Финансовое состояние предприятия

Анализ финансового
состояния
предприятия
 Финансовое состояние
предприятия характеризуется
системой показателей, отражающих
наличие, размещение и
использование финансовых
ресурсов предприятия.
Задачами оценки
финансового состояния
предприятия являются:
 оценка имущественного состояния предприятия;
стоимость, структура и источники формирования
имущества;
 оценка направлений использования финансовых
ресурсов;
 определение показателей финансовой
устойчивости и автономности предприятия;
 оценка платежеспособности предприятия.
Для современного финансового состояния
большинства промышленных предприятий
характерно следующее:
 низкий удельный вес ликвидных активов. Основу оборотных активов
составляют производственные запасы и особенно запасы готовой
продукции;
 чрезвычайно низкий удельный вес денежных средств в оборотных
активах;
 основу источников финансирования имущества составляют
собственные средства, которые формируются только за счет
увеличения счета «Добавочный капитал», который увеличивается за
счет переоценки основных средств;
 заемные средства занимают небольшой удельный вес в источниках
финансирования имущества, но темп их прироста опережает темпы
роста оборотных активов, что приводит к снижению текущей
ликвидности предприятия;
 в составе собственных средств отсутствуют нераспределенная
прибыль, резервный капитал, фонд накопления, т. е. источники,
накопленные в результате финансово-хозяйственной деятельности,
которые характеризуют уровень самофинансирования предприятия.
Для определения финансовой
устойчивости используют
следующие показатели
Коэффициент автономии
 Коэффициент автономии — удельный вес
собственных средств в итоге баланса
 Нормальное значение Ка = 0,5
 Если удельный вес собственных средств в итоге
баланса равен или больше 50%, то
финансирование деятельности предприятия за
счет заемных и привлеченных средств
осуществляется в допустимых пределах.
Коэффициент заемных
средств
 Коэффициент заемных средств – это
отношение заемных и привлеченных
средств к собственным средствам
 Этот показатель характеризует,
сколько заемных и привлеченных
средств предприятие привлекло на 1
рубль вложенных в активы
собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
 Это степень обеспеченности запасов и
затрат собственными оборотными
средствами:
 Значение Ко должно быть равно 0,6-0,8,
нормальным можно считать положение, при
котором 60-80% производственных запасов
и затрат формируются за счет собственных
оборотных средств
Коэффициент
маневренности
 Коэффициент маневренности
показывает, какая часть оборотных
средств предприятия находится в
мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать
этими средствами
 Нормальное значение коэффициента
равно 0,5
Коэффициент
инвестирования
 Коэффициент инвестирования — отношение
собственного капитала к внеоборотным активам
(раздел 1 актива баланса)
 Данный коэффициент отражает степень
инвестирования средств в основные фонды за счет
собственных источников
 Оптимальное значение Ки > 1
 Значение Ки < 1 свидетельствует об отсутствии у
предприятия собственных оборотных средств,
наличие которых является минимальным условием
финансовой устойчивости.
Анализ материальных
активов


Проводится с целью выявления возможностей
их дальнейшего использования
По каждому элементу основных фондов,
незавершенному капитальному строительству,
материалам и иным запасам необходимо принять
одно из следующих решений:
 оставить в производстве в неизменном виде;
 отремонтировать, модернизировать для
собственного использования;
 сдать в аренду;
 продать;
 обменять;
 утилизировать.
Анализ видов выпускаемой
продукции

Проводится с целью принятия
решения




об увеличении производства,
сохранении объемов производства,
модернизации производства,
свертывании производства.
Анализ финансовых
активов
 Анализ долгосрочных и краткосрочных
финансовых активов должен показать, что
более выгодно с точки зрения доходов
предприятия
 Сохранение
 Продажа
 Дочерние фирмы предприятия-банкрота могут
стать основой возрождения материнской фирмы
за счет своих ресурсов
Анализ товаропроводящей
сети
 Посреднические структуры могут
служить источником полезной
информации и дополнительного
финансирования для предприятиябанкрота.
Реорганизация
предприятия
 Изменение производственной
структуры и структуры управления
предприятием может стать главным
условием финансовой стабильности
Анализ дебиторов
и кредиторов, источников
целевого финансирования

Постоянные поставщики и
покупатели, банки и различные
федеральные ведомства входят в
технологическую цепочку и стремятся
к стабильности производственной
системы в целом, поэтому могут
оказать консультационную и
финансовую помощь.
Квалификация кадров
требует своего повышения
 Это связано прежде всего с
отсутствием переподготовки
экономистов и финансистов, с уходом
многих квалифицированных
специалистов в торговлю, банки,
сферу управления и иные структуры.
 К разработке путей выхода из кризиса
следует привлечь как можно больше
специалистов.
Формирование разумной
маркетинговой политики






Ассортиментная политика
Обновление номенклатуры
Обновление ассортимента
Оптимальная ценовая политика
Политика продвижения товара
Политика стимулирования сбыта
Система управления
предприятием
 Централизованная система учета и
контроля
 Совершенствование внутренних
хозяйственных отношений
 Обновление методов и форм принятия
управленческих решений
Наиболее результативным способом финансового
оздоровления служит реализация антикризисных
инвестиционных проектов и программ
Формирование портфеля инвестиционных проектов основывается на
следующих принципах:






инвестиционные проекты направлены на развитие производства
товаров, обоснованных маркетинговой стратегией;
условия предоставления инвестиционных ресурсов соответствуют
платежеспособности санируемого предприятия;
риск инвестиционных проектов относительно низок;
финансовая состоятельность и экономическая эффективность
инвестиционных проектов подтверждены тщательной проработкой
бизнес-планов;
денежные потоки по инвестиционным проектам согласованы с
результатами других антикризисных мер.
При выборе проектов наряду с оценкой окупаемости в расчет
принимается ряд условий, обеспечивающих надежность
реализации бизнес-плана, его социальную правомерность,
экологическую чистоту и вероятные приоритеты предприятия, его
инвесторов, региональных и федеральных органов власти.