(муниципальном) уровне

ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
ГОСУДАРСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
НА РЕГИОНАЛЬНОМ
(МУНИЦИПАЛЬНОМ) УРОВНЕ
Научный сотрудник ИЭПП
Ильясова Г.У.
Содержание доклада
Предмет исследования и тенденции в развитии государственных
инвестиций
 Формирование портфеля инвестиционных проектов и программ
муниципалитета
 Роль разных уровней государственной власти в осуществлении
инвестиций в различных отраслях
 Планирование бюджета в инвестиционной сфере
 Инвестиционная программа
 Источники финансирования инвестиций
 Отбор подрядчиков
 Мониторинг и оценка эффективности реализации проектов
 Региональные и муниципальные инвестиции в странах Восточной
Европы
 Выводы

Предмет исследования

Предмет исследования - инвестиции капитального
характера, осуществляемые государственными органами в рамках
некоммерческих и коммерческих проектов в инфраструктуру, их
подготовка, регулирование, оценка эффективности, мониторинг
процесса в целом.

Цель исследования - выявление общих черт и
различий в осуществлении и регулировании инвестиционной
деятельности на разных уровнях власти в разных странах,
описание разработки и реализации инвестиционной политики на
региональном и местном уровне, анализ субъективных и
объективных факторов, влияющих на осуществление и
эффективность инвестиций.
Тенденции в развитии государственных
инвестиций на разных уровнях власти

Государственные инвестиции в целом
(относительно ВВП) - рост в странах с относительно низким
уровнем дохода на душу населения (Греция, Испания, Португалия.
Ирландия); наибольшее сокращение наблюдалось в странах с высоким
доходом на душу населения и традиционно высоким уровнем затрат на
социальное обеспечение (Швеция, Австрия, Германия, Бельгия)

Соотношение федерального и регионального
(муниципального) уровней - в развитых странах
региональные инвестиции составляют в общем объеме инвестиций
государства гораздо больше 50% (в США до 75%);
В развивающихся странах – очень высокая доля федеральных средств в
финансировании инвестиционных проектов (Румыния – до 90%)
Взаимодействие разных уровней
государственной власти в осуществлении
инвестиций в различных отраслях
Отрасли народного хозяйства по степени
закрепленности за уровнями государственной
власти
Центр
Регионы
/муниципалитеты
Наибольшая степень закрепленности - услуги коллективного потребления, всегда
предоставляются бесплатно
Международные связи, внешняя торговля,
регулирование процессов иммиграции,
общественный порядок, безопасность
+
Местная полиция, пожарная служба, санитарная
служба, транспорт
+
Средняя степень закрепленности - неоднозначное понимание стратегии финансирования и
распределения расходов
Промышленность, государственный транспорт и
телекоммуникации, проведение научных
исследований и разработок
+
+
Сельское хозяйство, лесное хозяйство, рыболовство
и защита окружающей среды
+
+
Наименьшая степень закрепленности – социальная сфера: обеспечивают индивидуальное
потребление, предоставляются как платно, так и бесплатно
Здравоохранение, образование, культура
+
+
Формирование портфеля инвестиционных
проектов и программ муниципалитета
 выработка стратегических целей и тактических задач
муниципалитета
 определение результатов инвестиционной деятельности
муниципалитета и конечного общественно значимого результата
этой деятельности
 оценка масштабов и распределения расходов по стратегическим
целям, тактическим задачам и бюджетным программам
Основные требования:

Цели - сочетают интересы центрального правительства и субнациональных
уровней власти; ясно сформулированы, поддаются мониторингу

Бюджет – должен обеспечивать потребности в расходах с
субнациональными доходами, (включая налоговые поступления и целевые
трансферты)
Планирование бюджета в
инвестиционной сфере

Совместить все виды финансовых инвестиций,
включая концессионное финансирование, займы
и инвестиции частного сектора, а также контракты
с частным сектором

Правильно рассчитать и установить эффективные
тарифы

Осуществлять управление контрактами и
обеспечить соответствие контрактным условиям

Определить и осуществлять оплату услуг

Корректировать бюджет в свете новых
приоритетов
Инвестиционная программа регионального
(муниципального) уровня должна
отражать:









Существующее положение вещей в отрасли на местном
уровне
Существующий уровень потребностей
Наличие дополнительных резервов развития в каждой
области, планируемый уровень потребностей
Необходимый капитал и возобновляемые издержки для
реализации услуг, затраты, в которые обойдется проект
налогоплательщикам
Общие издержки для реализации и эксплуатации проекта
Детальное описание механизма финансирования проекта
Администрирование проекта
Обеспечение снабжения
Как инвестиционный проект может способствовать развитию
малого бизнеса и улучшению занятости
Источники финансирования
инвестиций
Капитальные гранты
 Заимствования на фондовых рынках
 Фонды муниципального развития

Основное требование при выборе источников
-
необходимость соотносить мероприятия по осуществлению
инвестиций с теми обязательствами, которые эти действия
налагают на региональные и муниципальные власти.
Ограничения на объемы
заимствований
Прямые:
 ограничение уровня задолженности и соблюдения разумных
показателей долговой нагрузки
 ограничение расходов на обслуживание долга или процентной
ставки
Косвенные:
 ограничение объемов бюджетного дефицита и утверждение
бюджета вышестоящими органами власти
 ограничение на использование/целевое назначение заемных
средств
Мониторинг и оценка эффективности
реализации проектов
Мониторинг предполагает наличие следующих
позиций:






сочетание количественных и качественных индикаторов эффективности
сбалансированность индикаторов программы для достижения конечной цели
репрезентативность, корректность и надежность данных
наличие достаточного количества индикаторов
сбалансированность затрат и результатов
возможность использования индикаторов на постоянной основе
Оценка эффективности основывается на:




определении степени достижения поставленной цели
бенчмарках
принятых стандартах
мониторинге отдельных этапов осуществления проекта
Возможности Highway Performance Monitoring
System (HPMS) Федеральной администрации
шоссейных дорог США (FHWA)

Ежегодная оценка состояния и эффективности
использования объектов (федеральных
шоссейных дорог)

Предварительная оценка потребностей отрасли

Выявление условий и стимулирование отрасли

Анализ инвестиционных стратегий

Оценка издержек и стоимости услуг
Потенциальные возможности системы
HPMS для субфедеральных уровней





Разработка рейтингов шоссейных дорог. Она включает порядок
разработки четырех типов индексов: состояния, безопасности, уровня
сервиса и комплексный (объединяющий первые три)
Позволяет пользователям проводить весовой анализ каждого из
элементов, включенных в комплексные индексы
Инвестиционные сметы, получаемые на основе HPMS, могут
служить в качестве бенчмарков для бюджетов инвестиционных
проектов, а также для мониторинга и оценки эффективности их
осуществления и использования
Позволяет оценить различные сценарии планируемых
мероприятий по модернизации объектов отрасли
Возможности оценки широкого спектра сценариев при
распределении бюджетных средств (при подготовке бюджета
проекта на любом уровне и при множестве допущений)
Практика региональных и муниципальных инвестиций
стран Восточной Европы перед вступлением в ЕС (Чехия,
Венгрия, Польша, Румыния)



Центральные правительства чаще всего направляют средства на
инвестиционные цели в регионы и на места в форме грантов или прямых
целевых расходов
Нормативная база регулирования процесса финансирования в
рассматриваемых странах практически отсутствует.
(Распределение основывается на соображениях дефицита тех
или иных услуг в отдельных регионах, а иногда
предусматривает полный патронаж по отношению к отдельным
регионам, редко связано с региональными экономическими
различиями или разницей в уровне налоговых доходов)
На практике региональные и местные уровни власти в странах
Центральной и Восточной Европы осуществляют значительные
инвестиции за счет собственных ресурсов, т.е. за счет превышения
бюджетных доходов над расходами, заимствований и доходов от
продажи активов (их возможности в этом направлении по ряду
причин в целом сокращаются, находясь в прямой зависимости
от уровня их экономического развития, по крайней мере, в
наименее развитых странах)
ВЫВОДЫ







Доля инвестиций регионального и муниципального звена растет в условиях общей
тенденции к усилению децентрализации в сфере фискального федерализма в целом и
процесса капитального инвестирования в частности
Повышается мотивированность властей местного звена в повышении
эффективности капитальных инвестиций - высокая эффективность может быть
достигнута лишь на пути понимания властями комплексной ответственности за
весь спектр инвестиционной деятельности
Объем и цели инвестиционных программ должны согласовываться с
интересами разных уровней власти и определяться с учетом их краткосрочного
и долгосрочного воздействия на государственные финансы
Механизм финансирования должен быть достаточно гибок, должна быть
предусмотрена возможность регулярной корректировки в процессе
реализации программы
В области заимствований на местном уровне основной является задача
повышения ответственности по обязательствам, при этом необходимо
подключать и гражданское население к рассмотрению проблем местной
администрации
Для построения прозрачной системы мониторинга и оценки эффективности
проекта в целом необходимо разведение в учете заемных и собственных
средств местных органов власти, а также степени участия частного капитала
Необходима налаженная система сбора и анализа информации,
способствующая совершенствованию всех процедур подготовки, реализации и
мониторинга инвестиционных проектов