3 ВВЕДЕНИЕ Целью прохождение преддипломной практики: является подготовка отчета, сбор материалов к отчету, получение первичных профессиональных умений и практических навыков. Практические навыки играют определяющую роль в профессиональной деятельности любого специалиста. Чем больший опыт накоплен человеком по практическому использованию своих теоретических знаний, тем более эффективна работа такого сотрудника. Подготовка к написанию отчета предусматривает изучение темы будущей работы, знакомство со всеми ее тонкостями и нюансами. Необходимо составить наиболее полное представление о предмете работы и хорошо ориентироваться в данном вопросе. Сбор материалов к отчету является одной из составляющих подготовки. На этом этапе ставится задача составить базу будущей работы, состоящую из нормативно-правовых актов, собственных наблюдений, материалов и информации используемых в работе фирмы. Предложенный отчет включает в себя разделы производственной и преддипломной практики. Целью прохождения практики является реальная оценка Открытого Акционерного Общества «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» и овладение практическими навыками экономико-управленческой деятельности. В соответствии для достижения цели производственной и преддипломной практики, необходимо решить ряд поставленных задач: Изучить организационную структуру предприятия; Изучить технологии регистрации, сбора и передачи информации в организационной информационной системе предприятия; Изучить экономическую документации предприятия, получить знания по её оформлению; 4 Провести краткий управленческих анализ решений системного по подхода совершенствованию системы предприятия; Изучить маркетинговую политику предприятия; Провести экономический анализ предприятия; Рассмотреть технологический процесс производства. при разработке организационной 5 1. Организационно-экономическая характеристика ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» (далее именуемое «Общество»), оно создано в соответствии с Федеральными законами от 21.12.2001 года №178 «О приватизации государственного и муниципального имущества», от 26.12.95 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», путём преобразования федерального государственного унитарного авиационного предприятия «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 15.08.2003 года №1165-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 20.05.2005года №157 и распоряжения территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Сахалинской области от 27.06.2005года №142 и является его правопреемником .Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица со дня регистрации и руководствуется законодательством Российской Феедерации, а так же настоящим Уставом. Основным видом деятельности ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» является выполнение коммерческих пассажирских и грузовых воздушных перевозок на внутренних, международных воздушных линиях и выполнение иных авиационных работ; а так же организация технического обслуживания и (или) ремонт авиационной техники; обеспечение полётов воздушных судов; организационное обеспечение коммерческого обслуживания пассажиров, багажа, почты и грузов при выполнении внутренних и авиатопливообеспечение авиационной международных воздушных безопасности: воздушных перевозок; медицинское перевозок; обеспечение обеспечение мер полётов; деятельностьв области таможенного дела; организация туризма, спорта и 6 отдыха; организация справочно-информационных и рекламных услуг; и другое. ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»– является одним из ведущих предприятий г. Южно-Сахалинска по оказанию воздушных перевозок. Главная цель ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» – удовлетворение общественных потребностей в результатах своей деятельности и получение прибыли. Политика предприятия определяется генеральным директором и рассматривается на совещаниях по планированию деятельности и анализу оказанных услуг. Руководство предприятия доводит до сведения всего персонала ее положения и все изменения к ней путем издания приказов директора. Организационная структура управления - состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации. В ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» принята линейно - функциональная организационная система управления. (см. рис.1.). Общее собрание Руководители акционеров подразделений Совет директоров Генеральный директор Бух гал тер ия Эко ном ич.о тдел Отд ел кад ров Юр иди ч.от дел Отд ел пере возо к Исполнители Функциональный штаб Отд ел марк етин га 7 Рис.1 Организационная структура ОАО«Авиакомпания«Сахалинские Авиатрассы» Высшим органом управления ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» является Общее собрание акционеров. К компетенции общего собрания акционеров относятся следующие вопросы: внесение изменений в Устав или утверждение Устава ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» в новой редакции; реорганизация ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; ликвидация ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; определение количественного состава ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; увеличение либо уменьшение уставного капитала; дробление и консолидация акций; утверждение документов, регулирующих деятельность органов ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; образование единоличного исполнительного органа ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы», досрочное прекращение полномочий. Совет директоров ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» осуществляет общее руководство деятельностью ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы», за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Совет состоит из 5 человек и решает следующие вопросы: определение приоритетных направлений деятельности ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; определение цены имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг; использование резервного фонда и иных фондов; создание филиалов и открытие представительств ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; принятие решений об отчуждении принадлежащих ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» акций акционерных обществ. Руководство текущей деятельностью ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» осуществляется Генеральным директором, который подчинен Совету директоров и Общему собранию акционеров. Генеральный директор 8 избирается Общим собранием акционеров сроком на 3 года и выполняет следующие функции: обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров; утверждает правила, инструкции и другие внутренние документы, за исключением документов, утверждаемых Общим собранием акционеров и Советом директоров; определяет организационную структуру ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы», утверждает штатное расписание; обеспечивает организацию и планирование работы подразделений, филиалов и представительств, осуществляет контроль за их деятельностью; открывает расчетный, валютный и другие счета ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»; выдает доверенности от имени общества; утверждает инвестиционные программы и финансовые планы; создает безопасные условия труда работников; самостоятельно устанавливает для работников дополнительные отпуска, сокращенный рабочий день и иные льготы. Так же, в подчинение Генерального директора входит функциональный штаб: - бухгалтерия, которая выполняет следующие функции: ведение бухгалтерского учета всех хозяйственных операций; ведение учета и анализа финансовых результатов и использования прибыли; предоставление данных для финансового учета и отчетности; сбор статистических данных и ведение статистического учета; - отдел кадров осуществляет подбор персонала, ведёт личные дела каждого сотрудника; - экономический отдел выполняет работу по осуществлению экономической деятельности предприятия, направленной на повышение эффективности и рентабельности производства, качество выпускаемой и освоение новых видов продукции, достижение оптимальном использовании ресурсов; высоких конечных материальных, трудовых результатов и при финансовых 9 - юридический отдел отстаивает права организации, оформляет материалы для заключения договоров, следит за сроками выполнения договорных обязательств; - отдел перевозок оформляет перевозку пассажиров, транспортировку багажа и ручной клади, а так же почты и груза; - отдел маркетинга занимается планированием рейсов, осуществляет прогнозно-аналитическую деятельность ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы». Для управления ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» применяются следующие принципы управления: 1. Разделение труда, т.е. каждый работник закреплен строго за своим местом и выполняет только свои обязанности; 2. Дисциплина – между рабочими и руководством заключены определенные соглашения на предмет дисциплины, за нарушение дисциплины применяются штрафы, например, за опоздания на работу штраф – 300 руб. за грубое нарушение – 10% заработной платы. 3. Вознаграждение – получение работниками справедливого вознаграждения: за сверхурочное время работы в течение 10 дней, применяется надбавка к заработной плате 10%. 4. Корпоративный дух – руководство старается удовлетворять интересы своих подчиненных, путем проведения корпоративных мероприятий, это помогает быстрее достигать цели фирмы. Из выше перечисленных принципов управления, принятых в ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» следует, что руководитель применяет смешанные методы управления, т.е. в зависимости от ситуации применяется теория управления Фредарика Герцберга, на основе метода «кнута и пряника». 10 Таблица 1 Основные Технико-экономические показатели ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» за 2005-2007гг. Основные 2005г. 2006г. 2007г. показатели Откл.2006 Откл.200 Откл.2007 Откл.2007 -2005гг,, 6-2005гг,, -2006гг,, -2006гг,, тыс. руб. % тыс. руб. % 1. Выручка от реализации 352371 1151301 1599438 798930 326,73 448137 138,92 360562 1161929 1560050 801367 322,25 398121 134,26 8191 10628 39388 2438 129,76 28759 370,57 5142 373 2212 -4769 7,25 1839 593,03 0,02 0,01 0,03 -0,01 50 0,02 300 4,86 5,43 3,34 319,74 0,57 111,73 68915 70985 71235 2070 103,00 250 100,35 239577 223711 250147 -15866 93,38 26436 111,82 486 545 790 59 112,14 245 144,95 товаров (без НДС), тыс. руб. 2.Себестоимость товаров, тыс. руб. 3.Прибыль от реализации товаров, тыс.руб. 4.Чистая прибыль, тыс. руб. 5.Рентабельность предприятия, % 6.Фондоотдача 1,52 7.Основные средства, тыс. руб. 8.Оборотные средства, тыс.руб. 9.Численность персонала, чел. По данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей предприятия за 2008 год. 11 В результате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»видно, что выручка от реализации увеличилась к концу 2007 года на 798930 тысяч рублей т. е. на 23,73%, а к концу 2008года на 448133 тысяч рублей, т.е. на 38,92%. Это связано с увеличением цены реализации, увеличением объемов продаж в количественном выражении . За период 2007 года были оказаны услуги населению на сумму 10629тысяч рублей, что на2438 тыс. рублей больше чем за прошлый год и за 2008год на сумму 39388тысяч рублей, что на28759тысяч рублей больше чем в 2007году. Прибыль предприятия уменьшилась на 4769 тысячи рублей в 2007 году, нр к концу 2008года увеличилась на 1839тысяч рублей. соответственно на 593,03%. Себестоимость работ при этом в 2007 году увеличилась на 801367 тысячи рублей, что в 3,2 раза больше чем в предыдущем, а в 2008году на 398121 тысячу рублей, что больше в 1,3 раза. Увеличение себестоимости отразилась на рентабельности предприятия в 2007 году, которая уменьшилась на 50%, но в 2008 году рентабельность увеличилась на200%,что связано с заключением в 2008 году более выгодных контрактов. Оборотные средства уменьшились в 2007 году на 15866 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, а в 2008 году увеличились на 26436 тыс.рублей или в 1,1 раза. Увеличение оборотных средств в 2008 году произошло за счет увеличения неоплаченной дебиторской задолженности. 12 2.Экономический анализ деятельности ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» 2.1.Показатели ликвидности и платёжеспособности предприятия. Для того чтобы определить тип ликвидности и платёжеспособности предприятия необходимо активы распределить по группам их ликвидности: А1- денежные средства + ценные бумаги ( наиболее ликвидные ); А2- быстро реализуемые активы ( дебиторская задолженность менее 12 мес + товары отгруженные ); А3- медленно реализуемые активы ( запасы – товары отгруженные + дебиторская задолженность более 12 мес. + долгосрочные финансовые вложения + прочие оборотные активы ); А4- трудно реализуемые активы ( итог раздела 1 – долгосрочные финансовые вложения + НДС ); Раздел 1: внеоборотные активы, незавершённое производство, незавершённое строительство, основные средства. А1 + А2 + А3 + А4 = Актив ( Итог баланса ) П1- наиболее срочные обязательства ( кредиторская задолженность ); П2- краткосрочные обязательства ( займы и кредиты + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + прочие краткосрочные обязательства ); П3- долгосрочные обязательства ( Итог раздела4 – долгосрочные обязательства + задолженность перед учредителями по выплате доходов ); 13 П4- устойчивые пассивы ( Итог раздела3 ); П1+ П2 + П3 + П4 = Пассив ( Итог баланса ) А1 + А2 + А3 + А4 = П1 + П2 + П3 + П4 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Определим тип ликвидности и платёжеспособности предприятия: На начало 2005 года: На конец 2005 года и начало 2006 года: А1=24715< П1=283008 А1=23800< П1=279115 А2=175870 > П2=26092 А2=162508 > П2=21679 А3=20499 > П3=0 А3=17916 > П3=63 А4=93172 > П4=5157 А4=96648> П4=15 На конец 2006 года и начало 2007 года: На конец 2007 года: А1=10913 < П1=315902 А1=37877 < П1=412100 А2=215965 > П2=11036 А2=277223 > П3=3010 А3=23295 > П3=254 А3=23516 > П3=289 А4=77407 >П4=388 А4=82290 > П4=2507 Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 П1;А2 П2;А3 ≥ П3;А4 П4 14 Анализ ликвидности баланса ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» приведён в таблице 2. Анализ ликвидности баланса ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»за 2005-2007гг. Таблица 2 АбсолютноЛиквидный баланс Соотношение активов и пассивов баланса ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» Тип 2005 год 2006 год 2007 год ликвидности баланса На На На начало На На На конец конец года конец начало конец года года года года года А1 П1 А1<П1 А1<П1 А1<П1 А1<П1 А1<П1 А1>П1 А2 П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2 А3 ≥ П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3 А4 П4 А4>П4 А4>П4 А4>П4 А4>П4 А4>П4 А4>П4 Из таблицы2 видно, что баланс ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода: - на начало периода А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4 - на конец периода А1 < П1 А2 > П2 15 А3 > П3 А4 > П4 На начало периода у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 258293тыс.руб. На конец периода у предприятия увеличился дефицит денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 374223тыс.руб. 2.2.Показатели финансовой устойчивости ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью коэффициентов и баллов. В качестве рассматриваемых показателей применяется пять основных коэффициентов: свободной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и финансовой устойчивости. Рассчитаем эти коэффициенты для ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы»на начало и конец каждого года: На начало 2005 года: -Коэффициент свободной ликвидности (коэффициент платёжеспособности): Кс.пл.= А1 0.5 А2 0.3 А3 = П1 0.5 П 2 0.3П 3 24715 0.5 * 175870 0.3 * 20499 = 0.4 283008 0.5 * 26092 0.3 * 0 -Коэффициент быстрой ликвидности: К б.л.= А1 А2 24715 175870 = = 0.6 П1 П 2 283008 26092 -Коэффициент текущей ликвидности: свободной 16 А1 А2 А3 24715 175870 20499 = =0.7 283008 26092 П1 П 2 К т.л.= -Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: К об.с.ос.= П 4 А4 5157 93173 = =-0.4 221084 А1 А2 А3 -Коэффициент финансовой устойчивости: Кф.уст.= П 4 П3 5157 = =0.02 ВАЛЮТА _ БАЛАНСА 314257 На конец 2005 года и начало 2006 года: -Коэффициент свободной ликвидности (коэффициент свободной платёжеспособности): Кс.пл.= А1 0.5 А2 0.3 А3 23800 0.5 *162508 0.3 *17916 = =0.4 279115 0.5 * 21679 0.3 * 63 П1 0.5 П 2 0.3П 3 -Коэффициент быстрой ликвидности: К б.л.= А1 А2 23800 162508 = =0.6 П1 П 2 279115 21679 -Коэффициент текущей ликвидности: Кт.л.= А1 А2 А3 23800 162508 17916 = =0.7 300794 П1 П 2 -Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: К об.с.ос.= П 4 А4 15 96648 = =-0.5 204224 А1 А2 А3 -Коэффициент финансовой устойчивости: 17 Кф.уст.= П 4 П3 15 63 = =0.0002 ВАЛЮТА _ БАЛАНСА 300872 На конец 2006 года и начало 2007 года: -Коэффициент свободной ликвидности (коэффициент свободной платёжеспособности): Кс.пл.= А1 0.5 А2 0.3 А3 10913 0.5 * 215965 0.3 * 23295 = =0.4 315902 0.5 *11036 0.3 * 254 П1 0.5 П 2 0.3П 3 -Коэффициент быстрой ликвидности: А1 А2 10913 215965 = =0.7 П1 П 2 315902 110363 К б.л.= -Коэффициент текущей ликвидности: К т.л.= А1 А2 А3 10913 215965 23295 = =0.8 326938 П1 П 2 -Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: К об.с.ос.= П 4 А4 388 77407 = =-0.3 250173 А1 А2 А3 -Коэффициент финансовой устойчивости: Кф.уст.= П 4 П3 388 254 = =0.002 327580 ВАЛЮТА _ БАЛАНСА На конец 2007 года: -Коэффициент свободной ликвидности (коэффициент платёжеспособности): Кс.пл.= А1 0.5 А2 0.3 А3 37877 0.5 * 277223 0.3 * 23516 = =0.4 412100 0.5 * 6010 0.3 * 289 П1 0.5 П 2 0.3П 3 свободной 18 -Коэффициент быстрой ликвидности: А1 А2 37877 277223 = =0.8 П1 П 2 412100 6010 К б.л.= -Коэффициент текущей ликвидности: К т.л.= А1 А2 А3 37877 277223 23516 = =0.8 418110 П1 П 2 -Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: К об.с.ос.= П 4 А4 2507 82290 = =-0.2 338616 А1 А2 А3 -Коэффициент финансовой устойчивости: Кф.уст.= П 4 П3 289 2507 = =0.007 420906 ВАЛЮТА _ БАЛАНСА Для того чтобы определить тип финансовой устойчивости необходимо каждому коэффициенту присвоить значение и соответствующий балл. Таблица 3 Распределение организации по типам финансовой устойчивости. Наименование тип финансовой устойчивости 1 тип 2 тип 3 тип 4 тип 5 тип 6 тип Коэффициент 0.25и 0.2/16 0.15/12 0.1/8 0.05/4 Менее0.05 свободной выше/20 /0 ликвидности Коэффициент 1и быстрой ликвидности выше/18 Коэффициент >0.6/17 0.9/15 0.8/12 0.7/9 0.6/6 0.5/0 0.6/15 0.53/11 0.42/7 0.4/1 Менее0.4/ текущей ликвидности 0 Коэффициент 0/5и обеспеченности выше/15 0.4/12 0.3/9 0.2/6 0.1/3 Менее0.1/ 0 19 собственными оборотными средствами Коэффициент 1/15 0.9/12 0.8/9 0.7/6 0.6/3 0.5/0 финансовой устойчивости 1 тип- абсолютная финансовая устойчивость, если сумма баллов 85-100 2 тип- нормальная финансовая устойчивость, возможны эпизодические задержки платежа, если сумма баллов 70-84 3 тип-развитие финансовой неустойчивости, увеличение частоты и времени рассрочки платежей, если сумма баллов 50-69 4 тип- хроническая финансовая не устойчивость, если сумма баллов 30-49 5 тип- кризисное финансовое состояние, если сумма баллов равна 11-29 6 тип- банкротное состояние организации, прекращение производственной деятельности, если сумма баллов меньше 10 Проанализировав таблицу мы можем сделать вывод о том, что у ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» на начало и конец каждого года был четвёртый тип финансовой устойчивости, т.к. сумма балов на каждом периоде была равна 43, т.е наблюдалась хроническая финансовая не устойчивость. 2.3. Показатели рентабельности: Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они 20 характеризуют относительную доходности предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Для анализа рентабельности деятельности предприятия необходимо рассчитать: Рентабельность активов, рентабельность продаж и собственного капитала: Прибыль.до.налогообложения 100% Активы RА где RА – рентабельность активов или экономическая рентабельность, % R A 5385 *100%=0.88-2005год 314257 300872 RА= 7703 5385 *100%=2.08– 2006год 300872 327580 RА= 18078 7703 *100%=3.44– 2007год 327580 420906 RП Прибыль.от.продаж 100% Выручка.от.продаж.(нетто) где RП – рентабельность продаж, % 39388 10628 *100% 1.82 2007 год 1599438 1151301 10628 8191 Rп * 100% 1.25 2006 год 1151301 352371 8191 Rп * 100% 2.32 2005год 352371 Rп RСК Чистая.прибыль 100% Собственный.капитал где RСК – рентабельность собственного капитала, % 21 2212 373 *100% 89.29 2007 год 388 2507 373 5142 Rс *100% 1368.49 2006год 15 388 5142 Rс 99.42 2005год 5157 15 Rс 2.4. Показатели деловой активности. Существуют два похода определение деловой активности: 1. исчисление показателей динамики выручки и прибыли; 2. расчет коэффициентов оборачиваемости. Размер оборотных средств необходимых предприятию зависит не только от объемов производства и масштабов потребления, но и от скорости оборачиваемости активов. В общем случае оборачиваемость средств , вложенных в имущество может оцениваться следующими основными показателями: 1) скорость оборота – количество оборотов, которое совершает за отчетный период капитал предприятия или его составляющие; 2) период оборота – средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием в производственно – коммерческие операции денежные средства. Данные показатели позволяют оценить систему управления оборотным капиталом предприятия, условием материального снабжения и условиям взаиморасчета с покупателями и поставщиками. Период оборота отдельных статей активов отражает продолжительность периода в днях, в течение, которого связаны в данном виде активов. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов и их период оборачиваемости на каждый год: К обА Выручка.от.продаж Активы где Коб А– коэффициент оборачиваемости активов, раз 22 Коб А = 352371 0.57 2005год 615129 1503672 2.39 2006год 628452 2750739 Коб А= 748486 3.68 2007 год Коб А = ОА 365 * Активы Активы = Выручка Однодневная.выручка где ОА – период оборачиваемости активов, дни ОА = 365 * 615129 637дней 2005год 352371 ОА = 365 * 628452 153дня 2006 год 1503672 ОА = 365 * 748486 99дней 2007 год 2750739 2.5.Прогнозирование банкротства ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» на ближайший год и пять лет. Существуют различные модели прогнозирования банкротства. Наиболее распространёнными являются следующие факторные модели: -Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмона: Z 0,3877 (1,0736) * КТЛ 0,579 * ЗС / П , Где, КТЛ оборотныtА(стр.290) ; краткосроч ныеП (стр.690) ЗС / П заемные(стр.590,690) . общиеП (стр.700) Z=-0.3877+(-1.0736)*0.79+0.579*0.996=-0.66-2007год Z=-0.3877+(-1.0736)*0.75+0.579*0.755=-0.76-2006год Z=-0.3877+(-1.0736)*0.76+0.579*0.992=-0.63-2005год Если расчётные значения Z-счёта меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала. Исходя из этого можно 23 сделать вывод, что как в 2005,2006, так и в 2007 ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» банкротство в ближайший год не угрожало. -Четырёхфакторная модель оценки угрозы банкротства Э.Альтмона: Y 19,892 *V9 0,047 *V25 0,7141*V31 0,4860 *V35 Где, V9 прибыль( убытки)доналогообложения ; материальныеА(стр.120,130,135,210 ) V25 оборотныеА(стр.290) ; краткосроч ныеП (стр.690) V31 выручка(форма 2) ; материальныеА(стр.120,130,210) V35 операционныеА(стр.300 130) . затраты Y=19.892*0.125+0.047*0.79+0.7141*13.327+0.4860*0.27=12.172-2007год Y=19.892*0.067+0.047*0.755+0.7141*7.685+0.4860*0.405=7.053-2006год Y=19.892*0.000037+0.047*0.759+0.7141*1.854+0.4860*1.673=2.173-2005год Если Y больше1,425, то с 95%-ной вероятностью можно говорить, о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 75%-ной – не произойдёт в течение 5лет. От сюда следует, что и по четырёхфакторной модели банкротство ОАО «Авиакомпания « Сахалинские Авиатрассы» не угрожает. -Пятифакторная модель оценки угрозы Э.Альтмона. Z 1,2 * X 1 1,4 * X 2 3,3 * X 3 0,6 * X 4 1,0 X 5 , 24 Где, ЧОК (стр.290 стр.690) ; А(стр.300) нераспред.прибыль(стр.470) ; А(стр.300) ПДН ; А(стр.300) собств.капитал ; заём.средства выручка . А(стр.300) X1 X2 X3 X4 X5 ЧОК- чистый оборотный капитал ПДН- прибыль до налогооблажения Z=1.2*(-0.238)+1.4*0.008+3.3*0.009+0.6*0.008+1.0*0.573=0.3324-2005год Z=1.2*(-0.245)+1.4*0.0006+3.3*0.021+0.6*0.0006+1.0*2.394=2.1705-2006год Z=1.2*(-0.209)+1.4*0.003+3.3*0.034+0.6*0.004+1.0*3.675=3.543-2007год В зависимости от полученного значения для Z-счёта можно судить об угрозе банкротства (табл.4) Таблица 4 Пограничные значения Z-счёта Угроза банкротства с вероятностью 95% в течение Z-счёт ближайшего года 1,8 и менее Очень высока, от 60 до90% 1,81-2,7 Высокая, от 35 до 50% 2,8-2,9 Возможная, от 15 до 30% 2,99 и более Очень низкая, около 10% Проанализировав полученные значения можно сделать вывод, что в 2005 году вероятность банкротства по пятифакторной модели была очень высока, но в 2007 году, она значительно снизилась и составила около 10% 25 Представленные модели оценки угрозы банкротства имеют место при прогнозировании банкротства с разной долей вероятности для различных по времени периодов (табл.5) Таблица5 Степень достоверности моделей банкротства Модель Вероятность до Вероятность до Вероятность после 1года,% 2лет,% 2лет,% 65 60 74 Двухфакторная Примечание Многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платёжеспособности Четырёхфакторная 71 65 68 Не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности Пятифакторная 85 51 37 Недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятия Двухфакторная модель банкротства констатирует наибольшую вероятность (74%) на период более 2х лет, несмотря на то, что она отражает финансовую устойчивость предприятия. Четырёхфакторная модель также несёт высокую долю вероятности угрозы банкротства на период более 2х лет- 68%. В отличии от пятифакторной модели , она делает акцент на операционной (текущей) деятельности предприятия. 26 Пятифакторная модель обладает высокой предсказательной вероятностью на ближайший год-85%.Эту модель рекомендуется применять для крупных промышленных предприятий, чьи акции котируются на фондовой бирже. -Четырёхфакторная модель R-счёта. Учёными Иркутской государственной экономической академии есть своя четырёхфакторная модель прогноза риска банкротства, которая внешне похожа на модель Э. Альтмона: R 8,38К1 К 2 0,054 К 3 0,63К 4 Где, оборотныеА(стр.290) ; А(стр.300) чист.прибыль(форма 2) К2 ; собст.капитал(стр.490) выручка(форма 2) К3 ; А(стр.300) чист.прибыль К4 ; затраты управленческие коммерч . расходы К1 R= 8.38*0.753+0.994+0.054*0.573+0.63*0.014=7.344-2005год R=8.38*0.754+13.685+0.054*2.393+0.63*0.004=20.135-2006год R=8.38*0.787+0.893+0.054*3.675+0.63*0.0009=7.687-2007год Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значение модели R определяется следующим образом (табл.6): Таблица 6 Вероятность банкротства Значение R Вероятность банкротства,% Менее 0 Максимальность (90-100) 0-0,18 Высокая (60-80) 0,18-0,32 Средняя (35-50) 27 0,32-0,42 Низкая (15-20) Более 0,42 Минимальная (до 10) Значение показателя R каждый год очень высоко, отсюда следует, что и по модели учёных Иркутской академии ОАО«Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» банкротство не грозит. 28 3.Определение проблем связанных с финансовым состоянием предприятия и мероприятия по его улучшению. Финансовая политика состоит в том, что предприятие ищет пути улучшения финансового состояния, причем решения могут быть достигнуты разными способами, как привлечением денежных средств со стороны, так и поиском резервов на самом предприятии. После проведённого анализа необходимо осуществить поиск резервов улучшения финансового состояния. Во-первых предприятие имеет дебиторскую задолженность и чтобы её сократить ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» необходимо пересмотреть оплату за свои услуги, а именно ввести полную предоплату за них. Это позволит данному предприятия избавиться от большинства запасов. Дебиторская задолженность на конец 2007года составляет 277223 тыс.руб. В результате введения этого предложения освободившиеся средства, находящиеся у дебиторов можно будет перевести в денежные средства, что значительно увеличит ликвидность баланса. А так же необходимо: 1) контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным платежам; 2) по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты; 3) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств. 29 Во-вторых следует уменьшить внеоборотные активы, а именно от той части, которая привлекает дополнительные денежные средства, отрывая их от текущего производства, а именно незавершенное строительство. Изменение структуры пассива несколько сложнее. Кредиторская задолженность является отрицательным показателем финансовой деятельности предприятия, а она составляет на исследуемом предприятии к концу 2007 года 412100 тыс.руб. При чем наибольшая часть- это «задолженность перед поставщиками и подрядчиками»-225110тыс.руб.,часть «задолженность перед персоналом организации»- 15108 тыс.руб., «задолженность по налогам и сборам»- 10430 тыс.руб., «задолженность перед государственными внебюджетными фондами»-4773 тыс.руб. и «прочие кредиторы»- 156679 тыс.руб.. Самое важное для данного предприятие – это уменьшение краткосрочной задолженности. Единственное, что возможно – это избавление от краткосрочных кредитов переводом в долгосрочные, то есть реструктуризация долга предприятия. В результате улучшится финансовая устойчивость. При помощи анализа финансового состояния ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» было выявлено что, данный хозяйственный субъект не испытывает трудностей в плане предложения своих услуг. для того чтобы в условиях рынка ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» находилась в устойчивом финансовом положении, она должна осваивать новые методы и технику управления и менять стратегию в целом, а так же ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» должна: - по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований ; - вести постоянный поиск заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием ; 30 - анализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы ; - обеспечивать эффективную рекламу всех услуг предприятия ; - уменьшать производственные издержки и накладные расходы по производимым предприятием услугам 31 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В ходе прохождения производственной и преддипломной практики было изучена экономический организационная анализ, структура рассмотрены предприятия, мероприятия по дан ее улучшению финансового состояния предприятия. Была достигнута поставленная цель: получена реальная оценка ОАО «Авиакомпания « Сахалинские Авиатрассы» и получены практические навыки экономико-управленческой деятельности. В преддипломной практике решены поставленные задачи. ОАО «Авиакомпания «Сахалинские Авиатрассы» - предприятие, которое направляет свою деятельность на выполнение коммерческих пассажирских и грузовых воздушных перевозок на внутренних, международных воздушных линиях и выполнение иных авиационных работ; а так же организация технического обслуживания и (или) ремонт авиационной техники; организационное обеспечение полётов воздушных судов; обеспечение коммерческого обслуживания пассажиров, багажа, почты и грузов при выполнении внутренних авиатопливообеспечение и международных воздушных воздушных перевозок; перевозок; обеспечение мер авиационной безопасности: медицинское обеспечение полётов; деятельность в области таможенного дела; организация туризма, спорта и отдыха; организация справочно-информационных и рекламных услуг; и другое. Из выше сказанного следует, что предприятие имеет устойчивое место на рынке услуг, при этом находится в постоянном развитии и расширении своих возможностей по оказанию услуг. 32
