DOC, 161 Кб - Высшая школа экономики

Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
Федеральное государственное автономное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет экономических наук
Департамент финансов
Рабочая программа научно - исследовательского семинара
"Финансы и фондовый рынок"
направление 38.03.01. Экономика
подготовки бакалавра
Разработчики программы
Галанова А.В., доцент, к.э.н., agalanova@hse.ru
Володин С.Н., к.э.н., ст.преподаватель, svolodin@hse.ru
Родина В.А, преподаватель, victoriarodina@hse.ru
Руководители программы
Буянова Е.А., доцент, bujanova@mail.ru
Столяров А.И., доцент, к.э.н., Astolyarov@hse.ru
Одобрена на заседании департамента финансов
«___»____________ 2015 г.
Руководитель департамента
И.В. Ивашковская_______________________
Рекомендована Академическим советом
образовательной программы ОП «Экономика»
«___»____________ 2015 г., № протокола_________________
Утверждена «___»____________ 2015 г.
Руководитель департамента финансов
И.В. Ивашковская_______________________
Москва, 2015
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и
другими вузами без разрешения подразделения-разработчика программы
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
1
Область применения и нормативные ссылки
Настоящая программа научно-исследовательского семинара определяет основные темы
для обсуждения и выполнения студентами 4-го курса бакалавриата самостоятельных исследований.
2
Цели освоения дисциплины
Целями проведения научно-исследовательского семинара являются:
- закрепление знаний, полученных студентами за время обучения в бакалавриате факультета экономики;
- закрепление навыков обсуждения научных работ;
- закрепление навыков выполнения самостоятельных исследований.
3
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
1. Системные компетенции
Код компетенции по ЕК
СК-Б1
СК-Б2
СК-Б3
СК-Б4
СК-Б6
СК-Б7
СК-Б8
Формулировка компетенции
Способен учиться, приобретать новые знания, умения, в том числе в
области, отличной от профессиональной
Способен применять профессиональные знания и умения на практике.
Способен выявлять научную сущность проблем в профессиональной
области.
Способен решать проблемы в профессиональной деятельности на
основе анализа и синтеза
Способен работать с информацией: находить, оценивать и использовать информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач (в том числе на основе
системного подхода)
Способен вести исследовательскую деятельность, включая анализ
проблем, постановку целей и задач, выделение объекта и предмета
исследования, выбор способа и методов исследования, а также оценку его качества
Способен работать в команде
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
2. Профессиональные компетенции
Код компе- Код компетенции по ЕК
тенции
по
порядку
А)Инструментальные
ИК-1
Б2.5.2_3.1_3.2
ИК-2
Б2.5.2_3.1_3.2_4.
2
ИК-3
Б5.2(Э)
Б) Социально-личностные
СЛК-1
Б3(Э)
4
СЛК-2
Б4(Э)
СЛК-3
Б6(Э)
Формулировка компетенции
Способен грамотно и аргументировано публично
представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), свои идеи, точку зрения.
Способен грамотно и аргументировано публично
представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), используя современные средства ИКТ.
Способен описывать проблемы и ситуации экономической деятельности, используя язык и аппарат математических наук
Способен к осознанному целеполаганию, профессиональному и личностному развитию
Способен к социальному взаимодействию, к сотрудничеству и разрешению конфликтов.
Способен понимать и анализировать мировоззренческие, социально и личностно значимые проблемы и
процессы, происходящие в обществе.
Место дисциплины в структуре образовательной программы
Тематика научно-исследовательского семинара требует знания следующих учебных
дисциплин:
- Макроэкономика
- Микроэкономика
- Теория финансов
- Финансовые рынки, институты и инструменты
- Анализ финансовых рынков
- Статистика
- Эконометрика
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
5
Тематический план научно-исследовательского семинара
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17.
6
Всего
часов
Название раздела
Инвесторы
Эмитенты.
Cлияния и поглощения
Исламские финансы
ПИФы и пенсионные фонды
Финансовые посредники
Различные вопросы финансового и фондового рынков
Анализ рынка акций
Анализ рынка корпоративных облигаций
Анализ рынка государственных и муниципальных облигаций
Анализ рынка еврооблигаций
Актуальные проблемы российского фондового рынка.
Анализ взаимосвязи между различными
сегментами финансового рынка
Методология Event Study.
Рынок слияний и поглощений на мировом
и российском рынке
Проблемы регулирования финансовых
рынков
Инсайдерская информация и манипулирование ценами. Основные подходы к изучению проблемы.
ИТОГО
12
20
22
28
26
20
22
Аудиторные часы
ПрактиЛекСемические
ции
нары
занятия
6
10
2
1
2
2
9
Самостоятельная
работа
12
20
4
2
4
4
18
22
10
12
8
8
8
16
16
16
16
10
8
8
16
16
18
8
16
20
12
4
4
8
8
10
4
8
8
4
8
288
-
96
-
192
Формы контроля знаний студентов
Тип кон- Форма контроля
троля
Домашнее
задание
1
Х
Реферат
итоговый экзамен
*
4 год
2 3
Параметры
4
Самостоятельная письменная работа объемом не более
10 страниц. Шрифт Arial, размер 12, интервал – 2 строки.
Х
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
6.1 Критерии оценки знаний, навыков
Участие студента в научно-исследовательском семинаре предполагает его участире в обсуждении темы занятия, подготовки самостоятельной работы, выступление с докладом (презентацией) на семинарском занятиию
6.2. Порядок формирования оценок по дисциплине
Оценка участия студента в научно-исследовательском семинаре проводится преподавателем, проводящим занятия, по итогам модуля по 10-ти балльной шкале.
Оценка проставляется за работу на семинарских занятиях в течение всего модуля (курса).
При ее определении учитывается:
- регулярность посещения студентом семинарских занятий;
- активность работы на семинарском занятии;
- качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем.
- качество выполненной самостоятельной работы (исследования).
Итоговая оценка по научно-исследовательскому семинару определяется на экзамене из
оценок, выставленных преподавателем за соответствующий модуль. Оценки за модуль имеют
равные веса.
Значение итоговой средней оценки определяется по формуле:
Оср = (Ос1 + Ос2 + Ос3)/3
При получении дробной оценки значение итоговой оценки округляется до целого по
правилу арифметического округления.
Зачетная оценка определяется по 10-ти балльной системе через следующее соотношение:
Оценка по 10-ти балльной
ЗАЧЕТ/НЕЗАЧЕТ
шкале
1
НЕ ЗАЧТЕНО
2
3
4
ЗАЧТЕНО
5
6
7
8
9
10
1
Содержание занятий научно-исследовательского семинара
.
Формы проведения: презентация статей по теме семинара и результатов собственных исследований, коллективное обсуждение.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
1-ый МОДУЛЬ.
ПРЕПОДАВАТЕЛЬ –
Галанова А.В., к.э.н., доцент
Столяров А.И., к.э.н., доцент
Tемы семинаров. (32 часa)
Тема 1. (4 часа)
Вводный семинар. Методология исследования.
Методология научного исследования. Обзор литературы. Постановка проблемы и описание актуальности исследования. Подход к выбору методологии. Описание выборки. Постановка гипотез. Оценка результатов исследования и интерпретация результатов.
Тема 2. (4 часа)
Разбор лучших бакалаврских работ по тематике.
Постановка задач исследования.
Тема 3. Получение практических навыков работы с базами данных (Bloomberg,
ThompsonReuters) (4 часа)
Тема 4. Инвесторы. (4 часа)
Литература:
1. Carine Girard, Stephen Gates. Mobilizing investor networks behind shareholder activism in
France. Bankers, Markets & Investors, № 116, January – February 2012, 66-74.
2. Carine Girard. Success of shareholder activism: the French case. Bankers, Markets & Investors,
№ 115, November – December 2011, 26-36.
3. Homayoon Shalchian, Bouchra M’Zali, Khalid El Badraoui, Jean-Jacques Lilti. On the performance of socially responsible investing: further evidence. Bankers, Markets & Investors, №
118, May – June 2012, 30-42.
4. Ingmar Nolte and Sandra Nolte. How do individual investors trade? The European Journal of
Finance, Vol.18, Nos. 9-10, October-November 2012, 921-947.
5. Marie-Hélène Broihanne, Maxime Merli, Patrick Roger. The individual investor. Bankers,
Markets & Investors, № 118, May – June 2012, 44-53.
6. Trond M. Døskeland and Hans K. Hvide. Do individual investors have asymmetric information
based on work experience? The Journal of Finance, Volume 66, NO. 3, June 2011, 1011-1041.
7. Wan Ni Lai. Investors expectations and preferences during the financial crisis and the bursting
internet bubble. Bankers, Markets & Investors, № 120, September – October 2012, 20-34.
Тема 5. Эмитенты. (4 часов)
Литература:
1. Bo Becker, Zoran Ivković, and Scott Weisbenner. Local dividend clienteles. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 2, April 2011, 655-683.
2. Chen Lin, Yue Ma, Paul Malatesta, Yuhai Xuan. Corporate ownership structure and the choice
between bank debt and public debt. Journal of Financial Economics 109 (2013) 517-534.
3. Eric Séverin, Philippe de Jardin. Dividend policy. Bankers, Markets & Investors, № 115, November – December 2011, 37-54.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
4. Éric Séverin. The choice of debt maturity. Bankers, Markets & Investors, № 101, July – August
2009, 49-58.
5. Helen Bollaert, Hichan Daher, Aurélie Deroo, Marion Dupire-Declerck. Corporate governance
and performance of French listed companies. Bankers, Markets & Investors, № 114, September
– October 2011, 45-57.
6. I. Serdar Dinc and Nandini Gupta. The decision to privatize: finance and politics. The Journal
of Finance, Volume 66, NO. 1, February 2011, 241-269.
7. Ilona Babenko, Michael Lemmon, and Yuri Tserlukevich. Employee stock options and investment. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 3, June 2011, 981-1009.
8. Jack Bao, Jun Pan, an Jiang Wang. The illiquidity of corporate bonds. The Journal of Finance,
Volume 66, NO. 3, June 2011, 911-946.
9. Laurent Weill. CEO compensation and managerial performance: an analysis of US nonfinancial firms. Bankers, Markets & Investors, № 112, May – June 2011, 5-15.
10. Mark Abrahamson, Tim Jenkinson, and Howard Jones. Why don't U.S. issuers demand european fees for IPOs? The Journal of Finance, Volume 66, NO. 6, December 2011, 2055-2082.
11. Michel Albony, Rahim Bah, Christophe Bonnet, Dominique Thévenin. The perception of dividends by managers. Do French CFOs differ from their North-American peers? Bankers,
Markets & Investors, № 116, January – February 2012, 52-64.
12. Murillo Campello, John R. Graham. Do stock prices influence corporate decisions? Evidence
from the technology bubble. Journal of Financial Economics 107 (2013) 89-110.
13. Paul Asquith, Andrea S. Au, Thomas Covert, Parag A. Pathak. The market for borrowing corporate bonds. Journal of Financial Economics 107 (2013) 155-182.
14. Robin Greenwood, Samuel G. Hanson. Issuer quality and corporate bond returns. The Review
of Financial Studies, Volume 26, number 6, June 2013, 1483-1525.
15. Ronald W. Masulis and Shawn Mobbs. Are all inside directors the same? Evidence from the
external directorship. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 3, June 2011, 823-872.
Тема 6. ПИФы и пенсионные фонды (2 часa)
Литература:
1. Jean Moussavou. Organizational typologies and performance of mutual fund managers.
Bankers, Markets & Investors, № 101, July – August 2009, 20-34.
2. Jerold B. Warner and Joanna Shuang Wu. Why do mutual fund advisory contracts change? Performance,growth,and spillover effects. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 1, February
2011, 271-306.
3. Samuel Sender. Why pension funds should favour rule-based strategies over discretionary
ones. Bankers, Markets & Investors, № 109, November – December 2010, 26-35.
4. Stephan Jank and Michael Wedow. Purchase and redemption decisions of mutual fund investors and the role of fund families. The European Journal of Finance. Vol.19, Nos. 1-2, January–
February 2013, 127-144.
Тема 7. Финансовые посредники (2 ч)
Литература:
1. Christian C. Opp, Marcus M. Opp, Milton Harris. Rating agencies in the face of regulation.
Journal of Financial Economics 108 (2013) 46-61.
2. Eric C. So. A new approach to predicting analyst forecast errors: Do investor overweight analyst forecasts? Journal of Financial Economics 108 (2013) 615-640.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
3. Philippe Rainbourg. Rating agencies and financial regulation: 30 years of academic research.
Bankers, Markets & Investors, № 123, March – April 2013, 54-61.
4. Radhakrishnan Gopala, Vikram nanda, and Vijay Yerramilli. Does poor performance damage
the reputation of financial intermediaries? Evidence from the loan syndication market. The
Journal of Finance, Volume 66, NO. 6, December 2011, 2083-2120.
5. Shawn Cole, Thomas Sampson, and Bilal Zia. Prices or Knowledge? What drives demand for
financial services in emerging markets. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 6, December
2011, 1933-1967.
Тема 8. Различные вопросы финансового и фондового рынков (8 часов)
Литература:
1. Alexis Guyot. Do institutional investors improve stock liquidity? Evidence from the NYSE
EURONEXT PARIS STOCK EXCHANGE. Bankers, Markets & Investors, № 122, January –
February 2013, 4-15.
2. Anne-Gaël Vaubourg. Herding in financial markets. A review of the empirical literature.
Bankers, Markets & Investors, № 106, May – June 2010, 73-78.
3. Aymen Belgacem. Explaining the stock market reaction to macroeconomic announcements.
Bankers, Markets & Investors, № 123, March – April 2013, 43-53.
4. Christophe Villa, Nurmu Khammad-Yusupov. Microcredit contracts. Bankers, Markets & Investors, № 110, January – February 2011, 66-70.
5. François Cocquemas, Samuel Sender. Shedding light on non-financial risks, a European survey. Bankers, Markets & Investors, № 117, March – April 2012, 41-50.
6. Harald Hau, Sandy Lai. Real effects of stock underpricing. Journal of Financial Economics 108
(2013) 392-408.
7. Joseph E. Engelberg and Christopher A. Parsons. The causal impact of media in financial markets. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 1, February 2011, 67-97.
8. Long Chen, Zhi Da, Xinlei Zhao. What drives stock price movements? The Review of
Financial Studies, Volume 26, number 4, April 2013, 841-876.
9. Mark Grinblatt, Matti Keloharju, and Juhani Linnainmaa. IQ and stock market participation.
The Journal of Finance, Volume 66, NO. 6, December 2011, 2121-2164.
10. Michael Hanke and Michael Kirchler. Football championships and jersey sponsors' stock price:
an empirical investigation. The European Journal of Finance, 2013. Vol.19, Nos. 3-4, 228-241.
11. Randi Næs, Johannes A. Sskjeltorp, and Bernt Arne Ødegaard. Stock market liquidity and the
business cycle. The Journal of Finance, Volume 66, NO. 1, February 2011, 139-176.
12. Rik G.P. Frehen, William N. Goetzmann, K. Geert Rouwenhorst. New evidence on the first financial bubble. Journal of Financial Economics 108 (2013) 585-607.
13. Terrence Hendershott, Charles M. Jones, and Albert J. Menkveld. Does algorithmic trade improve liquidity? The Journal of Finance, Volume 66, NO. 1, February 2011, 1-33.
Форма дополнительного контроля - Самостоятельная письменная работа объемом не более 10 страниц. Шрифт Arial, размер 12, интервал – 2 строки.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
2-ой МОДУЛЬ.
ПРЕПОДАВАТЕЛИ –
Буянова Е.А. к.ф.н, доцент,
Столяров А.И., к.э.н: доцент
Tемы семинаров. (32 часa)
Тема 1 (4 часа)
Литература:
Проблемы прогнозирования рынков ценных бумаг
Stock return forecasting: Some new evidence - Phan, Dinh Hoang Bach & Sharma, Susan Sunila & Narayan, Paresh Kumar (2015)
Usda And Private Analysts' Forecasts Of Ending Stocks: How Good Are They? - Xiao,
Jinzhi & Lence, Sergio & Hart, Chad (2014)
Forecasting stock market volatility with macroeconomic variables in real time - Döpke,
Jörg Hartmann, Daniel Pierdzioch, Christian
Тема 2 (4 часа)
Литература:
Анализ рынка акций
International Stock Markets: A Co-integration Analysis - Eleftherios J. Thalassinos &
Evagelos D. Politis (2011)
Wavelet multiple correlation and cross-correlation: A multiscale analysis of Eurozone
stock markets - Fernández-Macho, Javier (2012)
Тема 3 (4 часа)
Анализ рынка облигаций
Литература:
Basic Bond Analysis - Joanna Place (2000)
Linking the missing market: The effect of bond markets on economic growth - Thumrongvit, Patara & Kim, Yoonbai & Pyun, Chong Soo (2013)
Тема 4 (4 часа)
Реальные опционы
Real estate development as real options - Eddie Chi-Man Hui & Hankel Hon-Kwok
Fung (2009)
Privatization of real options - Pennings, Enrico (2008)
Тема 5 (4 часа)
Встроенные в облигации реальные опционы
Тема 6 ( 2 часа)
Деривативы, анализ рынка деривативов
Systemic risk in derivative markets : a graph-theory analysis - Lautier, Delphine &
Raynaud, Franck (2011)
Pricing interest rate derivatives under stochastic volatility - Nabil Tahani & Xiaofei Li
(2011)
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
Тема 7 ( 2часа)
Пузыри на рынках ценных бумаг
Emerging Markets and Stock Market Bubbles: Nonlinear Speculation? - Ehsan Ahmed & J.
Barkley Rosser Jr. & Jamshed Y. Uppal (2010)
Тема 8. Методология Event Study. (4 часа)
Методология Event Study. Преимущества и недостатки метода. Примеры использования
этой методологии.
Литература
1. Event Studies in Economics and Finance Author(s): A. Craig MacKinlay Source: Journal of Economic Literature, Vol. 35, No. 1 (Mar., 1997), pp. 13-39
2. Chare A., Oumlet P., Tesar L. The value of control in emerging markets.\\ Review of
Financial Studies. Volume 23, N.4. 2010. P.1741-1770
3. Jianyu Ma, Jose A.Pagan, and Yun Chu. Abnormal returns and Acquisitions in ten
Asian Stock Markets\\International Journal of Business.2009, 14(3)
4. Погожева А. А. Использование событийного анализа для оценки информационной значимости рекомендаций аналитиков по российским эмитентам//Корпоративные финансы. 2012.2
Тема 7. Сравнительный анализ параметров российского и зарубежного финансового
рынка по сегментам, инструментам, фундаментальным показателям. Работа с базами данных. (4
часа)
3-ий МОДУЛЬ. ПРЕПОДАВАТЕЛИ - Володин С.Н., к.э.н.
Родина В.А, преподаватель
Столяров А.И., доцент, к.э.н.
Tемы семинаров. (32 часa)
Тема 1. (4 часа)
Основные различия аукционного и дилерского рынка. Маркет-мейкеры как "поставщики
ликвидности" (liquidity providers). (4 часа)
Литература:
GU, A. 2005. A Survey of the World’s Top Stock Exchanges’ Trading
Mechanisms
and
Suggestions
to
the
Shanghai
Stock
Exchange.
Shanghai
Stock
Exchange
URL:
http://www.sse.com.cn/researchpublications/workstation/c/station20050821.pdf.
SCHWARTZ, R., FRANCIONI, R. 2012. Call Auction Trading. Encyclopedia
of
Finance,
Springer,
NY,
с.
477-482.
Интернет-сайты биржевых площадок: www.moex.com www.euronext.com www.nyse.com
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
Тема 2 Низкая ликвидность как фактор риска в рыночном ценообразовании активов (4
часа)
Литература:
AMIHUD, Y., MENDELSON, H. 1986. Asset Pricing and the Bid-Ask Spread.
Journal
of
Financial
Economics,
17,
с.
223-249.
Loderer,
K.,
Roth,
L.
2005.
The
pricing
discount
for
limited
liquidity. Journal of Empirical Finance, 12, с. 239– 268.
Loderer,
K.,
Roth,
L.
2005.
The
liquidity. Journal of Empirical Finance, 12, с. 239– 268.
pricing
discount
for
limited
IBBOTSON, R., CHEN, Z., KIM, D., HU, W. 2013. Liquidity as an Investment Style. Financial Analysts Journal, Vol. 69, No. 3, с. 30-44
ANDERSON, D., CLARKSON, P., MORAN, S. 1997. The Association between Information,
Liquidity and two Stock Market Anomalies: the Size Effect and Seasonalities in Equity Returns. Accounting Research Journal, 10, с. 6-19.
BEEDLES, W., DODD, P., OFFICER, R. 1988. Regularities in Australian Share Returns. Australian Journal of Management, 13, с. 1-29.
Тема 3.Применение статистического арбитража на российском фондовом рынке. (4 часа)
Исследования в рамках данного направления:
1. На каких отраслях российского фондового рынка методы статистического арбитража
наиболее эффективны
2. Зависимость эффективности методов статистического арбитража от ликвидности активов российского фондового рынка
3. Применение методов статистического арбитража на парах обыкновенных и привилегированных акций российского фондового рынка
4. Анализ критериев выбора активов для применения методов статистического арбитража на российском фондовом рынке
5. Сравнительная эффективность методов статистического арбитража на российском и
зарубежных фондовых рынках
Тема 4. Алгоритмическая торговля на мировых фондовых рынках. (4 часа)
Исследования в рамках данного направления:
1. Причины и тенденции распространения алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках
2. Положительное и отрицательное влияние алгоритмической торговли на фондовые
рынки
3. Динамика прибыльности алгоритмической торговли на финансовых рынках и причины, обуславливающие ее
4. Стимулирование развития и ограничительные меры по отношению к алгоритмической
торговле
5. Стратегии, применяемые в алгоритмических торговых системах
Тема 5. Рынок слияний и поглощений на мировом и российском рынке (2 часа)
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа научно-исследовательского семинара
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «Финансы и фондовый рынок»
Обзор рынка слияний и поглощений на мировом и российском рынке. Анализ перспектив и проблем рынка. Основные темы исследований и их результаты. Аналитические обзоры
рынка слияний и поглощений KPMG, E&Y, BCG, российских агентств.
Литература
1. Akben-Selcuk, Altiok-Yilmaz, The Impact of Mergers and Acquisitions on Acquirer
Performance: Evidence from Turkey, Business and Economics Journal, Volume 2011
2. Ang J., Mauck N., Fire sale acquisitions: Myth vs. reality, Journal of Banking and Finance, 2010
3. Bogan V., Just D., What drives merger decision making behavior? Don’t seek, don’t
find, don’t change your mind, Journal of Economic Behavior & Organization, vol. 72
(2009), pp. 930-943
4. Duso T., Gugler K., Yurtoglu B. Is the event-study methodology useful for merger
analysis? A comparison of stock market and accounting data, International Review of
Law and Economics, Vol. 30 (2010), pp. 186-192.
5. Dutta V., Jog V. The long-term performance of acquiring firms: a re-examination of an
anomaly, Journal of Banking and Finance, Vol. 33 (2009), pp. 1400-1412
6. Хусаинов З.И., Оценка эффективность сделок слияний и поглощений, Журнал
«Корпоративные финансы», №5, 2008
Тема 6. Проблемы регулирования финансовых рынков (2 часа)
Проблемы регулирования финансовых рынков. Анализ влияния различных моделей регулирования финансовых рынков на динамику фондового рынка и экономическое развитие. Оценка последствий реформ финансовых рынков.
Литература
1. The governance of financial regulation: reform lessons from the recent crisis by Ross
Levine \\ BIS Working Paper. November 2010.
2. Andrew K Rose and Tomasz Wieladek. Too big to fail: some empirical evidence on the
causes and consequences of public banking interventions in the United Kingdom\\Working Paper No.460. Bank of England. August 2012.
Тема 6. Презентации в рамках подготовки бакалаврских работ. (12 часов)