Модели инновационного технологического бизнеса






Модели инновационного технологического бизнеса
Продажа разработанной технологии и технической документации на производство
новой продукции
Продажа оборудования для реализации новой технологии совместно с технической
документацией
Продажа новой продукции
Оказание услуг с помощью новой продукции
Внесение новой технологии в уставный капитал предприятия
Этапы процесса разработки нового продукта
1. Первоначальный обзор ресурсов и идей новых продуктов
2. Предварительная оценка рынка
3. Предварительная техническая оценка продукта
4. Детальное исследование рынка
5. Бизнес-анализ и финансовый анализ проекта
6. Разработка продукта
7. Тестирование продукта внутри компании
8. Опробование продукта потребителями
9. Опытные продажи (рыночная проверка)
10. Проверка производственных возможностей (подготовка производства)
11. Бизнес-анализ проекта
12. Запуск полномасштабного производства
13. Запуск продукта на рынок
Сравнительные затраты в успешных и неудачных инновационных проектах
(на разных стадиях в человеко-днях)
Market launch (roll-out)
Production start-up
Pre-launch business analysis
Trial/ pilot production
Test market/ trial sell
Customer tests of products
Failures
Successes
Inhouse product testing
Product development
Business/financial analysis
Detailed market study
Prelim technical assessment
Prelim market assessment
Initial screening
0
100
200
300
400
500
Используя хронологическую линейку развития успешного инновационного
бизнеса выделяют следующие этапы:
1. Научные знания.
2. Бизнес-идея.
3. Бизнес-план.
4. Созданная компания.
5. Защита ИС.
6. Прототип.
7. Лицензии, сертификаты, КД.
8. Производство и первые продажи.
9. Увеличение объема продаж.
10. Котировки и выход.
Согласно международной практики «Seed» (Посевная стадия) - это стадии 5 - 7, a «Start-up»
(Старт-бизнеса) - это стадии 8 и далее. Таких компаний технологического сектора в России,
практически, пока очень мало.
Средняя стоимость работ на этапах инновационного проекта:
Отбор идей бизнеса для формирования инновационного проекта –
50 – 70 тысяч рублей 1-3 месяца
Работа над инновационным проектом и создание компании
150 -200 тысяч рублей 3-6 месяцев
Разработка технического прототипа –
300 – 750 тысяч рублей – 9-12 месяцев
Отработка технологии выпуска опытной партии новой продукции –
500 – 1200 тысяч рублей – 12-15 месяцев
Выпуск опытной партии новой продукции и организация первых продаж –
1 – 3 миллиона рублей 20-24 месяца
Источники стартового финансирования инновационных проектов:
1. Личный капитал предпринимателей (или капитал друзей/родственников)
2. Рисковый капитал
3. Государственная поддержка
4. Международные гранты
5. Предварительное финансирование поставщиками и заказчиками
«Советник инноватора» (см. http://www.inno-expert.ru/berator/) содержит
справочно-информационную базу по государственным, негосударственным и
иностранным источникам финансирования (контактные данные, информационная
справка) инновационных проектов и бизнесов в России.
Фонд содействия www.fasie.ru
1,5% средств федерального бюджета на науку – 1075 млн.рублей в 2006 году,
1,34 млрд. рублей в 2007 году, 2,55 млрд. рублей - план 2010 года
Программы:
 СТАРТ - 38%
 Основной конкурс – 23%
 Региональные программы – 10%
 Научное приборостроение – 10%
 ТЕМП – 3%
 Другие программы – 16%
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
3.
4.
Региональная поддержки малого и среднего инновационного
предпринимательства на примере г. Москвы.
Покрытие затрат на патентование в сумме до 1.млн. рублей.
Покрытие затрат на мероприятия по продвижению (выставки, реклама и пр.) до
250 тыс. рублей.
Поддержка инновационных проектов на сумму до 2,5 млн. рублей.
Система венчурного финансирования
Выдача гарантий поручительства (до 50%) при получении кредита на сумму 4,5
– 9,0 млн.рублей.
Покрытие 70% затрат на обучение руководителей и сотрудников предприятий.
Финансовые участники инновационного рынка .
Финансово-кредитные институты
Государственные и общественные фонды
Венчурные компании
Стратегические инвесторы (производственные компании)
Инвесторы бизнесов повышенного риска
Цель инвестирования - получение прибыли при продаже акций компании, в которую
вложены деньги, за счет повышения курсовой стоимости акций
1. Бизнес-ангелы, некоммерческие фонды -От 250 т.р. до 12 млн.р.
2. Венчурные фонды - 25-150 млн. р.
3. Фонды поздних стадий - свыше 150-300 млн.р.
Покупатели венчурного бизнеса
1. Менеджер и собственники самого бизнеса
2. Стратегические инвесторы
Стратегические инвесторы.
Цель использования инноваций:
 повышение потребительских свойств продукции
 снижение себестоимости
 выход на рынок с новым товаром
 контроль над использованием или неиспользованием разработанной технологии
или производимого товара
Процесс отбор предложений для венчурного инвестирования
Deal-Flow (Поток проектов)
Выборка проектов
Предварительный анализ
Решение
Соглашение о
конфиденциальности
Due Diligence (Финансы,
юридический анализ,
технология)
Решение
Анализ: финансовый,
технологический
Решение
ОТКАЗ
Структурирование
сделки (Term Sheet,
Commitments)
Сделка
Инструменты венчурного финансирования
1. Декларация о намерениях (Term Sheet), определяющий специфические особенности
инвестиционной сделки между фондом и венчурной компанией:
•
•
•
•
тип активов и структур капитала,
порядок распределения голосов между основателями компании и инвесторами,
порядок определения дивидендов, защиту от разводнения доли инвесторов при
дополнительном раунде инвестиций,
вопросы конфиденциальности, корпоративного управления и проч.
2. Заключение обязательств (commitments) между инвесторами и фондом, по которому
инвесторы обязуются предоставить фонду определённый заранее обговоренный объём
финансирования в определённое время (при выполнении определённых условий).
В Delta Private Equity Partners за несколько лет из 900 рассмотренных проектов было
профинансировано не более 20 (или 2.2%).
В индустрии венчурных инвестиций принято ориентироваться на правило «3-3-3-1»,
• 10 выбранных проектов 3 будут неудачными,
• 3 принесут средний доход,
• 3 высокий доход,
• 1 окажется сверхдоходным и покроет издержки на остальные
Особенно внимательно специалисты венчурного фонда относятся к изучению отрасли
будущей венчурной компании, так как именно рост отрасли определяет потенциальный
рост выручки компании.
При огромных национальных и зарубежных ресурсах для инвестирования и высоком
научно-техническом потенциале в России острейший дефицит инновационных
бизнесов, готовых к венчурному инвестированию
Количество венчурных сделок в России, состоявшихся в 2007 году менее пяти.
Потребность с учетом создаваемых венчурных фондов 100 – 200 инновационных
компаний в год.