Инвестиционный проект Строительство Домостроительного

Инвестиционный проект
Строительство Домостроительного
комбината (ДСК)
Описание проекта
Категория проекта – Производство строительных материалов, строительство домов
Описание бизнес идеи, проекта, продукта, услуги, суть инновации
Предлагаемый проект предусматривает строительство Домостроительного комбината (ДСК) включающий два производства:
термоструктурных панелей мощностью 157 тыс.кв.м. панелей в год, плитного утеплителя, погонажных изделий, и также других
пенополистирольных изделий упаковочных материалов широкого назначения общей мощностью 80 тыс.м3 в год.
Расчетная потребность инвестиций для создания завода в целом составляет (без НДС) – 120 млн.руб., В России данная технология
применяется с 1993 года и за это время она полностью адаптирована к нашим условиям и соответствует всем отечественным
стандартам и строительным нормам.
Предлагаемый к реализации бизнес обеспечит инвестору, как сохранность, так и существенное преумножение его капитала.
Произведенные расчеты эффективности проекта свидетельствуют, а уже имеющийся опыт подтверждает, что: предложенный бизнес
является эффективным направлением вложения капитала, сопряженным с незначительной степенью риска; производство и его
продукция высоколиквидны; производство безубыточнo, а при умелом управлении обеспечивает достаточно малые сроки окупаемости
вложенных денежных средств и возврат капитала инвестору в соответствии с нормой возврата, превышающей действующие
депозитные банковские ставки хранения денежных средств.
Цель проекта – получение прибыли от реализации п роекта
Краткий обзор технологии
Стандартная и основная продукция завода - термоструктурная панель – это комплексная конструкция из вспененного полистирола
(самозатухающих марок), армированного специальным профилем из оцинкованной стали. Армирование панели наружное
двухстороннее заглублено в поверхность всего на 19 мм, что исключает возникновение, так называемых «мостиков холода», и
обеспечивает необходимое сопротивление на вертикальное сжатие и изгиб. Панели имеют по всей длине сплошные стыковочные
выступы, исключающие термическую проводимость между наружной и внутренней средой.
Основное назначение панелей – это несущие стены и перегородки. Кроме того, данные панели при определенных условиях и
технических мероприятиях используются в качестве несущих и теплоизоляционных конструкций перекрытий и кровель.
Термоструктурная панель оптимально сочетает несущую, ограждающую и теплозвукоизоляционную функции, обладая при этом
энергоэффективными свойствами. Дома, построенные из термоструктурных панелей, обеспечивают комфортные условия и
существенную экономию энергозатрат при температуре наружного воздуха от -64°С до +50°С.
Анализ рынка
•
•
•
Сбыт продукции обеспечивается на ближайшее десятилетие неограниченным развивающимся рынком
строительства жилья. При этом, следует отметить, что предлагаемая продукция в регионах со сложными
климатическими и геологическими условиями практически не имеет конкурентов. В Республике Саха
(Якутия) прямые конкуренты отсутствуют. ООО «Фазенда» (http://www.fazenda-ykt.ru) выпускает панели из
сушеного, фрезерованный пиломатериал сечением 45х95 мм, 45х145 мм, 45х175 м, и минераловатного
утеплителя, который несомненно не может конкурировать с термоструктурными панелями.
В рамках реализации Программы реконструкции и строительства доступного и социального жилья
кварталов 2,4 и 17 г.Якутска, в данных кварталах запроектировано 94 165 м2 жилого фонда в виде
малоэтажных домов. При этом предприятия которые готовы взять на себя строительство данных
кварталов отсутствуют в связи с тем, что отсутствуют фирмы выпускающие материал, отвечающий всем
требованиям и стандартам, а так же конкурентный по цене.
В рамках проекта планируется малоэтажное строительство из производимых материалов, также возможна
реализацию продукции строительным компаниям региона. Целевая аудитория – население,
муниципалитеты.
Ключевые риски проекта
№ п/п Наименование рисков
Оценка
(степень)
Обоснование оценки (степени)риска
Риски, возникающие на этапе осуществления капитальных
вложений,
«низкая»
1.
невыполнение обязательств поставщиком (низкое качество,
дефекты оборудования, технологии);
«низкая»
Обеспечивается гарантиями по договору и
подтверждается опытом создания заводов.
2.
несвоевременная поставка и монтаж оборудования;
«низкая»
То же
3.
несовместимость отечественного оборудования
импортным;
«низкая»
«низкая»
При разработке рабочего проекта данный аспект
детально прорабатывается и подтверждается
опытом эксплуатации оборудования.
Обеспечивается наличием гарантий по договору.
«средняя»
«низкая»
То же
То же, и обеспечивается страхованием.
с
4.
5.
срыв сроков строительства;
превышение расчетной стоимости проекта (против Бизнесплана);
6.
форс-мажор, материальный ущерб.
Ключевые риски проекта
№
п/п
Наименование рисков
Оценка (степень) Обоснование оценки (степени)риска
Риски, возникающие в процессе эксплуатации предприятия,
1.
невыход на проектную мощность;
2.
выпуск продукции несоответствующего качества;
«низкая»
«низкая»
Подтверждается 30-летним опытом эксплуатации
в различных климатических условиях и странах
мира.
«низкая»
То же
«средняя»
То же
«средняя»
То же
То же, всего три вида сырья, обеспечивается
заключением долгосрочных контрактов и
наличием альтернативных источников поставок
сырья.
Подтверждается опытом эксплуатации и
устоявшимися нормами расхода сырья.
3.
4.
неудовлетворительный менеджмент;
продукция не находит сбыта в нужном стоимостном
выражении и в расчетные сроки;
5.
несвоевременность поставок сырья;
6.
7.
возникновение необходимости в дополнительных (сверх
Бизнес-плана) закупках сырья;
«низкая»
Относительная устойчивость колебаний цен и
независимость российского рынка.
8.
инфляция затрат (опережающий рост на сырье,
энергоносители и др. статьи затрат);
удорожание финансирования (изменение валютного курса);
9.
транспортные риски;
«низкая»
«низкая»
То же
Обеспечивается страхованием
10.
экономические риски;
«низкая»
Обеспечивается страхованием
11.
форс-мажор, материальный ущерб.
«низкая»
Обеспечивается страхованием
«средняя»
Бизнес-модель проекта
Инвестор.
Финансирует проект, владеет
контрольным пакетом до
полной выплаты кредита.
Инициатор проекта.
Реализует проект
Поставщики.
Поставляют оборудование
и сырье
Анализ ресурсной базы
• Инициатор проекта эксплуатирует на правах
аренды (с последующим выкупом)
производственную базу общей площадью
15000 кв. м.
• Для реализации проекта планируется
привлечь инвестиции в размере 120 млн. руб.
Условия привлечения – срок 10 лет, под 10%
годовых, с отсрочкой первой выплаты по
кредиту и процентов 2 года
Показатели эффективности проекта
Производительность труда – 2 единицы продукции за 1 чел/час (при выходе на проектную мощность)
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) равен отношению суммарной выручки
от реализации продукции за год к среднегодовому значению суммы внеоборотных активов. – среднее
значение за проект 7,18.
Создание новых рабочих мест – 59 чел.
Налоговые выплаты в бюджеты всех уровней за весь проект – 726 339 055 руб.
Выплаты инвестору (проценты а пользование кредитом) – 70 499 999,98 руб.
Эффективность инвестиций
Показатель
Рубли
Ставка дисконтирования, %
10,00
Период окупаемости - PB, мес.
20
Дисконтированный период окупаемости
- DPB, мес.
Средняя норма рентабельности - ARR,
%
Чистый приведенный доход - NPV
21
Индекс прибыльности - PI
6,50
Внутренняя норма рентабельности IRR, %
Модифицированная внутренняя норма
рентабельности - MIRR, %
108,60
Период расчета интегральных показателей - 120 мес.
102,91
622 535 311
32,53
Отчет о прибылях и убытках
Строка
2012 год
2013 год
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год
2020 год
2021 год
Валовый объем
продаж
Чистый объем продаж
38 097 457,63 384 576 271,19 396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
38 097 457,63 384 576 271,19 396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
396 440 677,97
Материалы и
комплектующие
Суммарные прямые
издержки
Валовая прибыль
19 734 884,43 184 558 464,08 188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
19 734 884,43 184 558 464,08 188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
188 516 874,76
18 362 573,20 200 017 807,10 207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
207 923 803,20
Налог на имущество
1 127 131,71
1 416 825,99
1 344 207,65
1 271 589,31
1 198 970,97
1 126 352,63
1 053 734,30
981 115,96
914 344,10
860 044,73
Административные
издержки
Зарплата
административного
персонала
Зарплата
производственного
персонала
Суммарные
постоянные издержки
Амортизация
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
3 050 847,46
12 341 700,00 18 068 400,00 18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
18 068 400,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
9 737 280,00
17 826 867,46 30 856 527,46 30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
30 856 527,46
2 434 320,00
3 300 833,60
3 300 833,60
3 300 833,60
3 300 833,60
3 300 833,60
3 300 833,60
2 663 035,83
2 450 436,57
Проценты по
кредитам
Суммарные
непроизводственные
издержки
Другие издержки
12 000 000,00 12 000 000,00 11 062 500,00
9 562 500,00
8 062 500,00
6 562 500,00
5 062 500,00
3 562 500,00
2 062 500,00
562 500,00
14 376 755,15 15 300 833,60 14 363 333,60
12 863 333,60
11 363 333,60
9 863 333,60
8 363 333,60
6 863 333,60
4 725 535,83
3 012 936,57
Убытки предыдущих
периодов
Прибыль до выплаты
налога
Налогооблагаемая
прибыль
Налог на прибыль
42 922 455,30
-38 402 079,42 152 443 620,05 161 359 734,49
162 932 352,83
164 504 971,17
166 077 589,51
167 650 207,85
169 222 826,19
171 427 395,82
173 194 294,45
4 520 375,87 109 521 164,75 161 359 734,49
162 932 352,83
164 504 971,17
166 077 589,51
167 650 207,85
169 222 826,19
171 427 395,82
173 194 294,45
Чистая прибыль
2 376 755,15
9 737 280,00
3 300 833,60
23 433 898,31
1 084 890,21 26 285 079,54 38 726 336,28
39 103 764,68
39 481 193,08
39 858 621,48
40 236 049,88
40 613 478,28
41 142 575,00
41 566 630,67
-39 486 969,63 126 158 540,51 122 633 398,21
123 828 588,15
125 023 778,09
126 218 968,03
127 414 157,96
128 609 347,90
130 284 820,82
131 627 663,78
• План по наличности
Строка
Поступления от продаж
2012 год
2013 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год
2020 год
2021 год
52 962 222
454 888 889 467 800 000
2014 год
467 800 000
467 800 000
467 800 000
467 800 000
467 800 000
467 800 000
458 703 889
23 287 164
217 778 988 222 449 912
222 449 912
222 449 912
222 449 912
222 449 912
222 449 912
222 449 912
222 449 912
23 287 164
3 600 000
217 778 988 222 449 912
3 600 000
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
222 449 912
3 600 000
Затраты на материалы и комплектующие
Суммарные прямые издержки
Общие издержки
Затраты на персонал
11 727 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
22 068 000
15 327 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
25 668 000
52 304 193
82 384 312
82 976 868
83 281 678
83 586 488
83 891 298
84 196 108
84 638 588
85 023 887
159 137 708 137 297 776
136 705 220
136 400 409
136 095 599
135 790 789
135 485 979
135 043 500
125 562 090
Выплаты в погашение займов
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
Выплаты процентов по займам
10 760 081
13 034 274
11 534 274
10 034 274
8 534 274
7 034 274
5 534 274
4 034 274
-25 760 081
-28 034 274
-26 534 274
-25 034 274
-23 534 274
-22 034 274
-20 534 274
-19 034 274
23 172 677 182 310 385
293 848 080
402 519 025
512 385 161
623 446 486
735 703 001
849 154 706
963 663 932
182 310 385 293 848 080
402 519 025
512 385 161
623 446 486
735 703 001
849 154 706
963 663 932 1 070 191 748
Суммарные постоянные издержки
Другие выплаты
8 000 000
Налоги
4 055 634
Кэш-фло от операционной деятельности
2 292 425
Затраты на приобретение активов
80 907 748
Другие издержки подготовительного периода
18 212 000
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
-99 119 748
Займы
Кэш-фло от финансовой деятельности
120 000 000
120 000 000
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода
23 172 677
• Прогнозный баланс
2012 год
Денежные средства
2013 год
23 172 677 182 310 385
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
Суммарные текущие активы
Основные средства
Накопленная амортизация
Остаточная стоимость основных средств:
2019 год
2020 год
2021 год
849 154 706
963 663 932
1 070 191 748
0
0
0
0
293 848
080 402 519 025 512 385 161 623 446 486 735 703 001
849 154 706
963 663 932
1 070 191 748
Запасы готовой продукции
Краткосрочные предоплаченные расходы
2018 год
293 848
080 402 519 025 512 385 161 623 446 486 735 703 001
9 937 002
33 109 679 182 310 385
68 565 888
2 376 755
68 565 888 68 565 888
5 677 589
68 565 888
68 565 888
68 565 888
68 565 888
68 565 888
61 762 712
61 762 712
8 978 422
12 279 256
15 580 090
18 880 923
22 181 757
25 482 590
21 342 450
23 792 886
66 189 133
62 888 299 59 587 466
56 286 632
52 985 799
49 684 965
46 384 131
43 083 298
40 420 262
37 969 825
Здания и сооружения
29 314 972
28 721 751 28 128 531
27 535 311
26 942 090
26 348 870
25 755 650
25 162 429
24 569 209
23 975 989
Оборудование
36 874 161
34 166 548 31 458 935
28 751 321
26 043 708
23 336 095
20 628 482
17 920 868
15 851 053
13 993 837
892 238 004 1 004 084 194
1 108 161 573
Инвестиции в основные фонды
СУММАРНЫЙ АКТИВ
99 298 812 245 198 684
Отсроченные налоговые платежи
6 818 545
Краткосрочные займы
Счета к оплате
Полученные авансы
Суммарные краткосрочные обязательства
Долгосрочные займы
Нераспределенная прибыль
Суммарный собственный капитал
СУММАРНЫЙ ПАССИВ
12 000 000
6 785 782
353 435
546 458 805 658 565 370 959 673 131 451 782 087 132
7 119 589
7 132 886
7 146 184
7 159 482
7 172 780
7 186 078
7 219 221
15 000 000 15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
15 000 000
24 000 000 24 302 419
20 830 645
17 358 871
13 887 097
10 415 323
6 943 548
3 471 774
7 708 569
7 708 569
7 708 569
7 708 569
7 708 569
7 708 569
7 708 569
53 527 114 54 130 577
50 672 100
47 213 624
43 755 147
40 296 671
36 838 195
33 399 564
5 849 279
120 000 000 105 000 000 90 000 000 75 000 000 60 000 000 45 000 000 30 000 000
209 304
-39 486 970 86 671 571
969 333 133 557 458 157 335 584 376 303 711 790 461
15 000 000
840 399 809
970 684 630
1 102 312 294
86 671 571
209 304
969 333 133 557 458 157 335 584 376 303 711 790 461
840 399 809
970 684 630
1 102 312 294
99 298 812 245 198 684
353 435
546 458 805 658 565 370 959 673 131 451 782 087 132
892 238 004 1 004 084 194
1 108 161 573
18 785 782
-39 486 970
7 708 569
5 849 279
• Финансовые коэффициенты
2012 год
2013 год
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год
2020 год
2021 год
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %
473,32
292,70
455,22
702,94
988,68
1 321,25
1 712,38
2 178,08
2 739,52
4 877,66
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %
473,32
292,70
455,22
702,94
988,68
1 321,25
1 712,38
2 178,08
2 739,52
4 877,66
Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)
120,22
36,59
47,79
41,31
34,83
28,35
21,87
15,39
8,91
2,43
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)
1,31
5,19
2,10
1,32
0,96
0,75
0,62
0,52
0,45
0,40
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)
0,62
5,97
6,49
6,86
7,27
7,74
8,28
8,89
9,54
10,14
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)
0,39
2,17
1,31
0,97
0,77
0,64
0,54
0,47
0,42
0,37
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %
129,42
84,93
49,51
32,28
22,05
15,29
10,51
6,95
4,21
1,97
Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %
121,52
63,19
31,97
20,07
13,01
8,35
5,05
2,60
0,72
Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %
194,17
173,72
158,55
141,65
122,71
101,32
76,99
49,05
16,54
-439,86
563,43
98,05
47,67
28,29
18,05
11,74
7,47
4,40
2,01
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз
-2,20
13,70
15,59
18,04
21,40
26,31
34,12
48,50
84,12
308,90
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %
48,20
52,01
52,45
52,45
52,45
52,45
52,45
52,45
52,45
52,45
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %
-100,80
39,64
40,70
41,10
41,50
41,89
42,29
42,69
43,24
43,69
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %
-103,65
32,80
30,93
31,24
31,54
31,84
32,14
32,44
32,86
33,20
Рентабельность оборотных активов (RCA), %
-106,87
112,00
50,69
35,36
27,20
22,13
18,68
16,17
14,33
12,86
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %
-63,89
195,89
200,71
214,24
229,41
246,53
266,02
288,39
313,48
336,70
Рентабельность инвестиций (ROI), %
-39,99
71,26
40,47
30,35
24,32
20,31
17,45
15,32
13,70
12,38
Рентабельность собственного капитала (ROE), %
135,90
472,74
80,15
44,82
31,20
23,98
19,50
16,46
14,30
12,63
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %
• Основные фонды
Название
Тип
руб.
Вентилятор высокого давления 5 кВт
Оборудование
20 835,00
Гидравлическая тележка Рокла Мощность 0,5 кВт
Оборудование
45 000,00
Дробилка отходов с пневмоперегрузкой Мощность 5,5 кВт
Оборудование
119 000,00
Компрессор с рабочим давлением 1 Мпа производительностью до 6м3/мин с ресивером на
3м3 Мощность 5,5 кВт
Оборудование
1 584 800,00
Линия резки типа YSWC - 4316 (slabber+ down cutter) Мощность 40,0 кВт
Оборудование
2 880 000,00
Машина (тип МА СН-А) для формовки термоструктурных панелей с пресс-формой с
устройствами (8 шт.) для заполнения пресс-формы и системой выемки панелей из машины
Мощность 20,0 кВт
Оборудование
5 100 000,00
Машина контурной (фигурной) резки типа YSNC- 5712 Мощность 3,0 кВт
Оборудование
2 400 000,00
Парогенератор типа КЭП-250/0,4 производительностью пара в час, давление до 6 атм,
электрический Мощность 250 кВт
Оборудование
195 000,00
Погрузчик (электрокар) вилочный грп. 5,0 тн Высота подъема Мощность 100 кВт
Оборудование
1 500 000,00
Преэкспандер типа YSE - 1800 с камерами хранения стойками и системой транспортировки
гранул EPS Мощность 30 кВт
Оборудование
3 360 000,00
Ролл-формер ручной Мощность 2,0 кВт
Оборудование
2 600 000,00
Ролл-формер типа КD-2468 автоматический Мощность 7,5 кВт
Оборудование
2 800 000,00
Система охлаждения и оборотного водоснабжения ( градирня, баки, насосы и пр.) Мощность
32,5 кВт
Оборудование
323 739,00
Установка для нанесения адгезива Мощность 0,5 кВт
Оборудование
2 600 000,00
Фильтр -коллектор для сбора и утилизации газа (пентана) Мощность 2,0 кВт
Оборудование
2 880 000,00
Формовочная машина с вакуумной установкой типа YSB 4316 (4850 х 1040 х ) Мощность 45,0
кВт
Оборудование
8 160 000,00
Предложение инвестору
Цели инвестиций.
Строительство домостроительного комбината в г. Якутске
Оценка вложений со стороны инициатора проекта (материальные и
нематериальные активы и их стоимость ) – 120 млн. руб.
Структура владения до инвестиций – 51 % Инвестор, 49% Инициатор
Структура владения после инвестиций – 20 % Инвестор, 80 % Инициатор
Состав инвесторов, доли и форма участия в Проекте – 51% Проекта до выплаты
кредита, Руководство проектом остается у Инициатора
Инвестиционные транши – 120 млн. руб. в начале проекта