на срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ

ПРОЕКТ МЕТОДИКИ
изменения параметров гарантийной системы РДК (ЗАО)
на срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ» в ходе торгов
1.
Термины и определения
1.1. В настоящей методике изменения параметров гарантийной системы РДК (ЗАО) на
срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ» в ходе торгов (далее – Методика) применяются
следующие термины и определения:
Диапазон
сканирования Оценка величины возможного изменения цены серии
(ставка депозитной маржи по срочного контракта в течение двух торговых дней с
заданным значением вероятности, используемая
изолированной позиции)
методологией SPAN® для расчета размеров
требований к размеру депозитной маржи.
Календарный спрэд
Совокупность пары серий срочных контрактов одного
типа, изменения цен по которым согласованны.
Надбавка за календарный спрэд
Денежная оценка величины несогласованности
изменений расчетных цен пары серий срочных
контрактов,
образующих
календарный
спрэд,
используемая методологией SPAN® для расчета
размеров требований к портфелю позиций.
Правила клиринга
Правила осуществления клиринговой деятельности
Закрытого
акционерного
общества
«РасчетноДепозитарная Компания» на срочном рынке ЗАО
«СПбМТСБ».
РДК (ЗАО), Клиринговая
организация
Закрытое
акционерное
Депозитарная Компания»
Гарантийная система РДК
(ЗАО) , Система управления
рисками
Целостный комплекс мер, функционально и
структурно
обеспечивающий
непрерывный
мониторинг, ограничение и исключение рисков в
деятельности РДК (ЗАО)
Максимальная допустимая
цена по серии срочных
контрактов
Расчётная цена по серии срочных контрактов,
установленная по итогам предыдущей торговой
сессии, увеличенная на лимит изменения цены.
общество
«Расчетно-
Минимальная допустимая цена Расчётная цена по серии срочных контрактов,
установленная по итогам предыдущей торговой
по серии срочных контрактов
сессии, уменьшенная на лимит изменения цены.
SPAN®, Standard Portfolio
Analysis of risk
Руководитель УМКР
Методология
расчета требования к размеру
депозитной маржи, используемая на основании
лицензионного соглашения между Чикагской товарной
биржей (Chicago Mercantile Exchange, CME) и РДК
(ЗАО).
Руководитель
подразделения
отдельного
структурного
РДК (ЗАО), ответственного за
1
организацию системы управления рисками.
1.2. Термины, специально не определенные в настоящей Методике, используются в
значениях, установленных Правилами клиринга, Внутренними документами РДК
(ЗАО), а также законами и иными нормативными правовыми актами Российской
Федерации.
2.
Общие положения
2.1. Настоящая Методика определяет порядок изменения в ходе торговой сессии
следующих параметров гарантийной системы в отношении серии срочных
контрактов:
2.1.1. Лимит изменения цены по серии срочных контрактов
2.1.2. Диапазон сканирования по серии срочных контрактов
2.1.3. Надбавки за календарные спрэды, в которые входит серия срочных
контрактов.
2.2. Методика, а также изменения и дополнения в неё утверждаются Генеральным
директором РДК (ЗАО) и вступают в силу в дату, определяемую Генеральным
директором РДК (ЗАО).
2.3. Методика раскрывается на сайте РДК (ЗАО) не позднее одного рабочего дня до
даты вступления Методики в силу.
3.
Основания для изменения параметров в ходе торговой сессии
3.1. Изменение значений параметров гарантийной системы в ходе торговой сессии
осуществляется при одновременном выполнении следующих условий:
3.1.1. В течение периода T в очереди заявок находятся безадресные заявки по
определенной серии срочных контрактов на покупку (продажу) с ценой,
равной Максимальной допустимой цене по серии срочных контрактов
(Минимальной допустимой цене по серии срочных контрактов)
суммарным объемом не менее V рублей. При этом в течение периода T по
данной серии срочных контрактов не было заключено ни одной сделки на
основе безадресных заявок.
3.1.2. До окончания торговой сессии остаётся не менее 60 минут.
3.1.3. Изменение значений параметров, указанных в пункте 2.1. настоящей
Методики, не может повлечь за собой ситуацию несостоятельности одного
или нескольких Участников клиринга в случае, если расчетная цена по
серии срочных контрактов, определенная по итогам текущей торговой
сессии, будет равна Максимальной допустимой цене по серии срочных
контрактов (Минимальной допустимой цене по серии срочных
контрактов).
3.2. Если условия, предусмотренные пунктом 3.1. настоящей Методики, складываются
повторно в отношении серии срочных контрактов после осуществления процедур,
предусмотренных разделом 4 настоящей Методики, изменение значений
параметров гарантийной системы в отношении данной серии срочных контрактов
осуществляется при одновременном выполнении условий, предусмотренных
пунктом 3.1 и следующих условий:
3.2.1. Изменение значений параметров гарантийной системы, указанных в пункте
2.1. настоящей Методики, не может повлечь за собой задолженность одного
или нескольких Участников клиринга по депозитной марже более, чем на С
процентов.
2
3.2.2. Изменение значений параметров гарантийной системы, указанных в пункте
2.1. настоящей Методики, не приведет к превышению требования к размеру
депозитной маржи над Максимальным торговым лимитом одного или
нескольких Участников клиринга более, чем на 10 процентов.
3.3. Значения параметров T, V и С, используемых в пунктах 3.1. и 3.2. настоящей
Методики, устанавливаются в отношении каждого типа срочных контрактов
решением руководителя УМКР после предварительного одобрения Комитета по
риск-менеджменту при Совете директоров Закрытого акционерного общества
«Расчетно-депозитарная компания». Значения указанных параметров размещаются
на сайте РДК (ЗАО) по адресу http://sdco.ru/.
4.
Порядок изменения параметров в ходе торговой сессии
4.1. В целях изменения параметров гарантийной системы в отношении серии срочных
контрактов осуществляются следующие действия.
4.2. Устанавливаются значения параметров гарантийной системы по серии срочных
контрактов, в отношении которой выполняются условия, предусмотренные
пунктом 3.1. настоящей Методики:
4.2.1. Лимит изменения цены по данной серии фьючерсного контракта
устанавливается в размере, превышающем текущее значение данного
Лимита изменения цены на 25 процентов от Лимита, установленного на
начало торгов текущего дня, с учётом округления до значения, кратного
минимальному допустимому шагу цены фьючерсного контракта.
4.2.2. В случае если горизонт риска, на основе которого рассчитывался Диапазон
сканирования, составляет не более 2 дней, то Диапазон сканирования
увеличивается пропорционально росту Лимита изменения цен.
4.2.3. Если горизонт риска, на основе которого рассчитывался Диапазон
сканирования, превышает 2 дня, то Диапазон сканирования увеличиваются
на размер абсолютного изменения соответствующего Лимита изменения
цены.
4.2.4. Надбавки за календарные спрэды определяются в соответствии с Методикой
определения риск-параметров гарантийной системы РДК (ЗАО) на срочном
рынке ЗАО «СПбМТСБ».
4.2.5. Время вступления в силу новых параметров гарантийной системы в
отношении серии срочных контрактов устанавливается как время
выполнения условий, предусмотренных пунктом 3.1. настоящей Методики,
увеличенное на 30 минут. При наличии необходимости, решением
руководителя УМКР может быть установлено иное время вступления в силу
новых параметров гарантийной системы.
4.3. Участники клиринга оповещаются о новых значениях и времени вступления их в
силу путём рассылки информационных сообщений посредством Системы торгов и
Системы клиринга, а также путём размещения информационного сообщения на
сайте РДК (ЗАО) по адресу http://sdco.ru/ в разделе «Новости».
4.4. Значения параметров гарантийной системы в отношении серии срочных
контрактов устанавливаются во время, определенное в соответствии с пунктом 4.2.
настоящей Методики и осуществляется соответствующий расчет требований к
размеру депозитной маржи всех Участников клиринга.
4.5. В случае изменения параметров гарантийной системы в ходе торгов, значения
параметров гарантийной системы после завершения торговой сессии
определяются в соответствии с Методикой определения риск-параметров
гарантийной системы РДК (ЗАО) на срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ».
3