нефтяные войны и экономические реформы

РЕГИОНЫ
Саудовская Аравия: нефтяные
войны и экономические реформы
Государство не собирается уступать свой рынок
Константин Дударев
Специально для OGJRussia
Цены на нефть, начавшие свое падение в 2014 году, продолжили снижаться в начале текущего года,
нанося серьезный ущерб экономике стран-производителей. Свидетельствуют ли радикальные экономические
реформы, начатые Саудовской Аравией, о приближающемся коллапсе ее экономики и о скором отказе от курса на
сохранение низких нефтяных котировок?
Из архива автора
Ключевые слова: OPEC, нефть, Королевство Саудовская Аравия, Эр-Рияд.
Экономический город короля Абдаллы на побережье Красного моря
Затянувшаяся полоса ценовой турбулентности на
мировом рынке нефти благополучно перекочевала
из 2015 в 2016 год. При этом прогнозы на начавшийся
год сильно разнятся и не позволяют прийти к определенному мнению о том, стабилизируются ли ценовые
котировки на каком-то уровне или, как и прежде,
будут подобно маятнику раскачиваться – с тенденцией к понижению.
Понятно, что определяющим фактором при формировании цен на углеводородное сырье сегод-
26
ня является не вызывающее оптимизма состояние
мировой экономики и в первую очередь основного
драйвера роста – Китая.
Однако многое зависит и от того, как поведут
себя крупнейшие производители нефти, прежде
всего лидер OPEC Саудовская Аравия. Продолжит ли
Эр-Рияд курс на поддержание себе в убыток низких
цен на мировом рынке нефти, или возникшие даже
у этого далеко не бедного государства экономические трудности в связи с резко упавшими доходами
Oil & Gas Journal Russia
Ближний Восток
от экспорта «черного золота» заставят его, используя биржевую терминологию, снять с себя шкуру
«медведя» и начать играть роль «быка» на нефтяном
рынке?
О признаках ухудшения финансового благополучия в королевстве – таких как недавняя репатриация из-за рубежа $70 млрд, более чем 20-процентный
дефицит госбюджета в 2015 году, первое за многие
десятилетия повышение цен на бензин – уже не раз
сообщали мировые СМИ. Но можно ли считать эти
факты достаточным основанием для отказа Эр-Рияда
от проводимого им в последнее время курса?
SAUDI ARABIA: PETROLEUM WARS AND ECONOMIC REFORMS
The Saudis will not cede its market
Oil prices that started to fall last year continued their yearon-year drop, wreaking havoc to the economies of the oil
producing countries.
Do the radical economic reforms initiated by Saudi Arabia
show the impending collapse of its economy? Will the
Saudis renounce their course aimed at maintaining low oil
quotations?
Keywords: OPEC, oil, Kingdom of Saudi Arabia, Riyadh.
Konstantin Dudarev
Беспрецедентные реформы
Так, например, в соседнем Бахрейне цена литра
95-го составляет сегодня 40 центов, а в Объединенных Арабских Эмиратах – 58 центов, то есть в два
с лишним раза выше, чем в КСА. Ежегодно страна
теряла миллиарды долларов, а внутреннее потребление нефтепродуктов неуклонно росло. Все это сулило
далеко не радужные перспективы. Эксперты подсчитали, что при сохранении нынешних темпов роста
потребления нефти в стране уже к 2032 году у коро-
На самом деле повышение цен на бензин (литр
95-го теперь стоит не 60, как раньше, а 90 халалов –
24 цента США) стало лишь первым шагом на пути
осуществления беспрецедентных экономических
реформ. Как отмечается в заявлении Министерства
финансов КСА, речь идет не о временных, «корректирующих» шагах, а о целом ряде долгосрочных мер
по снижению «тяжкого бремени субсидий», лежащего на бюджете. В течение
предстоящих пяти лет цены
на нефтепродукты, тарифы
на электроэнергию и воду,
которые до сегодняшнего дня
субсидируются государством
и остаются одними из самых
низких в мире, будут регулярно пересматриваться в целях «более эффективного использования энергии, сохранения природных
ресурсов и предотвращения их иррационального
использования», а также будут предприняты шаги
по «сокращению негативного влияния этих мер на
людей с небольшими и средними доходами и сохранению конкурентоспособности бизнеса».
По сути дела, речь идет об отказе от существующей несколько десятилетий экономической модели,
в основе которой лежит принцип субсидирования
цен на основополагающие ресурсы – бензин, электроэнергию и воду, а также принцип невзимания
налогов. Королевство достаточно богато, чтобы не
облагать подданных налогами! – этот принцип был
взят за основу в 70-е годы, когда цена на нефть после
нефтяного бойкота арабскими странами Запада
выросла в несколько раз, что обеспечило финансовое изобилие в саудовском королевстве. Более того,
вскоре после восшествия на трон в 2005 году, когда
цены на нефть били все рекорды, король Абдалла
объявил о двукратном снижении цен на бензин. Он
заявил, что возросшие доходы страны от экспорта
нефти позволяют сделать такой подарок для улучшения благосостояния подданных и создания более
благоприятных конкурентных условий для саудовского бизнеса.
КСА из-за экономической ситуации собирается
частично приватизировать крупнейшую в мире
национальную нефтегазовую корпорацию Saudi Aramco
Январь – февраль 2016
левства не останется объемов для ее экспорта, так
как вся добываемая нефть будет потребляться внутри страны.
В связи с необходимостью увеличения поступлений в бюджет министр обороны, возглавляющий
также государственный комитет по вопросам экономики и развития, принц Мухаммад бин Салман впервые объявил о предстоящей в ближайшие месяцы
частичной приватизации и продаже акций крупнейшей в мире нефтегазовой корпорации Saudi Aramco,
которая сегодня на 100% принадлежит государству. По оценкам саудовских экспертов, в частности
бывшего старшего советника министерства нефти
Мухаммеда ас-Саббана, общая стоимость компании
может составить гигантскую сумму – до $10 трлн.
Дополнительные доходы приносит и взятый несколько лет назад курс на значительное увеличение объемов переработки нефти и объемов химической
продукции за счет строительства новых высокотехнологичных НПЗ и нефтехимических предприятий.
В числе новых не нефтяных источников доходов
Мухаммад бин Салман назвал поступления от налога на добавленную стоимость, который планируется
ввести в скором времени, отметив при этом, что правительство пока не намерено вводить подоходный
налог и «налог на богатство».
27
РЕГИОНЫ
Ценовая война
Что касается продолжающейся уже около полутора лет ценовой войны на нефтяном рынке, то Саудовская Аравия добилась в ней немалых успехов:
несмотря на то что порог рентабельности сланцевой
нефти значительно снижен благодаря совершенствованию технологии ее добычи, многие американские
«сланцевые» компании обанкротились, а другие
вынуждены сокращать производство. Конечно, игра
еще далеко не закончена. Но даже если мировые
цены существенно вырастут и добыча сланцевой
нефти вновь станет привлекательной, в психологическом плане возникает большой вопрос: финансовые
институты, инвестировавшие в «сланцевую революцию», – будут ли они готовы, с учетом горького
опыта, и на этот раз взять на себя риски?
Впрочем, независимо от того, будет ли в будущем
сланцевая нефть успешно конкурировать с нефтью,
добываемой традиционными методами, сегодня, на
фоне упадка «сланца», у Саудовской Аравии появился стимул более активно избавляться от сырьевой зависимости путем диверсификации экономики
и создания новых, не нефтяных источников доходов.
И судя по всему, она решила им воспользоваться, не
отказываясь при этом от поставленных стратегических целей. В этом плане поведение Саудовской Аравии можно сравнить с поведением России, решившей
не уступать давлению западных санкций и низких
цен на нефть, а, напротив, ускорить процесс освобождения от сырьевой зависимости путем диверсификации экономики.
Кстати, судя по итогам состоявшегося в Москве
в ноябре 2015 года заседания Совместной российско-саудовской межправкомиссии по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству,
обе стороны намерены более плотно координировать
свои действия как на нефтяных рынках, так и в плане
развития деловых связей в различных областях.
В свете сказанного вряд ли стоит ожидать изменения позиции Эр-Рияда в отношении стран – членов нефтяного картеля, изменения в ближайшем
будущем его курса на сохранение существующих
уровней добычи и отказа от имеющихся у него преимуществ в нефтяной войне. К этому могут привести
лишь какие-то новые геополитические катаклизмы
в кипящем котле, именуемом Ближним Востоком.
Каждый за себя, или «Выбирайтесь своей колеей…»
Свои намерения продолжать избранный курс не
скрывают и сами саудовские руководители. Об
этом в канун 2016 года открыто заявил министр
нефти и минеральных ресурсов королевства Али
Ибрагим аль-Нуайми. Он подчеркнул, что руководство считает политику в сфере добычи нефти
надежной и не будет ее менять, несмотря на падение стоимости нефти до многолетних минимумов.
28
А ранее, 4 декабря 2015 года, OPEC, не без активного участия своего лидера, приняла решение
не придерживаться установленных квот и сохранять фактический уровень добычи, составляющий
около 31,5 млн барр/сут.
Однако если и можно в чем-то обвинять Саудовскую
Аравию, то только в том, что в отличие от прошлых
десятилетий сегодня она не препятствует падению цен,
добровольно беря на себя серьезные риски и экономические трудности, полагая, что в конечном счете эта
политика отвечает ее национальным интересам. При
этом, приступив к серьезным экономическим реформам внутри страны, королевство как бы подает пример другим странам-производителям. Оно призывает
их действовать по принципу «каждый за себя» и искать
свои пути выживания с использованием имеющихся у каждой страны резервов и возможностей, советуя
«выбираться своей колеей…».
Вполне возможно, что не всем удастся обойтись
без потерь. В первую очередь речь идет о Венесуэле, Нигерии, Алжире, Ливии и ряде других стран,
не сумевших создать достаточных золотовалютных запасов за период «тучных лет». Именно этим
странам придется поступиться своими сегментами
рынка, которые, скорее всего, отойдут к той же Саудовской Аравии и ее аравийским соседям. Собственно, процессы переформатирования рынка уже идут.
России удалось расширить поставки нефти в Китай,
потеснив там Саудовскую Аравию и страны OPEC в
силу того, что Поднебесная предпочитает покупать
«черное золото» на основе долгосрочных контрактов
с Россией, Бразилией и другими странами по схеме
«кредиты в обмен на нефть». Если в 2012 году доля
OPEC на рынке Китая составляла 70%, то сегодня
она не превышает 55%. Компенсируя потери, в прошлом году королевство впервые осуществило поставки нефти в страны Восточной Европы, в частности
в Польшу, хотя этот регион считается традиционной сферой интересов России. Однако возможности
для экспансии Саудовской Аравии здесь ограничены, ибо большинство НПЗ региона «заточены» под
российскую нефть. Еще раньше, по мере нарастания
«сланцевого бума» в США, были вынуждены искать
новые рынки в АТР производители нефти Западной
Африки и Латинской Америки.
На войне как на войне
В условиях резко обострившейся конкуренции игроки нефтяного рынка стали вести себя по принципу «на войне как на войне»: страны, которые лучше
«держат удар», осваивают доли рынка, ранее принадлежавшие более слабым игрокам. С вступлением
в конкурентную борьбу нефти США, которая после
снятия запрета на экспорт уже начала в небольших количествах поступать на европейский рынок,
а также со снятием 18 января санкций на торговлю
Oil & Gas Journal Russia
Из архива автора
Ближний Восток
ЗАО «Стройтрансгаз» построил нефтепровод Шейба – Абкейк в пустыне Руб-эль-Хали
иранской нефтью ситуация стала еще менее предсказуемой. Хотя с большой степенью вероятности
можно предположить, что «иранский фактор» в значительной мере уже был отыгран ранее на нефтяных
биржах и его влияние вряд ли будет очень существенным. Тем более что сегодня уже ясно: иранский
нефтяной экспорт в ближайшие месяцы вырастет не
на миллион, как утверждалось ранее, а лишь на 500
тыс. барр/сут – по причине неготовности нефтяной
инфраструктуры Ирана к увеличению как добычи,
так и экспорта этого сырья.
КСА: позицию мирового лидера не отдадим
Что касается Саудовской Аравии, то, уступив в 2010
году первое место в мире по запасам нефти Венесуэле (264,0 млрд барр., или 18% мировых запасов,
против 296,5 млрд барр.), королевство, обладающее
высокоразвитым ТЭК, уже много лет уверенно лидирует по объемам поставок нефтяного сырья на мировой рынок и не собирается сдавать свои позиции.
До ноября 2014 года власти Саудовской Аравии
считали своей главной целью поддержание «справедливых цен на нефть», то есть таких цен, которые не
препятствуют развитию экономики стран-импортеров и вместе с тем позволяют странам-производителям инвестировать в разведку, развивать технологии
и наращивать запасы.
Но с ноября 2014 года, в связи с появлением
угрозы сланцевой нефти, королевство отказалось
от прежнего курса и перестало вместе с OPEC регулировать уровни добычи. В ответ на обвинения в
том, что это его страна «опустила» цены на нефть,
министр иностранных дел КСА Адель аль-Джубейр
Январь – февраль 2016
в интервью CNN 20 января 2016 года заявил, что
главной причиной низких цен является перепроизводство нефти в мире и что нынешние цены
устанавливаются на основе спроса и предложения.
«Никто не может так долго манипулировать рынком. Если же кто-то попытается делать это, то он
неизбежно совершит ошибку – сделает цену либо
слишком высокой, либо слишком низкой и заплатит
за это огромную цену», – сказал министр.
И если у кого-то еще оставались сомнения относительно позиции КСА, то ее предельно ясно
сформулировал президент Saudi Aramco Халид
аль-Фалих. Выступая 22 января на пленарном заседании Всемирного экономического форума в Давосе, он подчеркнул, что королевство не будет снижать
добычу нефти и не откажется от своей доли мирового рынка ради повышения цен: «Саудовская Аравия – крупнейший экспортер нефти в мире. Это
позиция, которую мы завоевали… и мы не намерены отдавать ее кому-либо другому». Вместе с тем
обращают на себя внимание слова главы концерна о том, что, отказываясь в одиночку брать на себя
роль единственного регулятора рынка, Саудовская
Аравия готова пойти на осуществление «необходимых краткосрочных мер при условии, что на это
пойдут и другие добывающие страны».
Переориентация экспорта
Что касается США, то по мере наращивания в
этой стране производства сланцевой нефти объемы
нефтяного импорта из Саудовской Аравии сокращались. Так, если в январе 2014 года они составляли 1,462 млн барр/сут, то через год, в январе 2015
29
РЕГИОНЫ
Фотобанк Shutterstock
и Ирак в последние месяцы суммарно нарастили объемы добычи
на 1,5 млн барр/сут.
Говоря об объемах добычи
сырой нефти, следует иметь в виду,
что весьма прагматичное руководство Саудовской Аравии потратило
в последние годы десятки миллиардов долларов, чтобы создать
резервные мощности в области
добычи. Благодаря этому сегодня КСА – единственная страна,
которая может увеличить уровень
добычи нефти на 2 млн барр. –
до 12,5 млн барр/сут. Это позволяет ей в короткие сроки замещать
нехватку нефти на рынке в случае вынужденного ухода того или
иного производителя – как это
Саудовская Аравия отказалась от субсидирования цен на бензин
имело место в случае, например,
с Ливией, Ираном, Ираком и другода, по данным US Energy Information Administration гими странами, – играя роль единственного в мире
(EIA), упали до 820 тыс. барр/сут. Однако, после того «нефтяного резервного банка».
как добыча «сланца» пошла на убыль, поставки сауХотя противостояние традиционной и сланцевой
довской нефти в США вновь стали расти и достигли нефти не закончено, перевес сегодня явно на стов октябре 2015 года 983 тыс. барр/сут (EIA).
роне OPEC во главе с Саудовской Аравией. А это
Экспортные потоки, ранее шедшие в США, посте- означает, что ожидаемый успех будет одновременпенно переориентировались на Китай, Индию и стра- но успехом и других традиционных производитены Азиатско-Тихоокеанского региона – Южную
лей, включая Россию, которые выдержат испытания
Корею, Японию, Вьетнам, Малайзию и другие, куда ценовой войны. И сегодня самое время возобновить
поставляется примерно половина всей добываемой координацию действий между двумя странами – как
в КСА нефти. За первые 11 месяцев 2015 года круп- в их собственных интересах, так и в интересах станейшие импортеры Азии получали в среднем по бильности на мировых рынках. Тем более что сами
4,6 млн барр. саудовской нефти в день. Это на 12% саудовцы к этому готовы.
выше уровня предшествовавшего года (Data from
Thomson Reuters Research & Forecasts).
Несмотря на некоторое сокращение поставок, Китай
Саудовская Аравия.
остается главным торговым партнером Саудовской
XXI век на родине
Аравии. Это вновь подтвердил президент Saudi Aramco
ислама: от «всемирной
Халид аль-Фалих во время визита в королевство 19–20
бензоколонки»
января с. г. главы КНР Си Цзиньпина. Китай, сказал
аль-Фалих, является крупнейшим торговым партнек «лаборатории инноваций
ром Саудовской Аравии, и Saudi Aramco гордится быть
и совершенства».
поставщиком энергии номер один для КНР.
Из личного опыта работы
На основе официальных данных, направляеи жизни в Саудовской
мых Саудовской Аравией в Joint Organisations Data
Initiative (JODI), с июня по ноябрь 2015 года по сравАравии.
нению с тем же периодом 2014 года объемы добычи,
Книга содержит богатый фактический материал о разэкспорта и переработки нефти в КСА заметно выросличных аспектах экономической и общественной жизни
ли. Так, если в 2014 году среднемесячные уровни
КСА в наши дни, личные наблюдения автора, а также
(в млн барр/сут) за период с мая по ноябрь составляанализ опыта работы российских компаний в королевли: добыча – 9,731, экспорт – 6,918, переработка –
стве, рекомендации для российских предпринимателей.
2,007, то в 2015 году за тот же период: добыча – 10,313,
Возможно, это первая в России книга, посвященная воэкспорт – 7,305, переработка – 2,185.
просам развития бизнеса в арабском мире.
Согласно недавнему заявлению министра энергеДударев К. П. ISBN 978-5-8365-0429-8
тики России Александра Новака, Саудовская Аравия
30
Oil & Gas Journal Russia