Часть I 1. История возникновения срочных контрактов и срочн

Программа:
Часть I
1. История возникновения срочных контрактов и срочного рынка.
2. История развития российского срочного рынка.
3. Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов.
4. Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта.
5. Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход):
– товарные фьючерсы;
– фьючерсные контракты на денежные активы (фьючерсы на валюту);
– фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции, фьючерсы на фондовые индексы).
6. Основы биржевой торговли срочными контрактами:
– цели и задачи биржи срочных контрактов и расчетной палаты;
– основные участники срочного рынка;
– основные тенденции и направления развития срочного рынка в России.
Часть II
1. Спецификация фьючерсного контракта.
Основные положения фьючерсного контракта на примере контрактов, обращающихся на рынке ММВБ:
– понятие минимального или стандартного лота;
– понятие срока поставки – стандартный ряд;
– понятие порядка поставки и окончательного расчета (расчетные и поставочные контракты);
– требования к качеству базового актива стандартного биржевого поставочного контракта.
2. Расчетный механизм по фьючерсной сделке:
– понятие депозитной (initial margin) и вариационной (variation margin) маржи;
– система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на рынке ММВБ;
– практика принудительного закрытия необеспеченных клиентских позиций.
Часть III
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Ценообразование по фьючерсным контрактам. Понятие контанго и бэквардации.
Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на рынке ММВБ.
Виды операций, проводимых на фьючерсных рынках.
Особенности реализации арбитражных стратегий.
Понятие и виды хеджирования. Пример хеджирования валютного кредита фьючерсным контрактом на валюту.
Пример самостоятельного создания индексного ПИФа с использованием фьючерсных контрактов, торгуемых на
ММВБ.
Часть IV
1.
2.
3.
Спекулятивная деятельность и риски, связанные с проведением спекулятивных операций на фьючерсном рынке.
Особенности проведения краткосрочных (внутридневных) спекулятивных операций (на примере текущих торгов в
режиме on-line).
Основные требования риск–менеджмента при открытии позиций и управление позициями на фьючерсном рынке.
По окончании курса выдается сертификат о прохождении курса обучения биржевой торговле на срочном рынке ММВБ.
Все участники смогут посетить Музей ММВБ.