docsity-analiz-finansovogo-sostoyaniya-i-ocenka-veroyatnosti-bankrotstva
advertisement
Анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства Несостоятельность (банкротство) Московский финансово-промышленный университет «Синергия» 70 pag. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 2 Содержание Введение................................................................................................................... 3 1 Теоретические основы анализа финансового состояния и оценки риска банкротства организации........................................................................................6 1.1 Основные методы и анализ финансового состояния предприятия...............6 1.2 Понятие банкротства организации и основные его определяющие........... 11 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод»..................................................20 2.1. Организационно – экономическая характеристика ОАО «Таганрогский металлургический завод»..................................................................................... 20 2.2. Оценка и анализ финансового состояния ОАО «Таганрогский металлургический завод»..................................................................................... 22 2.3 Оценка вероятности банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод»......................................................................................................................26 3. Пути повышения финансовой устойчивости банка и применяемых методов анализа и оценки вероятности банкротства........................................................30 3.1.Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Таганрогский металлургический завод»........................................................... 30 3.2. Предложения по применению современных методов анализа и оценки банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод»............................ 33 Заключение.............................................................................................................36 Список литературы................................................................................................38 Приложения Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 3 Введение Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так существующих и потенциальных конкурентов. Под финансовым состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т.д. Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке, что наиболее актуально в современной экономикой ситуации России, которая до сих пор переменчива, и в первую очередь изменения затрагивают финансово сферу, одним из следствий этого являются многочисленные предприятий. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) банкротства 4 Любой гражданин желает, чтобы предприятие, на которым владеет приносило прибыль. Поэтому бухгалтерская отчетность любого предприятия на данный момент является общедоступной. Но далеко не каждый способен правильно оценить и анализировать финансовое состояние своего предприятий. Таким образом, данное исследование актуально, как и для бухгалтеров и налоговиков, так и для самих предпринимателей. Цель данной работы – провести анализ и оценку состояния ОАО «Таганрогский металлургический завод» и предложить мероприятия по повышению благосостояния предприятия. Исходя из цели в работе, необходимо решить следующие задачи: 1. рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния и оценки риска банкротства; 2. провести анализ и оценку финансовой устойчивости банка, а также вероятность банкротства; 3. разработать мероприятия по повышению благосостояния предприятия; Объектом исследования в работе является ОАО «Таганрогский металлургический завод». Предметом исследования является финансовое состояние ОАО «Таганрогский металлургический завод». Информационной базой анализа является финансовая отчетность, или единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, состав которой в России определяется нормативными документами. Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс, т. е. финансовый отчет, показывающий финансовое положение данной организации на определенную дату; баланс отражает объем капитала и его структуру: по составу, размещению или основным направлениям вложения (актив), по источникам образования (пассив); статьи актива располагаются по принципу убывания ликвидности, статьи пассива — в Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 5 порядке закрепленности за компанией, начиная с краткосрочных обязательств и кончая статьями собственного капитала. Баланс позволяет судить о ликвидности фирмы, ее финансовой гибкости, способности получать прибыль, своевременно выплачивать долги и дивиденды, оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Отчет о финансовых результатах показывает эффективность деятельности компании за определенный период, он используется для определения рентабельности, инвестиционной ценности, кредитоспособности компании, служит для прогнозирования объемов будущего движения денежных средств. Всё финансовые отчеты связаны между собой; существуют контрольные цифры, которые позволяют проверить правильность построения отчетов. Методологической основой работы является системный подход к исследуемым процессам и явлениям. Использовался широкий набор методов: дедукции, сравнения, систематизация и обобщение теоретических и практических материалов и другие методы, которые позволили бы обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, предложенных в дипломной работе. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 6 1 Теоретические основы анализа финансового состояния и оценки риска банкротства организации 1.1 Основные методы и анализ финансового состояния предприятия Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.1 Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия.2 Основной определенного показателей, целью числа дающих финансового приоритетных объективную анализа является представительных) (наиболее картину получение финансового состояния предприятия3: - изменения в структуре активов и пассивов; - динамика расчетов с дебиторами и кредиторами; - величина прибыли и убытков, уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж; - изменения в оборачиваемости активов и собственного капитала; - наличие чистого оборотного капитала на начало и конец исследуемого периода и т. д. Исходной бухгалтерского базой учета для и финансового отчетности, анализа изучение служат которых данные помогает воспроизвести все ключевые аспекты производственной и коммерческой 1 Колачева Н. В., Быкова Н. Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. 2015. №1 2 Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное.- М.: Издательство «Дело и сервис», Новосибирск: Издательский дом “Сибирское соглашение”, 2011.-160с 3 Чурсина Ю. А., Ленкова Е. А. Финансовый анализ предприятий малого бизнеса. Проблемы, пути решения // Интернет-журнал Науковедение. 2014. №5 (24). Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 7 деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.4 Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие5: 1. чтение бухгалтерской отчетности - общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о финансовом состоянии предприятия; Чтение отчетности - необходимый этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с объектом анализа.6 По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов. В процессе чтения отчетности важно рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж. 2. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; 3. вертикальный (структурный) анализ - выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%; 4. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ; 4 Смородова А. А., Савельева Д. А. Анализ базовых возможностей и средств их расширения в программных продуктах для финансового анализа // Экономические исследования. 2012. №2 5 Натепрова Т.Я., Трубицына О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб.пособие, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИТК Дашков и Ко,2013. – 292с. 6 Журова Л. И., Ломакин А. Н. Финансовый анализ деятельности корпорации // Вестник ВУиТ. 2010. №20. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-analiz-deyatelnostikorporatsii (дата обращения: 08.05.2017) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 8 5. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей; 6. сравнительный (пространственный) анализ - с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой сравнительный - анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.; 7. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть, как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель. Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии7: Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат показателям хозяйственной позволяет деятельности. проводить Переход к относительным межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения. 7 Василишин Т. М. Классификация методов и моделей финансового анализа предприятий // Austrian Journal of Humanities and Social Sciences. 2014. №3-4 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 9 Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.8 Наиболее важные группы финансовых показателей9 : 1.Показатели ликвидности. 2.Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности. 3.Показатели рентабельности. 4.Показатели оборачиваемости (деловой активности). 5.Показатели рыночной активности При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты10: - на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия; - диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности; - нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода. Отдельные показатели, рекомендуемые Минэкономики России для аналитической работы, представлены в табл. 1.1. (Приложение 1) Приведенные в этой таблице показатели могут быть использованы внешними пользователями бухгалтерской отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. 8Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. -3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,2010. -272с 9 Зернова Л. Е., Ильина С. И. Оценка финансовых показателей в финансовопромышленной группе // Символ науки. 2016. №2-2 10 Котова, Н.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н.Н. Котова. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2016. – 90 с Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 10 Для предварительной оценки финансового состояния предприятия вышеприведенные показатели целесообразно разделить на две группы, имеющие между собой качественные различия.11 В первую группу входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений параметров ниже нормативных, так и превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение финансового состояния предприятия. Во вторую группу входят ненормируемые показатели, которые обычно сравниваются в динамике за ряд периодов или со значениями этих же показателей на аналогичных предприятиях. В данную группу входят показатели рентабельности и оборачиваемости активов и собственного капитала, структуры имущества и капитала и др. По данной группе показателей целесообразно опираться на изучение тенденций изменения показателей и устанавливать их улучшение или ухудшение. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой12: - показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей; - финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов; - финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия; - сравнительный анализ отчетных и плановых показателей. Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия. 11 Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: учебник. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2012.— 633с 12 Хрипливый Ф. П., Хрипливый А. Ф. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2012. №81 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 11 1.2 Понятие банкротства организации и основные его определяющие В Российской Федерации такие термины как «банкротство» и «несостоятельность» являются синонимами.13 Банкротство представляет следствие глубокого финансового кризиса и систему мероприятий по управлению, которая не дала положительных результатов.14 Несостоятельность же является абсолютной неплатежеспособность, т.е. это невозможность выполнить свои обязательства из-за отсутствия или нехватки денежных средств.15 Угроза неплатежеспособности и банкротства банков — это фаза разбалансированной деятельности банка и ограниченных возможностей его влияния на финансовые отношения, связанная с финансовым кризисом. Различают три фазы финансового кризиса, указанные на рисунке 1.116 (Приложение 2) Внешними (экзогенными) факторами, приводящими к банкротству кредитных организаций предоставлены на рисунке 1.2.17 (Приложение 3) Таким образом, внешние или иначе называемые эндогенным факторы имеют стратегический характер. К внутренним (эндогенным) причинами возникновения банкротства банка относят причины, указанные на рисунке 1.3.18 (Приложение 4): Таким образом, внутренние или эндогенные причины являются в основном отсутствием или недоработкой качества менеджмента организации. 13 Бабаев Ю.А., Теория бухгалтерского учета.Уч.-5-е изд.-М.:Проспект, 2014. - 240 с 14 Банковское дело // Под ред. Кролевецкой Л.В., Белоглазовой Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 422 с. 15 Буздалин А. В. Особенности анализа надежности банка в долгосрочном периоде // Бюллетень финансовой информации. — 2014 — № 8 — С. 13–16. 16 Качуровский, Е. П. Современная мировая экономика / Е. П. Качуровский. — Минск: Белпринт, 2012. — 582 с 17 Годизов Р.Т. Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор Российской Федерации // Вестник Северо-Осетинского, 2014 18 Годизов Р.Т. Указ.соч. - 2014 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) в 12 Все данные причины взаимосвязаны и под их действием возможно возникновение расстройства организационного, экономического и производственного механизмов функционирования. Более детальную классификацию причин возникновения банкротства предприятий рассмотрим ниже. (таб. №1.2, Приложение 5) Таким образом, причин для банкротства множество и предприятие должно вести свою деятельность с учетом данных причин, а также вести бюджет опираясь на возможную ликвидацию последствий наступления данных фактов. Кроме того, при рассмотрении понятия «банкротства» требуется отметить, что формально оно наступает лишь после вынесения судебного решения о неспособности должника выполнить свои финансовые обязательства, которое выносится либо по просьбе самой компании, либо по требованию ее кредиторов. Соответственно, банкротство так же можно дифференцировать как добровольное и принудительное. В настоящее время на территории России действует институт банкротства, который представляет собой совокупность условий, правил, механизмов и норм, которые определяют производственно-финансовое положение предприятия, направленных на санирование экономики. Если целью банкротства является ликвидация неэффективных и нестабильных предприятий, то цель института банкротства, иная сохранение предприятия, путем изменения системы управления предприятием, предоставления льгот должнику.19 Для достижения данных целей в российской практике принято применять определенные системы, действующие в рамках института несостоятельности. Т.е. в российской практике наличествует такое понятие как система банкротства. Под данной системой понимается определенная система методов диагностики, контроля, а также предупреждения банкротства предприятия. К системе банкротства относятся, такие системы как кадровые ресурсы, 19 Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет: учебник. - изд. 15-е, перераб. и доп. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2012. -504с. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 13 правовые нормы, традиции и компании. Для реализации вышеуказанной системы используют такие органы как: страховые и консалтинговые компании, фондовые биржи и другие. Изучив все данные указанные в этой главе можно установить, что банкротство представляет собой результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития банков в условия рынка. Но в то же время банкротство, в итоге ведет к укреплению на рынке компаний, имеющих эффективную деятельность, что в итоге повышает уровень экономики страны. Кроме того, оно имеет огромное количество указанных факторов, что в свою очередь привело к созданию определенных методов для анализа и оценки банкротства. 1.2. Методы анализа и оценки банкротства Главная задача, стоящая перед анализом финансового состояния, представляет собой предотвращение банкротства.20 Именно поэтому очень важно, чтоб руководство и менеджеры различных уровней умели работать с определением финансового состояния организаций-контрагентов, и были ознакомлены с процедурами банкротства. Кроме того, им необходимо проводить и антикризисную диагностику собственной организации с целью избежать возможного банкротства. Что бы понимать процедуру банкротства изначально нужно твердо знать, что же такое понятие «банкротство». Поэтому в России понятие «банкротство» было закрепленное на законодательном уровне. Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом21: Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования 20 Воеводская Е.О. Регулирование банком России денежного обращения в современных условиях // Банковские услуги. 2014, - № 11. - С. 2-10. 21 Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Система Консультант Плюс Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 14 кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.22 Соответственно банкротство в таком случае представляет собой несостоятельность, признанную арбитражным судом. Арбитражный суд государственный орган, это постоянно действующий осуществляющий официальный правосудие в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности. В международной рекомендациями Комитета практике, по а точнее обобщению в соответствии практики с аудирования (Великобритания), признаки банкротства разделяют на две группы.23 Более наглядно это демонстрируется на рисунке 1.4. (Приложение 4) В данной системе индикаторов возможного банкротства бесспорным «плюсом» является системный и комплексный подход к указанному аспекту. «Минусом» же данной системы является, бесспорно, его сложность для принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. В целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу стратегических предприятий приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий организаций».24 Опираясь на данную методику можно найти следующие показатели степени угрозы банкротства25: 22 Берёзкина Н.Н. Концептуальные основы управления банком на основе логистического подхода // Интегрированная логистика. 2014. - № 5. - С. 21-22. 23 Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 440 с. 24 Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» 25 Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – 2-е издание, переработанное. – М.: “Бизнесшкола”, “Интел-Ситез”, 2012. – 402с Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) и 15 Одним из таких показателей является степень платежеспособности по текущим обязательствам. Она складывается в соотношении текущих обязательств к среднемесячной выручке. Рассчитывается данная степень по форме №3 бухгалтерской отчетности как отношение выручки за отчетный период к количеству месяцев в отчетном периоде. Где в отношении текущих обязательств относятся: краткосрочные обязательства, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов. Еще одним показателем считается коэффициент текучей ликвидности. Его определение заключается в отношении ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации. Так же внимания требует и показатель, рассчитанный основываясь на результатах учета и анализа финансового состояния объектов учета и их платежеспособности, а также сведений о событиях и обстоятельствах их хозяйственной деятельности проводится их группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета к различным группам (таб. №1.3 Приложение 7). Исходя из данной таблицы, объекты принято разделять на пять групп у каждой из которых свои признаки, требующие своего учета при анализе и оценки. Так же при рассмотрении вопросов диагностики банкротства требуется отметить их этапы. Этапами осуществления фундаментальной диагностики банкротства считаются пять различных действий, которые приводнены на рисунке 1.5 (Приложение 8) Так же в фундаментальной диагностике банкротства принять использовать SWOT-анализ. Т.е. анализ выявляющий силу организации, ее слабость, возможные пути развития и угрозы для развития организации. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 16 Но фундаментальные методы применяются в основном в тех случаях, когда менее затратные методы оценки банкротства обнаружили высокую вероятность банкротства. Менее затратными методами в данном вопросе являются модели, которые дают возможность, с определенной долей вероятности, оценить возможность банкротства организации. К таким моделям относятся и рассматриваемый ниже Z-анализ Э. Альтмана (1968 г.)26 Для своего анализа Э. Альтман отобрал пять коэффициентов, наиболее значимых для прогноза и опираясь на них построил многофакторное уравнение: Z= 1,2 × Х1+ 1,4 × Х2 + 3,3 × Х3 + 0,6 × Х 4 + 0,999 × Х 5. 27(1.1) Переменные для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим образом: Х1 = Текущие активы / Активы; Х2 = Нераспределенная прибыль / Активы; Х3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Активы Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Активы Х5 = Выручка от реализации / Активы. Данная модель дает наиболее точный прогноз сроком от одного года до двух лет. Точность модели 95%, если прогноз на горизонте 1 года, 83% — на 2 года. Правило разделения фирм на группы успешных и потенциальных банкротов в данной модели следующее: если Z <2,675, фирму относят к группе потенциальных банкротов; 26 Бамадио Б., Лебедев К. А., Шевченко И.В. Оценки кредитоспособности предприятия на основе пятифакторной модели Альтмана при использовании аппарата нечетких множеств и имитационного моделирования // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2015. №108. 27 Байкова К.А. Использование категории «справедливая стоимость» для оценки активов коммерческого банка // Проблемы экономики. 2014. - № 5. - С. 49-52. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 17 если Z> 2,675, фирму относят к группе успешно функционирующих (с устойчивым финансовым положением). И хотя данный метод довольно точен, он все же не может полностью заменить фундаментальный анализ, так как имеет ряд недостатков, в основном связанных со спецификой российского рынка. Кроме того, в данном методе отсутствует статистический материал о предприятияхбанкротах. Основной же недостаток данной модели можно выделить, как доступность применения лишь для акционерных обществ, котирующих свои акции на фондовых биржах. Это, в частности, касается прежде всего переменной Х4, где в числителе должна быть величина рыночной стоимости собственного капитала. Однако она может применяться как дополнение к другим методам диагностики банкротства или как ориентир, дополненный при этом системой неформальных критериев. Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики чаще всего используют двухфакторную модель оценки угрозы банкротства: Z= -0,3877 + (-1,0736) × К тл + 0,579 × Кз, 28 (1.2) где Ктл — коэффициент текущей ликвидности; Кз — доля заемных средств в общем объеме пассивов. Если Z = 0, то вероятность банкротства = 50% Если Z <0, то вероятность банкротства <50% и далее снижается по мере уменьшения значения z. Если Z> 0, то вероятность банкротства> 50% и возрастает. Положительными сторонами данной модели, безусловно, считается простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации об организации. Негативной стороной является тот факт, что анализ, проведенный по вышеуказанному методу, не обеспечивает высокую точность прогноза 28 Зайцев О.А. Формирование структуры кредитного портфеля коммерческим банком // Известия Тульского государственного университета. Серия: Экономические и юридические науки. 2014. № 1-1. С. 130-137. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 18 банкротства, т.к. не отражаются показатели рентабельности, эффективности использования активов. Таким образом, что вполне логично, чем больше информации имеется о финансах организации, тем более реально установить возможность его банкротства. Но так как при полном объеме информации метод для исследования возможности банкротства трудоемок, его предпочтительно использовать в тех случаях, когда Z-анализ выявил возможность банкротства от 50% и выше. Но на данный момент России требуется такая методика по оценке банкротства, которая максимально полно, с учетом всех реалией экономической сферы РФ, позволит банку определять основные угрозы возбуждения дела о банкротстве и разрабатывать меры финансового оздоровления организаций. Именно поэтому Российские ученые стали развивать собственные методы по анализу и оценки банкротства. Проводят данные исследования и в настоящие время.29 29 Ведев А.Л. Устойчивость и потенциал российской банковской системы // Банковское дело, 2014. - № 4. - С. 23-27 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 19 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» 2.1. Организационно – экономическая характеристика ОАО «Таганрогский металлургический завод» Открытое акционерное общество Таганрогский металлургический завод, сокращенное название «ТАГМЕТ». Открытое акционерное общество «Таганрогский металлургический завод» (далее ОАО «ТАГМЕТ») было зарегистрировано по юридическому адресу: Ростовская область, г. Таганрог, ул. Заводская, д.1. Виды деятельности, осуществляемые Обществом: - производство стали; - производство труб (в том числе бесшовных, сварных) и фитингов; - производство товаров народного потребления (ТНП); - производство огнеупоров; - производство извести; - производство тепловой энергии котельными; - прочая деятельность. Органами управления ОАО «ТАГМЕТ» в 2014 году являлось общее собрание акционеров, совет директоров, единоличный исполнительный орган. Порядок формирования, компетенция, полномочия и иные вопросы, связанные с деятельностью органов управления, определяются Уставом Общества. Организационная структура ОАО «ТАГМЕТ» описана на рисунке 2.1. (Приложение 9) Полномочия единоличного исполнительного органа были переданы Управляющей компании Открытому Акционерному обществу «Трубная Металлургическая Компания» на основании договора № У4-06 от 28.12.2005 года. Единоличный исполнительный орган исполнительной организации – генеральный директор Ширяев Александр Георгиевич. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 20 За 2014 год вознаграждение Управленческой компании составило 332 760 тыс. руб. в т.ч. числе НДС 50 760 тыс. руб. (2013 г. - 317 184 тыс. руб. в т.ч. числе НДС 48 384 тыс. руб.). Вознаграждение лицам входящих в состав Совета директоров, в 2013-2014 гг. не проводилось. Общая численность работников предприятия на 01 января 2014 года составляет 7 118 человек. В соответствии с пунктом 20 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», сроки полезного использования основных средств (в годах) использованные для начисления амортизации представлены в таблице 2.1. (Приложение 10) В соответствии с пунктом 28 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных средств», сроки полезного использования основных средств (в годах) использованные для начисления амортизации представлены в таблице 2.2. (Приложение 11) Наличие и движение нематериальных активов в течении отчетного периода представлены в таблице 2.3. (Приложение 12) Первоначальная стоимость нематериальных активов на 31 декабря представлены в таблице 2.4. (Приложение 13) Наличие и движение основных средств и доходных вложений в материальные ценности в течении отчетного периода представлены в таблице 2.5. (Приложение 14) Объекты основных средств представлены в таблице 2.6. (Приложение 15) Информация об изменении стоимости основных средств представлены в таблице 2.7. (Приложение 16) Таким образом, в 2014 году ОАО «ТАГМЕТ» понесло затраты на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов на общую сумму 1 685 690 тыс. руб., в 2013 – 3 680 294 тыс.руб. Вложение ОАО «ТАГМЕТ» во внеоборотные активы преимущественно связанны с модернизацией производства, совершенствования технологий и повышением качества выпускаемой Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 21 продукции. Источниками вложений в необоротные активы являются собственные средства ОАО «ТАГМЕТ», что косвенно говорит о ликвидности предприятия. 2.2. Оценка и анализ финансового состояния ОАО «Таганрогский металлургический завод» Перед проведением финансового анализа был осуществлен аудит финансовой (бухгалтерской) отчетности организации ОАО «Таганрогский металлургический завод» за период с 1 января по 31 декабря 2014 г. включительно. Финансовая (бухгалтерская) отчетность организации ОАО «Таганрогский металлургический завод» достоверна во всех существенных отношениях, поэтому данные бухгалтерской отчетности можно использовать при проведении анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет ведется на предприятии автоматизировано с использованием программы «1С: Предприятие, версия 7.7». Калькулирование себестоимости выполненных СМР, оказанных услуг ведется простым (котловым) способом, что не позволяет рассчитать себестоимость строительно-монтажных работ по каждому каждого заказу. Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности исследуемого предприятия играет анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности. Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение, и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования. 30 Целью анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей 30 Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2010. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 22 картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов с темпами прироста финансовых результатов. Предварительный анализ активов проводится на основе данных табл. 2.8., в которой сопоставлены темпы их прироста. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за три года. Средняя величина активов предприятия находится как среднеарифметическая от значений активов на начало и конец года: 2013 г.: (10 188 906+12 590 398)/2= -1 200 746 тыс. руб. 2014 г.: (12 590 398+13 951 408)/2= 13 270 903 тыс. руб. В 2013 г. коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов составил 0,52, в 2014 г. его значение поднялось менее чем на 1 пункт. Значение названного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе анализа информации по графам 9 и 11 выясняется прирост источников средств предприятия в большей мере был направлен на увеличение оборотной части активов. Агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств, рассчитываемый по формуле: Ко /в= Е / F, где Е - оборотные активы F - внеоборотные активы Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) (2.1) 23 Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. Проанализируем структуру внеоборотных активов (табл. 2.9). По таблице 2.9 видно, что основные производственные фонды составляют большую часть внеоборотных активов ОАО «Таганрогский металлургический заводя» (2012г. - 90%, 2013г. - 95%, 2014г. - 95%). При анализе структуры и динамики оборотных активов выясняется (таб. 2.10), что в ОАО с каждым годом значительно увеличивается краткосрочная дебиторская задолженность, а запасы предприятия наоборот уменьшились. При различной эффективности использования оборотных средств рост дебиторской задолженности в одном случае может быть оценен как следствие расширения объемов деятельности, а в другом - как кризис неплатежей и отсутствие грамотного управления дебиторской задолженностью. Пассивы предприятия состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. краткосрочных Обобщенно заемных источники средств средств и можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 2.11. В результате анализа оказалось, что на увеличение имущества оказали наибольшее влияние заемные средства. Наибольшая величина источников средств наблюдалась в 2014 году. По таблице 2.12 вычислим коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности. Кнакопления = (ИСрез + РЧпр.л + РЧтек) / И°, где ИСрез - резервный капитал РЧпр.л - нераспределенная прибыль прошлых лет РЧтек - нераспределенная прибыль отчетного периода Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) (2.2) 24 И° - реальный собственный капитал В основном, положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, тогда как динамика, наблюдающаяся в таблице 2. 12 говорит о истощении собственного капитала. По данным таблицы 2.13 проведем анализ структуры и динамики заемных средств. Из таблицы видно, что долгосрочные кредиты и займы, способствующие улучшению финансовой устойчивости предприятия, снова пошли на спад (в 2014 г. – кредитные долгосрочные обязательства ОАО «Таганрогского металлургического завода» снизилось на 3%). В таблице 2.14 проведем анализ расходов ОАО «Таганрогский металлургический завод». При проведении анализа расходов необходимо исходить из деления их на процентные и непроцентные. Коммерческие расходы составляют большую часть расходов предприятия. Из табл. 2.14 видно, что наибольшую часть расходов предприятия составляют коммерческие расходы – 43.6% в 2013 году, 40% в 2014 году. Проведем анализ прибыли в таблице 2.15. Таким образом, отмечается отрицательная динамика прибыли в 2014 году. Темпы роста доходов предприятия ниже темпов роста расходов. В результате ОАО «Таганрогский металлургический завод» термит убытки. Стоимость активов и обязательств предприятия существенно снижается. На основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что финансовые показатели ОАО «Таганрогский металлургический завод» в 2014 ухудшились, предприятие находится в кризисном состоянии и терпит убытки. Требуется принятия кардинальных мер по изменению существующей тенденции. И хотя в данной части было установлено, что ОАО «Таганрогский металлургический завод» переживает не лучшие финансовые времена, это не означает, что ОАО «Таганрогский металлургический завод» находиться на Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 25 стадии близкой к банкротству. Что бы установить вероятность наступления банкротства проведем требуемые расчеты в следующем параграфе. 2.3 Оценка вероятности банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» В качестве правовой основы для признания банкротом организации выступает Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ, в соответствии с которым под несостоятельностью (банкротством) кредитной организации понимается признанная арбитражным судом ее неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. На настоящее время данным предприятием для анализа и оценки банкротства используется метод Донцовой-Никифоровой. Модель Донцовой-Никифоровой была разработана с упором на выбор и экономическое обоснование критериев для оценки устойчивости экономического состояния, а также для установления ограничений для их изменения. Для достижения указанных целей по каждому показателю, включенному в соответствующую классификационную группу, определяются либо верхние и нижние критериальные границы уровня анализируемых показателей, либо их оптимальные значения, а по некоторым показателям (например, по показателям эффективности) в качестве критерия принимается тенденция их изменения. В зависимости от отклонения достигнутого уровня показателя от выбранного критерия устанавливается бальная оценка. (таблица 3.1) Таким образом, опираясь на данную модель, можно найти семь различных коэффициентов, которые более точно позволять прогнозировать и оценить риск наступления банкротства. Далее рассмотрим коэффициенты более подробно в таблице 3.2. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 26 Опираясь на вышеуказанные таблицы и данные отчетности можно провести анализ и оценку банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» на 2014г. Для начала установим коэффицент абсолютной ликвидности К аб.л. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства. (3.1) Денежные средства – 4 500 000; Краткосрочные финансовые вложения - 0; Текущие обязательства –17 372 140 Таким образом, Каб.л. = (4 500 000 + 0) /17 372 140=0,25. Обратимся к таблице 3.2 Каб.л . =0,25 относиться к 4 классу, т.е. к классу организаций с неустойчивым финансовым состоянием. Далее рассчитаем коэффициент критической ликвидности: К кр.л. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства(3.2) Денежные средства - 4 500 000; Краткосрочные финансовые вложения - 0; Краткосрочная дебиторская задолженность 7 023 179 Текущие обязательства – 17 372 140: К кр.л =4 500 000+0 + 7 023 179 / 17 372 140 = 0,66 (3.3) Обратимся к таблице 3.2. Ккр.л =0,66 относиться к 4 классу, т.е. к классу организаций с неустойчивым финансовым состоянием. Следующий расчет – расчет коэффициента текущей ликвидности. К тл. = текущие активы / текущие обязательства(3.4) Текущие активы – 13 951 408 Текущие обязательства – 17 372 140 К тл = 13 951 408/ 17 372 140= 0,8 (3.5) Обратимся к таблице 3.2 К тл =0,8 относиться к 5 классу, т.е. организации с кризисным финансовым состоянием. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 27 Следующий коэффициента расчет будет обеспеченности проведен с оборотных целью активов определения собственными оборотными средствами. К об.а.= собственные оборотные средства / оборотные средства (3.6) Собственные оборотные средства: СОС = СК – ВА, (3.7) где: СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал – 8 964 186; ВА – внеоборотные активы -22 964 052. 8 964 186 - 22 964 052= 31 928 238 Оборотные средства – 13 951 408 К об.а. =31 928 238/ 13 951 408= 2,2 Обратимся к таблице 3.2 Коб.а . =2,2 относиться к 1 классу, т.е. к классу организаций с абсолютной финансовой устойчивостью. Далее рассчитаем коэффициент автономии. К а. = собственный капитал / валюта баланса (3.8) Собственный капитал - 8 964 186; Валюта баланса - 36 915 460. К а. =8 964 186 / 36 915 460= 0,24 Обратимся к таблице 3.2 Ка. =0,24 относиться к 5 классу, т.е. организации с кризисным финансовым состоянием. Последним расчетом по данному методу будет расчет коэффициент финансовой устойчивости: К уст. = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса(3.6) Собственный капитал – 8 964 186; Долгосрочные обязательства – 8 631 077 Валюта баланса - 36 915 460. К уст. = (8 964 186 + 8 631 077) / 36 915 460= 0,47(3.9) Обратимся к таблице 3.5 Куст . =0, относиться к 5 классу, т.е. организации с кризисным финансовым состоянием. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 28 Таким образом, анализ и оценка банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» на 2014г. по методу Донцовой-Никифоровой выявило, что возможность наступления банкротства данного банка на данный момент довольно значительна. Но как преимущество данный метод показывает, на что именно нужно в первую очередь обратить внимание для развития. В данном случае критичны большинство показателей, поэтому развитие ОАО «Таганрогский металлургический завод» должно проходить по многим аспектам. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 29 3. Пути повышения финансовой устойчивости банка и применяемых методов анализа и оценки вероятности банкротства 3.1.Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Таганрогский металлургический завод» Анализ финансовых отчетов за 2013-2014 гг., показал, что темпы роста дебиторской задолженности, больше темпов роста объемов СМР. Одна из причин роста у ОАО «Таганрогский металлургический завод» дебиторской задолженности заключается в том, что ее учет проводился не на должном уровне (на предприятии не составлялся реестр старения дебиторской задолженности). Высокий процент краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, отсутствие постоянного отслеживания всех дебиторов и управления задолженностью свидетельствуют о необходимости безотлагательного принятия соответствующих финансовых управленческих решений. Любой процесс управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. В данной ситуации объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления финансовый менеджер, руководитель предприятия. Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. Эта задолженность образуется во время реализации и превращается в денежные средства по истечении определенного времени. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота. Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. По причинам образования дебиторская задолженность делится на оправданную и неоправданную. К оправданной относится дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее одного месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота; к неоправданной - просроченная задолженность, а также Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 30 задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует еще безнадежная дебиторская задолженность - это счета, которые покупатели не оплатили в течение 3-х месяцев. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности. В ОАО «Таганрогский металлургический завод» оправданная задолженность составляет 34,8 %, неоправданная задолженность составляет около 65 %, а к безнадежной дебиторской задолженности относится 7% от общей суммы долга. Под управлением дебиторской задолженностью понимаются следующие действия: • Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям. • Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов. • Создание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. После тщательного изучения сложившейся ситуации возникает необходимость основанных в на принятии оценке целого ряда финансового управленческих состояния решений, организации ОАО «Таганрогский металлургический завод». Первоочередные управленческие решения могут быть направлены на совершенствование бухгалтерского учета и улучшение претензионной работы. Совершенствование информационной базы, необходимой для принятия управленческих решений, должно осуществляться по следующим направлениям: 1.разработка многоступенчатой системы учета дебиторской задолженности; 2.формирование учета как гибкой динамической системы, выступающей связующим звеном между объектом и субъектом управления (то есть скорейшая информированность финансового менеджера существовании и тенденциях формировании дебиторской задолженности); Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) о 31 3.осуществление позаказного учета образования задолженности (с целью отслеживания конкретных заказчиков-дебиторов); 4. изменение условий договоров с заказчиками (сокращение сроков оплаты выполненных СМР, введение частичной предоплаты, залогов, поручительств или банковских гарантий к заказчикам); 5.применение взаимозачеты операций (в отношении тех организаций, с которыми у ОАО «Таганрогский металлургический завод» сложились взаимные кредиторские и дебиторские задолженности, возможным способом погашения которых является зачет взаимных требований); 6. применение товарообменных (бартерных) операций; 7. составление картотеки дебиторов; 8. применение мер по усилению ответственности должника за неисполнение обязательств (включая ведение претензионных работ, обращение в арбитражный суд и другое). Как дополнительные приемы управления дебиторской задолженностью можно выделить следующие: 1. Учет заказов, договоров-подрядов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. 2. Оценка задолженности. реальной Уменьшение стоимости существующей дебиторской дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов. 3. Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. 4. Определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате. 5. Оценка возможности применения факторинга – переуступки права требования третьей организации (банку) дебиторской задолженности. Процесс управления дебиторской задолженностью в ОАО «Таганрогский металлургический завод» может быть представлен в виде алгоритма (рис. 3.1). На основании данного алгоритма выделяются следующие этапы управления дебиторской задолженностью: Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 32 1. этап - поэтапное выполнение работ и оплата (пока не оплачен предыдущий не начинать следующий этап), составление картотеки дебиторов; 2. этап - при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга; 3. проведение факторинга, взаимозачета, бартера; 4. этап - обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности; 5. этап - компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов. Сумма резерва относится на финансовые результаты деятельности предприятия. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния должника и вероятности погашения долга полностью или частично. Создание резерва по сомнительным долгам выгодно для ОАО «Таганрогский металлургический завод», так как суммы резерва учитываются в составе прочих расходов, которые уменьшают налогооблагаемую сумму налога на прибыль. 3.2. Предложения по применению современных методов анализа и оценки банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» С учетом перехода бухгалтерской (финансовой) отчетности на Международные Стандарты Финансовой Отчетности для полного и объективного анализа и оценки вероятности банкротства банка нужно использовать оба метода: и модель Донцовой-Никифоровой и метод Э. Альтмана. Соответственно первый метод для российских потребителей и инвесторов, второй для зарубежных. Очень важно предоставлять доступную для понимания и основанную на реальность экономики страны оценку вероятности банкротства, из-за того, что он является чуть ли не основным критерием при выборе юридическим и Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 33 физическим лицом банка для открытия счета. Кроме того, основываясь на бухгалтерской отчетности и анализ вероятности наступления банкротства инвесторы принимают решения о вложениях своих средств. Так же автор предлагает ввести в применения и такой модели, как модель Давыдовой-Беликова. Данная модель была разработана в Иркутской государственной экономической академии. В ее основе лежит четырехфакторная модель. На основе регрессионного уравнения рассчитывает интегральный показатель R риска несостоятельности (банкротства) организации. В зависимости от его значения делается вывод о вероятности наступления несостоятельности организации, (банкротства) в данном случае ОАО «Таганрогский металлургический завод». «Плюс» данной модели в том, что она не привязана ни к какому виду деятельности и отрасли организации, в связи с отсутствием плавающей шкалы. Сам метод рассмотрим, опираясь на таблицу 3.3. Опираясь на данную модель и отчетность ОАО «Таганрогский металлургический завод», проведем анализа банкротства предприятия. Изначально найдем K1: K1 = оборотный капитал / активы;(3.8) Оборотный капитал. Оборотный капитал рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых значений по разделу 3 «Капитал и резервы» (КиР) и раздела 4 «Долгосрочные обязательства» (ДО) за минусом итога по разделу 1 «Внеоборотные активы» (ВА): 8 964 186 + 61 317 – 22 964 052 = -13938549 Активы = 36 915 460. K1 = (-13938549) / 36 915 460 K1 = 0,37 Далее определим K2: K2 = чистая прибыль / собственный капитал;(3.9) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 34 Чистая прибыль = 105 224 Собственный капитал = 8 964 186 K2 = 105 224 / 8 964 186 K2 =0,01 Следующим рассчитаем К3: K3 = выручка от продаж / средняя стоимость активов;(3.10) выручка от продаж = 28 448 075 средняя стоимость активов = 36 712 994 K3 =28 448 075/ 36 712 994 K3 =0,77 Предпоследним мы найдем К 4: K4 = чистая прибыль / затраты (3.10) Чистая прибыль = 105 224 Затраты = 24 350 162; K4 =105 224 / 24 350 162 K4 =0,004 Теперь определим вероятность банкротства: R=8,38 K 1+K2 +0,054K3 +0,063K4 (3.11) R=8,38*0,37+0.01+0,054*0,77+0,063*0,004 R=3,152 Опираясь на критерии оценки, указанные в вышеизложенной таблице 3.3 вероятность банкротства максимальна. Таким образом, введения дополнительного анализа банкротства поможет предприятию, равно функционировать с обеими сторонами рынка. Заключение Таким образом, цель данной работы – провести анализ и оценку состояния ОАО «Таганрогский металлургический завод» и предложить мероприятия по повышению благосостояния предприятия была достигнута. Исходя из цели в работе, были решены следующие задачи: Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 35 1. рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния и оценки риска банкротства: • финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности повышения предприятия его с рыночной целью выявления стоимости и резервов обеспечения дальнейшего эффективного развития; • интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия; • причин для банкротства множество и предприятие должно вести свою деятельность с учетом данных причин, а также вести бюджет опираясь на возможную ликвидацию последствий наступления данных фактов; • банкротство представляет собой результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития банков в условия рынка. • банкротство, в итоге ведет к укреплению на рынке компаний, имеющих эффективную деятельность, что в итоге повышает уровень экономики страны. • главная задача, стоящая перед анализом финансового состояния, представляет собой предотвращение банкротства 2. проведен анализ и оценку финансовой устойчивости банка, а также вероятность банкротства: • на основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что финансовые показатели ОАО «Таганрогский металлургический завод» в 2014 ухудшились, предприятие находится в кризисном состоянии и терпит убытки. Требуется принятия кардинальных мер по изменению существующей тенденции; • анализ и оценка банкротства ОАО «Таганрогский металлургический завод» на 2014г. по методу Донцовой- Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 36 Никифоровой выявило, что возможность наступления банкротства данного банка на данный момент довольно значительна. • но как преимущество данный метод показывает, на что именно нужно в первую очередь обратить внимание для развития. В данном случае критичны большинство показателей, поэтому развитие ОАО «Таганрогский металлургический завод» должно проходить по многим аспектам. разработаны 3. мероприятия по повышению благосостояния предприятия: • создание резерва по сомнительным долгам выгодно для ОАО «Таганрогский металлургический завод», так как суммы резерва учитываются в составе прочих расходов, которые уменьшают налогооблагаемую сумму налога на прибыль; • введения дополнительного анализа банкротства поможет предприятию, равно функционировать с обеими сторонами рынка. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 37 Список литературы 1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Система Консультант Плюс 2. Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» 3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ. «О несостоятельности (банкротстве)» (в действующей редакции от 01.09.2013) 4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. -3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,2010. -272с. 5. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. -2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис», Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2011. -160с. 6. Бабаев Ю.А., Теория бухгалтерского учета.Уч.-5-е изд.-М.:Проспект, 2014. - 240 с. 7. Байкова К.А. Использование категории «справедливая стоимость» для оценки активов коммерческого банка // Проблемы экономики. 2014. № 5. - С. 49-52. 8. Бамадио Б., Лебедев К. А., Шевченко И.В. Оценки кредитоспособности предприятия использовании на основе аппарата пятифакторной нечетких модели множеств и Альтмана при имитационного моделирования // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2015. №108. 9. Банковское дело // Под ред. Кролевецкой Л.В., Белоглазовой Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 422 с. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 38 10. Берёзкина Н.Н. Концептуальные основы управления банком на основе логистического подхода // Интегрированная логистика. 2014. - № 5. С. 21-22. 11. Богаченко В.М. ,Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет: учебник. - изд. 15-е, перераб. и доп. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2012. -504с. 12. Буздалин А. В. Особенности анализа надежности банка в долгосрочном периоде // Бюллетень финансовой информации. — 2014 — № 8 — С. 13–16. 13. Василишин Т. М. Классификация методов и моделей финансового анализа предприятий // Austrian Journal of Humanities and Social Sciences. 2014. №3-4 14. Ведев А.Л. Устойчивость и потенциал российской банковской системы // Банковское дело, 2014. - № 4. - С. 23-27 15. Воеводская Е.О. Регулирование банком России денежного обращения в современных условиях // Банковские услуги. 2014, - № 11. - С. 2-10. 16. Годизов Р.Т. Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор Российской Федерации // Вестник Северо-Осетинского, 2014 17. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2010. 18. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – 2-е издание, переработанное. – М.: “Бизнесшкола”, “Интел-Ситез”, 2012. – 402с. 19. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 440 с. 20. Журова Л. И., Ломакин А. Н. Финансовый анализ деятельности корпорации // Вестник ВУиТ. 2010. №20. URL: http://cyberleninka.ru/ article/n/finansovyy-analiz-deyatelnosti-korporatsii (дата обращения: 08.05.2017) 21. Зайцев О.А. коммерческим Формирование банком // структуры Известия кредитного Тульского Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) портфеля государственного 39 университета. Серия: Экономические и юридические науки. 2014. № 1-1. С. 130-137. 22. Зернова Л. Е., Ильина С. И. Оценка финансовых показателей в финансово-промышленной группе // Символ науки. 2016. №2-2 23. Качуровский, Е. П. Современная мировая экономика / Е. П. Качуровский. — Минск: Белпринт, 2012. — 582 с 24. Колачева Н. В., Быкова Н. Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. 2015. №1 25. Котова, Н.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н.Н. Котова. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2016. – 90 с 26. Натепрова Т.Я., Трубицына О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб.пособие, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИТК Дашков и Ко,2013. – 292с. 27. Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: учебник. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2012.— 633с. 28. Смородова А. А., Савельева Д. А. Анализ базовых возможностей и средств их расширения в программных продуктах для финансового анализа // Экономические исследования. 2012. №2 29. Хрипливый Ф. П., Хрипливый А. Ф. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2012. №81 30. Чурсина Ю. А., Ленкова Е. А. Финансовый анализ предприятий малого бизнеса. Проблемы, пути решения // Интернет-журнал Науковедение. 2014. №5 (24). 31. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 40 Приложение 1 Таблица 1.1 Группы финансовых показателей Наименование показателя Общий коэффициент покрытия Что показывает Как Интерпретация показателя рассчитывается I.Показатели ликвидности От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над погашения краткосрочными обязательствами долгосрочных более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку обязательств свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании Коэффициент Прогнозируемые Отношение 1 и выше. Низкое значение указывает срочной платежные денежных средств на необходимость постоянной работы ликвидности возможности с дебиторами, чтобы наблюдалось и краткосрочных стабильное превращение наиболее предприятия при ценных бумаг плюс ликвидной части оборотных активов в условии дебиторская своевременного денежную форму для расчетов с к поставщиками проведения расчетов задолженность краткосрочным с дебиторами обязательствам Коэффициент Степень зависимости Отношение МПЗ к 0,5-0,7 ликвидности при платежеспособности сумме мобилизации предприятие от краткосрочных средств материальнообязательств производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств Соотношение заемных собственных средств (коэффициент задолженности) Коэффициент обеспеченности собственными средствами Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могу быть использованы для Отношение оборотных активов к краткосрочный обязательствам для погашения краткосрочных обязательств II. Показатели финансовой устойчивости Сколько заемных Отношение заемного Значение соотношения д.б. меньше и средств привлекло капитала к 0,7. Превышение указанной границы предприятие на 1 собственному означает зависимость предприятия от рубль вложенных в капиталу внешних источников финансирования активы собственных (кредитов и займов), а также потерю средств финансовой устойчивости (автономии) Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую Отношение собственных оборотных средств к общей сумме Нижняя граница -0,1. Чем выше показатель (около 0.5), тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 41 устойчивость оборотных активов проведении независимой финансовой предприятия политики Коэффициент Способность Отношение 0.2-0,5, Чем выше значение показателя предприятия собственных к верхней рекомендуемой границе, тем маневренности поддерживать уровень оборотных средств к больше возможностей доя собственных собственного общей величине финансового маневра у предприятия оборотного капитала собственного оборотных и пополнять капитала средств оборотные средства за счет собственных источников III. Эффективность использования ресурсов Рентабельность Эффективность Отношение чистой Рентабельность чистых активов чистых активов использования прибыли к средней должна обеспечивать окупаемость по чистой за период величине вложенных в предприятие средств средств, чистых активов акционеров прибыли принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке количества акций на бирже Рентабельность Эффективность затрат Отношение прибыли Свидетельствует о необходимости реализованной на производство и от реализации повышения цен на продукцию или о продукции реализацию продукции к ее необходимости усиления контроля за продукции издержками полной себестоимости IV.Показатели оборачиваемости Коэффициент Показывает. сколько Отношение объема Нормативного значения нет. оборачиваемости рублей выручки от продаж к средней за Показатель зависит от оборотных продажи снимается с период величине индивидуальных особенностей активов каждого рубля оборотных активов деятельности предприятия оборотного капитала Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры Отношение выручки Нормативного значения нет. Показатель индивидуален для каждого от продаж к средней предприятия за период величине собственного капитала Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 42 Кризисное Фаза, фазы которая которая угрожает состояние, финансового непосредствен кризиса дальнейшему которое не но не угрожает существованию совместимо с предприятия дальнейшим и функционирова существование требует нию Приложение 2 Рисунок 1.1. Фазы финансового кризиса Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 43 Приложение 3 конфликты спад уменьшение значительный нестабильность кризис сезонные усиление дискриминация политическая Внешнии конъюнктуры покупательной уровень хозяйственного финансового конкуренции отдельной колебания; монополизма предприятия нестабильность между (экзогенныи)и в ворганами стране способности инфляции; инфляции и отрасли; на основателями валютного отрасли экономике налогового рынке рынке; факторы в местонахожден законодательст целом; населения; (владельцами). рынков власти и ия предприятия ва управления ; или в странах Рисунок 1.2. Внешние (экзогенные) факторы, банкротству кредитных организаций. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) приводящие к 44 Приложение 4 несовершенств дефицит бездействие значительный неэффективное превышение отсутствие собственных юридических использование темпов остратегии; роста удельный вес средств; расходов организационн служб над ресурсов, непродуктивны темпами структуры. роста хой предприятия увеличение потерь доходов; расходов; Рисунок 1.3 Внутренние (эндогенные) причины банкротства. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) возникновения 45 Приложение 5 Таблица 1.2 Классификация причин возникновения банкротства Классификационный признак Причины банкротства 1 2 По форме возникновения причин - внешние - внутренние По природе их возникновения - кибернетические макроуровнях - культурно-этические - случайные - уголовные За лицами, которые способствуют - должник возникновению причин банкротства - деловые партнеры на макро - и По характеру возникновения причин, и - собственные действия должника источниками причинения ущерба - действия третьих лиц - природные катаклизмы и стихийные бедствия, производственные аварии За время действия причин - кратковременные - длительного действия По возможности влияния предприятия на причины, устраняются самим причины возникновения банкротства предприятием - причины, устраняются трудно - причины не устраняются По возможности диагностирования и - диагностированные прогнозирования причин банкротства - прогнозируемые причины, которые не подлежат прогнозированию Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 46 Показатели, чрезмерная повторяющиес недооценка потеря низкие вынужденные увеличение дефицит недостаточност наличие неблагоприятн падение признакидо опасных свидетельству неблагоприятн язависимость ключевых обновления хронически опытных значения простои, собственного сверхнорматив ые рыночной банкротства изменения ь капитальных впределов просроченной коэффициентов оборотного ных стоимости портфеле запасов ющие ые предприятия существенные контрагентов техники сотрудников неритмичная значения о идоли вложений и т.от заказов; заемного потери кредиторской ликвидности капитала акций сырья и в и которых возможных потери работа какого-либо технологии; в не д. аппарата готовой капитала основной и предприятия тенденция дебиторской в к их дают основной одного финансовых управления; общей продукции деятельности, задолженности; снижению; его деятельности, конкретного основания затруднениях и сумме выражающиеся Приложение 6 . Рисунок 1.4. Признаки банкротства Приложение 7 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 47 Таблица 1.3. Группировка объектов учета в соответствии с угрозой банкротства Группа Описание 1 Платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества 2 Объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности 3 Объекты учета, имеющие признаки банкротства 4 Объекты учета, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве 5 Объекты учета, в отношении которых арбитражным судом принято к рассмотрению заявление о признании такого объекта учета банкротом Признаки Степень платежеспособности по текущим обязательствам ≤ 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности ≥ 1 Степень платежеспособности по текущим обязательствам> 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности <1 Объект учета имеет задолженность по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную> 6 месяцев В отношении объекта учета приняты решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности за счет имущества либо кредиторами направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности за счет имущества, в случае если требования к объекту составляют не менее 500 000 рублей В отношении объекта в арбитражный суд подано заявление о признании его банкротом или арбитражным судом введена процедура банкротства Приложение 8 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 48 Проведение Системизация Окончательное Прогнозирован Этапы основных определение ие комплексного осуществления развития способности банка кризисного факторов, масштабов финансового фундаментальн к нейтрализации финансового обуславливающ кризисного анализа ой диагностики с угрозы использование развития еебанкротства финансового кризисное банка под банкротства м состояния финансовое специальных влиянием банк за негативных методов счет развитиеоценки Рисунок 1.5. Этапы осуществления фундаментальной диагностики банкротства Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 49 Технический Бухгалтерия Секретарь Планово Отдел --–– Инженер Председател Единоличны Коммерческ Директор Главный Члены производственн отдел инспектор снабжения – сметчик ийьинженер директор Совета Совета й по ыйкадрам отдел – исполнитель Директоров 4чел. Приложение 9 ный орган Рисунок 2.1 Организационная структура ОАО «ТАГМЕТ» Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 50 Приложение 10 Таблица2.1. Сроки полезного использования основных средств (в годах) использованные для начисления амортизации Группа основных средств Здания и сооружения Машины и оборудование Транспорт Другие группы 5 2 2 2 Сроки полезного использования, лет От До 100 20 25 11 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 51 Приложение 11 Таблица 2.2. Сроки полезного использования нематериальных активов (в годах) использованные для начисления амортизации Нематериальные активы Патенты на изобретение 16 Сроки полезного использования, лет От До 20 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 52 Приложение 12 Таблица 2.3.Наличие и движение нематериальных активов в течении отчетного периода начало Наи код Пе На ри года мен од Перво Накоп Пос ован ие начал ленна тупи пока ьная я ло зате стоим аморт ля ость изаци я и убытк и от обесц енива ния Нем 51 За 32 (10 100 атер 00 20 701 972) 14 иаль г. ные акти 511 За 45 (13 вы - 0 20 860 110) всег 13 о г. В 51 За 32 (10 100 том 01 20 701 972) числ 14 е: г. пате 511 За 45 (13 нты 1 20 860 110) 13 г. Изменения за период выбыло переоценка Пе Накопле Начисл Убыток Первона Накоп рво нная ено от чальная ленна нач амортиз аморти обесце стоимос я аль ация и зации нивани ть аморт я ная убытки изаци сто от я им обесцен ост ивания ь На конец периода (31 0) 1 762 - - - 32 12 734 49 1 (13 4 021 15 9) 1 883 - - - 32 10 972 70 1 (31 0) 1 762 - - - 32 12 734 49 1 (13 4 021 15 9) 1 883 - - - 32 10 972 70 1 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) Пе Накопл рво енная нач аморти аль зация и ная убытки сто от им обесце ост нивани ь я 53 Приложение 13 Таблица 2.4.Первоначальная стоимость нематериальных активов на 31 декабря Наименование показателя Всего В том числе: патент Код 2014 г. 2013 г. 2012 г. 5120 5121 32 491 32 491 32 701 32 701 45 860 45 860 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 54 Приложение 14 Таблица 2.5. Наличие и движение основных средств и доходных вложений в материальные ценности в течении отчетного периода Наиме код Пе На начало новани ри года е од Пе Накоп Пос показат рво ленна тупи еля нач я ло аль аморт ная изаци и сто я им убытк ост и от ь обесц енива ния Группа 52 За 31 (1145 2652 основн 00 20 42 0703) 605 ых 14 73 средст г. 52 в (без учёта доходн ых 52 За 26 (1015 6059 вложен 10 20 06 8653) 464 ий в 13 56 матери г. 10 альные ценнос ти В том 52 За 13 (-) _ числе: 01 20 93 земля 14 49 г. 52 За 88 (-) 5084 12 20 50 1 13 8 г. Здания 52 За 73 (1903 5350 и 02 20 68 620) 78 сооруж 14 82 ения г. 5 52 За 55 (1798 1810 12 20 76 989) 587 13 80 г. 6 Изменения за период выбыло переоценка Пе Накопле Начисл Первона Накопле рво нная ено чальная нная нач амортиз аморти стоимос амортиз аль ация и зации ть ация ная убытки сто от им обесцен ост ивания ь На конец периода Перво Накопле началь нная ная амортиз стоим ация и ость убытки от обесцен ивания (19 1873840 (21079 23 26) 87 6) - 321560 (1168478 81 9) (69 676723 77 22) (19687 73) - 314273 (1145070 52 3) (23 3) (-) - - 139126 (-) (-) - (-) - - 139349 (-) (48 22739 64 3) (14597 7) - 785526 (202685 0 8) (18 12707 56 8) (11733 8) - 736882 (190362 5 0) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 55 Машин 52 ы и 03 оборуд ования 52 13 трансп 50 орт 24 52 14 Другие 50 группы 25 52 15 Учтено 52 в 20 составе доходн ых вложен ий в 52 матери 30 альные ценнос ти всего За 20 14 г. За 20 13 г. За 20 14 г. За 20 13 г. За 20 14 г. За 20 13 г. За 20 14 г. 23 58 70 32 20 04 69 10 27 56 72 (9312 2016 (18 1811178 (19442 203) 458 31 59) 08 2) (8104 4184 (64 631509 (18396 088) 847 47 24) 25) - 237722 (944528 408 4) - 235870 (931220 32 3) (1817 1008 (40 36777 23) 74 78 0) (16902) - - 335766 (161848) 29 (2013 1120 (32 30543 69 91) 1 44 16 5) (10875) - - 275521 (181723) 56 (5315 195 (31 3146 47 7) 48) 4 (788) - - 53521 (50799) 56 (5418 1988 (19 1964 47 5) 84) 0 (936) - - 56474 (53157) - - - - - - - За 20 13 г. (-) - - - (-) - (-) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 56 Приложение 15 Таблица 2.6. Объекты основных средств Наименование показателя Земельные участки Итого Код 2014 г. 2013 г. 2012 г. 139 126 139 349 32 701 88 580 139 126 139 349 32 701 88 580 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 57 Приложение 16 Таблица 2.7. Информация об изменении стоимости основных средств Наименование показателя Увеличение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции – всего В том числе: здания и сооружения Машины и оборудования Транспорт Другие группы Уменьшение стоимости объектов основных средств в результате частичной ликвидации - всего В том числе: здания и сооружения Машины и оборудования код 2014 2013 5260 1 149 093 1 222 997 5261 454 603 57 689 5262 689 376 1 162 002 5263 5264 5270 4 963 151 (38 099) 3 306 - 5271 (28 016) (13 245) 5272 (10 083) (2 555) Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 58 Приложение 17 Таблица 2.8 Анализ состава, динамики и структуры активов Абсолютные величины, Удельные веса тыс. руб. в общей Показатели величине активов, % На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декабр декабр декабр я 2012 я 2013 я 2014 1 2 3 4 5 6 7 1. Внеоборотные 238650 239201 229640 70 65 62 активы 67 31 52 2. Оборотные активы 101889 125903 139514 29 34 37 06 98 08 Итого активов 340539 365105 369154 100 100 100 73 29 60 Коэффициент 0,42 0,52 0,60 Х X X соотношения оборотных и внеоборотных активов Изменения Изменения 2012/2013 2013/2014 Тыс. руб. % Тыс. руб. % 8 9 10 11 55064 0,23 -9560 -4 79 24014 19,7 13610 9,76 92 10 24565 Х 40493 Х 56 1 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 4,3 X - 1,4 X 59 Приложение 18 Таблица 2.9 Анализ структуры внеоборотных активов Показатели Абсолютные величины, Удельные веса тыс. руб. в общей величине активов, % На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декаб декабря декабр ря 2013 я 2014 2012 2 3 4 5 6 7 32750 21729 19757 0,13 0,09 0,08 1 1. Нематериальные активы 2. Результаты 3967 2526 исследований и разработок 3. Нематериальные 0 0 поисковые активы 4. Материальные 0 0 поисковые активы 5. Основные средства, 21990 2281479 024 4 6. в том числе: 59473 2838145 Незавершенное 27 строительство 7. Доходные вложения 0 0 в материальные ценности 8. Финансовые 0 0 вложения 9. Отложенные 87043 778485 налоговые активы 7 10. в том числе: 11048 759 Дебиторская задолженность, погашаемая более чем через 12 месяцев 11. Авансы, 10721 292706 отправляемые на 80 приобретение внеоборотных активов ИТОГО 23865 2392013 внеоборот.активов 067 1 1235 Изменения Изменения 2013 2014 Тыс. руб. % Тыс. руб. % 8 9 10 11 -1102 -50 -1979 -10 1 0,01 0,01 0,01 -1441 -57 -1291 -104 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 219900 92 24 151873 24 2 95 0 0 0 95 82477 3.62 -8247 - 3.75 0 70 6 -3109 -109 -1319 -86 182 .55 413 % 0 0 0 0 0 0 0 0 0 775562 3 3 3 136816 4 1 11 0 0 0 0 -9195 -11 -2923 -0.38 2 13512 0,04 0,00 0,05 -1028 -135 12753 94 3 9 5.6 0,6 -7794 -266 -1558 -113 74 90 229640 100 100 100 55046 0.23 -9560 -4.16 52 79 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 60 Приложение 18 Таблица 2.10 Анализ состава, динамики и структуры оборотных активов Показатели 1 Запасы В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты Налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность В том числе покупатели и заказчики Финансовые вложения Абсолютные величины Удельные веса в общей величине активов, % На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декабр декабр декабр я 2012 я 2013 я 2014 2 3 4 5 6 7 543402 511617 504961 53 40 36 7 0 1 309235 272683 262989 30 21 18 4 5 7 Изменения Изменения 2014/2013 2015/2014 178138 191348 179342 17 8 1 9 15 391333 305599 408860 3 128442 146198 175318 40152 21345 42107 358 2712 0 325942 265716 324095 Тыс. руб. % 8 9 10 -3178 -6 -665 57 59 -3655 -13 -969 19 38 11 -1 12 1320 93 -120 052 -6 2 2 -8573 -28 1032 4 81 25 1 1 1 16 0,3 0,1 1775 12 2912 6 0 0,3 -1880 -88 1955 7 0 2354 661 -271 2 2 -6022 -22 5837 6 9 50 17 0,03 0,02 3 2 413512 576687 702317 40 7 1 9 358094 537821 638745 35 2 3 2 284300 28407 0 2 45 Тыс. руб. 1631 744 42 45 1797 271 0,2 0 -2558 93 Денежные средства и 466 706 2981 0,00 0,005 0,02 240 денежные эквиваленты 4 Прочие оборотные 9044 141252 155073 0,08 11 11 1403 активы 8 2 484 ИТОГО оборот.активов 101889 125903 139514 100 100 100 2401 492 06 98 08 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) % 6 28 1256 308 33 1009 239 -900 -284 07 33 2275 99 19 -3 4 18 15 76 1382 8.91 04 1361 9.76 010 61 Приложение 19 Таблица 2.11 Анализ состава, динамики и структуры пассивов Абсолютные величины, Удельные веса тыс. руб. в общей Показатели величине активов, % На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декабр декабр декабр я 2012 я 2013 я 2014 1 2 3 4 5 6 7 1. Реальный 883160 911331 896418 62 71 49 собственный капитал 6 5 6 2. Заемные средства 521586 362180 919710 37 28 50 (долгосроч. и 2 5 5 краткосроч. обязательства и пассивы) Итого источников 140474 127351 181612 100 100 100 средств 68 20 91 Коэффициент 59 39 102 X X X соотношения заем, и собств. средств Изменения 2014/2013 Изменения 2015/2014 Тыс. руб. % Тыс. руб. % 8 28170 9 -1594 057 9 3 10 -14912 9 557530 0 11 -1 -1312 348 -1312 348 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) -44 60 -10 542671 2 X 129454 29 X 62 Приложение 20 Таблица 2.12Анализ структуры реального собственного капитала Абсолютные величины, Удельные веса тыс. руб. в общей Показатели величине активов, % На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декабр декаб декабря я 2012 ря 2014 2013 1 2 3 4 5 6 7 1. Уставный капитал 508706 50870 508706 5,7 5,5 5,6 6 2. Собственные акции (0) (0) (0) 3. Резервный капитал 69396 69396 69396 0,7 0,7 0,7 4. Добавочный капитал 120404 12040 1204042 13 13 13 2 42 4. Нераспределенная 601460 63230 6205291 68 69 69 прибыль (непокрытый 0 52 убыток) 5. Переоценка 976778 10081 1034789 11 11 11 внеоборотных активов 46 ИТОГО реальный 883160 91133 8964186 100 100 100 собственный капитал 6 15 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) Изменения Изменения 2012/2013 2013/2014 Тыс. руб. % Тыс. руб. % 8 - 9 -- 10 - 11 - - - - -- 30845 2 4 -1177 -1.9 61 31368 3 26643 28170 9 3 -1491 -1,6 29 2 63 Приложение 21 Таблица 2.13Анализ структуры заемных средств Показатели 1 1. Долгосрочные займы и кредиты 2. Краткосрочная кредиторская задолженность ИТОГО заемных средств Абсолютные величины Удельные веса в общей величине активов На 31 На 31 На 31 2012 2013 2014 декабр декабр декабр я 2012 я 2013 я 2014 2 3 4 5 6 7 883160 911331 863107 28,2 26,3 30,8 6 5 7 225498 255235 193201 71,8 73,3 69,2 12 23 97 Изменения 2012/2013 Изменения 2013/2014 Тыс. руб. % Тыс. руб. % 8 -482 238 2973 711 9 -5 10 28170 9 -6203 326 11 3 313814 346368 279512 100 100 100 3255 18 38 74 420 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 11 - -6685 564 -32 - 64 Приложение 22 Показатель 2013 г. Тыс. руб. % 1. Расходы, всего 3989491 100 1.1. 1081679 Управленческие расходы 1.2 Коммерческие 1740379 расходы 1.3Налог на 0 прибыль 1.4Прочие расходы 1167433 27.2 43.6 0 29.2 2014 г. Тыс. % руб. 442062 100 4 108907 24,2 3 Темп прироста, % Тыс. руб. % 431133 - 7394 0.68 178904 40 3 0 0 7394 0.41 0 0 154250 34,8 8 375075 24 Таблица 2.14 Анализ расходов ОАО «Таганрогский металлургический завод», тыс. руб. за период 01.01.2013-31.12.2014гг Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 65 Приложение 23 Таблица 2.15 Анализ прибыли ОАО «Таганрогский металлургический завод», тыс. руб. за период 01.01.2013-31.12.2015гг Показатель 2013 г. Балансовая прибыль Чистая прибыль 584428 281709 2014 г. 177189 105224 Темп прироста Тыс.руб % -407239 -176485 -229 -167 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 66 Приложение 24 Таблица 3.1Модель Донцовой-Никифоровой Модель банкротства № п/п 1 2 Оцениваемые финансовые индикаторы 3 Обозначение компонентов модели 4 Критерии оценки Каб.л . = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства Ккр.л. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебитор- ская задолженность) / текущие обязательства Ктл. = текущие активы / текущие обязательства Каб.л. собственные обо- ротные средства / оборотные средства Классификация организаций по уровню финансового риска: 1 класс организации с абсолютной финансовой устойчивостью; 2 класс – организации с нормальным финансовым состоянием; 3 класс организации со средним финансовым состоянием; 4 класс организации с неустойчивым финансовым состоянием; 5 класс организации с кризисным финансовым состоянием. 1 Методика Коэффициент балльной оценки абсолютной Донцовойликвидности Никифоровой 2 Коэффициент критической ликвидности 3 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Доля оборотных Коб.а . = средств в активах оборотные активы / активы Коэффициент Ка . = автономии собственный капи- тал / валюта баланса Коэффициент Куст. = финансовой (собственный каустойчивости питал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса 4 5 6 7 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 5 67 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 68 Приложение 25 Таблица 3.2Фактическое значение финансовых коэффициентов Показатели финансового состояния Условия снижения критерия (за каждые 0,01 пункта) 0,3 балла Границы классов и сумма баллов согласно критериям 2-й класс (балл) 3-й класс (балл) 4-й класс (балл) 5-й класс (балл) 0,7 и более 0,69-050 (14) (13,8-10) 0,49-0,30 (9,8-6) 0,29-0,10 (5,8-2) Менее 0,10 (1,8-0) Коэфф. быстрой 0,2 балла ликвид-ти 1 и более (11) 0,79-7,0 (6,8-6) 0,69-0,60 (4,8-3) 0,59 и менее (2,8-0) Коэфф. текущей 0,3 балла ликвид-ти 2 и более 1,69-1,50 (20), 1,7-2,0 (18,7-13) (19) 1,49-1,30 (12,7-7) 1,29-1,0 (6,7-1) 0,99 и менее (0,7-0) Доля оборотных … средств в активах 0,5 и более 0,49-0,40 (10) (9-7) 0,39-0,30 (6,5-4) 0,29-0,20 (0,35-0,1) Менее 0,20 (0,5-0) Коэфф. 0,3 балла обеспеченности собств. оборот. средствами Коэфф. 0,3 балла капитализации 0,5 и более 0,49-0,40 (12,5) (12,2-9,5) 0,39-0,20 (9,2-3,5) 0,19-0,10 (3,2-0,5) Менее 0,10 (0,2) 1,01-1,22 (17-10,7) 1,23-1,44 (10,4-4,1) 1,45-1,56 (3,8-0,5) 1,57 и более (0,2-0) Коэфф. 0,4 балла финансовой независимости Коэфф. 1 балл финансовой устойчивости Граница классов … Меньше 0,70 (17,5), 1,0-0,7 (17,1-17,4) 0,50-0,69 (9-10) 0,49-0,45 (8-6,4) 0,44-0,40 (6-4,4) 0,39-0,31 (4-0,8) 0,80 и более (5) 0,79-0,70 (4) 0,69-0,60 (3) 0,59-0,50 (2) 0,30 и менее (0,4-0) 0,49 и менее (1-0) (100-97,6) (93,5-67,6) (64,4-37) Коэфф. абсол. ликвидности 1-й класс (балл) 0,99-0,80 (7) Приложение 26 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) (33,8-10,8) (7,5-0) 69 Проведение Совместная Списание Непоступлени Поступление Обращение Невзыскание Компенсация Составление Отслеживани Дебитор Отметка Взыскание Контроль Дебитор Связь скак не ов Дебиторск Напомина факторинговых еарбитражный безнадежный (банкротство) из поступлении картотеки средств дебитором еразработка признает резерва времени едаты датыпо ние обпо ая нового операций графика счету сомнительны выполнения отправки каждому выписки средств счету долг долг суд погашения оплате, задолженн работ, счета дебитору м долгам (акта) услуг выплат взаимосве ость задолженности рка плюс пеня за Рис. 3.1. Алгоритм процесса управления дебиторской задолженностью ОАО «Таганрогский металлургический завод» Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com) 70 Приложение 27 Таблица 3.3. Модель Давыдовой-Беликова вероятность несостоятельности (банкротства) организаций № Модель Экономическая п/п банкротства характеристика Обозначение компонентов модели 1 1 4 5 K1 = оборотный - R <0 - вероятность банкротства максимальна капитал / активы; K2 = чистая прибыль / (90-100%); собственный капитал; - 0 <R <0,18 – вероятность высокая K3 = выручка от банкротства продаж / средняя (60-80%); 0,18 <R <0,32 стоимость активов; вероятность банкротства K4 = чистая прибыль / средняя (35-50%); затраты; 0,32 <R <0,42 вероятность банкротства низкая; - R> 0,42 – вероятность банкротства минимальна (до 10%). 2 3 Модель R=8,38K1+K 2+0,054K3 Давыдовой- +0,063K4 Беликова Критерии оценки Document shared on www.docsity.com Downloaded by: alekssandrov_official (dimaaleksandrov747@gmail.com)
