Document 4556854

Ernst & Young (CIS) B.V.
Sadovnicheskaya Nab., 77, bld. 1
Moscow, 115035, Russia
Эрнст энд Янг (СНГ) Б.В.
Россия, 115035, Москва
Садовническая наб., 77, стр. 1
Tel:
Тел:
+7 (495) 705 9700
+7 (495) 755 9700
Fax: +7 (495) 755 9701
www.ey.com/russia
+7 (495) 705 9700
+7 (495) 755 9700
Факс: +7 (495) 755 9701
ОКПО: 74080807
Контактное лицо: Екатерина Куценко
14 февраля 2013 года
Телефон:
+ 7 (495) 755 97 00
E-mail:
Ekateirna.Kutsenko@ru.ey.com
Для немедленного распространения.
Тел.:
Специалисты по соблюдению законодательных требований в
европейских компаниях измотаны лавиной из более чем
30 пересекающихся новых и измененных директив
► 90% респондентов опасаются отстать от масштаба и сложности мер
регулирования
► К наиболее приоритетным мерам регулирования относятся AIFMD, UCITS IV/V и
FATCA
► Резкий рост доли респондентов, озабоченных репутационными рисками; с 58%
в 2011 году до 81% в 2012 году
► Число компаний, обладающих подразделением, отслеживающим все
изменения, связанные с реформой международного законодательства, более
чем удвоилось
Лондон, 14 февраля 2013 г. – Лишь 10% специалистов по соблюдению законодательных
требований в европейских компаниях считают, что они справляются с возрастающим
количеством
и
сложностью
пересекающихся
нормативно-правовых
актов
на
международном, региональном и местном уровнях. Остальные профильные специалисты
не успевают за изменениями. Опираясь на результаты четвертого исследования
различных
аспектов
соблюдения
законодательных
требований
применительно
к
управлению активами под названием «Compliance Management for Asset Management
Survey», компания «Эрнст энд Янг» предупреждает, что в ближайшие пять лет
чрезмерная перегруженность изменяющимися нормативно-правовыми требованиями не
будет сходить с повестки дня.
В
исследовании
проводится
сравнительный
анализ
мнений
42 руководителей
подразделений комплаенс-контроля, юридических отделов и лиц, ответственных за
соблюдение требований регулирующих органов, из ряда ведущих европейских компаний
по управлению активами.
Джилл Лофтс, руководитель группы «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг компаниям,
занимающимся управлением активами, так комментирует полученные результаты:
«Основной вывод последнего исследования заключается в следующем: несмотря на то,
что в краткосрочной перспективе перед управленцами наиболее остро встанут
конкретные
аспекты
соблюдения
Директивы,
регулирующей
порядок
управления
A member firm of Ernst & Young Global Limited
14 февраля 2013 года
2
альтернативными инвестиционными фондами (Alternative Investment Fund Manager’s
Directive, AIFMD) и Закона «О налогообложении иностранных счетов» (Foreign Account
Tax Compliance Act, FATCA), настоящей головной болью для служб, ответственных за
соблюдение законодательных требований, является колоссальный объем и постоянное
изменение таких требований. Отрасль по управлению активами рискует так погрязнуть в
отслеживании законодательных изменений на региональном и местном уровнях, что не
сможет эффективно им следовать, невольно «саботируя»все усилия регулирующих
органов
и
участников
отрасли
по
повышению
безопасности
и
прозрачности
деятельности».
Объем и сложность мер регулирования лишает сна руководителей службы
комплаенс-контроля
По данным текущего исследования, 90% респондентов, наряду с выполнением своих
текущих функций, пытались справиться с объемом регламентирующих требований и
старались не упустить из вида новые меры регулирования. Это намного превышает
показатель, отмеченный в прошлогоднем исследовании (69%). 79% респондентов
отметили, что основным источником риска несоблюдения законодательных требований
является огромное количество новых и измененных нормативно-правовых актов, что
лишает сна руководителей службы комплаенс-контроля. Второй областью, вызывающей
наибольшую озабоченность, по мнению 63% респондентов, являются многократные
изменения различных аспектов и приоритетов мер регулирования по принципу «стопвперед».
Энтони Кирби, директор группы «Эрнст энд Янг» по оказанию консультационных услуг в
области реформы законодательства, считает: «Европейские компании, занимающиеся
управлением активами, находятся в состоянии постоянных перемен, так как на них
обрушилось более 30 местных и региональных нормативно-правовых актов, которые
необходимо соблюдать. Директивы принимаются потоком, и когда они затрагивают все
аспекты деятельности, включая торговые операции, залоговые операции и договоры
аутсорсинга, лицам, ответственным за соблюдение законодательства и их коллегам из
второго "эшелона поддержки" сложно обеспечить наличие надлежащей политики,
процедур, систем и данных, позволяющих соблюдать разнообразные национальные и
международные требования».
Большое внимание в исследовании уделено также макроэкономическим факторам, в
частности, будущим экстерриториальным последствиям закона Додда-Франка. Около
14 февраля 2013 года
3
77% опрошенных обеспокоены возможными проблемами применительно к операциям с
внебиржевыми
производными
инструментами.
Помимо
этого,
74%
респондентов
выразили озабоченность тем, как преобразование местных регулирующих органов может
повлиять
на
директивы,
определяющие
порядок
авторизации,
принудительного
исполнения и интервенции. Речь, в частности, идет о преобразовании Управления по
надзору за сектором финансовых услуг Великобритании (Financial Services Authority, FSA)
в Управление деловой этики в сфере финансов (Financial Conduct Authority, FCA) и
Управление пруденциального регулирования (Prudential Regulatory Authority, PRA)
Энтони Кирби также отметил: «Возросшая активность надзорных органов привела к
существенному повышению
нагрузки
на
службу комплаенс-контроля
и в
части
выполнения рутинных функций».
Компании
по
управлению
активами
стали
больше
внимания
уделять
репутационным рискам
По сравнению с предыдущим годом резко возросло число компаний по управлению
активами, которые озабочены угрозой подрыва репутации вследствие возможного
несоблюдения законодательства; доля таких компаний повысилась с 58% в 2011 году до
81% в 2012 году.
За последний год также более чем удвоилось число компаний, которые в целях
управления будущими рисками создали в своей структуре службу или назначили
ответственного по мониторингу за изменением международного законодательства, либо
имеют сопоставимое подразделение на уровне материнской организации.
Результаты исследования показывают, что деятельность подразделений по контролю за
соблюдением законодательства и требований регулирующих органов все в большей
степени смещается в сторону управления перспективными рисками, что позволяет
компаниям избежать ущерба репутации и получить в лице таких подразделений
необходимую поддержку благодаря использованию ими надлежащих профессиональных
навыков, созданию систем и управлению данными. По мере того как регулирующие
органы проявляют все больший интерес к структуре и деятельности подобных
подразделений, компании вынуждены искать способы объединить в одной службе такие
важные функции, как контроль за соблюдением законодательства, контроль за
соблюдением методических рекомендаций, мониторинг реформы законодательства и
лоббирование интересов.
14 февраля 2013 года
4
Джилл Лофт считает: «Рекордные штрафы, наложенные регулирующие органами в
2011/2012 гг., могли частично способствовать росту числа компаний по управлению
активами,
которые
проводят
более
активные
мероприятия
по
предотвращению
репутационных рисков, связанных с возможным нарушением законодательства».
К наиболее приоритетным мерам регулирования относятся AIFMD, UCITS IV/V и
FATCA
По
приоритетности
и
последствиям
наиболее
актуальными
для
руководителей
подразделений комплаенс-контроля были Директива AIFMD, Директива ЕС о совместных
инвестициях в обращающиеся ценные бумаги (Undertakings for Collective Instruments in
Transferable Securities, UCITS) IV/V и закон FATCA. Повышается значимость следующих
мер регулирования: Директивы о требованиях к капиталу (Capital Requirement Directives,
CRD), Директива Solvency II, Директива о злоупотреблениях на рынке (Market Abuse
Directive, MAD) II, Директива о рынках финансовых инструментов (Markets in Financial
Instruments Directive, MiFID) II, Правила регулирования инфраструктуры европейского
финансового рынка (European Market Infrastructure Regulation, EMIR), Правила защиты
клиентских активов/денежных средств и правила в отношении финансовых продуктов
(Client Asset/Money Protection and Product Regulation). К прочим известным мерам
регулирования, влияние которых пока не определено, относятся: Резолюция о теневой
банковской деятельности (Shadow Banking Resolution), Доклад группы экспертов под
руководством Еркки Лииканена о реформе банковской системы Евросоюза (EU Banking
Union/Liikanen), Положение о центральном депозитарии ценных бумаг (Central Securities
Depository Regulation, CSDR) и налог с оборота по финансовым операциям (Financial
Transaction Tax, FTT).
Краткая информация о компании «Эрнст энд Янг»
«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения,
сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 167 000
сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные
ценности,
а
также
приверженность
качеству
оказываемых
услуг.
Мы
создаем
перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.
Мы постоянно расширяем наши услуги и ресурсы с учетом потребностей клиентов в
различных регионах СНГ. В 19 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге,
Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Тольятти, Владивостоке, Южно-
14 февраля 2013 года
5
Сахалинске, Алматы, Астане, Атырау, Баку, Киеве, Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване
и Минске) работают 4000 специалистов.
Более подробная информация представлена на нашем сайте: www.ey.com.
Название «Эрнст энд Янг» относится к глобальной организации, объединяющей
компании, входящие в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является
отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited ― юридическое лицо,
созданное в соответствии с законодательством Великобритании, − является компанией,
ограниченной гарантиями ее участников, и не оказывает услуг клиентам.