Возможности диверсификации портфеля активов чрез прямые

М.В. Сажин
Старший Инвестменеджер по работе
с фондами дирекции по развитию
инвестиционного сотрудничества
проектного офиса ГК «Роснанотех»
«Возможности диверсификации портфеля. Фонды ГК
«Роснанотех»»
Москва - 2010
Активы банка – средства собственного капитала
банка и средства вкладчиков, размещенные с целью
получения прибыли.
АКТИВЫ
98% банкротств из-за плохого качества активов.
Качество банковских активов – информация о тех свойствах и
параметрах активов, которые обеспечивают устойчивое
функционирования банка как системы, позволяющее ему успешно
развиваться, адаптироваться к рыночной среде и выполнять свои
функции в экономике страны.
Мы здесь чтобы рассказать о таких свойствах активов.
Основное свойство – соинвестирование с Роснано!
2
Долгосрочная программа финансирования:
Распоряжение Правительства РФ N 1454-р от 5.10.2009 г.
Источники: распоряжение Правительства РФ N 1454-р от 5.10.2009; экспертные оценки РОСНАНО
150
млрд. руб.
Изъятие части имущественного взноса в бюджет
120
- 65
90
60
Возврат части имущественного взноса из бюджета
130
1
65
30
53
25
40
39
28
2011
2012
0
2008
2009
2010
11
18
3
33
82
44
4
2013
Имущественные взносы РФ
в РОСНАНО
Привлеченное финансирование
под госгарантии: лимиты выпуска облигаций
130 млрд.руб.
До 182 млрд.руб.
2014
2015
Доход от участия в капитале
проектных компаний
(выходы+дивиденды),
экспертная оценка
~135 млрд.руб.
Итого в 2008-2015: до 447 млрд.рублей
3
Возможность участия банков в проектах ГК «Роснанотех»
ВОЗМОЖНОСТИ
Участие акционеров банка, клиентов банка и
самих банков в акционерном капитале проектных
компаний
Участие акционеров банка, клиентов банка и
самих банков в совместных фондах, созданных с
участием ГК Роснанотех
4
Создание фонда нанотехнологий и инноваций СКОЛКОВО-НАНОТЕХ
Участники проекта:
Проект
Целевое наполнение: 2
млрд. руб.
Вклад Роснано: 1,млрд.
руб.
• Московская школа управления «СКОЛКОВО» в лице дочерней
компании ООО «УК СКОЛКОВО менеджмент». – пайщик фонда
• РОСНАНО – пайщик фонда
• Тройка Диалог - УК
Миссия Фонда «СКОЛКОВО-Нанотех» - раскрытие коммерческого потенциала российских нанотехнологий и
обеспечение инвесторам Фонда высокой отдачи на инвестиции, а так же в стимулировании и повышении
качества обучающего процесса в области инновационного менеджмента и организации эффективной бизнеспрактики.
Цели деятельности Фонда «СКОЛКОВО-Нанотех»:
- инвестирование в перспективные быстрорастущие компании в сфере нанотехнологий и команды
специалистов, обладающие четким видением стратегии развития бизнеса, ставящие перед собой далеко
идущие, но достижимые цели и желающие строить прозрачный, «цивилизованный» бизнес;
- рост стоимости чистых активов Фонда через получение высокого дохода от инвестиционных вложений при
продаже доли Фонда в проинвестированных компаниях
– «выходах»; обеспечение инвесторам доходности по инвестициям в проекты не менее 30% годовых;
- содействие развитию быстрорастущих инновационных предприятий в российской
нанотехнологической отрасли;
- долгосрочное финансирование развития МШУ «СКОЛКОВО» за счет прибыли Фонда;
- достижение синергетического эффекта ускорения развития инновационного бизнеса в РФ за счет
потенциала основателей Фонда;
- содействие формированию национальной нанотехнологической сети, представляющей условия для
масштабного наращивания продукции наноиндустрии и росту ее объема в ВВП России.
5
Создание фонда нанотехнологий и инноваций DFJ-ВТБ Аврора
Проект
Целевое наполнение: 3
млрд. руб.
Вклад Роснано: 1,5 млрд.
руб.
Факт и план работ
Участники проекта:
• ВТБ-Банк – пайщик фонда
• РОСНАНО – пайщик фонда
• ВТБ-Капитал
• Draper Fisher Jurvetson (DFJ)
Целевой размер наполнения: 3 млрд. руб.
Структура фонда:
• ЗПИФ Нанотехнологий и Инноваций DFJ-ВТБ Аврора (далее – DFJ-ВТБ Аврора ) US$80 миллионов (размер участия РОСНАНО: US$50 миллионов, сумма вложений
Банк ВТБ (ОАО): US$30 миллионов).
• Международное партнерство DFJ-VTB Aurora Innovation & Nanotechnology Fund –
US$20-70 миллионов (Сумма вложений Банк ВТБ: US$20 миллионов; сумма вложений
привлекаемых управляющей командой иностранных инвесторов: до US$50
миллионов).
План работ на 2010г.:
• Согласование ПДУ с ФСФР апрель 2010г.
• Регистрация ЗПИФ май 2010г.
• Первичное наполнение фонда в июне 2010г.
6
Фонд малобюджетных проектов
Проект
Целевое наполнение: 2
млрд. руб.
Вклад Роснано: 980 млн.
руб.
Создание Фонда малобюджетных проектов в сфере нанотехнологий в форме закрытого
паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций
Участники проекта:
• ООО «СМ. холдинг» – якорный инвестор
• РОСНАНО – якорный инвестор
Целевой размер наполнения: 2 млрд. руб.
Факт и план работ
Сделано:
• Одобрен Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №45 от 24.11.2009 г.)
• Конкурсная документация одобрена НC ГК «Роснанотех» (Протокол №24 от
22.12.2009г.)
• Конкурсная документация одобрена Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №7 от
01.03.2010 г.)
• Подписано соглашение с ООО «СМ. холдинг» 15.03.2010г.
• Объявлен конкурс по отбору управляющей компании: 15.03.2010 – 16.04.2010 г.
План работ на 2010г.:
• Выбор управляющей компании до 31.05.2010 г.
• Подписание TS до 30.06.2010 г.
• Первичное наполнение Фонда не позднее III квартала 2010 г.
7
Фонд Металлургия
Проект
Создание отраслевого фонда внедрения нанотехнологий в металлургической
промышленности в форме закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых
(венчурных) инвестиций
Целевое наполнение: 5
млрд. руб.
Вклад Роснано: 1,5 млрд.
руб.
-
Участники проекта:
• Победитель конкурса – якорный инвестор
• РОСНАНО – якорный инвестор
Целевой размер наполнения: 5 млрд. руб.
Факт и план работ
Сделано:
• Одобрен Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №45 от 24.11.2009 г.)
• Конкурсная документация одобрена НC ГК «Роснанотех» (Протокол №24 от
22.12.2009г.)
• Конкурсная документация одобрена Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №7 от
01.03.2010 г.)
• Объявлен конкурс по отбору управляющей компании: 15.03.2010 – 16.04.2010 г.
План работ на 2010г.:
• Выбор управляющей компании до 17.05.2010 г.
• Подписание TS до 17.07.2010 г.
• Первичное наполнение Фонда не позднее III квартала 2010 г.
8
Российско-казахстанский венчурный фонд нанотехнологий
Проект
Целевое наполнение: 100
млн. долл.
Вклад Роснано: 25 млн.
долл.
Создание
Российско-Казахстанского
венчурного
финансирования проектов в сфере нанотехнологий
инвестиционного
фонда
для
Участники проекта:
• АО «Kazyna Capital Management» – якорный инвестор
• РОСНАНО – якорный инвестор
Целевой размер наполнения: 100 млн. долл. США
Факт и план работ
Сделано:
• Одобрен Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №45 от 24.11.2009 г.)
• Конкурсная документация одобрена НC ГК «Роснанотех» (Протокол №24 от
22.12.2009г.)
• Конкурсная документация одобрена Правлением ГК «Роснанотех» (Протокол №7 от
01.03.2010 г.)
• Проводится исследование рынка предложений по управлению имуществом российскоказахстанского венчурного фонда
План работ на 2010г.:
• Объявление Конкурса по отбору Управляющей компании до 30.03.2010
• Объявление победителя до 30.06.2010 г.
• Подписание TS до 30.09.2010 г.
• Первичное наполнение Фонда не позднее IV квартала 2010 г.
9