Подготовила: Попова Юлия, МН-3-17-03 Инвестиции представляют собой все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается иной социальный эффект. В более широкой трактовке инвестиции — это вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде. Механизм инвестиционного менеджмента — это система элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений, направленных на достижение намеченных стратегических целей. Механизм инвестиционного менеджмента формируется в рамках рыночного механизма регулирования инвестиционной деятельности, и прежде всего в сфере инвестиционного рынка. Спрос и предложение на инвестиционном рынке формируют цены на отдельные капитальные товары и финансовые инструменты, определяют эффективность инвестирования в конкретные инвестиционные объекты, определяют среднюю норму доходности инвестиций и средний уровень инвестиционного риска. Механизм инвестиционного менеджмента включает нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности, внутренний механизм регулирования инвестиционной деятельности, сложившийся на предприятии, методы управления инвестиционной деятельностью. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности определяет в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, которые используются органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики государства, обеспечивающей социально-экономическое развитие страны, повышение эффективности инвестиций, а также безопасные условия для вложений в различные инвестиционные объекты. Инвестиционная деятельность в России регулируется множеством нормативных актов, регламентирующих деятельность в различных сегментах экономики: на рынке ценных бумаг, в отношении собственности, приватизации, внешнеэкономической деятельности, валютном регулировании и др. Внутренний механизм регулирования инвестиционной деятельности формируется на предприятии и регламентируется оперативными управленческими решениями в сфере инвестирования. Определенный набор требований, касающихся важнейших аспектов инвестиционной деятельности, может содержать устав компании. Внутренними регуляторами могут являться установленные параметры разработанной инвестиционной стратегии, конкретные целевые нормативы и показатели инвестиционной политики, которая определяется по отдельным направлениям инвестиционной деятельности, размеры установленных лимитов, резервов, фондов и т.п. Основными методами управления инвестиционной деятельностью являются: инвестиционный анализ, инвестиционное планирование и инвестиционный контроль. Финансовый механизм - это совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. В группе функций инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием основными из них являются: Управление реальными инвестициями. Функциями этого управления являются выявление потребности в реновации действующих основных средств и нематериальных активов, а также в объеме и структуре вновь формируемых капитальных активов; поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них; формирование инвестиционной программы реальных инвестиций предприятия и обеспечение ее реализации. Управление финансовыми инвестициями. В процессе реализации этой функции определяются цели финансового инвестирования; осуществляется оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования и отбор наиболее эффективных из них; формируется портфель финансовых инвестиций по критериям уровня его доходности, риска и ликвидности; проводится своевременная реструктуризация этого портфеля. Управление формированием инвестиционных ресурсов. В процессе реализации этой функции прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления; определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников (прибыли, амортизационных отчислений и т.п.); исходя из ситуации на финансовом рынке (прежде всего, нормы ссудного процента) определяется целесообразность привлечения для инвестиционных целей заемного капитала. В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение привлекаемого собственного и заемного капитала, а также диверсификация заемных источников финансирования инвестиций в разрезе отдельных кредиторов с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия в процессе инвестиционной деятельности. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности. Реализация этой функции обеспечивается прогнозированием расходования и поступления денежных средств в процессе инвестиционной деятельности, сбалансированием их объемов, синхронизацией денежных потоков во времени. Процесс управления инвестиционной деятельностью базируется на определенном механизме. Механизм инвестиционного менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия. В структуру механизма инвестиционного менеджмента входят следующие элементы: Рыночный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. Государственное нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности предприятия. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Система конкретных методов осуществления управ- ления инвестиционной деятельностью предприятия. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
