической
деятельности
и
уровня
вероятности
наступления
неблагоприятных событий.
Рис I. Оценка риска в условиях неопределенности
По мнению автора, представляется возможным определить риск там, где
оценка ситуации может быть лишь субъективной. Речь идет о той области
Риск в этой зоне может быть определен лишь индивидуально на основе
бизнеса, где риск не изучался из-за объективно высокого уровня
субъективных оценок предпринимателя с учетом прямых и косвенных,
неопределенности. Считаем, что в этой области следует выделять специальную
внутренних и внешних факторов риска.
(смежную) зону, где степень неопределенности очень высока. Сейчас, когда
Актуальность изучения зон повышенного риска предпринимательской
об
деятельности связана с тем, что в бизнесе в меньшей степени присутствуют
определении в ней риска не представляется возможным, напротив, этот вопрос
идентичные и типичные ситуации, степень неопределенности которых
необходимо актуализировать. Однако это вызывает трудности в оценке
минимальна и возможно точное прогнозирование результатов деятельности, В
вероятности наступления событий существующими способами. Наиболее
целях получения более высокой прибыли бизнес перемещается в область
адекватный подход к оценке риска в этой ситуации - интуиция самого
повышенной неопределенности, происходит освоение им рискованных сфер
предпринимателя и/или экспертные оценки специалистов. Сказанное выше
деятельности.
бизнес
сосредотачивается
в
этой
области,
игнорировать
вопрос
В качестве второго базового критерия в настоящем исследовании принят
отражено на рис.1,
Такая постановка проблемы позволяет систематизировать представления
принцип систематичности. Согласно этому базовому принципу, риски
об области риска предпринимательской деятельности в условиях
рассматриваются как систематические и несистематические (специфические). В
неопределенности и выявить специальную зону и ее границы, степень
диссертации этот принцип используется в более широком контексте, чем в
неопределенности в которой максимальна.
традиционных подходах.
Под систематическим (общесистемным) риском понимается риск,
В то же время и Ф. Найт, и другие ученые неоднократно упоминали и том, что область
предпринимательской деятельности, бизнеса как раз сосредотачивается там, где
заканчиваются идентичные случаи, явления, сходные во всех отношениях. ? При этом.
безусловно, автор рилеляет положение о том, что есть некоторая область
неопределенности, в которой невозможно определить риск. Такая неопределенность имеет
место в связи с ограниченностью знаний, несовершенством рынков, полным отсутствием
информации и др.
14
связанный с макроэкономическими факторами и условиями, которые
распространяются в одинаковой степени на всех хозяйствующих субъектов.
Как правило, такие ситуации обусловливаются деятельностью государства. К
систематическим рискам относятся такие риски, как риск изменения
макроэкономических факторов, институциональный риск, колебания рыночной
15
конъюнктуры, модификации государственного регулирования экономики,
альтернативных решений относительно своего бизнеса с разной степенью
риска).
изменения внешнеэкономической ситуации. Под специфическим риском
Именно неоднородность экономической системы в представленном
понимается риск, связанный с конкретными субъектами, их сферой
контексте сопряжена с разной степенью неопределенности и вероятности
деятельности и активами.
наступления неблагоприятных событий (рисков). Для российской экономики,
Представленная классификация рисков по двум базовым критериям
находящейся в процессе рыночной трансформации, характерны: неразвитая
позволила идентифицировать риски и провести их декомпозицию в различных
институциональная
среда,
которая
характеризуется
неупорядоченностью
сферах хозяйствования (от типичных до уникальных ситуаций) с учетом
взаимодействий хозяйствующих субъектов, в том числе с государсгвом, их
специфики макро- и микросубъектов (систематические и специфические риски)
нестабильностью и противоречивостью; наличием неэффективных формальных
и особенностей институциональной среды российской экономики.
институтов и множеством неформальных институтов. Все это определяет
экономическую систему переходного типа как крайне неоднородную с высокой
3. Выявлена, что процесс рыночной трансформации сопряжен с
высокой неоднородностью экономической системы переходного типа и
неопределенностью
условий
хозяйствования,
что
обусловливает
повышенный риск деятельности экономических субъектов.
Экономическая система переходного типа характеризуется повышенной
степенью неоднородности и неопределенности, что сопряжено с усилением и
степенью неопределенности, что обусловливает в ней повышенные риски
систематического и специфического типа.
Особенности экономической системы переходного типа в части
неоднородности и неопределенности по сравнению с классической моделью
экономики и ее современным типом представлены в авторской трактовке в
табл. 2.
расширением сферы экономических рисков. Эта проблема актуализируется в
Усиление неоднородности и неопределенности экономической системы
связи с многообразным проявлением рисков в российской экономике в период
переходного типа и ее элементов связано с возникновением в период
ее трансформации и необходимостью создания эффективной системы
трансформации
управления ими.
специфических ситуаций, в которых вынуждены действовать макро-
В диссертации неоднородность экономической системы переходного типа
определена
как
соединение
неодинаковых
по
типу
элементов,
функционирующих не по идентичным принципам, но как единое целое. В
большого
количества
нестандартных,
уникальных,
(государство) и микросубъекты, что обусловливает повышенные риски
систематического и специфического характера.
4. Введено понятие «трансформационный риск».
контексте исследования неоднородность элементов экономических рисков
В системе, находящейся в процессе трансформации, когда ее будущее и
касается: а) неоднородности субъектов (что создает потребность разработки
направление развития неопределены, возникают особые, свойственные
государством норм, правил и ограничений, других институциональных условий
данному периоду развития системы, риски. Данный вид рисков относится к
для снижения неопределенности при реализации каждым субьектом своих
трансформационным. В настоящее время этот термин не является
функций и интересов); б) неоднородности пространства и сфер экономической
общепризнанным и не имеет статуса экономической категории, введенной в
деятельности (что сопряжено с различной степенью риска в разных ситуациях:
научный оборот. Упоминание о данном термине встречается у таких авторов,
от типичных до уникальных); в) неоднородности микропроцессов и решений
как С.Г. Ковалев, Э.Н. Крылатых, О.Н. Яницкий н др.
хозяйствующих субъектов (что обусловливает возможность принятия ими
16
17
Результаты
исследования
показали,
что
введение
категории
трансформационного риска целесообразно, поскольку он выражает
определенные экономические отношения, отличительными чертами которых
являются повышенные риски экономической деятельности субъектов в
процессе трансформации по сравнению с экономической системой,
развивающейся эволюционно. Трансформационный риск «накладывается» на
риск, присущий деятельности хозяйствующих субъектов в любой
экономической системе, что приводит к многократному усилению рисков в
экономической системе переходного типа.
В контексте данного исследования под категорией «трансформационный
риск» автор понимает экономические отношения между субъектами,
возникающие но поводу возможности неблагоприятного исхода их
деятельности и потерь в связи с процессом рыночной трансформации,
характеризующимся высокой степенью неоднородности, неопределенности и
уникальности.
Трансформационный риск - это риск, присущий экономической системе в
целом, он затрагивает все ее уровни и элементы. В этой связи полагаем, что
трансформационный риск связан как с систематическим, так и специфическим
риском, но он не покрывает все пространство экономических рисков, являясь
Рис 2. Трансформационный риск в системе экономических рисков
его компонентом (рис. 2).
В этой связи в систематическом риске выделены собственно
систематический
и
трансформационный
систематический
риск;
в
специфического риска, что позволило предложить адекватную систему мер по
его снижению.
специфическом - собственно специфический и трансформационный
В порядке конкретизации специфических рисков в российской экономике
специфический риск. В диссертации внимание было акцентировано на
выделены наиболее характерные сферы деятельности хозяйствующих
трансформационной составляющей экономических рисков. Автор полагает, что
субъектов, характеризующиеся: а) воспроизводством типичных ситуаций в
использование
позволяет
бизнесе; б) наличием уникальных ситуаций. В качестве первых рассмотрена
идентифицировать различные виды рисков на определенной стадии развития
банковская сфера, вторых - инновационный бизнес. Осуществлена
экономической системы применительно к конкретной институциональной
идентификация риска в каждой из этих сфер, которая позволила разработать
среде.
систему управления риском, учитывая специфику этих сфер.
понятия
«трансформационный
риск»
В этом контексте трансформационный систематический риск автор
определяет
как
риск,
связанный
исходом
5. В сииеме управления риском выделен компонент (оценка риска},
макроэкономических процессов, неадекватностью и неэффективностью
позволяющий идентифицировать уровень риска в сферах экономики,
деятельности
различающихся степенью неопределенности. В порядке конкретизации
государства
в
с
неблагоприятным
трансформационный
период,
неразвитой
институциональной средой, социальной дестабилизацией. Трансформационный
предложена методика оценки риска экономического субъекта.
систематический риск имеет место в связи со следующими обстоятельствами:
Определение экономических рисков, их классификация, уточнение границ
неадекватной оценкой состояния экономической системы, ее неготовности к
неопределенности в экономической системе переходного типа позволили
трансформации; отсутствием четкой программы преобразований, стихийным
диссертанту представить систему управления рисками, в которой показаны
характером ее реализации; отсутствием адекватных способов и методов
основные элементы, этапы и механизм управления рисками (рис. 3).
проведения рыночных преобразований. В диссертации показано, что
Система управления риском направлена на объект. В контексте данного
негативные последствия трансформации экономической системы обусловили
исследования объект определяется как деятельность экономического субъекта,
усиление систематических трансформационных рисков в связи с вероятностью
сопряженная с риском. В качестве субъекта управления в данной системе
недостижения целей трансформации, большие по сравнению с планируемыми
может выступать отдельный хозяйствующий субъект, если речь идет об
социально-экономические издержки, опасностью реставрация прежней
управлении специфическими рисками, либо государство - при управлении
системы, отклонение от цели трансформации.
систематическим риском. В диссертационной работе определены цель, задачи и
В работе проанализированы трансформационные специфические риски,
связанные с деятельностью хозяйствующих субъектов в различных сферах
экономики, находящихся в процессе рыночной трансформации. Особенность
этих рисков состоит в том, что сами субъекты, их функции, интересы,
потребности, целевые установки, формы взаимодействия качественно и
количественно
изменялись,
трансформировались.
Автор
выделил
диссертационном исследовании трансформационную компоненту
20
в
принципы управления рисками. В механизм управления риском целесообразно
включить следующие основные блоки.
I. Идентификация риска. Классификация и определение видов рисков,
выявление причин их возникновения и особенностей проявления.
II. Оценка и лимитирование риска. Оценить экономический риск
предлагается на основе разработанной диссертантом методики.
кредитный рейтинг, практически эквивалентна факторам и показателям оценки
систематического риска. Данный показатель использован в методике для
оценки систематического риска1.
Блок 2. Оценка специфических рисков. Оценка специфических рисков
дифференцирована в зависимости от типа неопределенности. В настоящем
исследовании в качестве примера типичных ситуаций рассмотрены банковские
риски, уникальных ситуаций - инновационные риски.
В настоящее время существует множество зарубежных и отечественных
методик оценки банковских рисков. В диссертационной работе не ставилась
цель разработки аналогичной методики, а внимание диссертанта было
сосредоточено на менее изученном вопросе, оценке рисков в уникальных
ситуациях. Риск в таких ситуациях невозможно оценить на основе стандартных
количественных методов оценки, т.к. отсутствует практика деятельности (и
соответственно, эмпирические данные) в подобных ситуациях.
В работе риск инновационной деятельности определен на основе
качественных и количественных оценок. Для этого были определены группы
Рис. 3 Система управления экономическими рисками
В предлагаемой методике автором разработана система показателей,
критерии оценки риска, весовые коэффициенты и введен комплексный
показатель - «категория риска». Методика оценки риска состоит из трех
основных блоков.
Блок Т. Оценка систематического риска. Для оценки систематического
риска были определены 4 группы показателей: экономические, политические,
институциональные,
социальные.
Классификация
показателей
систематического риска проведена в соответствии с компонентами, которые
были выделены в систематическом риске.
Оценка и анализ систематического риска является достаточно сложным и
трудоемким процессом, т.к. включает множество моментов, не подлежащих
стандартной формализованной оценке. Полагаем, что кредитный рейтинг
страны, официально присваиваемый известными международными и
российскими агентствами (Мооdy's Investtors Service, Standard & Poor"s, FitchIBCA, Эксперт РA), может быть использован в качестве косвенной оценки
систематического риска, поскольку система показателей, определяющая
22
факторов риска инновационной деятельности и соответствующие им
вероятности того, что указанные факторы не будут препятствовать реализации
инновационного проекта: маркетинговые (вероятность - Р1), научнотехнические (Р2), производственные (Р3), финансовые (Р4), правовые (Р5).
В каждую группу включены факторы, для которых определены весовые
коэффициенты в соответствии с их значимостью. На основе предложенной
балльной шкалы оценивалась вероятность наступления события по каждой
группе факторов. Совокупный риск инновационного проекта (R) определялся
по формуле: R = I - (Р1 - Р2 • Р3 - Р4 - Р5).
-Для оценки полученных значений экспертами введена шкала:
минимальный уровень риска - вероятность неблагоприятного исхода
В сответствии с методнками ведущих мировых, рейтнговых агенств.
присвоение суверенного рейтинга представляет собой качественную оценку сушествующих
и будущих рисков, присущих стране К факторам риска относятся : экономичсикое и
социальное развитие страны, состояние государственного бюджета, долговые обязательства
и активы, политическая ситуация в стране.
Рейтишовля шкала опенки сводится к группам. АА А - минимальный уровень риска, ВВВ средний уровень риска.ССС очень высокий уровень риска
23
инновационного проекта (R) находится в диапазоне 0-0.3; допустимый уровень
на себя большее количество рисков (1, 2 категории), а риски 3-5 категорий
- вероятность 031-0,5; критический уровень-вероятность0,5!-1,0.
разделяются и передаются. Полагаем, что данные методы могут быть
Клок 3. Комплексная оценка риска. На основе сопоставления оценок
систематического и специфического риска была введена категория риска,
представленная в матрице позициями от I до 5 (табл. 3).
Таблица 3. Определение категории риска экономического субъекта
применены для управления риском в ситуациях с повышенной
степенью неопределенности.
Для того, чтобы уровень риска не превышал установленные лимиты,
необходим постоянный мониторинг за состоянием объекта управления.
Предложенная система управления риском позволяет идентифицировать и
оценить риск; выбрать адекватные методы управления, учитывая
установленные лимиты, и провести мониторинг его уровня. Применение
данного комплекса мер способствует снижению уровня риска и минимизации
возможных потерь хозяйствующего субъекта.
Комбинация из двух позиций: систематического риска (АAА, ВВВ, ССС) и
специфического риска (минимального, допустимого, критического) позволила
определить категорию риска: 1 категория риск практически отсутствует;
2 категория - умеренный риск; 3 категория - значительный риск; 4 категория —
высокий риск; 5 категория - критический риск.
Оценив уровень риска, устанавливаются лимиты, т.е. предельно
В работе по предложенной методике была проведена оценка риска
инновационных проектов ЗАО Промышленной группы «Метран» крупнейшего предприятия Челябинской области, ведущего интенсивную
инновационную деятельность. По результатам оценки уровня рисков по
разработанной методике была определена категория риска и предложена
стратегия управления им для каждого инновационного проекта.
допустимый уровень риска, который готов принять на себя экономический
субъект. При этом пороговое значение определяется финансовыми
III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
возможностями, общей стратегией деятельности и развития фирмы.
Хозяйствующий субъект, придерживающийся консервативной стратегии, готов
принять риск 1-3 категории, если субъект придерживается рисковой стратегии,
то он готов идти на риск 4 и 5 категорий.
III. Выбор методов управления риском, мониторинг и контроль риска.
Оценив уровень риска и определив его лимиты, выбираются методы
управления риском: отказ от риска, принятие риска (самострахование,
диверсификация), передача риска (хеджирование, страхование). Выбор метода
управления риском зависит от уровня риска (категории) и стратегии, которой
придерживается хозяйствующий субъект. При консервативной стратегии
субъект принимает на себя риски I категории, риски 2 и Я категории
1. Артемова А.Н. К вопросу о кредитном риске коммерческого банка //
Россия
и
регионы:
социальные
ориентиры
политического
и
экономическою развития: Материалы XX Междунар. науч.-практ. конф.; Урал.
соц.-экон. ин-т АТиСО. - Челябинск, 2003. - С. 95-97 (0,1 п.л.).
2. Артемова А.Н. Снижение кредитных рисков коммерческого банка как
фактор
его
стабилизации
//
Особенности
региональных
социально-
экономических процессов стабилизации и развития: Материалы науч.-практ.
конф. - Челябинск: ЧелГУ, 2003. -С.7-8(0,1 п.л.).
разделяются и передаются, от рисков 4 и 5 категории он отказывается.
Хозяйствующий субъект, придерживающийся рисковой стратегии, принимает
24
25
3.
Артемова А.Н. Методы оценки кредитного риска коммерческого банка //
Проблемы и перспективы развития российского экономики в XXI веке:
Материалы межкафедрального науч.-практ. семинара; Урал. соц.-экон. ин-т
АТиСО. - Челябинск, 2003. - С. 187-195 (0,5 п.л.)-
4.
Артемова А.Н. О кредитных рейтингах II Взаимодействие гражданского
общества, бизнеса и власти: Материалы XXI Международной науч.-практ.
конф.; Урал. соц.-экон. ин-т АТиСО. - Челябинск, 2004. - С. 148-153
(0,3 п,л.).
5.
Артемова А.Н. Международная практика кредитного рейтинга и развитие
рейтинговых услуг в России // Вестник Челябинского государственного
университета. - Челябинск: ЧелГУ, 2004.- №1.-С. 123-127(0,5 пл.).
6.
Артемова А.Н. Риск к неопределенность в условиях социальноэкономической трансформации // Государственная и муниципальная
служба в условиях формирования гражданского общества и рыночной
экономики: опыт, проблемы, перспективы: Материалы 11 региональной
науч.-практ. конф. - Челябинск: УрАГС, 2004. - С. 26-28 (О, I п.л.}.
7.
Стратегия развития муниципального образования «Челябинский городской
округ» на 2005-2010 годы / Авт. колл.: В.М.Тарасов, С.В. Козлов,
В.С. Антонюк, О.В. Артемова, А.Н. Артемова и др. - Челябинск, 2004. 107 с. (авторских 1,5 пл.).
8.
Артемова А.Н. Эволюция взглядов на понятия «риск» в зарубежной
экономической науке // Современные аспекты экономики. - 2005. - №4
(71).-С. 14-22 (0,5 пл.).
9.
Артемова А.Н. Особенности управления экономическим риском /7
Экономика и социум на рубеже веков: Материалы V межвузовской науч.-
Объем 1,5 пл. Формат 60x90/16.
практ. конф. - Челябинск: ЧИ (ф) РГТЭУ, 2005. - С. 28-31 (0.1 п.л.).
Тираж 100 экз. Бумага офсетная.
10. Артемова А.Н. Риск в инновационной сфере // Конкурентоспособность
Гарнитура тип Тайме
территорий и предприятий во Взаимозависимом мире: Материалы VII]
Заказ № 325.
Всероссийского форума молодых ученых и студентов. - Екатеринбург:
Отпечатано на ризографе в копировальном центре.
УрГЭУ, 2005. С. 15. (0.05 п.л.).
454000, г. Челябинск, пр. Ленина, 57. каб. 104.