РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
advertisement
Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Обзор международных подходов к регулированию углеродных рынков Kazakhstan Climate Change Mitigation Program (KCCMP) Казахстанская программа USAID по сдерживанию изменения климата (KCCMP) Цель: Способствовать долгосрочному устойчивому развитию Казахстана в направлении снижения углеродоёмкости экономики и переходу на низкоэмиссионые технологии Задачи: 1.Повысить способность Правительства РК к реализации политики по сокращению выбросов парниковых газов 2.Улучшить способности делового сообщества эффективно выполнять государственные нормативы по выбросам парниковых газов и энергосбережению 3.Повысить уровень подготовленности специалистов в области энергосбережения и изменения климата в Республике Казахстан 9/18/2014 3 Структура презентации • • • • Определения Цели и задачи углеродного рынка Уровни регулирования рынка Выводы и рекомендации 9/18/2014 4 ОПРЕДЕЛЕНИЯ • Углеродный рынок – площадка для первичной и вторичной торговли разрешениями (квотами) на выбросы ПГ и производными инструментами • Участник рынка – лицо допущенное к процессу торгов, прямо или через брокера • Регулятор рынка – структура, имеющая право устанавливать правила торговли и следить за их выполнением от лица участников торгов или от лица уполномоченного государственного органа 9/18/2014 5 Цели и задачи углеродного рынка • • Цель – обеспечить экономическое стимулирование внедрения низкоуглеродных технологий Задачи: – – 9/18/2014 Предоставить наиболее экологически эффективным компаниям возможность получения дополнительных средств на финансирование зеленых технологий Привлечь частный капитал в создание высокоэффективных производств с низким уровнем энергозатрат на единицу продукции 6 Типы регулирования рынка • • • • Цена на единицу квот Наличие необходимого объема квот Контроль за действиями участников Контроль за транзакциями 9/18/2014 7 Цена на единицу квот и наличие необходимого объема квот • Регулирование спроса и предложения (аукционы и скупка) – цель: поддержание оптимального баланса предложения и цены • Установка ценовых коридоров – цель: ограничение колебания цен 9/18/2014 8 Контроль за действиями участников • Предотвращение ценовых сговоров и попыток манипуляции рынком – цель: не допустить получения незаконной прибыли • Проверка квалификации участников – цель: не допустить на рынок неквалифицированных участников (брокеров и клиентов) 9/18/2014 9 Контроль за транзакциями • • • • Обеспечение документальных подтверждений Проверка подлинности транзакций и авторизаций Контроль за возможными неточностями Недопущение кражи и потери данных 9/18/2014 10 Ситуация в Казахстане • Пилотные торги без постоянного регулирования и надзора • Нет первичных аукционов • Нет прямых сделок и производных инструментов • Устойчивая торговая площадка • Избыточная подтверждающая документация (опосредованная связь с углеродным реестром) 9/18/2014 11 Рекомендации • Создание независимого регулятора на базе существующей или новой организации • Внедрение действующего механизма первичных аукционов • Стимулирование производных инструментов (форвардов и опционов) • Оценка возможности привлечения иностранного капитала 9/18/2014 12 Вопросы? Kazakhstan Climate Change Mitigation Program +7 (7172) 790 384/5 Alexei.Sankovski@kazccmp.org 9/18/2014 13 Надзор за рынком ЕСТВ Семинар Развитие углеродного рынка в Казахстане. Астана, 16 сентября 2014 Мартин Галлардо Иполито / Ольга Гасан-заде Карбон Лимитс АС Sted, dato Содержание • Торговля квотами ЕСТВ • Боли роста: молодой рынок подвержен ошибкам • Ужесточение нормативно-правового контроля торговли в ЕСТВ 15 Sted, dato Торговля квотами ЕСТВ 16 Sted, dato Рынок ЕСТВ • Многомиллиардный рынок • 28 стран-членов ЕС плюс Исландия, Лихтенштейн и Норвегия • Охватывает более 11000 установок • На установки ЕСТВ приходится 20% мирового ВВП и 17% выбросов CO2, связанных с производством энергии • Более 40 миллионов квот могут поменять владельцев за один день • В 2012 году объем торговли составил 7,9 млрд квот общей стоимостью 56 млрд евро 17 Sted, dato Комплексная рыночная торговля Внебиржевая торговля (ОТС), вкл. через брокера • Спот – кассовые биржевые или внебиржевые • сделки, предполагающие немедленную поставку и оплату Объемы и виды торговли на рынке ЕСТВ в 2010 году 6 000 Квоты различают по годам обязательств Деривативы: форварды, фьючерсы, опционы и свопы • 75-80% от общего объема торговли составляют деривативы Spot vi a brokers (2009, European Commission) Spot on excha nges 5 000 Futures vi a brokers Futures OTC Cl ea ri ng 4 000 Volumes in Mt • • Futures on excha nges (s creen) 3 000 2 000 1 000 0 EUA CER Source: BlueNext 18 Sted, dato Большинство сделок происходит на биржах • Внебиржевые и форвардные сделки, которые раньше преобладали на углеродном рынке, отступили с развитием стандартизированных биржевых спотовых и фьючерсных торгов 19 Sted, dato Теперь торговля выглядит так.... (Скриншот терминала биржи ICE ( ) Mn mn 20 Sted, dato ЕСТВ - рынок «открытого доступа» • Любой человек может получить доступ на рынок ЕСТВ прямо или косвенно через финансового посредника Установки/их владельцы • Финансовые посредники: Энергетические компании составляют большую часть рынка, ведут активную торговлю • Промышленность приобретают квоты для выполнения обязательств или хеджирования рисков, не участвуют в ежедневных торгах • • не имеют обязательств в ЕСТВ способствуют торговли деривативами, такими как фьючерсы, опционы и свопы Открытый доступ обеспечивает ликвидность и способствует участию небольших установок 21 Sted, dato Нормативно-правовое регулирование рынка призвано обеспечить: • Формирование рыночной цены: основная цель рынка, является основополагающей для принятия инвестиционных решений; • Прозрачность: предотвращения асимметрии информации, имеющейся у участников рынка; • Предотвращение злоупотреблений: инсайдерской торговли, манипулирования рынком, отмывания денег и других рыночных махинаций; • Ликвидность: лучшая защита для участников рынка, оправдывает необходимость широкого круга участников, обеспечивает эффективное функционирование рынка; • Надзор за рынком: учет и контроль посредников. 22 Sted, dato Боли роста: молодой рынок подвержен ошибкам 23 Sted, dato Три этапа развития надзора в ЕСТВ - Надзор со стороны Еврокомиссии - Гос. регулирование каждой отдельной страной 2005 - Применение Директивы ЕС «O предотвращении рыночных злоупотреблений» (MAD) к регулируемым рынкам - Применение Директивы ЕС «O рынках финансовых инструментов» к деривативам - Принудительное приостановление торговли - Внесение изменений в Положение о реестре - Переход на централизированный Европейский реестр с 2013 - Введение Положения об аукционах - Внесение изменений в Директиву по НДС - Пересмотр системы надзора за рынком – 2010 2011 – 2014 - Вступление в силу обновленной Директивы ЕС «O рынках финансовых инструментов» (MiFiD II) - Переклассификация квот в отдельный класс финансовых инструментов 2014 - 24 Sted, dato Финансовое законодательство в ЕСТВ до 2014 • • Разнообразие продуктов, торговых площадок и участников углеродного рынка означало, что на ранних стадиях схемы нормы финансовых рынков применялись по-разному к различным сегментам рынка. Директива ЕС «O предотвращении рыночных злоупотреблений» (MAD, 2003) • • распространяется только на инсайдеровские сделки и манипулирование рынком применима к деривативам, соответствующим определению финансового инструмента, • которые были допущены к торгам на "регулируемом рынке" • финансовые органы в государствах-членах проводят постоянное наблюдение требования по организации и прозрачности, напр. публикации промежуточной и годовой информации и информации, влияющей на цены • • Директива ЕС «O рынках финансовых инструментов» (MiFID, 2007) • Применительна к деривативам, которые отвечают определенным критериям, размещенным на «регулируемом рынке» или «многосторонней торговой площадке (MTF)" • Обязывает финансовых посредников получать лицензию и находится по непрерывным надзором финансовых органов • Вводит требования к деятельности и отчетности: • правила ведения бизнеса, • уведомление о сделке для посредников, • обеспечение доступности информации об инструментах, допущенными к торгам на регулируемых рынках и MTFs и т.д. 25 Sted, dato Нескоординированный релиз информации, инсайдерская торговля • • • • • Перед концом отчетного периода в апреле 2006 года Еврокоммиссия случайно опубликовала верифицированные данные о выбросах на своем сайте до официального релиза Информация распространилась неравномерно Был поднят ворпос о том, что было известно трейдинговым отделам энергетических компаний о фактическом объеме избыточного распределения квот Релиз верифицированных данных стал более тщательно спланированным Роли и обязанности участников торговли были пересмотрены 26 Sted, dato Мошенничество с углеродными квотами • • 27 стран-членов, разные юридические определения квоты Разный подход к налогоблажению торговли квотами в разных странах, в частности касательно НДС Мошенник открывает счет в Реестре Продавец исчезает Ищет продавцов квот в других странах и покупает квоты без НДС снимает НДС с продажи, но не передает его государству находит брокера, не подпадающего под надзор финансов ых органов , продает кв оты кассовой сделкой, иногда несколько раз Переводит квоты в страну, где был открыт счет в реестре 27 Sted, dato Влияние углеродного мошенничества на объемы торговли в ЕСТВ Oбъем спот-сделок на бирже Bluenext (KtCO2) Пик мошенничества Закрытие биржи Bluenext и освобождение торговли квотами от НДС во Франции 28 Sted, dato Кража квот со счетов реестров • Крупный рынок с нематериальным, легко передаваемым товаром • “Фишинговые атаки”, Германия, январь 2010 • 250 000 квот украдено • Небольшая группа владельцев счетов ответили на фальшивое электронное письмо предоставив реквизиты доступа к счетам своих компаний. • Более сложная фишинг-атака с помощью троянского вируса оказалась неудачной. • Взлом хакерами, декабрь 2010 - январь 2011 • Украдено как минимум 3 миллиона квот • Взломан счет производителя цемента Holcim в реестре Румынии • Украденные квоты быстро перепродавались на рынке. 29 Sted, dato Пробелы в рыночном регулировании ЕСТВ до пересмотра системы надзора за рынком • • Разный подход к разным сегментам рынка • Биржевая торговля деривативами регулировались и контролировались как рынок финансовых инструментов (MiFID /MAD) • Директива о злоупотреблениях на рынке (MAD) применялась только к регулируемому рынку, но не к торговым площадкам • Существующие правовые определения рыночных злоупотреблений и манипуляций, конфиденциаль ной информации и инсайдерских сделок плохо подходили для реалий углеродного рынка • Недостаточные требования к предоставлению рыночной информации Отсутствие надзора за спотовым рынком и большей частью внебиржевой торговли • надзор или на местном уровне или его полное отсутствие • отсутствие последовательного / комплексного подхода к рынкам спотов и деривативов • Многие крупные игроки (например, товарные трейдеры) не подпадали под финансовое законодательство • Недостаточные меры были заложены по предотвращению отмывания денег, финансирования терроризма и другой преступной деятельностью. • Отсутствовал международный стандарт бухгалтерского учета квот 30 Sted, dato Ужесточение нормативно-правового контроля торговли в ЕСТВ 31 Sted, dato Немедленная нормативно-правовая реакция • Внесены изменения в европейскую директиву НДС по сделкам углеродных квот: • "Обратный" механизм: НДС платит продавец, а не покупатель • Изменено Положение о реестре(1193/2011): CITL EUTL • • • • • • Переход на единый центральный реестра с января 2013. Усиление безопасности счетов Усиление процедур идентификации 26-часовая задержка переводов квот на счетах Строгий мониторинг счетов (Европол и отдел по борьбе с мошенничеством могут получать данные, хранящиеся в реестре) Введение Положения об аукционах с ноября 2010 : • Устанавливает нормативную базу для аукционов квот • Расширяет Директиву по борьбе с отмыванием денег на аукционы квот • Строгие правила доступа (установки, банки, финансовые учреждения и нерегулируемые участники уполномоченные их национальным органом) 32 Sted, dato Долгосрочный пересмотр финансового регулирования ЕСТВ - MiFID II • Июль 2010: Начало официального пересмотра системы надзора • Исследование "защищенности ЕСТВ от злоупотреблений на рынке, организации надзора на европейском рынке квот и обеспечения целостности аукционов и торгов". • Совпало с процессом усиления финансового регулирования в ЕС после мирового финансового кризиса • Октябрь 2011: ЕС приняты официальные предложения по • новой Директиве «О рынках финансовых инструментов» отмене предшествующей ей Директивы 2004/39 / EC (Директива MiFID II), и • Положении «О рынках финансовых инструментов» (MiFIR). • Охватывают все изменения после финансового кризиса, в том числе касательно ЕСТВ • Окончательные MiFID II и MiFIR • опубликованы в Официальном журнале ЕС 12 июня 2014 года, вступили в силу 2 июля 2014 года, • будут применяться начиная с 30 месяцев после вступления в силу пакета (июнь 2017 г.). 33 Sted, dato Что изменилось по сравнению с MiFiD I? • Углеродные единицы (EUAs, ССВ, ЕСВ) классифицируются как «финансовые инструменты» подпадающие под действие MiFID • Повышается уровень надзора за торговой • Не влияет на правовую природу единиц • Не влияет на бухгалтерский учет единиц • Рынки деривативов и спотов квот полностью охвачены финансовым законодательством • Посредничество в спотовой торговле квотами теперь квалифицируется как инвестиционная услуга и требует наличия лицензии. • Более жесткие нормативные, организационные и операционные требования: • • • • правила «Знай своего клиента» уведомление о сделках ведение документации требования по защите инвесторов • правила ведения бизнеса • организационные требования (например, системы и средства контроля, структуры управления) • правила о предложении финансовых услуг • требования к капиталу 34 Sted, dato Исключения Две категории Операторы установок с обязательствами в рамках ЕСТВ - • Применимо только к спотовому рынку Освобождение в случае если торговля квотами является вспомогательным видом деятельности - - Применимо к операторам торгующим в спотовыми инструментами и деривативами коммерческое хеджирование не является препятствием для этого исключения в том случае если не... Предоставляются любые инвестиционные услуги, выполняется любая инвестиционная деятельность (кроме своей собственной) Применяются методы высокочастотной алгоритмической торговли Выполняются поручения клиентов Исключения не распространяются на: • обязательства по отчетности • клиринговые и торговые обязательства • лимиты по позициям 35 Sted, dato Влияние других законодательных актов • Реклассификация углеродных единиц распространяет на них действие других норм ЕС, применимых к финансовым инструментам • MAD/MAR - Директива/Положение про злоупотребления на рынке • Обязанность раскрывать инсайдерскую информацию • EMIR - Положение «Об инфраструктуре европейского рынка внебиржевых деривативов, центральных контрагентах и торговых репозиториях» • Клиринговые требования • SFD - Директива об окончательности расчетов • CSDR - Положение о центральном депозитарии ценных бумаг • AMLD - Директива «Об отмывании денег и финансировании терроризма» 36 Sted, dato Обязанность раскрывать инсайдерскую информацию • Как следствие классификации "финансовыми инструментами" в MiFiD II, квоты и углеродные единицы подпадают под действие преемников MAD (MAR/CSMAD). • Торговля при обладании инсайдерской информацией или манипулирования рынком подпадает под злоупотребления на рынке, подлежит санкциям и облагается штраф в неограниченном размере. • Обязанность раскрывать публично инсайдерскую информацию. Инсайдерская информация определяется как непубличная информации конкретного характера, которая, если будет обнародована, значительно повлияет на цену соответствующих финансовых инструментов. • Обязанность раскрывать инсайдерскую информацию ложится на участников ЕСТВ, чья деятельность - например, мощность и нагрузка установок - оказывает влияние на выбросы парниковых газов и, следовательно, на цены на углерод. • При оценке инсайдерской информации применяется порог "существенного влияния на цену". Скорее всего, действие будет ограничено энергетическим сектором. • Если релиз инсайдерской информации задерживается, компании должны составить "инсайдерские списки" персонала с доступом к инсайдерской информации. 37 Sted, dato Ожидаемый эффект MiFID II • Более широкое использование организованных торговых площадок • Увеличение затрат участников рынка в связи с более высокими затратами посредников • Улучшенная безопасность Выводы • Крайне комплексный рынок требует соответствующего регулирования • Жесткий надзор за рынком ведет к повышенной безопасности участников рынка, но и к увеличению расходов • Расходы - необходимое зло для предотвращения преступной деятельности 38 Sted, dato Спасибо за внимание! Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Carbon market regulation in the United States Mechanisms and instruments for carbon market regulation Robyn Camp, USAID KCCMP September 17, 2014 Astana, Kazakhstan Two compliance carbon markets in the USA California cap 6 GHGs from sources 25,000 mt CO2e/year ~600 installations RGGI cap CO2 from electric power generators (25 MW or larger) ~ 17042 installations Snapshot • • RGGI California – Regional trading among 9 individual state programs – One state cap; linked market with Quebec under Western Climate Initiative (WCI) in January 2014 – 2009 = first year of trading – 2013 = first year of trading – “Auction it all” – Auction about 50% of allowances over lifetime – Program review after 4 years tightened baseline – Designed with lessons learned from the EU ETS and RGGI to avoid overallocation, price shocks and fraud – At least 25% of revenues required to be invested in renewable, EE and/or customer benefit – All revenue required to be reinvested for climate change mitigation • About $1.7 billion (2009-2013) • About $9 billion (2013-2020) RGGI MARKET AND OVERSIGHT RGGI Annual CO2 Emissions Cap Source: RGGI, Allowance Allocation, http://www.rggi.org/design/overview/allowance-allocation RGGI Allowance Auction Results (2008-2013) August 2014 price: $4.88/ton Source: RGGI. Auction Results, http://www.rggi.org/market/co2_auctions/results RGGI Auction Revenues • Generated $1.7 billion to date (>650 million allowances sold) – Prices generally low ($2/ton) – Current about $5/ton following baseline tightening – 200 million unsold allowances (through 2013) • At least 25% required to be reinvested – In practice over 80% has been reinvested in renewable energy, energy efficiency and ratepayer assistance – Cost-benefit analysis: average $2.3 in benefit for every $1 auction revenue invested RGGI Market Oversight • RGGI, Inc. – nonprofit created to administer the ninestate program – Develops & maintains a system for reporting and allowance tracking – CO2 allowance auction platform – Monitor auction and trading activities – Review offset applications – Provide technical assistance to the states – No regulatory or enforcement authority – Governing Board: Commissioners from 9 states RGGI Systems (managed by RGGI, Inc.) CO2 Allowance Tracking System (COATS) Reporting • US EPA database • Operated by US EPA • • • • Accounts Allowances Emissions Offsets • Administrator: SRA Auction • Administrator: World Energy • Market Monitor: Potomac Economics • Auction reports • Secondary market reports • ID attempts for collusion • Improve efficiency • Assess compliance with rules & procedures Auction Mechanics • Quarterly auctions, advertised with at least 30 day notice • Open to all market participants, including banks, NGOs, etc. – Submit Qualification and Intent to Bid applications – Meet financial security requirements – Bid limit of 25% (including affiliated bidders) • Minimum reserve price (≈ $2 per allowance) • Sealed bid, single clearing price 78% of allowances bought by regulated facilities 2013 RGGI Annual Report No anticompetitive behavior observed CALIFORNIA MARKET AND OVERSIGHT Observations • Legacy of economic disaster on launch of new market (electricity deregulation 2000) • Strong voice for environmental justice • Learned from EU ETS – Over-allocation, windfall profits – Price fluctuations – Security problems • Learned from RGGI – Linking markets – Over-allocation Complex and sophisticated market with multiple levels of oversight Compliance with the Cap By November 1 each year facilities must surrender at least 30% of allowances covering previous year November 1, 2014 is first surrender Every third year each facility must provide balance of allowances/ offsets to cover 3-year compliance period. EXAMPLE: Refinery emits 100 tonnes of pollution (2015, 2016, 2017) 2015: surrender 30 allowances 2016: surrender 30 allowances 2017: surrender 240 allowances Any time a deadline is missed or there is a shortfall, must provide allowances 4:1 for any missed 2013*2014 Phase 1 *start date postponed from 2012 to 2013 20152017 Phase 2 20182020 Phase 3 Trading & banking are allowed Offsets can be used to satisfy up to 8% of obligation 54 California Carbon Market: 2013-2020 Compliance Year Period Allowance Budget (mt CO2e)* 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 162,800,000 159,700,000 394,500,000 382,400,000 370,400,000 358,300,000 346,300,000 334,200,000 First (narrow scope) Second (broad scope) Third (broad Scope) *Source: California Air Resources Board (CARB) Max Offset Demand (8%) 26,800,000 91,784,000 83,104,000 Market at a glance: California • Quarterly auctions – Test auction (simulation): August 2012 – First auction November 2012 – Eight solo auctions • First joint auction with Quebec: November 2014 • Designed to avoid big price fluctuations • OTC, use of exchanges, futures/derivatives/hedges, etc. Auction • Over life of the scheme about 50% of allocations will be auctioned – • • – Starting with ~ 5% in 2013 Quarterly auctions includes: • 1. 25% of current year allowances 2. Any unsold previous year allowances 3. 25% of allowances in Auction Holding Account for + 3 years • Price floor started at $10 Allowance Price Containment Reserve (APCR) – Covered entity limited to max > 15% of allowances – • For any future auction: 25% – Portion of allowances withheld from every auction 2013-2014: 1% 2014-2017: 4% 2018-2020: 7% Purchase limits for each auction: – Annual increases = 5% + rate of inflation – Un-covered entity limited to max > 4% of allowances • Reserve Prices start at: $40, $45, $50 Increases each year @ 5% + inflation Reserve auction takes place 6 weeks following each quarterly auction 57 Managing Allowances • Compliance Account – Allowances in this account can only be transferred to ARB to be retired – Cannot be sold, transferred or traded • Holding Account – Allowances are held for trading – Can be sold, transferred or traded – Holding limits apply: • Current year: Holding Limit = 0.1 * Base (25 MMT CO2e) + 0.025*(Annual Allowance Budget – Base) • Future year: Holding Limit = 0.1 * Base (75 MMT CO2e) + 0.025*(Compliance Period Budget – 58 Base) California Allocations (2013-2020) 59 California Systems Compliance Instrument Tracking System Service (CITSS) Reporting • Cal e-GGRT database • Adapted from US EPA • Administrator: SAIC • • • • Accounts Allowances Emissions Offsets • Administrator: SRA Offset Registries • Recognized registries issue offsets • Approved offsets can be converted to compliance units • Registry: Climate Action Reserve • Registry: American Carbon Registry Market Surveillance Committee Auction • Administrator: Markit • Through WCI Inc. • Training and oversight • Financial Services Administrator: Deutsche Bank • Meet financial guarantees • Collect payment • Market Monitor: Monitoring Analytics, LLC • Auction reports • Secondary market reports • ID attempts for collusion • Improve efficiency • Assess compliance with rules & procedures Market Oversight Purchase and holding limits to avoid manipulation All traders must register in the tracking system – California has “Know Your Customer” requirements Tracking system provides the chain of custody for each allowance ARB can reverse transfers of compliance units for companies that exceed holding limits – Also oversees spots and forward trading Federal Commodities Futures Trading Commission (CFTC) – regulates swaps and futures 61 Other “checks and balances” Mandatory emissions MRV Offset and registry verification and oversight Ongoing engagement of experts in economic analysis and program design Agency due diligence in program management Transparency in the routine reporting of results Continued engagement of stakeholders, the public, and elected officials Outcomes from Monitoring: • Ensure that program is meeting objectives and not resulting in unanticipated outcomes • Use independent market monitor to assess auction results • Use independent market surveillance committee to monitor for evidence of market manipulation • Report to the Board on program status and implementation at least annually • Conduct rulemaking prior to each compliance period if adjustments are needed Example: Auction Revenue Flows 64 Auction Proceeds • Legislation establishes Climate Fund – All revenue must be spent on further GHG reductions • At least 25% spent on disadvantaged communities • Developed investment plan for the money – Targeted gaps to achieving 2050 reduction target Priority activities identified include: – Clean transportation, commercial and residential energy – efficiency, water-related energy efficiency – sustainable agricultural practices, forestry, – and waste diversion 65 Common Elements: USA Markets • Minimum common denominators to link markets – Regulations can be different • Use independent organization to administer auction • Provide high levels of monitoring and oversight • Establish clear chain of custody • Invest proceeds for maximum climate benefit Common Elements: USA Markets • Minimum common denominators to link markets – Regulations can be different • • • • Use independent organization to administer auction Provide high levels of monitoring and oversight Establish clear chain of custody Invest proceeds for maximum climate benefit Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Условия и возможности линкования углеродного рынка РК с другими рынками Kazakhstan Climate Change Mitigation Program (KCCMP) Казахстанская программа USAID по сдерживанию изменения климата (KCCMP) Цель: Способствовать долгосрочному устойчивому развитию Казахстана в направлении снижения углеродоёмкости экономики и переходу на низкоэмиссионые технологии Задачи: 1.Повысить способность Правительства РК к реализации политики по сокращению выбросов парниковых газов 2.Улучшить способности делового сообщества эффективно выполнять государственные нормативы по выбросам парниковых газов и энергосбережению 3.Повысить уровень подготовленности специалистов в области энергосбережения и изменения климата в Республике Казахстан 9/18/2014 70 Структура презентации • • • • Определения Цели и задачи углеродного рынка Уровни регулирования рынка Выводы и рекомендации 9/18/2014 71 ОПРЕДЕЛЕНИЯ • Углеродный рынок – площадка для первичной и вторичной торговли разрешениями (квотами) на выбросы ПГ и производными инструментами • Линкование (связанность)– признание инструментов одного углеродного рынка регулятором другого рынка для выполнения обязательств регулируемыми субъектами • Регулятор рынка – структура, имеющая право устанавливать правила торговли и следить за их выполнением от лица участников торгов или от лица уполномоченного государственного органа 72 9/18/2014 Цели и линкования • • Цель – обеспечить экономическое ликвидность рынков и снижение общих экономических издержек соблюдения режима квотирования Задачи: – – 9/18/2014 Предоставить возможность участникам рынка выбирать наиболее экономически эффективные стратегии соблюдения обязательств Привлечение дополнительного частного капитала на углеродные рынки 73 Типы линкования • • • • Одностороннее Двустороннее и многостороннее С дисконтированием На уровне компенсационных проектов 9/18/2014 74 Одностороннее линкование • Инструменты одного рынка признаются на другом, но не наоборот – Цель: поддержание оптимального уровня цены и предложения – Условия: рынки отличаются по уровню развития • Например – квоты EU ETS признаются в РК, но квоты РК не признаются в EU ETS 9/18/2014 75 Многостороннее линкование • Инструменты двух или более рынков взаимно признаются – Цель: достижение экономически эффективного сокращения выбросов и глобальный рынок углерода – Условия: одинаковые условия выделения квот • Например – система регулирования ПГ в РК строится на основе EU ETS 9/18/2014 76 Линкование с дисконтом • Инструменты разных рынков взаимно признаются, но с дисконтом – Цель: достижение целей свободной торговли с признанием разных правил выдачи квот – Условия: разный уровень развития рынков • Например – квоты РК торгуются в ЕС ETS с дисконтом (30-50%) или наоборот 9/18/2014 77 Линкование на уровне проектов • Сокращения от индивидуальных проектов взаимно признаются разными системами с дисконтом или без – Цель: повышение уровня предложения для балансировки цен – Условия: уровень «доверия» к рынку проектов выше, чем к рынку квот • Например – квоты проекты МЧР торгуются в РК с дисконтом (30-50%) 9/18/2014 78 Рекомендации • Переговоры с EU и/или Китаем по вопросу условий линкования • Рассмотрение возможности использования определенных проектов МЧР для компенсации внутреннего предложения 9/18/2014 79 Вопросы? Kazakhstan Climate Change Mitigation Program +7 (7172) 790 384/5 Alexei.Sankovski@kazccmp.org 9/18/2014 80 Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Приоритеты декарбонизации национальной экономики: международный опыт Г.В.Сафонов Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» Вызов 21 века – глубокая декарбонизация мировой экономики Ассимиляционная способность климатической системы (<20C) 1 trillion tonnes Остальное кончится в 2040-х Более половины уже использовано... 0.8 0.6 0.4 0.2 Начало в 1750 г. 0 ~2°C Как радикально сократить выбросы углерода без ущерба для роста экономики? Исследование для Климатического саммита Пан Ги Муна (сент 2014) • • • • Прогнозы выбросов СО2 до 2050 г. Определены технологии декарбонизации, потенциал стран Прямой сигнал политикам, международным и национальным инвесторам Ориентиры для определения целей нового климатического соглашения Возможная траектория декарбонизации 15 крупнейших экономик мира Выбросы СО2 от энергетики в 15 крупнейших странах (млрд т CO2) Канада Франция Ю. Корея Великобритания Австралия Германия Япония Россия Юж.Африка Мексика Индонезия Бразилия США Индия Китай Источник: Отчет для Климатического саммита - Pathways to deep decarbonization. (July 2014) Траектории декарбонизации, существующие и перспективные технологии: примеры США и Великобритании США Великобритания Источник: Отчет для Климатического саммита Пан Ги Муна - Pathways to deep decarbonization. (July 2014) Траектории декарбонизации, существующие и перспективные технологии: примеры Китая и Японии Китай Япония Источник: Отчет для Климатического саммита Пан Ги Муна - Pathways to deep decarbonization. (July 2014) Моделирование выбросов СО2 в России • На базе модели RU-TIMES • Сценарии до 2050 г. с целевым показателем 1,7 т СО2/чел в год (соответствует климатической цели <20С) • Охват: более 90% выбросов СО2 в стране, включая производство эл/энергии и тепла, транспорт, здания, энергоемкая промышленность (металлургия, химическая, нефтегазовая, цементная и др.) Предпосылки развития экономики РФ основанные на имеющихся официальных данных и экспертных оценках 2010 Население Млн чел ВВП (реальный) Млрд US$ ВВП на душу US$ Производство первичной энергии (TPES) Конечное потребление энергии (FEC) 2050 2050/2010 142 120 -15% 1870 4900 +162% 13169 40833 +210% Млн тнэ 700 521 -26% Млн тнэ 561 448 -20% 1513 200 -87% Выбросы СО2 от энергетики Млн т СО2 Возможности декарбонизации экономики РФ Выбросы СО2 от энергетики (млн т/год) Другие Зда ния Тра нспорт Промышленность Производство электроэнергии Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Потенциал для глубокой декарбонизации экономики есть, даже с учетом роста ВВП на душу населения в 3 раза к 2050 г. Основные источники выбросов ПГ в России: декомпозиция Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Движущие силы (драйверы) выбросов СО2 от энергетики Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Как могла бы выглядеть «декарбонизированная» энергетика России Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Декарбонизация в других секторах промышленность, строения, транспорт Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Основные пути деуглеродизации • Повышение энергоэффективности • Практически полная деуглеродизация электроэнергетики (вкл. CCS, АЭС) • Максимальная электрификация • Возобновляемые источники энергии (+биотопливо) • Переход с угля на газ, где возможно • Улавливание и захоронение углерода для угля и газа (технологии CCS) Оценка недисконтированных затрат с 2014 по 2050 гг. ДЕКАРБОНИЗАЦИЯ Источник: РАНХиГС/ВШЭ, Pathways to deep decarbonization (July 2014) Возможные развилки • Замедление в развитии технологии CCS • Ограничения в доступности биотопливных ресурсов МОГУТ БЫТЬ КОМПЕНСИРОВАНЫ: • Большей долей возобновляемой энергетики • Большей электрификацией транспорта, промышленности, зданий • Большей долей атомной энергетики Декарбонизация и Казахстан • Проблема: рост выбросов СО2 в 2,1 раза за 2001-2011 гг. даже при снижении энергоемкости ВВП на 40% • Определение целей страны для нового климатического соглашения на 2030 г. и далее – необходимо исследование 3,00 • Приоритет: • Рекомендации: Выбросы СО2 на ед. ВВП, кгСО2/$ (по паритету покупательной способности) 2,50 2,00 1,50 1,00 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 – Развитие и усиление 0,50 рыночного механизма управления выбросами – Создание углеродного (экологического) фонда для поддержки декарбонизации Казахстан Россия ОЭСР Мир Источник: МЭА – масштабное внедрение низкоуглеродных технологий СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Георгий Владимирович Сафонов Директор Центра экономики окружающей среды и природных ресурсов НИУ Высшая школа экономики Москва, 101000, Мясницкая ул., 20 Web: www.hse.ru Email: gsafonov@hse.ru Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014 Проекты по снижению выбросов парниковых газов Г.В.Сафонов Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» Подготовка и реализация «углеродных» проектов • I этап – Описание проектной идеи – Согласование технических условий, экологических требований и т.п. – Подтверждение финансового состояния владельца проекта • II этап – – – – – «Углеродная» проектная документация (Project Design Document) Валидация (аудит) PDD Бизнес-план проекта Регистрация проекта Верификация достигнутых сокращений выбросов • III этап – Регистрация сокращений выбросов в реестре – Согласование условий контракта на продажу – Продажа «углеродных единиц» Схемы реализации и финансирования углеродных проектов • Проекты по Киотскому протоколу (JI, CDM) • Проекты в рамках национальных/ региональных схем торговли квотами (Калифорния, Китай и др.) • Проекты в рамках иных схем углеродного регулирования (в форме субсидий ожидается в России) • Проекты на добровольном углеродном рынке («Золотой стандарт», VCS и др.) По какой проектной схеме идти? • Зависит от правовых условий (включения объекта в систему регулирования) • От ожидаемых цен на углеродные единицы Практически примеры углеродных проектов • новое строительство, реконструкция и техперевооружение теплоэлектростанций; • переход на использование ВИЭ или на использование менее углеродоемкого вида топлива, в т.ч. в ЖКХ; • утилизация нефтяного попутного газа, предотвращение утечек природного газа; • внедрение энергоэффективных технологий и модернизация производственных процессов на промышленных предприятиях; • проекты по управлению отходами; • проекты в лесном хозяйстве и др. Содержание «углеродной» проектной документации описание предлагаемого технического решения исследование «базовой линии» (обосновать и показать уровень выбросов при отсутствии проекта); расчет выбросов от проектной деятельности; расчет сокращенных выбросов; разработка плана мониторинга; оценка воздействия на окружающую среду; получение комментариев «заинтересованных сторон»; разработка бизнес-плана и предложение цены Исследование «базовой линии» • описание характеристик проекта, • определение границ проекта, • определение базового сценария (развития ситуации без проекта), • обоснование дополнительности проекта (почему нужен «углеродный» статус), • оценка (прогноз) базового уровня выбросов Характеристики проекта • • • • • • • категория проекта, производственная мощность, оцениваемые результаты проекта, тип используемого топлива, эффективность используемой технологии, оцениваемое время жизни проекта, план реализации проекта (планирование, реализация, эксплуатация), • сектор или отрасль, в рамках которой реализуется проект, включая краткое описание условий функционирования рынка Описание текущей ситуации и «проектных» источников выбросов Электростанции Поставки топлива уголь, мазут Подстанция Котельная тепло Обеспечение сырьем Производственные объекты электроэнергия Потребитель Границы проекта • Установление границы проекта или пространства вокруг реализуемого проекта. Границы проекта должны включать все источники выбросов, которые: находятся под контролем участников проекта, выбрасывают значительные объемы ПГ (>1 % всех проектных выбросов или сокращений выбросов), могут быть обосновано отнесены к проектной деятельности. Утечки • Утечки – чистое изменение выбросов у источников, находящихся за пределами границы проектов, если данное изменение вызвано проектной деятельностью и может быть измерено. + + Электростанции Поставки топлива Котельная Подстанция Производственные объекты + Обеспечение сырьем + Потребитель Выбор базового сценария Подбираются альтернативные сценарии развития ситуации: – 1. Текущая ситуация. – 2. Внедрение альтернативной технологии. – 3. Сам проект. Производится анализ данных альтернатив с применением инструментов дополнительности: • выбор наиболее адекватных сценариев с законодательной и технической точек зрения; • экономический анализ; • использование барьерного анализа; • рассмотрение существующей практики в отношении каждого альтернативного варианта сценария . Оценка выбросов по проекту • Базовая линия • Проектные выбросы • Расчет сокращений выбросов План мониторинга • № Мониторинг представляет собой сбор и архивацию всех соответствующих данных необходимых для определения базовой линии, измерения выбросов в пределах границ проекта и учета утечек вне границ. Показатель Ед. изм. Метод измере ния Частота Инстру измере мент ния Ответст венный Бизнес-план проекта • Включает типичные показатели расчета экономической и финансовой эффективности проекта • Дополнительно рассматриваются финансовые показатели, характеризующие стоимость сокращений выбросов • Предложение цены за единицы сокращенных выбросов ПГ Проекты ПСО Пример «Лесозавод №25» • Утилизация древесных отходов • Замещение угля • Регистрация как ПСО Проекты по стандарту VCS • Требования к подготовке проектов почти совпадают с «киотскими» • 2 реестра углеродных единиц Золотой стандарт • Требования схожи с «киотскими» • Более жестко оцениваются методики, процедуры верификации • Есть возможность учесть социальные и экологические эффекты • Более высокая цена Выполнение плана квотирования – как дополнительный источник доходов Корпоративная концепция/ Квотирование/ проекты План снижения выбросов в Компании Выход компании на внутренний углеродный рынок Полученная прибыль/ реинвестирование в энергоэффективные мероприятия Операционная деятельность недропользоват еля Корпоративный портфель внутренних углеродных проектов/ избыток квот 165 Инвентаризация/ Расчет по выбросам ПГ Возможности и задачи для предприятий РК Согласно Статье 94-8.Экологического кодекса РК • Составление и корректировка отчета об инвентаризации парниковых газов за отчетный год. • Составление паспорта установки. • Составление программы сокращения выбросов парниковых газов. • Составление плана мероприятий по реализации проектов по сокращению выбросов парниковых газов. • Разработка и продвижение внутренних проектов сокращений выбросов. • Организация и сопровождение верификации вышеуказанных документов независимой аккредитованной организацией 166 Международные углеродные возможности для АО – пример НК «КазМунайГаз» • Дочерние активы находящиеся в Румынии (модернизация и расширение НПЗ) позволят определить и создать значительный углеродный актив в зоне действия Киото 2. • Другие международные активы можно реализовать на добровольном углеродном рынке, где приоритет имеют проекты сокращения выбросов метана. 167 Цены на углеродном рынке и новый актив компании – пример «КазМунайГаз» • Углеродный актив КазМунайГаз: – Более 10 млн т СО2-экв. – более 50 млн евро в год – За 2013-2020 гг. – более 400 млн евро! • Цена углеродных квот – поставка июнь 2013: – прогноз 2013-2020: 5 Euro 7-10 Euro и более – Текущие цены в США – от 11 долларов/т СО2 168 Министерство энергетики РК ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНДА КӨМІРТЕГІ НАРЫҒЫН ДАМЫТУ Семинар-тренинг РАЗВИТИЕ УГЛЕРОДНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Workshop-training DEVELOPMENT OF THE CARBON MARKET IN KAZAKHSTAN Астана, 2014
