Слайд 1 - Инвестиции в паи ПИФов УК «МЕТРОПОЛЬ
advertisement
Аналитический отчет за III квартал 2006 г. ОПИФ акций «Метрополь Золотое руно» Динамика показателей фонда Показатель за 3 месяца 29.09.2006 Изменение стоимости пая Стоимость пая (руб.) + 9,13 % за 6 месяцев за 12 месяцев с момента формирования - 4,88 % + 39,04 % + 116,6 % 216,60 Стоимость чистых активов (тыс. руб.) 92 304 ____________________________________________________________________________________________________ Ежемесячная д оход ность инвестиционного пая фонд а "Метрополь Золотое руно" Инвестиционная стратегия 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% се н. 06 н. 06 06 ию 5 м ар . к. 0 де се н. 05 н. 05 05 м ию 4 ар . к. 0 де се н. 04 ар . м Данный Фонд подходит инвесторам готовым к риску, но при этом ожидающих доход, сопоставимый с показателями роста фондового рынка. ию 3 04 н. 04 -15% к. 0 Инвестиционная стратегия Фонда «Метрополь Золотое руно» предусматривает инвестирование в наиболее перспективные акции, имеющие значительный потенциал роста курсовой стоимости с целью получения дохода на инвестиционном горизонте не менее года. 30% де Паи фонда «Метрополь Золотое руно» в долгосрочном плане показывают устойчивый рост стоимости пая, и относительную стабильность в периоды спада на фондовом рынке, что подчеркивает эффективность управления средствами пайщиков. По оценке управляющих фондом «Метрополь Золотое руно», сформированный портфель обладает высоким потенциалом роста. Изменение стоимости инвестиционного пая фонд а "Метрополь Золотое руно" 300,00 Структура портфеля Р уно 250,00 РТС На конец III квартала 2006 года в портфеле фонда «Метрополь Золотое руно» была увеличена доля акций телекоммуникационной отрасли (с 48% до 54%). 200,00 150,00 В структуре активов фонда доля акций составляет около 97%, облигации отсутствуют, доля денежных средств составляет около 3,5%. 100,00 50,00 06 н. се 06 5 06 н. . ар 0 к. ию м де 05 н. се 05 4 05 н. . ар Структура активов Изменение Доля акций 96,56 % + 13.2 % Доля денежных средств 3.44 % - 13.2 % _______________________________________________ ию м 29.09.2006 0 к. Показатель де 04 н. се 04 3 04 н. . ар 0 к. ию м де Изменение структуры портфеля 3% Телекоммуникации Машиностроение 15% Электроэнергетика Денежные средства Нефтегазовая отрасль 18% 10% 54% Аналитический отчет за III квартал 2006 г. Управление рисками В рамках управления Фондом более приоритетным для компании является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей максимальной доходности. Коэффициент доходность/риск * Компания стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей доходности и риска. Период 3 мес. 6 мес. 12 мес. Фондовый рынок * По данным НП НЛУ (www.nlu.ru) При этом пристальное внимание уделяется показателям ликвидности ценных бумаг и их волатильности. III квартал 2006 года оказался менее драматичным для инвесторов нежели его предшественник. Традиционное летнее затишье ежегодно наблюдаемое в последние два летних месяца, а так же неопределенность нависшая над рынком идущая с ведущих сырьевых площадок со всего мира, а так же ожидания ужесточения денежной политики в США и Европе задержали Российский рынок в боковом диапазоне. Фондовый рынок показал движение с диапазоном волатильности по разным индексам от 10% до 15% сохраняя при этом слабо позитивную динамику. В то же время данный период неопределенности не отразился негативно на акциях Компаний представляющих банковский и телекоммуникационный сектор, которые в течении всего квартала смогли продемонстрировать уверенную повышательную динамику. Акции энергетического сектора так же выглядели лучше рынка, что в первую очередь обуславливалось тем, что на рынке появлялась более определенная информация по структуре и срокам проходящих в отрасли реформ. Нашими приоритетными отраслями остаются телекоммуникационная, энергетическая и машиностроительная отрасли. Именно здесь мы ждем наиболее позитивную динамику на IV квартал 2006 года. Значение 0.75 - 0.12 0.27 Рыночные индикаторы Индекс DJIA NASDAQ S&P MSCI EM ММВБ РТС значение 11 679,10 2 258,43 1 335,85 778,17 1 367,24 1 549,99 изменение за III квартал + 4,74 % + 3,97 % + 5,17 % + 4,10 % + 2,69 % + 3,70 % Экономика Рост ВВП России за II квартал 2006г. составил 6,7% что несколько выше чем предварительные данные Министерства Финансов, опубликованные в начале 3 квартала. Инфляция за первое полугодие 2006 года составила 6,2% против 8% за аналогичный период 2005 года. Темп прироста инфляции заставляет задуматься о реалистичности планов Минфина в удержании инфляционного давления на уровне 9% за 2006 год. В то же время, инфляция остается ниже прошлогодних уровней, что дает позитивный сигнал на возможное снижение ее темпов и в следующем году. Макроэкономические индикаторы Досрочные выплаты парижскому клубу, осуществленные Российской Федерацией в III квартале мы оцениваем как крайне позитивный сигнал. Данное погашение не только снимает долговую нагрузку РФ за счет экономии будущих процентных расходов, так и поднимает имидж Государства в целом в глазах западных инвесторов. Повышение рейтинга S&P для России с предыдущего (BBB+) до (A-) на наш взгляд является только началом позитивной реакции на действия РФ, продолжение которой стоит ожидать в самом ближайшем будущем. Индикатор значение Курс Доллара 26,78 Курс Евро 33,98 Нефть ($/б) 62,91 Инфляция за январь - август 7,1% изменение за III квартал - 0,23 % - 1,05 % - 14,91 % ЦБ РФ продолжал укрепление золотовалютных резервов. К 10 марта 2006 года объем золотовалютных резервов РФ увеличился до $201,7 млрд., впервые преодолев исторический рубеж в $200 млрд., и прибавив ещё 29,1%, на 1 сентября он достиг $260,4 млрд. Фонд «Метрополь Золотое руно» - основные сведения ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Стратегия фонда повышенный риск / потенциально высокая доходность Тип фонда Открытый Категория фонда Фонд акций Дата формирования 22.12.2003 Минимальная сумма инвестиций 10 000 рублей первичное приобретение инвестиционных паев, 3 000 рублей последующее приобретение Надбавка при приобретении 0,5 % если сумма приобретение инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма от 1,5 до 3 млн. и 0,1%, если сумма свыше 3 млн. руб. Скидка при погашении 2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до 1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК Обмен паев бесплатно Максимальный общий размер вознаграждений 4,1 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании, специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» РФ, 119049, Москва, ул. Донская, 13, стр.1 Тел.: +7 (495) 741-7050 Факс.: +7 (495) 221-6750. http://am.metropol.ru e-mail: asset@metropol.ru Лицензия ФКЦБ РФ №21-000-1-00119 от 23.05.2003 г. Открытый паевой инвестиционный фонд акций “Метрополь Золотое руно” Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г. № 0147-70232539 Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
