Пример дипломной работы

Негосударственное образовательное учреждение
среднего профессионального образования
«НАЛОГОВЫЙ КОЛЛЕДЖ»
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
Управление движением денежных потоков на предприятии
(на примере ООО «Василек»)
Выполнила
Смирнова Ирина Александровна
очная форма обучения, 3 курс, 3Б-2
___________________________
Специальность
«Экономика и бухгалтерский учет в торговле»
«___»____________________2012г.
Руководитель Иванова В.М.
__________________________
«___»_____________2012г.
Утверждаю:
Директор Колледжа
Погребная Я.А.
«____»_________2012 г.
_____________________
Москва 2012
3
Содержание
Введение………………………………………………………………….……..4
1.
Теоретические основы финансового планирования на
предприятии
1.1 Понятие, сущность, классификация и факторы, влияющие на
формирование движения денежных потоков предприятия………………….6
1.2 Методы анализа движения потоков на предприятия …………….17
1.3 Цель, задачи и принципы управления денежными потоками…....24
2. Анализ управления денежными потоками на примере ООО
«Василек»
2.1 Общая характеристика. Показатели текущей платежеспособности
и ликвидности предприятия…………………………………………………...27
2.2 Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным
методом ….…………………………………….. ……………………………...33
2.3 Оценка равномерности денежных потоков………………………58
3. Финансовая стратегия ООО «Василек»
3.1 Пути совершенствования управления денежными потоками ……62
3.2 Расчет вложения временно свободных денежных средств…..…...65
Заключение…………………………………………………..............................75
Список использованных источников……...……………………………......79
Приложения.........................................................................................................82
(нумерация страниц в образце нарушена из-за извлечения внутреннего материала работы)
4
Введение
Основа деловой активности в современных рыночных условиях наращивание экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал в
какой-либо инвестиционный проект, предприниматель полагает через какоето время не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить
определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т. е. решение дилеммы выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих
поступлений от инвестиций. Финансовый менеджер постоянно сталкивается
с проблемой выбора источников финансирования. Особенность проблемы
состоит еще в том, что обслуживание того или иного источника обходится
предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою
цену, причем эта цена может иметь стохастическую природу. Решения
финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна
информационная база. Уровень объективности зависит от того, в какой
степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку.
Финансы – неотъемлемая и важная составляющая экономических
отношений с помощью которых происходит формирование, распределение и
использование денежных фондов.
Финансовые ресурсы обслуживают воспроизводственный процесс в
целом, активно влияя на все его стадии. С помощью финансовых ресурсов
осуществляется возмещение стоимости потреблённых средств производства
и образование доходов в различных формах, а также формируются фонды
целевого
назначения,
обеспечиваются
также
общегосударственные
потребности, осуществляется перераспределение национального дохода.
Занимаясь бизнесом необходимо смотреть вперед. Бессмысленно
управлять тем, что уже случилось вчера, в прошлом месяце, году. Надо
формировать стратегию бизнеса. Но самая лучшая стратегия ничего не
значит, если нет денег тогда, когда они необходимы. Чтобы так не случилось,
нужно составлять прогноз ожидаемых доходов и расходов, контролировать
5
его выполнение. Следует предвидеть некоторые проблемы до того, как они
возникнут, и подумать, как их избежать.
Денежная наличность – важный элемент оборотного капитала
предприятия. Однако держать большое количество средств определенного
уровня нет смысла, так как наличность сама по себе не приносит никакой
прибыли.
Поэтому
необходимо
поддерживать
баланс
между
платежеспособностью предприятия и обеспечением высокой рентабельности.
Актуальность
настоящего исследования заключается в том, что
управление денежными потоками на предприятии является одной из важных
целей финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени
обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока,
его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств,
составление бюджетов денежных средств и т.д.
Целью
данного
исследования
является
изучение
управления
денежными потоками на предприятии ООО «Василек».
Задачи
1. Рассмотреть
теоретические
основы
управления
денежными
потоками на предприятии.
2. Проанализировать практику управления денежными потоками.
3. Определить финансовую стратегию предприятия.
Объект исследования – ООО «Василек».
Предмет исследования – анализ и оценка управления денежными
потоками ООО «Василек».
Использованы следующие методы в исследовании: диалектический,
историко-правовой, логический, изучения документов, метод системного
подхода. При написании данной работы была использована специальная
научная
и
учебная
литература,
теоретической части материала.
которая
способствовала
раскрытию
6
Теоретические основы финансового планирования на
предприятии
1.1 Понятие, сущность, классификация и факторы, влияющие на
формирование движения денежных потоков предприятия
1.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность
распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств,
генерируемых его хозяйственной деятельностью [17, с. 75].
В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления
денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую
классификацию
денежных
потоков
предлагается
осуществлять
по
следующим основным признакам [13, с. 245]:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются
следующие виды денежных потоков:
 денежный поток по предприятию в целом;
 денежный
поток
по
отдельным
видам
хозяйственной
деятельности предприятия;
 денежный поток по отдельным структурным подразделениям
(центрам ответственности) предприятия;
 денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2.
По
видам
хозяйственной
деятельности
в
соответствии
с
международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных
потоков:
 денежный
поток по операционной деятельности;
 денежный
поток по инвестиционной деятельности;
 денежный
поток по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два
основных вида денежных потоков:
 положительный
денежный поток, т. е. совокупность поступлений
денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
 отрицательный
денежный поток, т. е. совокупность выплат
денежных средств предприятием.
7
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных
потоков предприятия:
 валовый
денежный поток. Он характеризует всю совокупность
поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом
периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
 чистый
денежный поток. Он характеризует разницу между
положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом
периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды
денежных потоков предприятия:
 избыточный
денежный поток;
 дефицитный
денежный поток.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного
потока:
 настоящий
денежный поток, т. е. приведенный к текущему
моменту времени;
 будущий
денежный поток, т. е. приведенный к конкретному
предстоящему моменту времени.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
различают следующие виды денежных потоков предприятия:
 регулярный
 дискретный
денежный поток;
денежный поток, т. е. осуществление единичных
хозяйственных операций.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные
денежные потоки характеризуются следующими видами:
 регулярный
денежный поток с равномерными интервалами в
рамках рассматриваемого периода;
 регулярный
денежный поток с неравномерными интервалами в
рамках рассматриваемого периода.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно
8
осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных
видов на предприятии.
При управлении денежными потоками необходимо учитывать
факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия. Эти
факторы можно подразделить на внешние и внутренние [13, с. 173]. Система
основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков
предприятия, приведена в таблице 1.1.1
Таблица 1.1.1
Система основных факторов, влияющих на формирование
денежных потоков предприятия
Внешние факторы
Конъюнктура товарного рынка
Внутренние факторы
Жизненный цикл предприятия
Конъюнктура фондового рынка
Продолжительность операционного
цикла
Сезонность производства и
реализации продукции
Неотложность инвестиционных
программ
Амортизационная политика
предприятия
Коэффициент операционного
левериджа
Финансовый менталитет владельцев
и менеджеров предприятия
Система налогообложения предприятия
Сложившаяся практика кредитования
поставщиков и покупателей продукции
Система осуществления расчетных
операций хозяйствующих субъектов
Доступность финансового кредита
В системе внешних факторов основную роль играют следующие:
1. Конъюнктура товарного рынка. Изменение конъюнктуры этого
рынка
определяет
изменение
главного
компонента
положительного
денежного потока предприятия – объема поступления денежных средств от
реализации продукции.
Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого
предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к
росту
объема
положительного
денежного
потока
по
этому
виду
хозяйственной деятельности.
И т.д………………………………………………………………………..
9
1.2 Методы анализа движения потоков на предприятии
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности важно
знать, из каких источников организация получает денежные средства и
каковы основные направления их расходования. Главной целью такого
анализа является оценка способности организации зарабатывать денежные
средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для
осуществления планируемых расходов.
Для того, чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными
об изменении денежных средств в разрезе основных видов деятельности
организации, в международной практике формируется «Отчет о движении
денежных средств». С 1996 года одноименный отчет введен в состав
бухгалтерской отчетности российских предприятий в виде формы № 4 [24, c.
144].
«Отчет о движении денежных средств» раскрывает информацию о
денежных потоках организации, отражающую источники поступления
денежных
средств
и
направления
их
расходования.
Основными
пользователями такой информации являются собственники и кредиторы.
Первые на основе данных о денежных потоках получают возможность более
обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования
прибыли. Кредиторы могут оценить достаточность средств у потенциального
заемщика и его способность зарабатывать денежные средства, необходимые
для погашения обязательств.
Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах
бухгалтерской отчетности организации» были внесены существенные
изменения в содержание формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Информация в Отчете представляется за два периода времени
(предыдущий и отчетный), что позволяет проводить динамический анализ не
только остатков денежных средств, но и их притоков и оттоков.
Для проведения анализа практики управления денежными потоками в
дипломной работе используются данные бухгалтерской отчетности за три
10
года, следующих форм:
 форма № 1 «Бухгалтерский баланс» за 2010-2011 г.г. (Приложение 1);
 форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2010-2011 г.г.
(Приложение 2);
 форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2010-2011 г.г.
(Приложение 3);
 форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому Балансу» за 2010-2011 г.г.
(Приложение 4).
1.3 Цель, задачи и принципы управления денежными потоками
на предприятии
Концепция
исследования
денежных
потоков
предприятия
предполагает:

идентификацию денежных потоков предприятия по отдельным их
видам;

определение общего объема денежных потоков отдельных видов в
рассматриваемом периоде времени;

распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по
отдельным интервалам рассматриваемого периода;

оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на
формирование денежных потоков предприятия.
С учетом содержания этой концепции организуется управление
денежными
потоками
как
самостоятельным
объектом
финансового
менеджмента.
Управление денежными потоками на предприятии – это совокупность
методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного,
непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на
движение денежных средств для достижения поставленной цели.
Основной
целью
управления
денежными
потоками
является
обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития
путем балансирования объемов поступления и расходования денежных
11
средств и их синхронизация во времени.
В процессе реализации своей основной цели управление денежными
потоками направлено на решение следующих основных задач [15, с. 157]:
1.
Выявление
и
реализация
резервов,
позволяющих
снизить
зависимость предприятия от внешних источников.
2. Обеспечение более полной сбалансированности положительных и
отрицательных денежных потоков во времени и по объемам.
3. Обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам
хозяйственной деятельности предприятия.
4. Повышение суммы и качества чистого денежного потока.
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на
определенных принципах, основными из которых являются [13, с. 344]:
1.
Принцип
информативной
достоверности.
Как
и
каждая
управляющая система, управление денежными потоками предприятия
должно быть обеспечено необходимой информационной базой.
2. Принцип
обеспечения
сбалансированности.
Управление
денежными потоками предприятия имеет дело со многими их
видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их
квалификации. Их подчиненность единым целям и задачам
управления требует обеспечения сбалансированности денежных
потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам
и другим существенным характеристикам.
Вывод к первому разделу:
12
Анализ управления денежными потоками на примере ООО
«Василек»
2.1 Общая характеристика ООО «Василек». Показатели текущей
платежеспособности и ликвидности
2.
ООО «Василек» входит в крупнейший IT-холдинг российского рынка «Национальную компьютерную корпорацию».
Вывод ко второму разделу:
13
3.Пути совершенствования управления денежными потоками
3.1 Пути совершенствования управления денежными потоками в
ООО «Василек»
Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью
экономических
отношений,
возникающих
в
процессе
хозяйственной
деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя их этого, финансовым менеджерам
ООО
«Василек»
следует
самостоятельность
самофинансирование,
в
придерживаться
области
следующих
финансовой
заинтересованность
в
итогах
принципов:
деятельности,
финансово-
хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за
финансово-хозяйственной деятельностью.
Вывод к третьему разделу:
14
Заключение
Таким образом, в ходе проведенного исследования цель достигнута,
все поставленные в работе задачи решены.
Развернутый
вывод
к
первому
разделу:……………….
Развернутый вывод ко второму разделу:……………….. Развернутый вывод к
третьему разделу:……………….
Рекомендации по повышению эффективности использования
денежных средств:
 инвестировать свободные денежные средства в основные средства;
 разместить временно свободные денежные средства на депозитных
счетах АКБ «Республиканский Кредитный Альянс»(ОАО);
 приобрести акции Паевых Инвестиционных фондов.
По каждому из предлагаемых путей получения дополнительных
денежных средств проведен расчет экономического эффекта. Проведен
анализ
риска
финансовых
вложений,
рассмотрены
варианты
предпочтительных финансовых инструментов.
Проведенное по данным формы № 4 Отчета о движении денежных
средств исследование позволило установить благоприятные тенденции в
движении
денежных
активов
организации.
Полученные
данные
свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности предприятия и о его
абсолютной ликвидности. Высокие финансовые показатели свидетельствуют
о высоком уровне финансового менеджмента руководящего состава ООО
«Василек». Благодаря эффективной финансовой политике ООО «Василек»
развивается усиленными темпами, увеличивая свои мощности и оборотные
активы, ведет активную инвестиционную и финансовую деятельность.
(заключение не менее двух страниц)
15
Список использованных источников
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №
129-ФЗ от 21
ноября 1996 г.
2. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» №307-ФЗ от 30
декабря 2010 г.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина РФ № 34-н от 29 июля
1998 г.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации»,
утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года № 32-н /ПБУ
9/99/.
5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации»,
утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года № 33-н /ПБУ
10/99/.
6. Положение
по
бухгалтерскому
учету
«Учетная
политика
организации» (ПБУ 1/2010),утвержденное приказом Минфина России от
06.10.2010г. № 106Н.
7. Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности
внешними пользователями. – М.: КноРус, 2011.
8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. - М.: «ДИС», 2010 г.
9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: «ДИС»,
2011г.
10. Астахов
В.П.
Анализ
финансовой
устойчивости
фирмы
и
процедуры, связанные с банкротством. - М.: «Ось-89», 2011 г.
11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика,
интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.
12. Балабанов
И.
Т.
Финансовый
анализ
и
планирование
хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.
16
13. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет.М.: ЮНИТИ,
2010 г.
14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ /Под ред. - М.: ЮНИТИДАНА, 2010 г.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской
отчетности. - М.: «ДИС», 2009 г.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2011 г.
17. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.:
Дашков и Ко, 2010.
18. Ковалев А.И, Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2011 г.
19. Ковалев А.П. Диагностика банкротства.-М.: Финстатинформ, 2011 г
20. Любушин Н. П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010 г.
21. Маркарьян
Э.А.,
Герасименко
Г.П.Финансовый
анализ
.-М:
«ПРИОР»,2010г.
22. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Форум, 2010.
23. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Издательство «Высшая школа», 2008 г.
24. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2009.
25. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум
по анализу финансовой отчетности. - М.: Кнорус, 2011.
26. Погостинская
Н.Н.,
Погостинский
Ю.А.
Системный
анализ
финансовой отчетности. - СПб. - 2010.
27. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Учебник,4-е изд.,доп.-М.:ИНФРА-М,2011.
28. www.nalog.ru
(литературные источники имеют примерные данные и не могут быть использованы
студентом)
17
Приложение 1.