Стоит ли инвестировать в рынок спутниковых услуг???

Стоит ли инвестировать
в рынок спутниковых
услуг???
Группа консультантов
План презентации
1. Обоснование выбора сегмента рынка
2. Структура доходов
3. Покупатели услуг
4. Анализ рынка спутниковых услуг в России
5. SWOT-анализ
6. Финансовые показатели игроков
7. Альтернативные стратегии
8. Предпосылки для инвестирования
9. Анализ прибыльности
10. Обоснование инвестиций
11. Выводы
Обоснование выбора сегмента на рынке
космических технологий
2001 год
5
2013 год
38
15
30
50
28
61
Спутниковые услуги
Наземное
оборудование
Производство
спутников
Услуги по запуску
спутников
«+» Значительная доля на рынке такого сегмента,
как - спутниковые услуги
«+» Рост рынка спутниковых услуг на 11%;
«-» Высокая капиталоемкость услуг по запуску
спутников и монополизация данного рынка;
«-» Значительное отставание российских компаний
во всех ключевых технологиях по созданию
спутников
Структура доходов рынка космических
технологий
Год
Доходы от услуг спутниковой
услуги, $ млрд.
Доходы от производства наземного
оборудования,$ млрд.
Доходы от запуска спутников, $ млрд.
Доходы от производства спутников, $
млрд.
Совокупные доходы отрасли
спутниковой связи, $ млрд.
2001
2005
2010
2011
2012
2013
32,3
52,8
101,3 107,7 113,5 118,6
19,6
25,2
51,6
52,9
54,8
55,5
9,5
7,8
10,8
11,9
14,6
15,7
3,0
3,0
4,4
4,8
5,8
5,4
64,4
88,8
168,1 177,3 188,7 195,2
Покупатели спутниковых услуг
Морской и речной
транспорт
Железнодорожный
транспорт
Государственные
структуры
Электроэнергетические
компании
Торговые сети
Корпоративные
заказчики
Нефтегазовая отрасль
Сети АЗС
Банки и страховые
компании
Телерадиовещательные
компании
Операторы связи
Региональные
партнеры
Контент-провайдеры
Частные лица
Коттеджные поселки
Анализ рынка спутниковых услуг в России
40%
71%
ФГУП «Космическая связь»
Непосредственная продажа
спутникового ресурса
35%
16%
ОАО «Газпром космические
системы»
Спутниковое телерадиовещание
25%
Международные операторы
(Intelsat, Eutelsat, SES и др.)
10%
Спутниковые каналы связи и
передачи данных
3%
Спутниковый доступ в Интернет
ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ
ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ
SWOT-анализ рынка спутниковых услуг
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
 Уникальность услуги
 Высокие риски для инвесторов –
длительные сроки окупаемости
 Высокие энергетические
 Длительный срок производства
характеристики оборудования (не
космических аппаратов
уступают зарубежным конкурентам)
 Широкая зона обслуживания (95%
территории России, на которой
проживает 98% ее населения)
 Небольшой срок активного
существования спутника
ВОЗМОЖНОСТИ
УГРОЗЫ
 Постоянно растущий спрос –
 Отсутствие гарантий успешных запусков
пользователи заранее «разбирают»
космических аппаратов, а также
ресурсы еще только строящихся
безупречной работы в рамках срока их
спутников связи
активной эксплуатации
 Потенциал экспорта услуг связи на  Быстрое развитие и вхождение
иностранные рынки
мировых лидеров на внутренние рынки
в качестве локальных производителей
 Гарантированная государственная
поддержка
 Отсутствие источников дешевого
долгосрочного финансирования
Стратегические альтернативы
 Инвестирование в крупных игроков
 Новые региональные спутниковые операторы
 Создание гибридных сетей и сервисов
Предпосылки и необходимость
инвестирования
Ресурс ФГУП
«Космическая связь» предоставление услуг
связи
Акционирование ФГУП
ФГУП необходимо увеличить
группировку спутников – 21 единиц
Ресурс ОАО «Газпром
космические системы»
- строительство новых
мощностей, разработка
космических устройств
Решить эту задачу подлежит
ОАО «Газпром КС» разработка группировки из
21 спутника и более
 Совместное производство, запуск спутников и оказание
спутниковых услуг
 акционирование ФГУП «Космическая связь» - прозрачность
схемы финансирования и инвестиций
Космическая цель – Космическая прибыль!!!
26.7
30.0
25.0
20.0
14.4
15.0
7.6
10.0
5.0
0.0
Выручка, млрд. руб.
Прибыль, млрд. руб.
2.3
2013
год
7.6
2.3
2014
год
8.9
2.0
2015
год
10.7
3.1
2016
год
12.9
4.5
2017
год
15.4
6.2
2018
год
18.5
8.4
2019
год
22.2
11.1
Достижение поставленной цели позволит:
 соответствовать интересам нашей национальной космической
группировки на орбите, а также запросам потребителей во всех
уголках нашей Родины
 уже в 2017 г. переместиться с 12-го на 5-е место в рейтинге
ведущих мировых операторов SpaceNews и сохранять эту
позицию до 2020 г.
2020
год
26.7
14.4
Инвестиции!!!
Срок функционирования
имеющихся спутников – 2-3
года
Внешний инвестиции
(частные российские и
зарубежные инвесторы)
Рентабельность инвестиций,
%
Разработка и вывод на орбиту
группировки
из 21 спутника - сумма инвестиций
246,225 млрд. руб.
Срок окупаемости – 14-17 лет
40.0
30.0
20.0
10.0
Показатель
2015
Приобретение и вывод
на орбиту за счет
3
инвестиций, шт.
Сумма инвестиций,
35,2
млрд. руб.
Прибыль, млрд. руб.
3,1
Рентабельность
8,8
инвестиций, %
Срок функционирования
имеющихся спутников –
12 лет
2016
2017
2018
2019
2020
3
3
4
4
4
35,2
35,2
46,9
46,9
46,9
4,5
6,2
8,4
11,1
14,4
12,8
17,7
17,9
23,7
30,8
8.8
12.8
17.7
17.9
23.7
30.8
0.0
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Выводы
Учитывая длительность срока окупаемости и низкую доходность инвестиций –
инвестировать
в ФГУП «Космическая связь» нецелесообразно
В структуре предоставляемых услуг ФГУП следует сохранить только услуги
стратегического характера – обороноспособность страны
Нерентабельные виды услуг ФГУП требуется передать на частный рынок
Только бы его не сглазить,
Этот самый спутник связи,
Пусть кружится над Землею,
Чтобы связь была с тобою!
СПАСИБО
ЗА
ВНИМАНИЕ!!!