Макроэкономические тенденции Май 2013 г. Содержание Текущая ситуация и макроэкономические риски 2 Темы выпуска ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ: прогнозы и источники финансирования 3 РОССИЯ В РЕЙТИНГЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ СТРАН МИРА 7 Тенденции экономического развития в цифрах и графиках 8 9 ВВП И ПРОИЗВОДСТВО ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ 10 ЦЕНЫ И ИНФЛЯЦИЯ 11 РЫНОК ТРУДА И ФИНАНСЫ НАСЕЛЕНИЯ 12 ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ 13 ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ И ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 14 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР 15 РЫНКИ ТОВАРОВ И КАПИТАЛА 16 ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ 17 Текущая ситуация и макроэкономичекие риски Прибыль предприятий, % Начало второго квартала 20 При быльно сть про даж 2013 г. не добавило 15 определенности в перспективах 10 развития экономики России. 5 Данные о том, что прибыльность Рен табе льно сть актив ов 0 продаж промышленных предприятий 2011 2012 2013 снизилась с примерно 10% до 5%, указывают на сокращение собственных средств и дальнейшее уменьшение ресурсной базы для инвестиций в основной капитал. Из-за поздней весны пока не проявился эффект сезонного падения цен на плодоовощную продукцию. В результате этого показатели инфляции оставались на достаточно высоком уровне, Курсы акций 1 500 превышающем 7% в год. Возможность G7 Развивающиеся выхода к декабрю 2013 г. на целевой 1 250 рын ки показатель в 5,5% эксперты ожидают только в случае высокого урожая 2013 г. 1 000 Отсутствие однозначных признаков 750 оживления мировой экономики в Россия ближайшее время и связанное с этим 500 сокращение мировых цен на основные 2011 2012 2013 товары российского экспорта отрицательно сказались на динамике фондовых индексов. С начала 2013 г. они сократились почти на 15%. Неопределенность экономического развития России сохраняется Положительный сигнал Темп прироста производства,% исходил от показателей 8% Выпуск базовых промышленного 6% отраслей производства, которые росли в 4% марте и апреле 2013 г. 2% примерно на 2%. Уровень занятости трудоспособного 0% населения находился на относительно -2% высоком предкризисном уровне 2008 г. 2011 2012 2013 Численность безработных, как и пять лет назад, составляла 4,0 - 4,2 млн человек. Это создало условия для продолжения умеренного роста реальных доходов населения. Рост доходов, в сочетании с ростом потребительского кредитования, позволил не только поддержать потребительский спрос, но и увеличить сбережения Те мп ро ста до хо дов , % 115% населения, что, в свою очередь, Зар аботн ая позволяет надеяться на рост 110% плата банковского кредитования производственного сектора. 105% За январь-май 2013 г. федеральный 100% бюджет был исполнен с небольшим До ходы н а душу н асе ле ни я профицитом в 0,5% ВВП, несмотря на 95% стагнацию нефтегазовых доходов. 2011 2012 2013 Наличие стабилизирующих элементов поддерживает рост экономики Май 2013 г. 2 ДСАР ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ: прогнозы и источники финансирования В России для обеспечения потребностей экономики и расшивки «узких мест» требуется реализация значительного числа крупных инфраструктурных проектов в транспортном и энергетическом комплексах. Текущий объем инвестиций в инфраструктуру не достаточен для масштабного развития этого сектора. В транспортном секторе, при сохранении сложившихся в 2008-2012 гг. тенденций, годовой объем инвестиций, по нашей оценке, может увеличиться с 2 трлн. рублей в 2012 г. до 2,8 трлн. рублей в 2020 г. (см. рисунок 1). Однако чтобы обеспечить интенсивное развитие отрасли и преодолеть основные «узкие места», годовой объем инвестиций в 2020 г., по прогнозу Минэкономразвития России (инновационный сценарий), должен увеличиться вдвое – до 4 трлн. рублей. Это означает, что потенциальный разрыв в финансировании инвестиций в транспортной инфраструктуре в период с 2011 по 2020 гг. может составить более 7 трлн. рублей или почти треть объема инвестиций по инерционному сценарию за этот период. Для опережающего развития транспортной инфраструктуры, по прогнозу Минэкономразвития России (форсированный сценарий), годовой объем инвестиций должен увеличиться более чем в три раза и составить в 2020 г. 7,2 трлн. руб. В этом случае разрыв в финансировании в период с 2011 по 2020 г. составит 21 трлн. рублей, что сопоставимо со всем объемом инвестиций в транспортный сектор по инерционному сценарию. 15 15,0 Необходимые инвестиции в транспортную инфраструктуру: I - вариант опережающего развития II - вариант интенсивного развития III - инерционный вариант 12 I 8,7 9 7,2 II 6 4,0 3 1,7 4,0 III 2,8 2,2 2,0 0 2008 2010 Фактические инвестиции 2012 2014 2016 2018 2022 2024 2026 2028 2030 Прогнозная динамика инвестиций Рис. 1. Фактические и прогнозируемые инфраструктуру, трлн. рублей Май 2013 г. 2020 3 объемы инвестиций в транспортную ДСАР В электроэнергетике до 2030 г. предполагается ввод 160 ГВт новых мощностей, вывод устаревшего и модернизация действующего генерирующего оборудования. Для реализации этих планов потребуется увеличить объем инвестиций с 0,9 трлн. рублей в 2012 г. до среднегодового уровня 1,5 трлн. рублей в 2020 г. (см. рисунок 2). По оценке, при сохранении инерционного тренда развития отрасли годовой объем инвестиций в 2020 г. должен составить 1,2 трлн. рублей. Таким образом, разрыв в финансировании инвестиционной деятельности в электроэнергетике с 2011 по 2020 гг. составит 2,1 трлн. рублей, что эквивалентно пятой части всех инвестиций в данный период по инерционному сценарию. Относительно небольшой разрыв финансирования в электроэнергетике по сравнению с транспортным сектором, связан не только с масштабом отрасли. В 2012 г. наблюдался рекордный объем ввода генерирующих мощностей – 6 ГВт (см. рисунок 3). Для сравнения в 2006-2011 гг. среднегодовой объем ввода мощностей составил 2,4 ГВт. В 2013 г. ожидается, что объем вводов будет ниже уровня 2012 г., однако также останется на достаточно высоком уровне – 5,5 ГВт. Для оценки инерционного сценария принято предположение, что высокий объем ввода мощностей сохранится в прогнозном периоде. В противном случае разрыв в финансировании будет более значительным. Среднегодовой объем: 2,5 Интенсивный рост 2,2 Инерционный рост 1,7 2,0 Среднегодовой объем: Интенсивный рост 1,5 Инерционный рост 1,5 1,2 1,1 1,0 0,9 0,5 0,5 0,0 2009 2012 2015 2018 Фактические инвестиции 2021 2024 2027 2030 Прогнозная динамика инвестиций Рис. 2. Фактические и прогнозируемые объемы инвестиций в электроэнергетику, трлн. рублей Май 2013 г. 4 ДСАР Среднегодовой объем ввода мощностей: 10 Среднегодовой объем ввода мощностей: 8 6 Интенсивный рост 7,1 Инерционный рост 5,9 Интенсивный рост 8,9 Инерционный рост 8,2 6,0 4 3,9 2 1,5 0 2008 2010 2012 Фактические вводы мощностей 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 Прогнозная динамика вводов мощностей Рис. 3. Фактические и прогнозируемые вводы энергетических мощностей, ГВт Общая оценка возможного разрыва в финансировании транспортной и энергетической инфраструктуры с 2011 по 2020 гг. составляет от 9 до 23 трлн. рублей. Источниками покрытия этого разрыва могут быть различные формы государственного финансирования и меры поддержки инвестиций, обеспечивающие привлечение частных инвестиций, в том числе иностранных. Помимо прямых расходов бюджета такие меры могут включать расходование средств нефтегазовых фондов, включая механизмы возвратного финансирования с погашением за счет увеличения будущих налоговых доходов, связанных с реализацией проекта (tax increment financing, TIF), государственные гарантии, расширение форм долгосрочных пенсионных накоплений и др. Май 2013 г. 5 ДСАР Инвестиции в инфраструктуру, трлн. руб. Показатель Транспортная инфраструктура 1.Инерционный сценарий 2.Инновационное развитие разрыв в финансировании в % от инерционного варианта 3.Форсированный сценарий разрыв в финансировании в % от инерционного варианта Электроэнергетика 1.Инерционный сценарий 2.Инновационное развитие разрыв в финансировании в % от инерционного варианта 2012 2020 2030 20112020 20212030 2,0 2,5 0,4 2,8 4,0 1,2 4,0 8,7 4,7 23,5 30,9 7,4 34,1 62,9 28,8 22% 2,8 0,7 45% 7,2 4,4 116% 15,0 11,0 32% 44,6 21,1 84% 110,2 76,1 37% 162% 273% 90% 223% 0,9 1,5 0,6 1,2 1,5 0,3 1,7 2,2 0,5 11,2 13,2 2,1 16,9 21,7 4,8 62% 22% 28% 19% 28% 1 Автомобильный, железнодорожный, морской, речной, трубопроводный транспорт и авиаперевозки Источники: − Минэкономразвития России: Прогноз социально-экономического развития Российской федерации на период до 2030 года; − Минэнерго России; − Росстат; − оценка Департамента стратегического анализа и разработок Внешэкономбанка. Май 2013 г. 6 ДСАР РОССИЯ В РЕЙТИНГЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ЭКОНОМИКИ По Индексу конкурентоспособности национальной экономики, составленному в 2013 г. швейцарским Институтом развития управления (Institute for Management Development, IMD), Россия занимает 42 место из 60 стран. Позиция России в этом авторитетном рейтинге стабильно улучшается третий год подряд, но если в 2011 г и 2012 г. она продвигалась на одну позицию, то в 2013 г. прогресс составил шесть позиций. Правда, этому способствовало не столько улучшение российской экономики, сколько экономические проблемы других стран. Так, например, в 2013 г Италия переместилась с 40-го на 44 место. Лидирующие позиции в рейтинге вернули себе США. Прежний лидер – Гонконг – переместился на 3 место, пропустив вперед Швейцарию. Венесуэла замыкает рейтинг из 60 стран, отобранных IMD как наиболее крупные экономики мира. Среди стран - участниц БРИКС самые лучшие позиции занимает Китай (21 место), который опережает остальные страны группировки по всем показателям, кроме эффективности деятельности правительства. В этом компоненте конкурентоспособности, связанным с фискальной политикой и институциональным регулированием бизнеса, хуже всего обстоят дела в Бразилии (51 место в общем рейтинге), а лучше всего – в ЮАР, хотя в целом у ЮАР самые слабые позиции и 53 место в общем рейтинге. Россия отстает от других стран БРИКС по такому компоненту, как эффективность бизнеса, отражающему, помимо прибыльности, его ориентированность на внедрение инноваций и социальную ответственность. Относительно благополучные позиции у России и по компоненту деловой инфраструктуры, т.е. по наличию базовой, технологической, научной инфраструктуры, а также по уровню здоровья и образования населения. ЮАР, Индия и Бразилия уступают нам по этому показателю. По состоянию макроэкономических показателей, отраженных в компоненте экономических результатов, Россия уступает Китаю и Индии. Последняя опережает Россию в общем рейтинге конкурентоспособности всего на две позиции. Индекс конкурентоспособности в 2013 г. 0 50 100 США Швейцария Гонконг Швеция Сингапур Норвегия Канада ОАЭ Германия Катар Тайвань Дания Люксембург Нидерланды Малайзия Австралия Ирландия В.Британия Израиль Финляндия Китай Ю.Корея Австрия Япония Н.Зеландия Бельгия Таиланд Франция Исландия Чили Литва Мексика Польша Казахстан Чехия Эстония Турция Филиппины Ранги компонент конкурентоспособности стран БРИКС Индонезия Индия 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Латвия Россия Перу ОБЩИЙ РАНГ Италия Испания Португалия Экономические результаты Эффективность правительства Китай Словакия Индия Колумбия Россия Украина Бразилия Венгрия Бразилия ЮАР Словения ЮАР Греция Эффективность бизнеса Румыния Иордания Болгария Хорватия Инфраструктура Аргентина Венесуэла Индекс конкурентоспособности национальной экономики (IMD) Май 2013 г. 7 ДСАР ТЕНДЕНЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ В ЦИФРАХ И ГРАФИКАХ Источники информации В работе используется информация из официальных публикаций: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Росстата , Банка России , Министерства Финансов РФ , Минэкономразвития РФ , Левада-Центра , МВФ , агентства Cbonds , Morgan Stanley Capital International (MSCI) и некоторые оценки ДСАР . MIACR (Moscow Interbank Actual Credit предоставленным межбанковским кредитам Rate) – фактическая ставка MSCI – Биржевой индекс, рассчитывается Morgan Stanley Capital International Методологические пояснения и обозначения Заштрихованные области на диаграммах соответствуют периодам кризисов 1998 и 2008-2009 годы, если не указано иное. Процедура сезонного сглаживания предполагает исключение из исходной динамики показателя повторяющихся сезонных отклонений. В данной работе сезонные отклонения определяются на скользящих трехлетних периодах. В текущем году (с неполным количеством наблюдений) предполагается сохранение закономерностей предыдущего года. В отдельных случаях для обеспечения сопоставимости месячные или квартальные данные приводятся в годовом выражении. Для приведения к годовому выражению используется допущение о том, что значения за все месяцы/кварталы равны текущему значению за месяц/квартал. Как правило, используются сезонно сглаженные значения. Данные в таблице приложения, выделенные курсивом, представляют собой предварительные оценки или прогноз. Красным цветом отмечены отрицательные значения. Используемые сокращения МОТ – Международная организация труда ИПЦ – Индекс потребительских цен ФНБ – Фонд национального благосостояния RUR/BCB – курс бивалютной корзины, состоящей из доллара и евро, в рублях MIACR (Moscow Interbank Actual Credit предоставленным межбанковским кредитам Rate) – фактическая ставка по MSCI – Биржевой индекс, рассчитывается Morgan Stanley Capital International Контактная информация тел. (495) 229 59 28 В.Д. АНДРИАНОВ andrianov_vd@veb.ru Е.В. ПОГРЕБНЯК pogrebnyak_ev@veb.ru Н.В. ШВАРЁВА shvaryova_nv@veb.ru С.А. НИКОЛАЕНКО nikolaenko_sa@veb.ru М.Ю. ГОРСТ horst_my@veb.ru Адрес в сети Интернет: http://www.veb.ru/ru/analytics/macro/ Май 2013 г. 8 ДСАР по ВВП И ПРОИЗВОДСТВО Динамика ВВП и выпуска базовых отраслей Динамика производства по отраслям 10% 180 Обрабатывающая промышленность 5% 160 0% Добыча полезных ископаемых 140 -5% ВВП -10% Выпуск базовых отраслей 120 -15% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 100 Производство и распределение электроэнергии, газа, воды Темп прироста к соответствующему периоду предыдущего года, % 80 280 2010 Компоненты динамики ВВП 2011 2012 2013 Торговля Запасы и прочее Инвестиции ВВП Потребление Чистый экспорт 240 20% Строительство 200 10% 0% Сельское хозяйство 160 -10% 120 -20% Транспорт -30% I 2008 II III IV I 2009 II III IV I 2010 II III IV I 2011 II III IV I 2012 II III IV I 2013 II III IV 80 2010 Структура прироста конечного спроса, в постоянных ценах 2008 г., процентных пунктов 2011 2012 2013 Динамика производства по видам экономической деятельности, сезонно сглаженная, 2000 г. = 100 Долгосрочная динамика промышленного производства и ВВП 180 160 ВВП 140 120 Промышленное производство 100 80 60 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Сезонно сглаженный индекс, 2002 г.=100 Май 2013 г. 9 ДСАР ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Динамика инвестиций Участие иностранного капитала 130% 120 Переоценка Погашено Поступило Прирост 100 120% Все предприятия 110% 80 60 40 100% 20 90% -20 0 -40 Крупные и средние предприятия 80% -60 -80 70% 2009 2010 2011 2012 I 09 2013 Темп роста, % к аналогичному периоду предыдущего года I 10 I 11 I 12 I 13 Движение иностранных инвестиций, млрд долл. 30 400 20 350 Прямые Портфельные Прочие* 300 10 250 0 200 -10 150 Собственные Кредиты банков Фед.бюджет Прочие внешние Всего -20 -30 2009 2010 2011 2012 100 50 0 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Накопленные иностранные инвестиции, млрд долл. Структура прироста по источникам финансирования, п.п. Уверенность предпринимателей и доходность предпринимательской деятельности 30 Прибыльность 20 10 0 -10 Индекс предпринимательской уверенности -20 -30 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Индекс предпринимательской уверенности (сальдо доли положительных и доли отрицательных ответов, сезонно сглажено) и отношение прибыли к продажам в промышленности, % Финансовое состояние крупных и средних предприятий 20 1,0 Долг / собственный капитал (левая шкала) 0,8 Рентабельность капитала (ROE), % 15 10 0,5 0,3 5 Рентабельность активов (ROA), % 0 0,0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Debt-Equity Ratio) Отношение задолженности и собственного капитала, расчитанного как разность стоимости активов и суммы общей задолженности. Май 2013 г. 10 ДСАР ЦЕНЫ И ИНФЛЯЦИЯ Структура прироста потребительских цен Инфляция в России и мире Россия Услуги Непродовольственные товары Плодоовощная продукция Прочее продовольствие Инфляция 2 2,4 5,9 Беларусь 3,1 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 1,6 1,5 1,4 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 1,0 0,8 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 0,3 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,0 Турция Мальта Бразилия Нидерланды 1 Эстония Казахстан Чехия Румыния 0 Норвегия Венгрия Финляндия США Люксембург -1 2010 2011 2012 Канада 2013 Словения Литва Вклад в месячный темп прироста, процентные пункты Австрия Польша Словакия Ирландия Корея Великобритания Структура прироста цен производителей Дания Кипр 6 ЕС-27 Италия 4 Португалия Франция Бельгия 2 Испания Латвия Швейцария 0 Япония Украина -2 Германия Греция Швеция -4 2010 2011 Добывающие Коммунальные 2012 Болгария 2013 Обрабатывающие Всего промышленность Вклад в месячный темп прироста, процентные пункты -0,1 -0,1 -0,5 -2 0 с начала года 2 4 Апрель 6 8 Темпы прироста потребительских цен к предыдущему месяцу и с начала года, % Динамика цен 140% Индекс цен производителей 130% 120% 110% 100% Индекс потребительских цен 90% 80% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Темп роста цен, % к соответствующему месяцу предыдущего года Май 2013 г. 11 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ДСАР РЫНОК ТРУДА И ФИНАНСЫ НАСЕЛЕНИЯ Динамика занятости населения 16 Безработные, по методологии МОТ МОТ, сезонно сглаженная Обращавшиеся, по методологии МОТ Зарегистрированные, по отчетам Роструда 14 12 10 8 6 4 2 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Доля безработных в экономически активном населении по методологии МОТ и отчетам Роструда, % Структура безработицы Динамика реальных доходов населения 100% 115% 8 До 3 месяцев 3-12 месяцев 6 Более года Заработная плата 110% 90% 80% 105% 70% 100% 4 Доходы на душу населения 95% Пенсии (правая шкала) 90% 2 30% 20% 80% 2010 2011 2012 2009 2013 Число безработных по срокам поиска работы*, млн.чел. 50% 40% 85% 0 60% 2010 2011 2012 2013 Темп роста реальных доходов населения к соответствующему периоду предыдущего года, %. Отношение средней пенсии к средней заработной плате, % Динамика оценок экономической ситуации потребителями 140 Индекс потребительских настроений (Левада-центр) 120 Финляндия 100 Австрия 80 Франция Индекс потребительской уверенности (Росстат) 60 Кипр 40 Греция 20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Индексы оценок потребителями экономической ситуации, баланс оптимизма и пессимизма = 100 Май 2013 г. 12 ДСАР ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ Доходы и расходы федерального бюджета 2500 Профицит/дефицит федерального бюджета 10% Профицит/дефицит Расходы 2000 C начала года 5% 1500 Доходы 0% -0,5% 1000 -5% 500 Скользящая сумма за 12 мес. Нефтегазовые доходы -10% 0 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 Доходы и расходы федерального бюджета, млрд руб. Профицит (дефицит) федерального бюджета, % ВВП, оценка Доходы федерального бюджета Расходы федерального бюджета 400 100% НДС 80% 300 60% 200 40% НДПИ 100 20% Налог на прибыль 0% 0 2010 2011 2012 2010 2013 2011 2012 Государство Экономика Трансферты Прочее 2013 Соц.расходы Проценты Поступление отдельных видов доходов федерального бюджета, млрд руб. Структура расходов федерального бюджета, % Динамика федерального долга Нефтегазовые фонды 8% 800 Курсовая поправка Внешний долг Внутренний долг 600 Фонд нац.благосостояния 6% Резервный фонд 400 4% 200 2% 0 0% -200 2010 2011 2012 2010 2013 Рублевая оценка прироста компонент федерального долга, млрд руб. Май 2013 г. 2011 2012 2013 Отношение рублевой оценки наколений к ВВП за предыдущие 12 мес., оценка, % 13 ДСАР ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ И ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС Платежный баланс Торговый баланс 60 80 Пропуски и ошибки Финансовый Капитальный Текущий Изменение резервов* 60 40 Экспорт 50 40 Импорт 30 20 20 10 0 Сальдо 0 -20 -10 2010 Движение капитала по секторам 50 25 -50 -75 -75 -100 -100 -125 -125 I-10 I-11 -25 -50 I-10 0 -25 I-09 0 I-08 Банки Нефинансовый сектор Государство (без изменения резервов) Отток(-)/приток(+) капитала всего 75 I-13 25 100 I-12 50 2013 * за вычетом выручки от экспорта нефти и газа Рост(+)/сниж.(-) иностранных обязательств Рост(-)/сниж.(+) иностранных активов Счет операций с финансовыми инструментами* 75 2012 Ежемесячные значения, млрд долл. рост(-)/снижение(+) валютных Счет операций с финансовыми инструментами 100 2011 I-11 Квартальное сальдо счетов и резервов, млрд долл. Несырьевое сальдо* -20 I-13 I-12 I-11 I-10 -40 Квартальное сальдо операций секторов, кроме формирования резервов, млрд долл. Квартальное сальдо активных и пассивных операций, млрд долл. Динамика международных резервов 700 600 500 400 300 200 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Накопленный объем на конец месяца, млрд долл. Май 2013 г. 14 ДСАР БАНКОВСКИЙ СЕКТОР Основные параметры банковского сектора Банковское кредитование 60% 18% 40% 12% 20% 6% 0% 1,5 40 1,0 30 0,5 20 0,0 10 0% ВВП (правая шкала) Активы банков Кредиты предприятиям Кредиты населению -20% -40% -6% 2010 2011 2012 0 -0,5 -12% 2009 2009 2010 2011 Предприятия Всего, правая шкала 2013 Темп прироста к соответствующему периоду предыдущего года. ВВП в сопоставимых ценах. 2012 2013 Население Объем (правая шкала) и прирост (левая шкала) кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, трлн. руб. Финансовая позиция банковского сектора 30 20 10 0 -10 -20 -30 2000 2001 2002 Нерезиденты 2003 ЦБ 2004 Гос. органы 2005 2006 2007 2008 Предприятия и организации 2009 2010 Население 2011 2012 2013 Участие в капитале Прочее Чистая позиция банковского сектора по отношению к другим секторам экономики, % ВВП Процентные ставки 30 По кредитам населению 25 20 По кредитам предприятиям 15 Инфляция 10 По депозитам населения 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % годовых, инфляция - индекс потребительских цен за 12 предыдущих месяцев Май 2013 г. 15 ДСАР РЫНКИ ТОВАРОВ И КАПИТАЛА Товарные рынки Валютный рынок 50 270 50 120 250 45 110 230 40 100 210 35 35 90 190 30 30 170 25 150 20 130 ← Нефть 80 Металлы → 70 2010 2011 2012 2013 RUR/EUR 40 RUR/BCB* RUR/USD 25 20 2010 Цена на нефть Urals, долл./баррель 45 2011 2012 2013 Официальные курсы валют, руб. BCB=$0,55+€0,45 Индекс цен на группу металлов, 2005=100 [IMF] Доходность операций с капиталом Фондовые рынки 1 500 16 Развивающиеся рынки G7 14 1 250 12 Ставки по кредитам 10 1 000 8 6 750 Доходность ГКО-ОФЗ Доходность C-Bonds Россия 4 500 2010 2011 2012 2013 2010 Доходность и процентные ставки, % годовых 2011 2012 2013 Индексы MSCI (Morgan Stanley Capital International) (долл.) Динамика российского рынка капитала 180% Капитализация рынка акций Корпоративные облигации на внутреннем рынке Прочие негосударственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги Банковские кредиты нефинансовому сектору 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Структура рынка капитала, на конец периода, % ВВП Май 2013 г. 16 ДСАР Приложение Основные социально-экономические показатели РФ Показатель Ед.изм. 2010 2011 2012 2013 2012 прогноз* II кв. III кв. IV кв. 2013 2013 2013 2013 2013 I кв. Февраль Март Апрель Май 4,5 46309 8,8 8,2 5,9 4,9 4,3 55800 6,1 4,7 8,3 1,1 3,4 62599 6,6 2,6 6,7 4,5 2,4 67519 5,5 2,0 4,6 3,0 4,3 15013 4,3 2,3 10,2 4,8 3,0 16350 6,6 2,5 7,3 5,5 2,1 17434 6,6 1,7 1,3 4,9 1,6 14889 7,0 -0,0 0,1 5,2 7,2 -2,1 0,3 5,7 7,0 2,6 -0,8 8,0 7,2 2,3 -0,7 7,7 5,5 7,4 4,9 6,5 4,1 5,5 4,0 5,6 4,1 5,3 3,9 5,1 3,9 5,1 4,4 5,8 4,3 5,8 4,3 5,7 4,2 5,6 8304 10116 -3,9 1,7 5,8 11366 10935 0,8 1,5 5,0 12854 12891 -0,1 3,0 4,3 12395 13387 -1,5 5,0 4,0 3234 2893 2,3 3,3 4,7 3185 2785 2,4 3,1 4,4 3468 4177 -4,1 3,0 4,3 3106 3168 -0,4 4,1 4,2 888 1042 1124 1018 1118 1063 890 755 489 200 289 539 222 317 632 273 358 571 246 324 595 259 336 632 273 358 684 272 412 109 522 324 5,2 110 529 336 4,0 105 506 355 -5,0 108 132 82 4,4 109 126 87 1,3 109 140 94 2,3 111 125 75 5,7 115 42 26 107 44 28 101 44 30 102 24 май % ВВП 78 401 249 4,6 Международные резервы изменение млрд.долл. 479 499 19 538 39 532 -6 514 530 16 538 8 528 -10 526 528 2 533 6 518 -15 31 май Валютный курс (на конец периода) руб./долл. 30,48 32,20 30,37 31,30 32,82 30,92 30,37 31,08 30,62 31,08 31,26 31,59 Денежная база (H) Денежная масса (M2) Монетизация экономики (по М2) млрд. руб. 5913 20012 43,2 7053 24483 43,9 7960 27405 43,8 9028 33370 49,4 7098 24679 41,6 7120 24658 40,4 7960 27405 43,8 7421 27466 43,1 7440 27174 7421 27466 7645 27841 7645 ВВП прирост, % млрд. руб. Инфляция (ИПЦ) Промышленное производство Инвестиции в основной капитал прирост за 12 мес., % прирост, % прирост, % Реальные доходы населения прирост, % Численность безработных Уровень безработицы (МОТ) млн.чел Доходы фед.бюджета Расходы фед.бюджета Профицит(+)/дефицит(-) бюджета Резервный фонд ФНБ Внешний долг государственный корпоративный Цена на нефть Urals Экспорт Импорт Счет текущих операций % млрд. руб. млрд. руб. % ВВП % ВВП за год % ВВП за год млрд.долл. млрд.долл. млрд.долл. $/барр. млрд.долл. млрд.долл. млрд.долл. млрд. руб. % ВВП 7,4 Источники: Росстат, Минфин России, Банк России * Прогноз - Минэкономразвития России, 2013, 12 апреля 2013 г. Май 2013 г. 17 ДСАР