Стр. 1 из 11 Линии Эндрюса 18.06.2004 mhtml:file://Z

Линии Эндрюса
Стр. 1 из 11
Линии Эндрюса
Ron Jaenisch
Когда Алан Холл Эндрюс преподавал инвесторам, как использовать то, что сейчас называется
техникой вил Эндрюса, он наверняка не представлял себе, что эта разновидность его метода
войдет во многие компьютерные программы технического анализа. Его целью было,
посредством оригинального 60-страничного курса по методу действия-реакции, частью
которого была техника вил - научить, как сделать деньги, прогнозируя рынки. Его курс был
самым эффективным методом технического анализа из доступных.
До сегодняшнего дня о методе действия-реакции публикаций мало. Большинство
опубликованных работ и понятий, которые разработал и преподавал Алан Эндрюс, можно найти
в его еженедельных письмах. Лишь часть методов, которые Эндрюс считал важными,
действительно описана в его курсе; большинство правил объяснялось в еженедельных письмах.
РИСУНОК 1: СЕНТЯБРЬ S&P 500. Вилы - это просто линия, проведенная от опорной точки M
через середину линии, соединяющей опорные точки H и L (не показаны). Вилы также называют
срединной линией.
Срединные линии
Изо всех работ Эндрюса наиболее известны вилы, или метод срединной линии . Это техника,
посредством которой аналитик выбирает экстремальный минимум или максимум в качестве
опорной точки и проводит от нее так называемую срединную линию (median line - ML) через
поделенную пополам линию, проведенную через следующую фазу коррекции, которая следует
за опорной точкой. Линии, параллельные к срединной, проводятся через верхнюю и нижнюю
точки фазы коррекции, теперь все это выглядит, как вилы (Рисунок 1). Параллельные линии
определяют уровни сопротивления и поддержки для канала цены.
В общем, три точки опоры, которые используются, чтобы провести срединную и параллельные
ей линии (MLH) - это три последовательные опорные точки схожей величины. Эндрюс
определял точку опоры как разворот. На примере, представленном на Рисунке 1, выбраны
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 2 из 11
развороты, имеющие минимум два дня между экстремумами. Точки с самым большим размахом
отмечены, как "M", и считаются главными опорными точками. В своих примерах мы определили
опорные точки M, как точки с двумя или более меньшими по размаху опорными точками между
ними.
Точки срединных линий в наших примерах помечены, как M, H и L. Метки служат указанием
величины точек. Срединная линия - это линия, рисуемая от M через середину линии,
проведенной между точками H и L (они не показаны на Рисунке 1) - поэтому она названа
"срединной линией".
РИСУНОК 2: СЕНТЯБРЬ S&P 500. Цены обычно движутся по ходу срединной линии, а на
сильном рынке могут достигать дальних параллельных границ.
После проведения вил Эндрюс использовал эти параллельные линии, чтобы определить
дальнейшие развороты и предсказать будущее поведение рынка. Но просто нарисовать вилы,
без понимания, как их использовать, в любом случае мало. Новички в этой технике
предполагают, что линии определят все будущие развороты и разочаровываются, когда этого
не случается. Согласно Эндрюсу, цель вил - определить тренд; цены обычно 80% времени
привязаны к срединной линии. Рисунок 2 демонстрирует, как цена придерживается срединной
линии, а на сильном рынке касается дальней параллельной линии.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 3 из 11
РИСУНОК 3: СЕНТЯБРЬ S&P 500. То, что цена не смогла выйти на срединный рубеж в точке 2,
послужило предостережением о грядущем ралли.
В базовом курсе Эндрюса раскрывается концепция тех случаев, когда цены не выходят на
срединный рубеж. Существует правило: Когда цена формирует точку опоры, но не выходит на
срединный рубеж, это часто сигнализирует о том, что следующая опорная точка сформируется
далеко в противоположном направлении. На Рисунке 3 показан график индекса Standard &
Poor's 500, цена не подошла к срединной линии в точке опоры 2, а пошла дальше, чтобы
сделать более высокую разворотную точку.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 4 из 11
РИСУНОК 4: ИЮНЬ КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ. Цены закрылись ниже срединной нормы в точке
1, а затем попытались подняться вверх, выше срединной линии, в опорной точке 2.
РИСУНОК 5: ИЮНЬ КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ. После опорной точки 2 цены закрывшись ниже
нижней параллельной линии, прогнозировали резкое падение рынка.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 5 из 11
Эндрюс также утверждал, что в начале движения цены обычно закрываются позади срединной
линии. Хотя эта продвинутая техника Эндрюса не является решающим торговым подходом, она
может дать ключ к рынку в начале тренда. Например, Рисунки 4 и 5 - это графики июньского
крупного рогатого скота 1996 года. На Рисунке 4 цены закрылись позади срединной линии в
опорной точке 1, используя точки x, y и z для вил. На Рисунке 5 я перерисовал вилы,
используя точки y, z и 1, и цены не прошли следующую срединную линию в точке 2. Этот
приводит к очень слабому рынку.
РИСУНОК 6: СЕНТЯБРЬ S&P 500. Цены закрылись позади верхней параллельной линии в точке
1, но не прошли срединную линию в точке 2.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 6 из 11
РИСУНОК 7: СЕНТЯБРЬ S&P 500.
Как продемонстрировано на Рисунках 4 и 5, мы можем использовать вилы Эндрюса, чтобы
помочь нам прогнозировать, когда цены протестируют основную опорную точку. Чтобы выявить
такую возможность, давайте посмотрим на другой пример. Рисунок 6 - это пример техники вил
Эндрюса на сентябрьском 1996 года S&P 500 фьючерсном контракте. Цены закрылись позади
срединной линии в точке опоры 1, но не прошли следующую срединную линию в точке 2 на
Рисунке 7. Это происходило при тестировании опорной точки M; перед взлетом рынка.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 7 из 11
РИСУНОК 8: ИЮЛЬСКОЕ СЕРЕБРО. Здесь цены закрылись ниже срединной линии в точке 1.
РИСУНОК 9: ИЮЛЬСКОЕ СЕРЕБРО: Цены не закрылись позади перерисованной срединной
линии в точке 2. Это происходило в момент, когда рынок тестировал опорную точку M. После
тестирования началось существенное падение.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 8 из 11
Мои исследования показывают, что этот повторяющийся паттерн дает более 80% надежности в
предсказании движений, при которых следующая точка (в данном случае точка опоры 3),
расположится за точкой 1. На Рисунке 8 цены закрылись позади срединной линии в точке 1;
рисуя следующие вилы, цены не прошли перечерченную срединную линию в точке 2 (Рисунок
9). На рынке началось движение в противоположную сторону.
РИСУНОК 10: QUALCOM. Цены закрылись позади срединной линии в точке 1
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 9 из 11
РИСУНОК 11: QUALCOM. Цены не закрылись после перечерченной срединной линии в точке 2,
и последовало существенное движение
Акции
Техника срединной линии также работает и для других торговых инструментов. График
Qualcom, как показано на Рисунке 10, дает пример того, как применить технику к акциям.
Здесь цены закрылись позади срединной линии в точке 1 и не прошли следующую срединную
линию в точке 2 (Рисунок 11). Появилась возможность торговли на последующем сильном
движении.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 10 из 11
РИСУНОК 12: МАЙ, СЕРЕБРО. Цена не выходила на срединный рубеж в течение марта.
Чтобы лучше предсказать движение цены, Эндрюс проводил ее анализ одновременно на
различных периодах. Рассмотрев один набор точек, он применил бы концепцию к точкам
большего размаха (M). На Рисунке 12, еще одном графике серебра, линии проводились на
основных опорных точках; отметьте, что в течение марта цены не подходили к главной
срединной линии. Эта информация может быть скомбинирована с информацией Рисунка 9,
который показал, что цены не только не выходят на малый срединный рубеж в точке 2, но и не
могут пройти малую срединную линию в точке v . Когда цены сделали опорную точку, ученик
Эндрюса должен сделать вывод о вероятном дальнейшем падении цен.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004
Линии Эндрюса
Стр. 11 из 11
РИСУНОК 13: ИЮЛЬСКОЕ СЕРЕБРО. Точка w была бы местом, где можно войти в короткую
позицию с малым риском.
Заключительный пример
Техника Эндрюса идентифицирует возможности для торговли с малым риском, используя метод
вил, чтобы определить каналы цены. Например, на графике серебра на Рисунке 13, короткая
позиция могла быть открыта возле опорной точки w, возле верхней линии канала. Однако,
Эндрюс не сможет слепо войти в рынок только потому, что точка опоры оказалась возле
основной линии MLH; вместо этого он рассмотрел бы анализ в целом и собрал все аргументы за
и против.
mhtml:file://Z:\com_caislabs_ebk\r.jaenisch.Линии%20Эндрюса.mht
18.06.2004