Принимая во внимание потенциал сегмента бюджетных

Letter of proposal
Оценка потенциала сегмента бюджетных пассажирских
авиаперевозок в России на горизонте до 2025 года
Команда Fortune 100500
09 марта 2015 г.
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Существует потенциал для бюджетных авиаперевозок в России к 2025 г. благодаря
растущему спросу и возможности сокращения издержек
Есть потенциал
у сегмента
бюджетных
пассажирских
авиаперевозок
в России на
горизонте до
2025 года
Существует
возможность
получения дохода
в данном сегменте
рынка за счет…
Проект по запуску
бюджетного
перевозчика в
России реализуем
за счет
возможностей по…
…растущего размера потенциального рынка,
говорящем о наличии спроса
Рост на
35 млн.
пасс.
…возможности осуществления продаж
дополнительных услуг
До 16%
от общей
выручки
…снижению издержек путем развития
аэропортовой инфраструктуры в РФ
Сниж.
на 8%
…снижению издержек путем развития канала
онлайн продаж в РФ
Сниж.
на 7%
Принимая во внимание потенциал сегмента бюджетных перевозок в России, Air France-KLM
стоит серьезно рассмотреть возможность реализации проекта по запуску
бюджетной авиакомпании в России на горизонте до 2025 года.
Fortune 100500
2
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
При некоторых условиях к 2025 году объем рынка LCC среди всех авиаперевозок
может составить 10,3 млн. пассажиров
1
К 2025 году объем общего пассажиропотока на
внутрироссийских рейсах будет составлять 41 млн. пасс. в год
Млн. пасс.
LCC
LCC пассажиры, пересевшие с ж/д
динамика внутреннего пассажиропотока
40
2
Полученный прогноз размера рынка возможен при условии
достаточной разницы в ценах на билеты LCC vs Legacy
ЛондонПариж
Legacy
CAGR 4,4%
Диапазон цен LCC
(% от цены Legacy)
30
Расстояние
20
ЛондонФранкфурт
30-45%
25-42%
17-34%
340 км
350 км
640 км
• Из-за сравнительно низкого уровня дохода населения РФ,
разница цен LCC vs Legacy может быть менее значительна
10
2015
2020
Объем пассажиропотока LCC к 2020 году
= 3,7 млн. пасс., к 2025 = 10,3 млн. пасс
К 2025 году 3 млн. пасс. пересядут с ж/д на
LCC, что составит около 1/3 всех LCC
перевозок
Основные
драйверы роста
4
ЛондонАмстердам
2025
25%
от
общего
потока
• Инвестиции в инфраструктуру
• Увеличение доходов населения
• Развитие внутреннего туризма
Несмотря на сложности в ценообразовании,
потенциальные размер и динамика рынка
достаточно высоки для скорейшего входа на
данный на рынок в качестве игрока
Источники: Passport GMID, данные кейса, анализ команды
• Отсутствие премиум авиалиний на рынке РФ также снижает
планку минимальной необходимой разницы в ценах
3
На внутреннем рынке наиболее высокий потенциал развития
LCC существует московских направлениях
ЦФО
ЮФО
ПФО
УФО
СФО
УФО
ДФО
ДФО
СЗФО
УФО
Мск-Краснодар Мск-Ростов-на-Дону
Мск-Нижний Новгород
Мск-Казань
СЗФО
ДФО
СЗФО
Владивосток-Хабаровск
Екб-Челябинск
Мск-Уфа
СПб-Калининград
Мск-Владивосток
Мск-СПб Мск-Новосибирск Мск-Омск
СПб-Архангельск
Fortune 100500
3
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Международный пассажирооборот РФ вырастет с 78 млн чел в 2014 до 142 млн в 2025,
в основном за счет туристов, приезжающих в РФ
1
Число приезжающих в РФ иностранцев будет расти на 8%
в год и достигнет 70 млн в 2025 г.
2
Пассажиропоток из РФ, млн чел
Пассажиропоток в РФ, млн чел
70
65
9
60
55
61
40
Туризм
45
и пр.
Служебные
0
поездки в
2011
РФ
0
3
2015
2020
62
28%
Туризм
и пр.
50
30
2011
1
60
+8%
50
Число выезжающих за рубеж россиян увеличится к 2025 г. на
четверть за счет увеличения числа туристов
2025
Служебные
поездки
заграницу
2015
2020
2025
75% перевозок из/в РФ осуществляются по воздуху.
Цена - важный фактор даже на больших расстояниях
Стоимость поездки в одну сторону, тыс. руб.
СПб-Хельсинки Мск-Берлин Мск-Пекин
(1600 км)
(5800 км)
(380 км)
LCC
-
Legacy
6-10 (2р/д)
Ж/Д
2 (6 р/д)
Автобус 2 (>20 р/д)
Доля в МВЛ
перевозках
8 (1 рейс/д)
-
3%
9-18 (6 р/д)
19-55 (5 р/д)
72%
16 (4 р/нед) 14 (6 р/нед)
20%
8 (4 р/нед)
5%
-
Рост международного туристического
пассажиропотока из/в РФ , чувствительного к
цене поездки, создаст потенциал для роста
объема бюджетных авиаперевозок до 25
млн пассажиров в 2025г. (17 млн за счет
перераспределения потока с ж/д и
традиционных авиалиний, 8 млн
дополнительный спрос)
LCC – low cost carrier (бюджетный авиаперевозчик), Legacy – традиционный авиаперевозчик. Источники: РЖД, CAPA, rometorio.com
Fortune 100500
4
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Международные перевозки – приоритетная составляющая выхода на российский
рынок
1
К 2025 году доля международных LCC рейсов будет
значительно превосходить долю внутренних
%, пассажиропоток LCC
10,3 млн.
международный
пассажиропоток
29
71
3
25 млн.
пассажиропоток
внутри РФ
В среднем по отрасли международные LCC зарабатывают по
20,7$ с каждого проданного билета на дополнительных услугах
Европа
55,6 $/пасс
Ю. и С. Америки
44,9 $/пасс
9,4$/пасс
Мин значение
по региону
20,6 $/пасс
10,2$/пасс
Медиана по региону
ПП*
Средняя
дальность
рейса
25
3075
10,3
2235
МВЛ млн
ВВЛ
млн
км
45,7 $/пасс
19,4$/пасс
2,1
161
руб
млрд. руб.
2,7
62
руб
млрд. руб.
* пассажиропоток
4При условии показателя объема продаж доп. услуг на уровне
медианы по отрасли размер рынка будет иметь доп. 16 млрд. руб.
16
84
6,9$/пасс
Медиана по отрасли
1$=60 руб Источники: ideaworkscompany.com
км
Цена 1
пкм
%, тип выручку
Азия
20,7$/пасс
21,7 $/пасс
2
Учитывая среднюю дальность рейса и среднюю стоимость
пкм получаем размер LCC рынка 2025 года в рублях
Основная выручка
Доп. выручка
Рынок бюджетных
перевозок в 2025 году
будет генерировать
выручку в 266,8 млрд руб.
(223 млрд на продаже
билетов и 43,8 млрд на
продаже дополнительных
услуг)
Fortune 100500
5
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Текущий уровень издержек индустрии осложняет запуск LCC сейчас, однако к 2025 г.
реализация проекта будет возможна за счет снижения издержек примерно на 15%
Наибольшее сокращение издержек возможно за счет удешевления
инфраструктуры и перехода на онлайн продажи
Элемент издержек
Перем.
изд-ки
Пост.
изд-ки
Средняя доля в
общих издержках 1
Кейтеринг
2%
Организация продаж
10%
Аэропортовое обслуживание
20%
Техобслуживание и ремонт
17%
Лизинг и амортизация
14%
Топливо
30%
Экипаж
4%
Административные расходы
3%
Возможность сокращения
2015
2025
К 2025 году
можно
сократить около
15% издержек
на рейс
благодаря
оптимизации
продаж и
обслуживания
- приоритет
В настоящее время сокращение издержек авиаперевозчика реализуемо только с
сокращением затрат на кейтеринг, что составляет 2% общих издержек
1 – открытые источники, анализ команды
Fortune 100500
6
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Развитие канала онлайн продаж в РФ позволит сократить себестоимость перевозок
лоукостеров на 8% к 2025 году
1
Затраты на обеспечение прямых продаж билетов в РФ можно
сократить на 82% 1
2
… Кроме того, Дума рассматривает законопроект о полном
запрете овербукинга 4
Затраты на организацию продаж, руб/пассажир 1
10-15%
-82%
319,2
3
При 100% загрузке судна
При полном переходе на онлайн
каналы компания может сократить
до 82% издержек на организацию
продаж, или 262,7 руб. на
каждого пассажира
56,5
Выручка
Издержки на
пассажира
Выручка от овербукинга
на 10-15%
Штраф при нехватке
места - стоимость билета
В настоящее время главным барьером к переходу на онлайн
продажи является низкий уровень использования
банковских карт…
Овербукинг
Среднее распространение банковских карт в РФ, % 3
В случае запрета овербукинга компании могут
потерять до 15% выручки на рейс
63%
10%
Без овербукинга
Только 10% владельцев карт
совершают онлайн платежи
млрд. руб.
400
… Однако по прогнозам
к 2025 году онлайн
продажи авиабилетов
достигнут
89% от общих продаж 2
200
0
56%
89%
44%
11%
2013
2025
Онлайн продажи
Продажи через кассы и посредников
1 – Анализ команды по данным Группы Аэрофлот, 2014
2 – Euromonitor Passport GMID, Travel Retail in Russia, Nov. 2013
3 – По данным ГКС, 2013
4 – по данным Известий, 2014
При благоприятном развитии онлайн-канала
продаж, компании смогут сократить общий
уровень издержек на 8% (сократив 10%-ю
долю себестоимости на 80%), однако
потенциальные риски могут уменьшить
выручку компаний на 15% и увеличить
средние издержки на пассажира
Fortune 100500
7
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
Развитие аэропортовой инфраструктуры в России позволит сократить себестоимость
перевозок лоукостеров на 4-9% к 2020 году
1
К 2025 году ожидается перегруженность как ДШВ1, так и
остальных 7 крупнейших аэропортов России
2
Для разгрузки МАУ в 2016-2017 гг. будут реализованы проекты
двух лоукост-аэропортов в Подмосковье*
Загруженность в % от максимальной2
120%
Проблема перегруженности
аэропортов решается через
модернизацию имеющейся
инфраструктуры и создание
новой
100%
80%
60%
40%
3
2015
2020
2025
Москва
Ост. РФ
Государственные инвестиции в авиаинфраструктуру являются
предпосылкой к сокращению стоимости аэропортового
обслуживания в аэропортах РФ
Аэропорт
Ввод
П/п3 к
2020
Средн. стоимость обслуживания
рейсов по сравнению с ДШВ
Раменское
2016
12 млн
-30–40%
Ермолино
2017
7,5 млн
-30%
Заявленная разница в стоимости обслуживания соответствует
лучшим практикам лоукост-аэропортов Европы и Азии*
4
Накопленный объем инвестиций в Средн. стоимость аэропортового
обслуживания в 2015 г., руб./рейс*
авиаинфраструктуру, млрд. руб.*
600
100000
Так как расходы на аэропортовое обслуживание –вторая по
доле статья в себестоимости билета…
Структура себестоимости авиаперевозок в РФ*
16-25%
-20%
400
80000
85%
200
0
2010
60000
2015
2020
Ост. РФ Москва
Развитие инфраструктуры до уровня МАУ может
позволить соответственно сократить издержки
1 – Домодедово, Шереметьево, Внуково
2 – Euromonitor Passport GMID, открытые источники
3 – Пассажиропоток
* – открытые источники
Аэропорт. обслуж.
Лизинг ВС
Топливо
Прочее
…существует
потенциал
сокращения
стоимости
билета на 4-9%
за счет 25-35%
экономии на
обсл. рейса
Fortune 100500
8
Резюме
ВВЛ
МВЛ
Доп. выручка
Снижение издержек
Следующие шаги
На следующем этапе проекта команда готова сформулировать оптимальную стратегию
выхода Air France-KLM в сегмент бюджетных авиаперевозок в России
Предварительный анализ
Разработка стратегии
Неорганическая
Анализ сегмента
бюджетных
авиаперевозок в
России
Приоритеты
Оценка
потенциальных
партнеров
Оценка
начальных
инвестиций
Разработка
конкурентного
предложения
Стратегия
выхода
Анализ
возможностей
Air France-KLM
Требуемые
анализы
Определение
направлений
рейсов
Органическая
Разработка
политики
ценообразования
Fortune 100500
9