КД. Презентация 11. Аренда (лизинг)
advertisement
Кафедра маркетинга и коммерции ВГУЭС Сидоров Виктор Петрович к.э.н., доцент Лекция 11. Аренда (лизинг) Дисциплина «Коммерческая деятельность» 1 Содержание 1. Сущность и содержание аренды (лизинга). 2. Виды лизинговых компаний 3. Классификация лизинговых операций. 4. Состав, виды и формы лизинговых платежей. 2 Литература: 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)". 3. Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма". 4. Философова Т.Г. Лизинговый бизнес. Учебник. 4-е изд. перераб. и допол. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 343 с. 3 Сущность и содержание аренды (лизинга). Аренда это имущественный найм. (Гл.34. Ст. 606-624 ГК РФ) По арендному договору наймодатель — арендодатель предоставляет нанимателю — арендатору за плату определенное имущество во временное владение и пользование или только в пользование. Продукция и прибыль, получаемая от аренды, становятся собственностью арендатора. (ст.606 ГК РФ) 4 Объектами аренды могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспорт, а также земля и ее недра. Право сдачи своего имущества в аренду принадлежит собственнику или уполномоченным им лицам. 5 Договор аренды заключается в письменной форме (договор с физическим лицом на срок менее года может быть заключен и устно). В договоре, как правило, указывается срок аренды. Если срок не указан, то договор аренды считается заключённым на неопределённый срок. При этом, каждая сторона вправе в любое время расторгнуть договор, предупредив об этом другую сторону за 1 месяц (при аренде недвижимости — за 3 месяца). Договор аренды недвижимого имущества подлежит государственной регистрации. 6 В соответствии с договором аренды, арендодатель обязан: - предоставить арендатору имущество в состоянии, отвечающем его назначению и условиям договора; одновременно передаются и все необходимые документы (технический паспорт, сертификат качества и т. п.); - производить за свой счет капитальный ремонт переданного в аренду имущества. 7 Арендатор обязан: - своевременно вносить арендную плату в виде единовременного или периодических платежей, определенной доли прибыли или продукции, либо затрат на улучшение арендованного имущества; - пользоваться имуществом строго в соответствии с арендным договором; - поддерживать имущество в исправном состоянии, производить за свой счет его текущий ремонт; - при прекращении договора вернуть имущество арендодателю в том состоянии, в котором его получил. 8 Договор аренды может быть досрочно расторгнут судом: а) по требованию арендодателя, если арендатор более двух раз подряд не вносит установленную арендную плату, нарушает другие условия договора, существенно ухудшает имущество, не производит его капитального ремонта; б) по требованию арендатора, если арендодатель не предоставляет ему имущества или создает препятствия его использованию, а также, если обнаружились недостатки имущества, препятствующие его использованию, которые не могли были быть обнаружены при заключении договора. По истечении срока договора арендатор, надлежащим образом исполнявший свои обязанности, имеет преимущество при заключении договора аренды на новый срок. 9 В договоре аренды может быть предусмотрено, что по истечении срока аренды или ранее, при условии внесения арендатором всей обусловленной договором покупной цены, арендованное имущество переходит в собственность арендатора. 10 Лизинг (финансовая аренда) ст. 665-670 ГК РФ Лизинг в соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге» — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обозначенных в договоре, с правом выкупа имущества лизингополучателем. 11 Лизинговая сделка — это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. 12 Первое известное упоминание термина «лизинг», относится к 1877 г., когда в США телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. 13 Во время Второй мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost — plus contracts). Это обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам. В это же время стал быстро расти лизинговый бизнес, связанный с транспортными средствами. Еще в 30-х, гг. Г. Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако «законным отцом» автомобильного лизингового бизнеса считается 3. Фрэнк — торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х гг. первым предложил долгосрочную аренду автомобилей. 14 Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, стала созданная в 1952 г. в СанФранциско американская компания United States Leasing Corporation, основанная Г. Шонфельдом. Коммерческие банки США начали принимать участие в лизинговых операциях в начале 60-х годов. 15 Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг», которая стала корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний (Leaseurope). 16 Термин «лизинг» произошел от английского глагола «to lease», что означает арендовать, брать в аренду. Таким образом, лизинг - это финансовая аренда, суть которой в том, что лизинговая компания вместо кредита предприятию покупает для него указанные им активы (основные фонды) — оборудование, здания, транспортные средства и сдает их внаем этому предприятию за плату, оставаясь собственником купленных средств. 17 Участниками лизинговых операций являются: 1) продавец лизингового имущества — предприятие-изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. 2) кредитное учреждение (банк) либо лизинговая фирма —лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя; 18 3) лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга; 19 Таким образом, в случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку. Лизинговые сделки имеют разные схемы, две простейшие из них приведены на рис.1 и 2. 20 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом продавца. 2. Лизингополучатель обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. 3-4. Лизингодатель покупает у поставщика выбранное лизингополучателем имущество. 5. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях. 21 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, обращается к лизингодателю и поручает ему выбрать продавца. 2-3. Лизингодатель находит продавца и покупает у него имущество. 4. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях. 22 В зависимости от принадлежности участников сделки лизинг подразделяется на внутренний (все участники сделки принадлежат одной стране) и международный (один из участников сделки принадлежит другой стране). 23 По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт вагоны, контейнеры, техника связи) и недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта. 24 Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено, договором финансовой аренды (ст. 669 ГК РФ). 25 Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 ГК РФ). По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у выбранного им продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. 26 Лизингодатель не несет ответственности за выбор продавца и имущества. Возможен и вариант, когда этот выбор поручается лизингодателю со всей вытекающей из этого ответственностью. Приобретая для лизингополучателя имущество, лизингодатель должен сообщить поставщику кому это имущество предназначено. Как правило, имущество передается лизингополучателю по его адресу. При этом риск случайной порчи или гибели переданного имущества переходит к лизингополучателю. 27 Правовой основой лизинга является либо трехстороннее соглашение о лизинге (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель), либо два, связанных между собой, договора: купли-продажи между поставщиком и лизингодателем и аренды — между лизингодателем и лизингополучателем. Лизингополучатель вправе предъявлять претензии по качеству и комплектности поставляемого имущества и срокам его поставки непосредственно поставщику, однако он не может расторгнуть договор поставки без лизингодателя. 28 Прибегая к аналогии с обычной арендой, можно сказать, что лизинг это долгосрочная аренда основных фондов с правом выкупа, но с рядом особенностей: - имущество, передаваемое по договору лизинга, покупается лизинговой компанией целевым назначением для передачи конкретному лизингополучателю-арендатору; - арендная плата лизингодателю от лизингополучателя здесь не просто вознаграждение за пользование имуществом, а возмещение его стоимости: лизингополучатель обладает правом выкупа арендованного имущества; - ремонт и обслуживание имущества осуществляются, как правило, арендаторомлизингополучателем. 29 Сдавать имущество в лизинг имеют право его собственники или их представители. Поставщиками могут быть такие фирмы, которые обеспечивают гарантированные поставки заранее определенного типа оборудования, запасных частей и, возможно, фирменных услуг по техническому сервису. 30 Преимущества лизинга для лизингополучателя 1. Преимущества в учете арендуемого имущества: - лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли; - лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношение собственных и заемных средств, то есть возможность лизингополучателя получать дополнительные займы не снижается; - учет и амортизация лизингового имущества отражается на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. 31 2. Снижение потребности в собственном капитале - сделка полностью финансируется лизингодателем. 3. Доступность средств - лизинг может быть единственным источником средств для фирм, еще не имеющих деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога. 4. Гибкость системы платежа - адаптация платежа к возможному движению денежных средств пользователя. 5. Ускоренная амортизация объекта лизинга - расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования, снижается налогооблагаемая прибыль. 32 6. Фактор времени - срок лизинга может быть значительно больше срока кредита, имеет место неравномерность разновременных затрат и поступления денежных средств. 7. Налоговые льготы, государственная поддержка - уменьшение налогооблагаемой прибыли, снижение таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга. 8. Увеличение производственного потенциала 9. Совершенствование технологии производства 10. Снижение риска при освоении новой продукции - в случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю. 33 Преимущества лизинга для лизингодателя 1. Безопасность сделки - право собственности на актив остается за лизингодателем. 2. Согласованность расходов - расходы и доходы от инвестиций идут параллельно. 3. Четкая определенность лизинговых платежей. 4. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка устанавливаются долгосрочные отношения с пользователем и относительно стабильные лизинговые платежи. 5. Возможность использования налоговых льгот. 34 Преимущества лизинга для продавца (производителя) имущества 1. Проведение активного маркетинга. 2. Установление обратной связи - оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования. 3. Снятие риска неплатежа - оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания. 4. Средство эффективной рекламы 5. Повышение спроса на вспомогательное оборудование. 6. Ускорение темпа обновления выпускаемой модели. 7. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка. 35 3. Виды лизинговых компаний Всем комплексом лизинговых услуг, как правило, занимаются специализированные компании, имеющие средства для инвестирования. С предложениями на лизинговом рынке выступают также местные органы власти и управления. 36 В развитых странах действуют три типа лизинговых компаний по основному функциональному назначению: — брокерские; — финансовые; — сервисные. 37 Брокерские лизинговые компании не участвуют непосредственно в лизинговой сделке, а только осуществляют посреднические функции: сводят участников лизинговых отношений – потенциального лизингополучателя (пользователя), изготовителя необходимого оборудования или оптовую фирму и банк, финансирующий сделку. 38 Лизинговые брокеры могут действовать и как агенты в интересах одной из сторон сделки, получая от нее комиссионное вознаграждение. Обычно они не несут материальной ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение условий договора участниками лизинговых отношений. 39 Сервисные лизинговые компании выполняют обязанности и по комплексному или частичному обслуживанию поставленного ими пользователю объекта: монтажу, наладке, эксплуатации, ремонту, консультированию и т. д. 40 Финансовые лизинговые компании в соответствии с основным своим функциональным назначением только кредитуют лизинговые проекты и заинтересованы в успешной реализации и возврате выданных средств с процентами. 41 Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. 42 Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. 43 Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинговые компании ориентируются на господдержку. 44 2. Классификация лизинговых операций. В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают: лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке. При прямом лизинге сделка становится двухсторонней. 45 Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: — промышленное предприятие, — лизинговая компания — арендатор (но косвенный лизинг бывает и многосторонним). 46 Возвратный лизинг начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя. То есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. 47 В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятие испытывает финансовые трудности по оборотным средствам. 48 Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается и возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на его первоначального поставщика – пользователя. 49 Однако, предпринимателям следует быть очень осторожными и осмотрительными при совершении возвратного лизинга, ведь с ним связана утрата собственности. По сути, эта операция – добровольная национализация имущества предпринимателя, если при этом в сделке участвует негосударственное предприятие, с одной стороны, и государственное учреждение – с другой. 50 Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу без согласия арендодателя. 51 По такой распространенной схеме изготовитель оборудования самостоятельно или через дочернюю компанию занимается финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников. 52 По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный (операционный). Финансовый лизинг (его иногда называют лизингом с полной амортизацией) – наиболее распространенный вид, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок, сопоставимый со сроком амортизации объекта лизинга или превышающий его, и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. 53 По сути дела, финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность по льготной или остаточной стоимости, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. 54 Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Лизинг с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию в основном отвечает параметрам оперативного (операционного) лизинга. 55 В рамках финансового лизинга возможны различные его модификации – разновидности: раздельный, простой и сложный, групповой (акционерный), прямой и др. 56 Оперативный (операционный) лизинг – предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. 57 При оперативном лизинге лизингополучатель стремится избежать или снизить риски, связанные с владением имуществом на правах собственника (например, снижение рентабельности вследствие изменения конъюнктуры рынка). Кроме этого, исключить прямые и косвенные непроизводительные затраты, которые чаще всего возникают с необходимостью ремонта или в случае простоя оборудования. 58 Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг другим формам приобретения оборудования и машин в случаях, когда: • ожидаемые доходы от эксплуатации арендованного оборvдования не окупают его первоначальной цены; • объект сделки требуется арендатору только на небольшой срок (например, на период сезонных работ или разовое, целевое использование); • лизинговое оборудование требует специального технического обслуживания и (или) у лизингополучателя нет собственных технических специалистов для его эксплуатации; • объектом лизинговой сделки может быть как уникальное, непроверенное в эксплуатации оборудование, так уже использованное, возможно неоднократно. 59 Этот вид лизинга позволяет: ― сократить сроки аренды (до физического износа объекта лизинга); ― возложить риск порчи, утраты или утери предмета лизинга на лизингополучателя; ― продать по окончании срока договора аренды объект лизинга или сдать его снова в лизинг другому клиенту; ― осуществлять физическое обслуживание, включая текущий ремонт и прочий уход, за сданным в лизинг оборудованием. 60 Сублизинг – вид поднайма предмета лизинга. Лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга. На это должно быть согласие лизингодателя, закрепленное документально. другие лизингополучатели Лизингодатель Лизингополучатель 61 Револьверный лизинг предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему. 62 По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме. В зависимости от конкретных условий лизинговые платежи по способу начисления выплаты могут быть: —с фиксированной общей суммой; —с депозитом (авансовым платежом); —равными долями помесячно, поквартально и т. д.; —с увеличением или последующим уменьшением платежей по абсолютной величине по срокам выплаты при неизменной общей сумме. 63 Компенсационный лизинг предусматривает оплату обязательств лизингополучателем поставкой продукции, выпускаемой на взятом в лизинг оборудовании или в форме оказания встречных услуг. Он особенно эффективен при недостатке у предприятий валютных средств для приобретения высокопроизводительных современных машин и оборудования. 64 Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используется элементы бартерной сделки. 65 По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный. Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. По российскому законодательству это притворная сделка, совершаемая для вида, для прикрытия другой операции куплипродажи в рассрочку, которую хотели бы осуществить стороны на самом деле. 66 Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности исходя из ГК РФ (ст. 665–670) и других нормативных документов. По размеру лизинговых сделок в практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный (средний) и крупный. 67 Мелкий лизинг (до 100 – 250 тыс. руб.) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное, то есть незадействованное в процессе производства оборудование – компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений. 68 Стандартный лизинг (от 250 тыс. до 25 млн. руб.) ориентирован на такие популярные виды оборудования, как минипекарня, завод по розливу воды и др. 69 Крупные лизинговые сделки (от 200 млн. руб.) ориентированы на такие объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т. д. Крупные лизинговые сделки, естественно, не могут заключаться на 1– 2 года, поскольку дорогостоящее оборудование не может окупить себя за такой короткий срок. 70 В зависимости от степени риска лизингодателя различают еще три вида: необеспеченный, частично обеспеченный и гарантированный. Необеспеченный лизинг имеет место, когда лизингополучатель не предоставляет лизингодателю дополнительных гарантий по выполнению своих обязательств. 71 Частично обеспеченный лизинг предполагает внесение лизингополучателем страхового депозита на срок до полного погашения определенной суммы договорных платежей или другое обеспечение (залог и т. п.). Гарантированный лизинг организуется с учетом распределения рисков между несколькими гарантами лизингополучателя или путем страхования объекта лизинга и выплаты лизинговых платежей. 72 Коммерческий прокат осуществляется специализированными лизинговыми компаниями по многократному предоставлению в пользование чаще всего автомобилей и дорожно-строительной техники. Бытовой прокат – сходная с лизингом форма деятельности, в которой: субъекты сделки обычно частные лица, объекты – потребительские товары, срок – до одного года, по окончании договора объект не выкупается, является публичной сделкой. 73 3. Состав, виды и формы лизинговых платежей. В состав лизинговых платежей входят все предусмотренные договором обоснованные затраты лизингодателя, одни из которых по своему функциональному назначению включаются в балансовую стоимость объекта лизинга, а другие относятся к затратам по текущей деятельности. В зависимости от условий договора отдельные статьи как капитальных так и текущих затрат могут учитываться и у лизингополучателя. 74 Одним из главных принципов определения лизинговых платежей является возвратность арендованных средств с соответствующим приростом. Величина возвратной стоимости лизингового объекта не должна быть предметом торга. На момент лизинговой сделки она заранее известна по величине и поэтому в составе лизинговых платежей может быть в неизменном размере на весь нормативный срок использования имущества. 75 Но чтобы лизинговая плата выполняла, кроме возмещения, еще и стимулирующую функцию, она должна включать сверх суммы амортизационных отчислений на используемые средства производства часть валового дохода лизингопользователя в общем случае не менее ссудного процента. 76 Вложение средств в развитие производства, в том числе и на лизинговой основе, является активной операцией, в отличие от ссудного процента. Поэтому вполне закономерно, что уровень прибыли лизингодателя должен быть выше банковского процента в стабильной экономике, то есть включать часть дохода, который может быть получен при общественно нормальном (среднем) использовании взятого в лизинг имущества. 77 Теоретически следует различать верхнюю и нижнюю границы лизинговых платежей (Лп). Верхняя граница определяется максимально возможным уровнем платы, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта – арендатора. Кроме возмещения всех затрат (Вз) лизингодателя в таком случае лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества (Рм): Лп = Вз + Рм 78 Нижняя граница – это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг. В экономическом смысле лизинговые платежи не могут быть меньше возвратной стоимости объекта лизинга, иначе не будет обеспечено его простое воспроизводство. 79 Конкретный размер лизинговой платы находится между верхней и нижней границами и определяется путем договоренности свободно и осознанно действующих сторон, а при конкурсном отборе – на основе спроса и предложений. 80 Следует различать виды лизинговых платежей как способ их осуществления и формы, то есть внешнее материальновещественное или стоимостное воплощение платежей. В практике применяются три основных формы лизинговых платежей: денежные – если все платежи производятся в денежном выражении; натуральные, или компенсационные, – если расчеты производятся товарами, выпускаемыми с использованием объекта лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг. 81 смешанные платежи – сочетание денежных и компенсационных выплат может широко использоваться по соглашению сторон, особенно в условиях жесткой финансовой политики и кризиса. 82 В зависимости от метода начисления выделяется четыре вида лизинговых платежей: фиксированные ставки, устанавливаемые в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме по сделке; долевые платежи определяются не заранее фиксированной суммой, а в определенной доле от объема реализуемой продукции, произведенной на арендуемом имуществе, путем участия в прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. 83 совокупные, или, как их неточно называют, минимальные, платежи – это сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс оплата за выкуп арендованного имущества в собственность после окончания срока сделки; 84 платежи в процентах от стоимости сданного в лизинг объекта – наиболее распространенный метод начисления. В зависимости от характера оборудования и сроков окупаемости размер платы за лизинг, например в Москве, устанавливается от 1 до 7 – 8% в год от стоимости оборудования, закупаемого за счет городских средств. 85 По способу уплаты применяются следующие виды лизинговых платежей: линейные или пропорционально равными долями. Это стандартный, типовой, равномерный способы выплаты; прогрессивные (возрастающие) – в начальный период контракта устанавливаются небольшие взносы, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции. Такие отношения особенно привлекательны для начинающих предпринимателей с ограниченным стартовым капиталом; 86 регрессивные – постепенно уменьшающиеся выплаты в большей мере применимы при ускоренных платежах на первом начальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий арендатора; сезонные – успешно применяются в сельском хозяйстве и других отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая. 87 По периодичности (графику) выплат применяются: единовременные платежи производятся после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приемки и оборудования; периодические – ежемесячные, поквартальные ежегодные платежи обычно широко применяются в практике по устанавливаемому сторонами графику; платеж с авансом (депозит) – это своего рода частичная предоплата в момент подписания лизингового соглашения, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке. 88 При заключении лизингового контракта стороны могут выбрать наиболее приемлемый в конкретных условиях вариант лизинговых платежей, который будет устраивать всех участников сделки. 89 В лизинговом контракте по соглашению сторон устанавливаются: размер лизинговых платежей; форма осуществления – денежная, натуральная или смешанная; способ осуществления: ― фиксированный общей суммой с выплатой равными долями в течение всего срока договора; ― с авансом в согласованном размере; ― в увеличивающихся или уменьшающихся размерах; ― с отсрочкой лизинговых платежей; ― периодичность выплат – один раз в месяц, квартал или год. 90 Обязательство по выплате лизинговых платежей возникает у лизингополучателя с момента начала использования предмета лизинга в сроки, зафиксированные в лизинговом контракте. В договоре может быть предусмотрена отсрочка лизинговых платежей на срок до шести месяцев с начала использования предмета лизинга с тем, чтобы получить доход от использования имущества, достаточный для уплаты первого взноса лизингодателю. 91 В условиях стабильной экономики стоимость лизинга (Лп) складывается из суммы амортизационных отчислений на объект (А), платы за кредитные ресурсы (Пк), маржи (комиссионных выплат) лизинговой компании (Пком), оплаты сервисных услуг пользователю имущества (Пу), налога на добавленную стоимость (НДС), таможенных платежей (при внешнем лизинге) (Тп), расходов по страхованию рисков и др. Лп = А + Пк + Пком + Пу + НДС + Тп 92 93 Спасибо за внимание 94 95
