ОАО “Минский маргариновый завод”

НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
Описание деятельности общества
ОАО «МИНСКИЙ МАРГАРИНОВЫЙ ЗАВОД»
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ВОЗМОЖНОСТЬ:
Национальное Агентство инвестиций и приватизации Республики
Беларусь рассматривает возможность продажи пакета 94.096%
акций Открытого акционерного общества «Минский маргариновый
завод» (в дальнейшем именуемого «МMЗ» или «Общество»)
стратегическому
инвестору
в
рамках
возобновленного
международного открытого тендера.
ОАО «Минский маргариновый завод» является одним из ведущих
производителей маргарина, майонеза, растительных масел и
жиров в Беларуси. Это компания с более чем 60-летней историей,
владеющая известной торговой маркой и занимающая устойчивую
долю внутреннего рынка. Находясь в Минске, столице Беларуси,
Общество активно реализует свою продукцию по всей стране и
развивает экспортные рынки.
Консорциум компаний «Маттиг Менеджмент Партнерс ГмбХ», ЗАО
«Альфа-Банк» и ООО «Егоров, Пугинский, Афанасьев и Партнеры»,
при поддержке Всемирного банка, является консультантом
Национального агентства инвестиций и приватизации Республики
Беларусь по проведению сделки на основе публичного тендера.
Тендерный процесс возобновляется в мае 2015 г.
Тендерная документация, включая Информационный меморандум, будет предоставлена инвесторам. Инвесторы, прошедшие
предварительный отбор, смогут провести детальную комплексную
проверку Общества.
МЕСТО НАХОЖДЕНИЯ:
Полное
наименование
Открытое акционерное общество «Минский
маргариновый завод»
Отрасль
промышленности
Производство маргарина, майонеза, растительных
масел, жиров, спредов, кетчупа, хрена и горчицы.
Основано
1951
Акционеры
94.096% – государство; 5.904% – физические и
юридические лица
Директор
Шатило Александр Викентьевич
Списочная
численность
471 (по состоянию на 01.01.2015 г.)
Общество расположено в столице, городе Минске, на площади
в 3,95 га, из которых 3,35 га принадлежат Обществу на праве
постоянного пользования.
Существующая
производственная
площадка
осуществлять расширение производства.
позволяет
НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
ПРОДУКЦИЯ И
МОЩНОСТИ:
Ассортимент продукции ММЗ включает в себя более 60
наименований, выпускаемых в основном под торговой маркой
«Золотая капля» и подразделяющихся на следующие основные
категории:
• маргарины с содержанием жира от 50% до 82%
• майонезы – 19 видов с содержанием жира от 20% до 67% в
различной упаковке
• кулинарные и кондитерские жиры – нефасованные и
упакованные в пленку
• растительные масла - рафинированное, дезодорированное
и вымороженное подсолнечное масло; нерафинированное
подсолнечное масло; рафинированное, дезодорированное
рапсовое масло; ароматизированное рапсовое масло;
смешанное рапсовое и подсолнечное масло; смешанное
подсолнечное и оливковое масло
• спреды – «Люкс» (содержание молочного жира 82,5%;
«Крестьянский» (72,5%), «Домашний» (50%), спред со вкусом
шоколада (50%)
• кетчупы – «Аджика»,«Острый», «Классический», «Барбекю»,
«Томатный», «Нежный»
• хрен – «Белорусский классический», «Белорусский с лимоном»,
«Белорусский со свеклой», «Белорусский с горчицей»
• горчица – «Аппетитная», «Зернистая», «Нежная», «Нежная с
орехами»
• сырный продукт
• соусы на основе майонеза: грибной соус, горчичный соус,
«Белорусский с хреном», «Китайский», «Тысяча островов», соус
тартар
Производственный процесс осуществляется в соответствии со
стандартом ISO 9001:2007, а также в соответствии с национальными стандартами ГОСТ.
У предприятия имеются следующие производственные
мощности (по типам продукции):
• маргариновая продукция – 13700 т/год (коэффициент
использования мощностей за 2014 г. – 47,7%)
• майонез, кетчуп, хрен и горчица – 11280 т/год (коэффициент
использования мощностей за 2014 г. – 57,3%)
• рафинированные фасованные растительные масла – 7106 т/год
(коэффициент использования мощностей за 2014 г. – 40,5%). НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
РЫНКИ:
Белорусский рынок маргариновой и масложировой продукции
характеризуется жесткой конкуренцией и отсутствием явного
лидера.
В последние годы сложилась положительная динамика на рынке
рафинированных растительных масел при росте с 16,9 тыс. тонн
в 2000 г. до 25,7 тыс. тонн в 2013 г. Потребление фасованных
растительных масел в год составляет 80-90 тысяч тонн, при
этом предпочтением пользуется подсолнечное масло (80%
потребителей). Имеется значительный потенциал роста, учитывая
тот факт, что текущий уровень потребления растительного масла
(15,9 кг/чел.) ниже уровня потребления в странах ЕС (45 кг/чел.).
Рынок майонеза устойчиво растет и становится все более
привлекательным для зарубежных производителей и импортеров.
Импорт майонеза вырос с 5 222 тонн в 2012 г. до 7 186 тонн в 2014
г.
Рынок маргарина устойчиво растет, а вместе с ним растет
и предложение со стороны как местных, так и зарубежных
производителей.
Доли рынка основных групп продукции ММЗ на внутреннем
рынке указаны ниже:
2012
Емкость
рынка,
тыс.т.
2013
Доля Емкость Доля
ММЗ, рынка, ММЗ,
%
тыс.т.
%
2014
Емкость
рынка,
тыс.т.*
Доля
ММЗ,
%*
Маргариновая
продукция
23,5
40,8
21
36,7
24,5
30,7
Майонез
16,8
38,5
29,8
19,5
30,2
20,1
Масло
растительное
207,5
1,5
234,8
1,97
159,7
2,7
* - по оценкам Общества
Основными
являются:
отечественными
• ОАО «Гомельский жировой
комбинат»
конкурентами
Общества
• ОДО «Фирма АВС» (г. Гродно)
• СП ООО «Камако Продцентр» • ОАО «Бобруйский завод
(Минская область, г. Борисов)
растительных масел»
Основными зарубежными конкурентами Общества являются:
• ЗАО «Эссен продакшн АГ»
• группа компаний «Юг Руси»
• ОАО «МЖК»
• ООО «Укролiя»
• ГК Unilever
• ЗАО «Креатив»
• ОАО «Эфко»
НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
ПРОИЗВОДСТВО И
ПРОДАЖИ:
Структура реализации продукции
ОАО «Минский маргариновый завод»
в 2014 г., %
2%
1%
3%
5%
8%
15%
34%
32%
Маргарин
Масло нефас.
Маргарин нефас.
Спред
Майонез
Кетчуп
Масло
другие
Наибольший удельный вес в структуре реализованной продукции
(в тоннах) занимает маргарин нефасованный – 33,9%, майонез –
31,8%, и масло бутилированное - 15,6% (по данным 2014 года)
Для сравнения структура реализации продукции предприятием за
2012-2014 гг. представлена в таблице ниже (в тоннах):
2012
2013
2014
2014
вес, тонн
вес, тонн
вес, тонн
доля
Майонез
6 368
5 706
5 990
31,8%
Майонез нефасованный
23
27
24
0,1%
Маргарин
1 151
825
913
4,8%
Маргарин нефасованный
7 276
6 366
6 391
33,9%
Жир нефасованный
657
332
276
1,5%
Масло
3 129
3 370
2 935
15,6%
Масло нефасованное
63
538
1 504
8,0%
Спред нефасованный
286
334
261
1,4%
Спред фасованный
136
58
40
0,2%
Соус
50
42
69
0,4%
Сырный продукт
101
81
61
0,3%
Хрен
69
87
75
0,4%
Горчица
65
69
51
0,3%
Кетчуп
303
293
255
1,3%
Всего
19 676
18 129
18 845
100%
На потребительский рынок приходится основной объём
реализации продукции предприятия (67,4 % в 2014 г). Основная
доля реализации приходится на майонез, масло растительное и
маргарин фасованный.
60-70% произведенной продукции реализуется в Минске и
Минской области.
ММЗ также осуществляет экспорт (менее 5% от объема продаж)
своей продукции на российский рынок (являющийся частью
Евразийского экономического союза Беларуси, России и
Казахстана) и имеет все необходимые регистрационные документы
для работы на рынке Евразийского экономического союза.
НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ:
Общество
располагает
высококвалифицированными
и
мотивированными кадрами. На 01.01.2015 г. списочная
численность работников составила 471 человека. Среднемесячная
заработная плата в Обществе составляла в январе 2015г. 6,5 млн.
белорусских рублей, или 451 доллар США.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ПО МСФО):
Финансовые показатели, подготовленные в соответствии с международными
стандартами финансовой отчетности, представлены в нижеследующих таблицах
(в тыс. долларов США):
ВЫБОРОЧНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА:
ВЫБОРОЧНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ОТЧЁТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ:
2012 г.
2013 г.
9 мес.
2014 г.
Выручка
33 585
30 409
20 428
7 671
Валовая Прибыль
5 162
4 802
2 193
19 300
17 722
Операционная
Прибыль
1 052
334
(389)
6 190
6 499
6 641
EBITDA
2 749
2 469
1 688
Всего собственный
капитал
15 085
15 881
15 765
Валовая
рентабельность
15,4%
15,8%
10,7%
Всего
обязательства
2 431
3 418
1 957
Операционная
рентабельность
3,1%
1,1%
-1,9%
Всего пассивы
17 517
19 300
17 722
Рентабельность
EBITDA
8,2%
8,1%
8,3%
Значения в тыс.
долларов США
2012 г.
2013 г.
9 мес.
2014 г.
Основные средства
9 840
10 365
10 051
Текущие активы
7 677
8 934
Всего активы
17 517
Уставный фонд
Значения в тыс.
долларов США
НАЦИОНАЛЬНОЕ
АГЕНТСТВО ИНВЕСТИЦИЙ
И ПРИВАТИЗАЦИИ
РЕСПУБЛИКА БЕЛАРУСЬ
КОНСОРЦИУМ
МАТТИГ МЭНЭДЖМЕНТ ПАРТНЕРС,
АЛЬФА БАНК БЕЛАРУСЬ И ЕГОРОВ,
ПУГИНСКИЙ, АФАНАСЬЕВ И ПАРТНЕРЫ
КОНТАКТЫ:
Светла Пехливанова-Порента
Директор по Центральной и Восточной Европы, Маттиг Менеджмент
Партнерс
Тел. +43 1 504839811/ Факс +43 1 504839815
E-mail: svetla.porenta@mattig-management.at
Сергей Муханов
Зам. лидера команды
Консорциум компаний «Маттиг Менеджмент Партнерс ГмбХ»,
ЗАО «Альфа-Банк» и ООО «Егоров, Пугинский, Афанасьев и Партнеры»
ИК «Волат Капитал»
Тел.: +375 29 616 00 82
E-mail: sm@volat-capital.by
Ольга Рутковская
Начальник управления по приватизации
Национальное агентство инвестиций и приватизации
Республики Беларусь
Тел. +375 17 200 05 49/ Факс +375 17 226 4798
E-mail: olga_rutkovskaya@investinbelarus.by
УСЛОВИЯ
ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ
ИНФОРМАЦИИ:
Этот документ был подготовлен при поддержке Национального
Агентства инвестиций и приватизации Республики Беларусь и
ОАО «Минский маргариновый завод» и основан на информации и
источниках, предоставленных Обществом, которые рассматриваются
как достоверные, но не гарантированно полные и/или точные.
Консорциум компаний «Маттиг Менеджмент Партнерс ГмбХ», ЗАО
«Альфа-Банк» и ООО «Егоров, Пугинский, Афанасьев и Партнеры»
не будет считать никаких физических или юридических лиц, за
исключением Национального Агентства Инвестиций и Приватизации,
клиентом по данной сделке. Потенциальным инвесторам
рекомендуется консультация со своими советниками на всех стадиях
и по всем аспектам сделки.