@ЗАГОЛОВОК = Экономическая и финансовая активность

@ЗАГОЛОВОК = Экономическая и финансовая активность китайского капитала, 2 части
@ИСТОЧНИК = От корреспондентов ИТАР-ТАСС
Виталий Макарчев, Лондон
Сделка компании "Рио Тинто" с госкапиталом КНР не состоялась
---------------------------------------------------------------------------------------------Развалом уже готовой сделки по продаже китайскому государственному капиталу
крупного пакета акций третьей по размеру горнодобывающей компании мира британо-австралийской "Рио Тинто" /Rio Tinto Group/ ознаменовалась на мировых
рынках торговая неделя, завершившаяся 7 июня. Рамочное соглашение об инвестициях
государственной китайской алюминиевой компании "Чиналко" /Aluminum Corporation
of China или Chinalco/ было 4 июня неожиданно отменено высшим руководством "Рио
Тинто".
Как отметила в этой связи британская вещательная корпорация Би-би-си, тем
самым Запад продемонстрировал, что намерен не допускать компании Китая в те
отрасли экономики, которые он рассматривает как стратегические и которые создают
возможность давления на китайский бизнес.
Председатель китайской компании Ксионг Вейпинг выразил в свою очередь
"глубокое сожаление" по поводу столь невероятного поворота событий, когда уже
согласованная сделка была прекращена на финальной стадии выполнения.
Тем самым не была реализована крупнейшая в современной экономической истории
программа инвестиций китайского капитала в частную западную компанию. Четыре
года назад правительство США заблокировало приобретение Китаем крупной
нефтедобывающей компании "Юнокэл" /Unocal/, по "стратегическим" соображениям.
Сейчас данная ситуация повторилась. Как отметила в этой связи лондонская
"Таймс", Китай начинает задавать себе вопрос, а не существует ли заговора между
странами Запада в целях не допустить Пекин до компаний, занимающихся добычей
природных ресурсов.
Парадокс ситуации заключается в том, что именно "Рио Тинто" была инициатором
переговоров с "Чиналко", стремившейся привлечь крупные финансовые средства.
После интенсивных переговоров на высшем уровне в минувшем феврале было
достигнуто соглашение о предоставлении китайской компанией 19,5 млрд долл. США в
обмен на акции "Рио Тинто". Согласно договоренности, "Чиналко", которая уже
скупила к тому времени на рынке 9 проц. акций "Рио Тинто", получала
конвертируемые облигации, которые в течение пяти лет позволяли ей увеличить до
18 проц. размер своего пакета акций в этой одной из крупнейших горнодобывающих
компаний мира и два места в ее Совете директоров.
В высшем руководстве "Рио Тинто" были силы, которые противодействовали этой
сделке, считая, что не следует заключать стратегическое партнерство с одним из
главных потребителей продукции компании. По их мнению, тем самым "Рио Тинто"
ослабляло свою будущую ценовую политику. Однако эти круги, которые представлял
назначенный на пост председателя компании Джим Ленг, потерпели поражение. Как
заявил минувшей зимой исполнительный директор "Рио Тинто" Том Элбанезе,
вхождение китайской корпорации в акционерный капитал создает надежную, здоровую
и долгосрочную основу для развития британо-австралийской горной компании.
На момент заключения соглашения с "Чиналко" "Рио Тинто" оказалась в
сложнейшем финансовом положении. Осенью 2007 года она поглотила лидера Канады в
производстве алюминия компанию "Алкан" /Alcan/. Наступивший финансовоэкономический кризис, резкое падение цен на металлы и сокращение на них мирового
спроса не позволили "Рио Тинто" получить прибыль от этой сделки, на которую они
рассчитывали. В результате на начало 2009 года компания оказалась с
задолженностью в размере 39 млрд долл. США. При этом 10 млрд долл. должны быть
выплачены в текущем году, а еще 10 млрд долл. в 2010 году.
Перегруженная долгами "Рио Тинто" стала объектом попыток враждебного
поглощения со стороны другой мощнейшей британо-австралийской корпорации Би- эйч-
пи Биллитон /BHP Billiton/. Выход руководством "Рио Тинто" был найден в
обращении за стратегическим союзом к китайскому госкапиталу. Последний в лице
"Чиналко" дал позитивный ответ. Получаемых от китайцев финансовых средств - 19,5
млрд долл. наличными должно было хватить "Рио Тинто" на то, чтобы устоять в
условиях кризиса и войти в предстоящий цикл роста уверенной в собственных силах
компанией. Однако в экономические расчеты вмешались политические силы.
Как отметила, анализируя сделку "Рио Тинто" с "Чиналко", выходящая в
Евросоюзе американская газета "Интернэшнл геральд трибюн", Австралия в
значительной мере была обеспокоена собственным положением в Азии и угрозой
попасть в тень нового китайского гиганта. Согласно национальному
законодательству, правительство Австралии имеет право заблокировать подобные
сделки на основании того, что они противоречат национальным интересам.
Предварительное заключение специалистов правительства состояло в том, что
вхождение Китая в капитал "Рио Тинто" не приведет к ослаблению ценовой политики
британо-австралийской компании и КНР не получит преимуществ в виде более низких
цен на продукцию "Рио Тинто".
После этого Канберре предстояло решить вопрос о политической
целесообразности продажи крупнейшего пакета акций "Рио Тинто" китайскому
капиталу. Окончательное решение должно было быть обнародовано 16 июня.
Однако австралийское правительство предпочло не дожидаться этой даты. Как
сообщило агентство Блумберг, в конце мая в экономической столице Австралии
- Сиднее в течение двух дней проходило специальное заседание руководства "Рио
Тинто" и представителей правительства Австралии. Именно после этого компания
неожиданно выступила с заявлением о том, что согласованная с "Чиналко" сделка
отменяется и "Рио Тинто" приступает к выпуску дополнительных конвертируемых
облигаций на сумму в 15 млрд долл. при одновременном создании совместного
предприятия по добыче железной руды на западе Австралии со своим конкурентом компанией Би-эйч-пи Биллитон.
Новый план спасения "Рио Тинто" основан на трех главных положениях:
достижение широкого соглашения с основной массой акционеров, большая свобода в
определении цен на железную руду, решение проблемы задолженности.
Следует отметить, что институциональные акционеры "Рио Тинто" с самого начал
выступали против сделки с "Чиналко". Они настаивали, что их право первыми
рассмотреть предложение о выпуске дополнительных акций было нарушено.
Действительно, руководство в лице Тома Элбанезе и уже бывшего председателя
компании Пола Скиннера, опасаясь за финансовую стабильность компании, не стали
обращаться к акционерам, а сразу же направились к "Чиналко". Но ведущие и
наиболее влиятельные акционеры продолжали в последний год активно работать
против этого дуэта и в результате в минувшем мае Пол Скиннер был вынужден уйти в
отставку. Сейчас под угрозой изгнания из компании оказался и второй архитектор
китайской сделки - Том Элбанезе.
Согласно информированным источникам, важнейшую роль в пересмотре условий
сделки с "Чиналко" сыграл известный бизнесмен Ян дю Плесис, назначенный недавно
на пост председателя "Рио Тинто". Он сумел выработать необходимую формулу,
которая с одной стороны давала компании возможность отказаться "от услуг
китайского капитала", а с другой - удовлетворить самых влиятельных акционеров.
Одним из основных положений нового плана является создание на паритетных
условиях - 50 на 50 - совместного производства с Би-эйч-пи Биллитон добычи
железной руды в районе Пилбара /Западная Австралия/. Это объединение поможет
обеим компаниям сэкономить до 10 млрд долл. за счет создания единой добывающей
компании. Добыча будет вестись в равных количествах, однако продавать железную
руду "Рио Тинто" и Би-эйч-пи Биллитон будут отдельно - по своим собственным
контрактам. Одновременно Би- эйч-пи Биллитон выплатит "Рио Тинто" 5,8 млрд долл.
за акции в совместном предприятии, чтобы довести в нем свою часть с 45 проц. до
50 проц.
Тем не менее, специалисты, которые в течение последних лет следили за
перипетиями борьбы между Би-эйч-пи Биллитон и "Рио Тинто", сомневаются в том,
что две компании смогут мирно сотрудничать в рамках нового совместного
предприятия. Тем более, что за пределами железорудного бизнеса они остаются
конкурентами.
Следует отметить, что за выход из согласованной сделки "Рио Тинто"
будет вынуждена заплатить "Чиналко" 195 млн долл.
Безусловно, изгнанная из сделки китайская компания сейчас тяжело переживает
деловую неудачу. "Ясно, что по каким-то причинам "Рио Тинто"
больше не заинтересована в сделке с нами",-- отметил представитель "Чиналко".
Естественно, китайская сторона отдает себе отчет в том, что объединение в добыче
железной руды двух гигантов - "Рио Тинто" и Би-эйч-пи Биллитон создает условия
для повышения на нее цен для китайских покупателей. Как отмечает лондонская
"Таймс", Китай в среднесрочной перспективе обеспокоен проблемой гарантированных
поставок ресурсных товаров. Экономика страны нуждается в нефти, газе, металлах с
тем, чтобы поддерживать нынешние темпы роста.
Согласно западным оценкам, приведенным 3 июня газетой "Интернэшнл геральд
трибюн", внутренние месторождения Китая на сегодняшний день способны
удовлетворить менее половины из 45 необходимых ему стратегических материалов. А
к 2020 году стратегических материалов, которые будут производиться в КНР в
достаточном количестве, останется лишь шесть. В результате уже в течение
нескольких лет Китай пытается найти наиболее оптимальную формулу, которая даст
ему доступ к минеральным богатствам других стран. Вхождение в капитал крупнейших
западных частных компаний был одним из таких путей.
В последние месяцы для того, чтобы "прорваться" в ряд подобных компаний КНР
пыталась использовать мировой экономический кризис. При этом Пекин был готов
использовать очень крупные средства из своих гигантских валютных резервов.
Однако развитие событий с "Рио Тинто" показало, что даже выгодные для западной
частной компании условия не могут преодолеть политических барьеров, которые
западные правительства устанавливают на пути подобных сделок. В результате Пекин
оказался в достаточно сложном положении, когда отказ в допуске китайского
капитала в стратегические отрасли стран Запада подрывают авторитет китайского
капитала и его уверенность в себе.
Неудача с "Рио Тинто" может привести к изменению политики Китая, когда он
сделает упор на заключение прямых соглашения с зарубежными правительствами с
тем, чтобы получить доступ к минеральной базе.
На сегодняшний день в Китае существует 115 тыс. государственных предприятий,
из которых 150 являются крупнейшими, которые пытаются составить конкуренцию
лучшим западным корпорациям. На Западе же до сих пор не найден ответ на вопрос:
являются ли государственные компании КНР зависимыми от Коммунистической партии и
политического руководства страны или нет. Ряд экономистов считают, что китайские
компании лишь номинально являются государственными, а в действительности ведут
себя как западные фирмы, заинтересованные только в получении прибыли, развитии
своего бизнеса и контроле рынков. При этом они настроены на острую конкуренцию.
Однако политики стран Запада настроены более скептически. Так, во время
недавнего обсуждения ситуации вокруг "Рио Тинто" в парламенте Австралии лидер
отколовшейся Национальной партии Барнаби Джойс заявил, что заключая сделку с
"Чиналко" Австралия "продает часть своей территории. на которой находится
железорудное месторождение, Коммунистической партии Китая".
Попытки проникновения китайского капитала в крупные проекты в других странах
региона вызывают растущую тревогу правительств. Как считает "Интернэшнл геральд
трибюн", наряду с Австралией, беспокойство данной экспансией уже высказали
Филиппины, Вьетнам и Южная Корея. Они опасаются, что КНР пытается стать
доминирующей силой в этой части мира.
Что касается Австралии, то проникновение в экономику страны китайского
капитала уже достигло значительного уровня. Китай является крупнейшим торговым
партнером Канберры, туристы из КНР составляют самую большую национальную группу,
посещающую Австралию. В университетах и школах Австралии проходят обучение 120
тыс. китайских студентов. Пекин является к тому же крупнейшим зарубежным
покупателем государственных облигаций Австралийского союза. Китайский капитал
активно скупает в Австралии землю и недвижимость. Наряду с минеральными
ресурсами, Китай во все увеличивающихся размерах скупает в Австралии овечью
шерсть - более половины всего объема ее производства.
Сейчас Китай начинает присматриваться все пристальнее к ведущим
австралийским корпорациям. Наряду с приобретением дополнительного пакета акций в
"Рио Тинто", китайский капитал добивается приобретения за 840 млн долл. терпящей
финансовый крах компании "Фортескью металз" /Fortescue Metals/ и корпорации "Оз
Минералз" /Oz Minerals/ за 1,8 млрд долларов.
Характерно, что против сделки Китая с "Оз Минералз" выступили
австралийские военные, указавшие,
что крупнейшая шахта компании
находится в непосредственной близости от аэродрома, где проходят испытания
новейшие самолеты ВВС Австралии и других стран Запада. Правительство Австралии в
конце концов дало свое согласие сна сделку с тем условием, что шахта вблизи
стратегического военного объекта будет выведена из соглашения.
Сделка "Рио Тинто", отмечает "Интернэшнл геральд трибюн", рассматривалась
как важнейший шаг для укрепления мировых позиций китайского капитала. Она была
призвана стать проверкой способности западного акционерного капитала работать с
китайской экономической моделью, которая зависит от государственного контроля,
указывает издание.
Развал сделки "Рио Тинто" с "Чиналко" стал крупным ударом по экономическим
интересам КНР и продемонстрировал наличие больших трудностей во взаимоотношениях
между западным и китайским капиталом.
Газета "Файнэншл таймс" привела в минувшую субботу мнение одного из близких
к "Чиналко" источников, который считает, что "Кктайцы еще возьмут реванш"
/следует/