ВТБ продолжает увеличивать свое присутствие в

advertisement
ВТБ продолжает увеличивать свое присутствие в девелоперских компаниях - после
«Система-галс» банк получает контроль над одной из структур «Дон-строя»
ВТБ получит 50% плюс 1 акция ЗАО «Дон-строй инвест», дочерней структуры
холдинга «Дон-строй», на которой консолидированы все жилые проекты
девелопера, сообщили банк и компания. Банк забирает долю в рамках
реструктуризации долгов девелопера, объяснил близкий к банку источник. Акции
будут переданы после получения предварительного согласия Федеральной
антимонопольной службы (ФАС) России. Начальник управления ФАС Владимир
Ефимов сообщил, что такого ходатайства в службу не поступало.
В ноябре 2008 г. «Дон-строй» и ВТБ заключили несколько долгосрочных
кредитных соглашений на $500 млн. Все эти средства «Дон-строй» собирался
направить на строительство жилья в Москве. В обеспечение были заложены
имущественные права и уже построенные объекты. Близкий к ВТБ источник
рассказывал тогда, что банк хотел бы получить в залог долю в капитале «Донстроя».
ВТБ забирает контрольный пакет в компании «Дон-строй инвест», которая, по
данным ЕГРЮЛ, в равных частях принадлежит совладельцам холдинга Максиму
Блажко и Дмитрию Зеленову. Компания была создана еще в 2001 г., но только
сейчас по инициативе ВТБ на ее балансе начата консолидация жилых проектов
«Дон-строя». Сейчас компания возводит 11 жилых комплексов общей площадью
около 3 млн кв. м. Теперь ВТБ планирует реструктурировать текущую
задолженность «Дон-строя» перед банком и предоставить дополнительное
финансирование.
«Дон-строй» специализируется на девелопменте жилых объектов бизнес-класса и
коммерческой недвижимости. Кризис больше всего ударил по сегменту бизнескласса - еще два года назад он был основным сегментом для инвестиций со
стороны частных инвесторов, а сейчас активность таких покупателей упала до
единичных покупок, комментирует гендиректор агентства недвижимости Doki
Валерий Барнинец. В итоге застройщики стали снижать цены, но это мало влияет
на продажи - активная рекламная кампания «Дон-строя» является тому
свидетельством, указывает он.
«Дон-строй» сейчас продает квартиры в жилых комплексах «Измайловский» и
«Дом на Беговой» по 105 000 руб. и 100 000 руб. за 1 кв. м соответственно. Это
дешевле, чем стоят квартиры в старых панельных домах, где IRN.ru оценивает 1 кв.
м в $3513 (около 112 000 руб.).
ВТБ не может претендовать на долю в холдинговой компании, так как другим
крупным кредитором «Дон-строя» выступает Сбербанк, который финансирует его
коммерческую недвижимость (портфель - 1,7 млн кв. м). Размер долга Сбербанку
«Дон-строй» не раскрывает. В пресс-службе Сбербанка комментировать долги
«Дон-строя» отказались.
Увлекся стройкой
В начале апреля ВТБ приобрел 51% «Система-галс» за 60 руб. (долги девелопера
перед ВТБ достигали 23,5 млрд руб.). В середине апреля ВТБ сообщил, что
получит в собственность контрольный пакет футбольного клуба «Динамо» вместе с
проектом строительства нового стадиона и многофункциональных центров общей
площадью 937 000 кв. м.
«Дон-Строй»
Инвестиционно-строительный холдинг
Возводит 13 жилых и шесть коммерческих комплексов; владеет и управляет ТРК
«Щука» и ТЦ «Беговая».
Акционеры - Максим Блажко и Дмитрий Зеленов (по 50%).Выручка (2007 г.,
данные компании) - $1,5 млрд.
http://www.donstroy.com/market/news/?showfull=3815
VTB continues to increase its presence in real estate development companies - after
«Sistema-Hals» bank gets control of one of the structures «Don-down»
VTB will receive 50% plus 1 share in ZAO «Don-Story Invest», subsidiary of the
holding «Don-operation», which consolidated all residential projects developer, said the
bank and the company. Bank takes part in the restructuring of debts developer, explained
a source close to the bank. Shares will be transferred with the prior consent of the Federal
Antimonopoly Service (FAS) of Russia. Head of FAS Vladimir Yefimov said that such
an application in the service were reported.
In November 2008, «Don-operation» and VTB have concluded several long-term credit
agreements for $ 500 million All the funds «Don-operation» was going forward for
housing in Moscow. To secure property rights have been laid and the already constructed
objects. Close to VTB source told then that the bank would like to pledge stake in «Dondown».
VTB takes controlling stake in the company of «Don-Story Invest», which, according to
USRLE, in equal parts owned by co-owners holding Maxim Blazhko and Dmitry
Zelenova. The company was established back in 2001, but only now, at the initiative of
VTB on its balance sheet began to consolidate residential projects «Don-down». Now the
company is building 11 apartment complexes with a total area of about 3 million square
feet. m. Now the bank plans to restructure the current debt «Don-down» to the bank and
to provide additional funding.
«Don-operation» Development specializes in residential properties and business-class
commercial real estate. The crisis is most struck by segment of business class - two years
ago he was the main segment of the investment by private investors, but now the activity
of these buyers has fallen to single purchases, commented CEO of real estate agency
Doki Valery Barninets. As a result, builders have cut prices, but it has little effect on
sales - active advertising campaign «Don-down» is proof of that, he says.
«Don-operation» now sells apartments in residential complexes «Izmailovo» and «House
on Running» of 105 000 rubles. and 100 000 rubles. per 1 sq. km. m, respectively. It is
cheaper than the cost of old apartments in prefabricated homes, which assesses IRN.ru 1
square. m $ 3513 (about 112 000 rubles.).
VTB can not claim a share in the holding company, as well as other major creditor «Dondown» advocates Savings Bank, which finances its commercial real estate (portfolio - 1.7
million sq. M). The size of the debt Sberbank «Don-operation» not disclose. The press
service of the Savings Bank to comment on the debts «Don-order» refused.
I got carried away construction site
In early April, VTB purchased 51% «Sistema-Hals» for 60 rubles. (debts VTB developer
to reach 23.5 billion rubles).. In mid-April, VTB said that to own a controlling stake of
football club «Dinamo», together with the project of building a new stadium and
multipurpose center with total area of 937 000 square. m.
«Don Story»
Investment & Construction Holding
Raises 13 residential and six commercial complexes, owned and operated by TRC «Pike»
and TC «Jogging».
Shareholders - Maxim Blazhko and Dmitry Zelenov (50%). Revenues (2007, company
data) - $ 1.5 billion
ГАЗЕТА "КОММЕРСАНТЪ" № 156 (4211) ОТ 26.08.2009
"Дон-строй" хорошо устроился
// ВТБ купит его за 500 руб. и $500 млн долга
Газета «Коммерсантъ» № 156 (4211) от 26.08.2009
Фото: Алексей
Филиппов/Коммерсантъ
Сегодня может быть объявлено о том, что
акционеры группы компаний "Дон-строй"
договорились с ВТБ об урегулировании задолженности перед банком в размере
более $500 млн. Как стало известно "Ъ", ВТБ получит контрольный пакет акций
одного из крупнейших девелоперов Москвы за символические 500 руб. Кроме того,
стороны договорились поделить все проекты "Дон-строя": ВТБ возьмет под свой
контроль возведение объектов жилищного строительства, а девелопер сохранит за
собой проекты в сфере коммерческой недвижимости.
О том, что ВТБ и акционеры ГК "Дон-строй" завершили переговоры о
реструктуризации долгов компании перед банком в размере более $500 млн, "Ъ"
рассказал источник, знакомый с ходом переговоров. По его словам, в рамках
достигнутых договоренностей ВТБ получит 50% плюс одна акция ЗАО "Дон-строй
инвест", уплатив за них символические 500 руб. Предполагается, что в будущем
"Дон-строй инвест" станет головной структурой группы компаний, реализующих
проекты в сфере жилой недвижимости. "Нынешние же акционеры "Дон-строя"
сосредоточатся на проектах коммерческой недвижимости, получив на их
реализацию дополнительное проектное финансирование в ВТБ",— утверждает
собеседник "Ъ", уточнив, что для осуществления сделки потребуется разрешение
антимонопольных органов. По его словам, стороны планируют завершить сделку
до 15 января 2010 года, в ближайшее время ВТБ намерен ввести своих
представителей
в
совет
директоров
"Дон-строя".
В ВТБ от официальных комментариев отказались. Вчера вечером гендиректор "ДС
риэлти" (входит в ГК "Дон-строй") Тимур Баткин не отвечал на звонки "Ъ", а в
пресс-службе УК "ДС холдинг" (головная структура "Дон-строя") от комментариев
воздержались. Источник "Ъ" в "Дон-строе" подтвердил информацию о сделке. Ее
параметры также знает один из знакомых Максима Блажко. Он добавил, что у
акционеров компании есть опцион на обратный выкуп у банка акций ЗАО "Донстрой инвест", но это будет возможно после того, как долговая нагрузка девелопера
перед
ВТБ
будет
сокращена
до
минимума.
"На фоне кризиса это максимально выгодная сделка для контрагентов: ВТБ
получает жилищные проекты, которые обязался достроить "Дон-строй", а
девелопер в рамках этой сделки получит от банка дополнительные средства, размер
которых будет эквивалентен прошлогодней кредитной линии ($500 млн.—
"Ъ")",— говорит собеседник "Ъ". Правда, по его словам, в качестве обеспечения
по дополнительным заимствованиям акционеры "Дон-строя" заложат почти 100%
акций нескольких дочерних компаний. По договоренности с ВТБ на
дополнительные средства от банка "Дон-строй" не только завершит строительство
жилых домов, но и может приобрести еще три крупных проекта по строительству
жилья в Москве, отмечает собеседник "Ъ". (Сейчас в портфеле девелопера 32
жилищных проекта, находящиеся на стадии завершения либо уже реализованные.)
Компания "Дон-строй" создана в 1994 году. На паритетных началах ею владеют
Максим Блажко и Дмитрий Зеленов. Крупнейшие реализованные проекты —
жилые комплексы "Алые паруса", "Триумф-палас", квартал "Воробьевы горы", ТЦ
"Щука". В 2008 году, по оценке журнала Forbes, заняла 46-е место в рейтинге 200
крупнейших российских компаний. Оборот за 2008 финансовый год, по
предварительным подсчетам самой компании, составил около $2 млрд. До 2011
года компания должна завершить строительство более 3 млн кв. м жилья.
Слухи о том, что ВТБ может войти в капитал "Дон-строя" ходят по рынку уже
несколько месяцев: в апреле стало известно, что стороны ведут переговоры о
реструктуризации задолженности девелопера перед банком. Вчера в ВТБ "Ъ"
отказались сообщить размер долга группы компаний "Дон-строй". Сам же "Донстрой" данные о своей долговой нагрузке не раскрывает с 2006 года (тогда она
составляла $200 млн). Также в ноябре 2008 года ВТБ одобрил компании две
кредитные линии в размере $500 млн под 14-15% годовых под залог денежных
потоков. Кроме того, с начала года "Дон-строй" ведет распродажу своих
крупнейших проектов в коммерческой недвижимости, сначала выставив на
продажу торговый центр "Щука" (105 тыс. кв. м), а затем еще два — "На Беговой"
(19,7 тыс. кв. м) и "Сокольники" (24,9 тыс. кв. м) (см. "Ъ" от 19 января и 5 марта).
Едва ли в сделке с "Дон-строем" есть коммерческая составляющая, сомневается
управляющий директор Da Vinci Capital Management Евгений Фетисов. "ВТБ как
госбанк вынужден реализовывать очередной социальный проект по недопущению
волны обманутых дольщиков",— резюмирует он. Это уже вторая девелоперская
компания, которую с начала года берет под свой контроль ВТБ. В апреле в рамках
реструктуризации долговой нагрузки АФК "Система" банк выкупил 20% ОАО
"Система-Галс" и получил опцион еще на 31% на общую сумму 60 руб. Сделка
позволила банку стать основным владельцем старейшего в Москве универмага
"Детский
мир"
на
Лубянке
(см. "Ъ"
от
8
апреля).
Елена
Ъ-Киселева,
Халиль
Ъ-Аминов
СТРАНИЦЫ АВТОРОВ
ХАЛИЛЬ АМИНОВ | ЕЛЕНА КИСЕЛЕВА
[ все авторы ]
Газета
"КоммерсантЪ" ? 156 (4211
"Дон-строй" хорошо устроилс
// ВТБ купит его за 500 руб. и
Translation: Russian » English
The newspaper "Kommersant" № 156 (4211) on 26/08/2009
Don-system "is well settled
/ / VTB will buy it for 500 rubles. and $ 500 million debt
Newspaper «Kommersant» № 156 (4211) on 26/08/2009
Photo: Alexei Filippov / Kommersant
Today may be announced that shareholders of companies "Don Story has reached an
agreement with VTB to settle the arrears owed to the bank in excess of $ 500 million As
the Kommersant, VTB acquired a controlling stake in one of the largest developers of
Moscow for the symbolic 500 rub. In addition, the parties agreed to divide all the projects
Don-order ": VTB to take control of the construction of housing construction, and
developer will retain the projects in the commercial real estate.
The fact that VTB and the shareholders of the CC "Don Story has concluded negotiations
to restructure the debts of the company before a bank of more than $ 500 million,
Kommersant said a source familiar with the negotiations. According to him, under the
agreements VTB will receive 50% plus one share in ZAO "Don-Story Invest", having
paid for them the symbolic 500 rubles. It is assumed that in the future, "Don-Story
Invest" will become the parent structure of the group companies implementing projects in
the field of residential real estate. "However, current shareholders of Don-down" focus on
commercial real estate projects, having to implement them additional project funding in
VTB ", - the interlocutor of Kommersant, specifying that the transaction will require
approval of the antimonopoly authorities. According to him, the parties plan to complete
the deal by January 15, 2010, shortly VTB intends to introduce its representatives to the
board of directors Don system.
In VTB from official comments. Last night, CEO, DC Realty "(part of the CC's DonStory") Timur Batkin not respond to calls "Y", and the press service of the Criminal Code
"DC Holding (the parent structure of Don-order") refrained from comment. A source in
the Don-order "confirmed information about the transaction. Its options also knows one
of the acquaintances Maxim Blazhko. He added that the company's shareholders have an
option for the redemption of the bank shares in ZAO "Don Story Invest", but it will be
possible once the debt burden to the developer VTB will be reduced to a minimum.
"The crisis is the most profitable deal for contractors: VTB receives housing projects that
have pledged to build" Don-operation ", and developer in this transaction will receive
additional funds from a bank whose size would be equivalent to last year's credit line ($
500 million -- b ")",- said to Kommersant. However, he said, as collateral for additional
borrowing shareholders Don-systems "will provide almost 100% of shares in several
subsidiaries. In agreement with VTB in additional funds from the bank's "Don system not
only completes the construction of houses, but also can purchase three large housing
projects in Moscow, said to Kommersant. (Now in the portfolio of 32 residential
developer of the project, which are nearing completion or already implemented.)
The company Don-system "was created in 1994. On the basis of parity of its own Maxim
Blazhko and Dmitry Zelenov. Major projects - residential complexes "Scarlet sails",
"Triumph-Palace, Block" Sparrow Hills "TC" Pike. " In 2008, according to the magazine
Forbes, won the 46-th place in rating the 200 largest domestic companies. Turnover for
fiscal year 2008, according to preliminary estimates the company, amounted to about $ 2
billion by 2011 the company should complete the construction of more than 3 million
square feet. meters of housing.
Rumors that VTB may enter the capital of the Don-down "go on the market for several
months: in April it became known that the parties were negotiating a debt restructuring
developer to the bank. Yesterday VTB Kommersant refused to reveal the size of the debt
of companies "Don-operation. Himself "Don-order" data about its debt load does not
open since 2006 (when it was $ 200 million). Also in November 2008, VTB has
approved two credit lines the company in a $ 500 million by 14-15% per annum secured
by cash flows. In addition, since the beginning of the year "Don-Story" is a sale of its
largest projects in the commercial real estate, first put up for sale Trade Center "Pike"
(105 thousand square meters. M) and then two more - "On Running" (19, 7 ths. m) and
the "Sokolniki" (24.9 ths. m) (see "Kommersant" on 19 January and 5 March).
Hardly a deal with Don-systems "is a commercial component, doubts Managing Director
Da Vinci Capital Management Evgeny Fetisov. VTB as a state bank is forced to realize
once the social project to prevent the wave defrauded real estate investors ", - he
concluded. This is the second development company, which since the beginning of the
year takes control of the VTB. In April, the restructuring of the debt load Sistema Bank
bought 20% of Sistema-Hals and received an option for a further 31% of the total amount
of 60 rubles. The deal allowed the bank to become the principal owner of the oldest in
Moscow, "Children's world" at the Lubyanka (see Kommersant from April 8).
Elena Kiseleva b-, b-Amin Khalil
Authors
Khalil Aminov | Elena Kiseleva
[All authors]
http://www.akm.ru/rus/comments/2009/september/01/ns_9415.htm
01.09.2009
Цена акций по допэмиссии ВТБ составила 4.82 копейки
Во вторник была объявлена цена акций по допэмиссии ВТБ – 4,82 копейки. При
этом рыночные котировки остаются на 10% выше (даже с учетом их разгона
заинтересованными структурами и спекулянтами). Консенсус-прогноз стоимости
акций основными инвестфондами составляет 3,3 коп. Таким образом, ВТБ вряд ли
удастся продать эмиссию кому-либо, кроме государства. Падение интереса к
акциям после допэмиссии приведет к падению котировок приблизительно на 30%,
тем самым, котировки вернутся на справедливые уровни 3-3,5 коп.
Между тем, появляются новые подробности состояния плохих долгов ВТБ. В
частности, в конце недели выяснилось, что существуют проблемы со взысканием
480 млн.долларов со структур, связанных с бизнесменом Ф.Хорошиловым.
Напомним, что месяц назад стало известно о том, что кредит в 2 млрд. 400 млн.
долларов был погашен Объединенной промышленной компанией землями на
Рублевке (1200 га). При этом существуют проблемы с распоряжением данным
имуществом, кроме того, цены залога были сформированы до кризиса. Данный
актив не будет приносить прибыли в течение всего периода до его продажи. А
после продажи, вероятнее всего, будет зафиксирован значительный убыток.
Существует еще множество информации о плохих долгах ВТБ («ПикДевелопмент» - 2,8 млрд. руб., Главстрой – 2,11 млрд.руб. и пр.), кредитах
организациям со сложным финансовым положением (компании О.Дерипаски – 36
млрд.руб., Уралвагонзавод – 6 млрд.руб. и пр.), взысканий на заложенное
имущество (Дон-строй – 500 млн. долларов, квартиры заемщиков и пр.). Общий
объем таких кредитов может быть сравним с капиталом банка.
Спорным является мнение, что банк может выиграть от взысканий: заложенное
имущество должно быть продано, а излишек возвращен бывшему собственнику,
при этом риск того, что продать имущество без убытка не удастся, очень велик. Мы
рекомендуем продавать акции ВТБ, воспользовавшись моментом их
спекулятивного разгона на допэмиссии.
01/09/2009
The price of shares of additional issue of VTB was 4.82 kopeks
Tuesday was declared a stock price on the additional issue VTB - 4,82 penny. At the
same time market quotes are 10% higher (even with their dispersal interested parties and
speculators). The consensus forecast value of the shares of major investment funds 3,3
cop. Thus, VTB is unlikely to sell the issue to anyone except the state. The fall of interest
in the shares after the shares issue will lead to the fall of quotations about 30%, thus,
quotes come back to fair levels 3-3,5 cop.
Meanwhile, new details of bad debts VTB. In particular, at the end of the week it became
clear that there are problems with the collection of 480 million USD from the structures
associated with businessman F. Khoroshilova.
We recall that a month ago it became known that a loan of 2 billion 400 million dollars
was paid by the Joint Industrial land at Rublevke (1200 hectares). In this case there are
problems with the disposal of the assets, in addition, mortgage rates have been formed
before the crisis. The asset will not be profitable throughout the period prior to its sale.
And after the sale, likely to be recorded significant losses.
There are a lot of information about bad debts VTB ( «Crest Development» - 2,8 billion
rubles., Glavstroi - 2,11 bln. Etc.), loans of the precarious financial situation (O.
Deripaska's company - 36 billion rubles., Uralvagonzavod - 6 billion rubles., etc.),
penalties on the mortgaged property (Don-Story - $ 500 million, flat borrowers, etc.). The
total volume of such loans can be compared with the bank's capital.
Arguably the view that the bank can benefit from the fines: the mortgaged property be
sold and the surplus is returned to the former owner, with the risk that the sell the
property without a loss can not be very great. We recommend you sell the shares of VTB,
using the moment of their speculative crackdown on the additional issue.
People:
http://www.kommersant.ru/factbook/note.aspx?objectid=183532
http://www.kommersant.ru/factbook/note.aspx?objectid=52683
http://www.kommersant.ru/factbook/note.aspx?objectid=190821
Скачать